כסף, אשראי, בנקים. דף רמאות: בקצרה, החשוב ביותר

הערות הרצאה, דפי רמאות
ספרייה חינם / מדריך / הערות הרצאה, דפי רמאות

כסף, אשראי, בנקים. דף רמאות: בקצרה, החשוב ביותר

הערות הרצאה, דפי רמאות

תוכן העניינים

1. מוצאו ומהותו של הכסף

כסף - זהו סוג מיוחד של סחורה אוניברסלית המשמשת כמקבילה אוניברסלית, שדרכה מתבטא הערך של כל הסחורה האחרת. כסף הוא מצרך ייחודי המבצע פונקציות של אמצעי חליפין, תשלום, מדידת ערך, צבירת עושר.

תגלית חשובה בחקר טבעו של הכסף הייתה ההוכחה למקורו הטבעי. כסף התעורר בתנאים מסוימים ליישום הייצור ורמת הפיתוח של היחסים הכלכליים בחברה. התנאים המוקדמים המיידיים להופעתו של כסף הם:

▪ מעבר מחקלאות קיום לייצור סחורות וחילופי סחורות;

▪ הפרדה רכושית של יצרני טובין, שהופכים לבעלים של המוצרים שהם מייצרים.

התפתחות החליפין התרחשה על ידי שינוי צורות הערך הבאות:

1) צורה פשוטה ואקראית של ערך, המתאים לשלב המוקדם של התפתחות החליפין. ההחלפה הייתה אקראית: סחורה אחת ביטאה את ערכה בסחורה אחרת, מנוגדת;

2) צורה מלאה או מורחבת של עלותקשור להתפתחות החליפין, הנגרמת על ידי חלוקת העבודה הגדולה הראשונה, ולכן אובייקטים רבים של עבודה סוציאלית כלולים בתהליך החליפין;

3) צורה אוניברסלית של ערך, הקשורים לעובדה שהמשך התפתחות החליפין הוביל להפרדה של סחורות בודדות ממגוון הסחורות, תוך שהוא ממלא את התפקיד של אובייקטי החליפין העיקריים בשווקים המקומיים;

4) צורה כספית של ערךהקשורים להקצאה כתוצאה מהחלפה נוספת של מוצר אחד כמקבילה אוניברסלית. עם התפתחות החליפין, תפקיד זה הוקצה למתכות אצילות (זהב וכסף). זאת בשל העובדה שמתכות אלו עמדו באופן הכי קרוב לדרישות שהשוק הציב למוצר - כסף. לפיכך, למתכות יקרות יש מספר תכונות טבעיות ההופכות אותן למתאימות ביותר לביצוע פונקציות חברתיות כמקבילה אוניברסלית. נכסים אלה כוללים:

▪ הומוגניות;

▪ חלוקה;

▪ ללא פסולת;

▪ ניידות;

▪ קלות תחבורה;

▪ שימור (התנגדות ללבוש);

▪ אמצעי אחסון אוניברסליים. כקטגוריה כלכלית, כסף מבטא צורה מסוימת של יחסים כלכליים בין אנשים בתהליך של החלפת סחורות. בניגוד לכל הסחורה האחרת, לכסף יש:

א) שווי שימוש כולל;

ב) המקבילה האוניברסלית של ערך. מהות הכסף כמקבילה אוניברסלית של ערך באה לידי ביטוי באחדות שלושת המאפיינים שלהם.

1. תכונת ההחלפה הישירה האוניברסלית, שמשמעותה ההחלפה של כסף עבור כל סחורה: גם טובין מוחלפים ישירות לכסף, וגם כסף מוחלף בסחורה.

2. כסף הוא מדד חיצוני לעבודה.

3. כסף הוא צורה עצמאית של ערך חליפין (ניתן להפריד את תנועת הכסף מתנועת הסחורות, ואז יש תנועה חד-כיוונית של כסף).

כך, מהות הכסף טמון בעובדה שמדובר בקטגוריה היסטורית הפותרת את הסתירות של ייצור סחורות בין ערך שימוש וערך בשל היותם סחורה ספציפית, שבצורתה הטבעית צומחת הפונקציה החברתית של המקבילה האוניברסלית יחד.

2. סוגי כסף

בהתפתחותו, הכסף עבר את השלבים הבאים:

1) מתכת;

2) נייר;

3) אשראי;

4) כסף אלקטרוני.

מבחינה היסטורית כסף נייר צמח ממחזור מתכות ושימש כתחליף למטבעות כסף וזהב שהיו בעבר במחזור.

במהלך ההיסטוריה בת מאות השנים של השימוש במטבעות כסף וזהב, הבחינו כי מטבעות בלויים ופגומים, כלומר המכילים פחות משקל, נמצאים במחזור יחד עם מטבעות מן המניין ומבטאים את אותו ערך. זה הוביל לרעיון של החלפת מטבעות מתכת בנייר.

מהות כספי נייר מורכבים מכך שמדובר בשטרות שהונפקו על ידי המדינה כדי לכסות את הגירעון התקציבי, ולרוב אינם ניתנים להחלפה למתכת, אלא ניחנים על ידי המדינה בשער חליפין כפוי. נכון לעכשיו, רק 10 מדינות (ארה"ב, איטליה, הודו, אינדונזיה וכו') שמרו על כספי נייר בצורה של שטרות אוצר.

בפדרציה הרוסית, בהתאם לחוק על בנק רוסיה, נושא המזומנים וארגון מחזור המזומנים מבוצעים ישירות על ידי הבנק של רוסיה (סעיף 4).

הרחבת היקף האשראי המסחרי והבנקאי בהקשר של רכישה על ידי יחסי סחורות בעלי אופי כללי הביאה להופעתה. כספי אשראי.

הלוואה כסף עברו את שלבי הפיתוח הבאים: שטר, שטר, צ'ק, כסף אלקטרוני והמגוון האחרון שלהם - כרטיס אשראי.

שטר חוב - ערובה בצורה קפדנית, המאשרת התחייבות בלתי מותנית של המושך (שטר חוב) או משלם אחר המפורט בשטר (שטרות) לשלם סכום כסף מסוים במועד הפירעון של השטר.

מאפיינים בולטים של הצעת החוק:

▪ מופשטות;

▪ אין עוררין;

▪ ניתנות להמרה.

בהתאם לאופי המקור של השטר, יש פרטי (מסחרי ופיננסי) ואוצר.

שטר בנק היא חובת חוב של הבנק. נכון להיום, השטר מופק על ידי הבנק המרכזי באמצעות ניכיון מחדש של שטרות, הלוואות לארגוני אשראי שונים ולמדינה.

סוגי שטרות: קלַאסִי; שטר בעל חליפין מוגבל לזהב; שטר כסף לא ניתן לפדיון עבור זהב.

מכשיר ההלוואה הבא הוא לבדוק, שהופיע עם הקמת בנקים מסחריים וריכוז הכספים בחשבונות עו"ש.

בדוק - זהו מסמך כספי מהטופס שנקבע, המכיל הוראה מהמושך למשלם לשלם למחזיק השיק בסכום הנקוב בו.

קורה בדיקה נושא, נומינלי, סדר.

לצ'ק, כמסמך כספי לטווח קצר, אין מעמד של הילך חוקי, ובניגוד לנושא הכסף, הוצאת שיקים למחזור אינה מוסדרת בחוק, אלא נקבעת כולה על פי צורכי המחזור המסחרי. .

המיכון והאוטומציה של הפעילות הבנקאית, המעבר לשימוש נרחב במחשבים בעיסוק בעסקאות בנקאיות תרמו להופעתם של שיטות חדשות לפירעון או העברת חוב באמצעות כסף אלקטרוני.

ההישג הגבוה ביותר בפרקטיקה הבנקאית המודרנית הוא האפשרות להחליף צ'קים בכרטיסי אשראי אלקטרוניים, אשר לא רק מחליפים מזומן וצ'קים בהתנחלויות, אלא גם מקנים לבעליהם את הזכות לקבל הלוואה לטווח קצר מהבנק.

3. תיאוריות של כסף

הקשר בין כסף לייצור מובחן כבר זמן רב. כסף הוא מרכיב חשוב בכל מערכת כלכלית, התורם לתפקוד הכלכלה.

תלוי בעיקר בהערכת תפקיד הכסף והמערכת המוניטרית בהתפתחות הכלכלה, קיימות תיאוריות שונות של כסף. נכון להיום, קיימות שלוש תיאוריות עיקריות של כסף: מתכתי, נומינליסטי וכמותי.

תורת המתכות של כסף. תיאוריה זו עלתה באנגליה בתקופת צבירת הון פרימיטיבית במאות ה-16-17. אחד ממייסדי תורת המתכות היה וו. סטאפורד. תורת המתכות של הכסף התאפיינה בזיהוי של עושר החברה עם מתכות יקרות, שנזקפו לזכותם במונופול של כל תפקידי הכסף. תומכי התיאוריה הזו לא ראו את הצורך וההיגיון בהחלפת כסף מן המניין בכסף נייר, ולכן מאוחר יותר הם התנגדו לכסף נייר שלא ניתן להמיר במתכת.

תיאוריה נומינליסטית של כסף. הנציגים הראשונים של תיאוריה זו היו האנגלים ג'יי ברקלי וג'יי סטיוארט. התיאוריה שלהם התבססה על שני עקרונות: ראשית, הכסף נוצר על ידי המדינה; שנית, ערכו של הכסף נקבע לפי ערכו הנקוב. הטעות העיקרית של נציגי הנומינליזם היא העמדה שערך הכסף נקבע על ידי המדינה. זה שולל את תורת העבודה של הערך ואת אופי הסחורה של הכסף.

המשך התפתחותה של תיאוריה זו התרחש בסוף המאה ה-19 - תחילת המאה ה-20. הנציג המפורסם ביותר של תיאוריה זו היה הכלכלן הגרמני G. Knapp. לדעתו, לכסף יש כוח קנייה, שניתן לו מהמדינה. כך, בעת ניתוח היצע הכסף, הוא לקח בחשבון רק שטרות אוצר מדינה ומטבעות חלפים קטנים, למעט כספי אשראי ממנו.

הטעות העיקרית של הנומינליסטים הייתה הפרדת כספי הנייר מזהב וערך הסחורה, אך הם העניקו להם "ערך", "כוח קנייה" באמצעות מעשה חקיקה של המדינה.

תורת הכמות של כסף. מייסד תיאוריה זו היה הכלכלן הצרפתי ג'יי בודן. הוא פותח עוד ביצירותיהם של האנגלים D. Hume ו-J. Mill, וכן הצרפתי C. Montesquieu. תומכי תורת הכמות ראו בכסף רק אמצעי החלפה. הם טענו בטעות כי בתהליך המחזור, כתוצאה מהתנגשות המוני הכסף והסחורות, נקבעים לכאורה מחירים ונקבע ערך הכסף.

את היסודות של התיאוריה הכמותית המודרנית של הכסף הניח הכלכלן האמריקאי I. Fisher, שהכחיש את ערך העבודה והמשיך מ"כוח הקנייה של הכסף".

וריאציה של תורת הכמות של כסף היא מונטריזם.

מוניטריזם - תיאוריה כלכלית, לפיה היצע הכסף במחזור משחק תפקיד מכריע בייצוב ופיתוח של כלכלת שוק. מייסד התיאוריה הזו הוא מ' פרידמן. בהתאם לתפיסה המוניטריסטית, יחסי שוק מודרניים הם מערכת יציבה עם ויסות עצמי המבטיחה יעילות כלכלית.

4. תפקוד הכסף כמדד לערך

בפונקציה זו, הכסף פועל כמדד חיצוני לעלות העבודה הנחוצה מבחינה חברתית. צורת הביטוי של כסף כמדד לערך היא המחיר שלו. על ידי השוואת סחורות לסכום כסף מסוים, אנו מסוגלים לכמת את גודל הערך של סחורות.

לתפקיד הכסף כמדד ערך יש את התכונות הבאות.

1. פונקציה זו מבוצעת על ידי כסף מן המניין.

2. כסף מבצע את הפונקציה של מדד ערך כאידיאלי (כלומר, מיוצג נפשית).

פונקציה זו מאופיינת בכך שבזכותה קורה:

▪ מדידת עלויות העבודה;

▪ הערכה כספית של ערך הסחורה באמצעות מנגנון התמחור;

▪ קיימת חלוקה מחדש של חלק מההכנסה הלאומית עקב חריגת מחירים מהערך. תפקידו של כסף כמדד לערך משרת את הייצור, התפוצה וההפצה של התוצר החברתי הכולל. מתבצעים הנהלת חשבונות ותכנון, וכן נוצרות עלויות ייצור. בנוסף, הודות לפונקציה זו, נשמרים יחסים כלכליים של מפעלים עם מפעלים אחרים, עם עובדיהם, שכן הדבר נעשה בצורה ערכית.

השימוש בכסף כמקבילה אוניברסלית פירושו שמספיק לבטא את המחיר של כל מוצר רק במונחים של יחידה כספית. יתר על כן, ערך הסחורה, המתבטא בכסף, נקרא מחיר הסחורה.

מחירי הסחורות והמדידה שלהם מבוססים על חוק הערך. מחירו של מוצר נוצר בשוק, ואם היצע וביקוש לסחורה שווים, זה תלוי בעלות המוצר ובערך הכסף. כאשר יש חוסר התאמה בין היצע וביקוש בשוק, מחירו של מוצר סוטה בהכרח מערכו, מה שמעיד על ייצור יתר או תת-ייצור של סחורות מסוימות.

כדי להשוות בין מחירי סחורות בעלות ערך שונה, יש צורך להקטין אותם לאותו קנה מידה, כלומר לבטא אותם באותן יחידות כספיות.

סולם מחירים במחזור מתכתי, מכונה המשקל של מתכת הכסף, המקובלת במדינה נתונה כיחידה כספית ומשמשת למדידת המחירים של כל שאר הסחורות.

מחירי הסחורות במחזור מטבעות זהב ותמחור בשוק החופשי השתנו ביחס ישר לערך הסחורה ולהפך לערך הזהב.

כאשר כספי אשראי פיאט נמצאים במחזור, מנגנון הפעולה של פונקציית מדד הערך משתנה ובתנאים אלו מחיר הסחורה נוצר בהתאם לא רק בהיצע וביקוש למוצר נתון, אלא גם בערכו של השטר מספר השטרות במחזור.

מדד של ערך - זהו תפקידו הכלכלי של הכסף, שפעולתו אינה תלויה ברצון המדינה. סולם המחירים הינו בעל אופי משפטי והוא משמש ביטוי לא לערך, אלא למחיר הסחורה. הם מקיימים אינטראקציה באמצעות סולם המחירים, והמחיר המדומיין של המוצר (אידיאלי) כאינדיקטור לערכו מומר למחיר מחירון (או שוק), המבוטא ביחידות כספיות לאומיות.

התנאים לביצוע נכון בכסף של הפונקציה של מדד ערך הם:

▪ רמת התפתחות מספקת של יחסי שוק ותחרות;

▪ נוכחות של אחדות בתמחור במרחב כלכלי אחד;

▪ שוויון חליפין;

▪ יציבות המטבע הלאומי.

5. כסף כמדיה

התפתחות חילופי הסחורות מובילה לכך שמתווך נדחס לתוכה. כתוצאה מכך, תהליך ההחלפה מקבל את הצורה C - D - C. כך, ההחלפה מתפרקת לשתי פעולות עצמאיות, המבוצעות בו זמנית ומשלימות:

▪ הסחורה נכנסת לתחום המחזור, הסחורה הופכת לכסף באמצעות מכירתה T - D;

▪ מתרחשת ההמרה ההפוכה של כסף לסחורות, רכישת מוצרים שימושיים D - T עם התמורה. כתוצאה מכך, הסחורה נכנסת לתחום הצריכה. הופעתו של מתווך בהחלפת סחורות הופכת אותו למחזור סחורות.

מחזור סחורות - החלפת סחורות באמצעות כסף. בעת ביצוע עסקת סחורה, הכסף מבצע פונקציה מיוחדת כאמצעי חליפין.

תנועת סחורות בתחום המחזור - נקודת התחלה וסיום, תנועת הכסף כפופה. במהלך מחזור הסחורות קיים פער בין רכישה ומכירה של סחורה בזמן, במרחב ובפעולות בודדות. לפיכך, התפתחות החלפת הסחורות למחזור הסחורות גורמת לאפשרות למשברי סחורות ועיכובים במכירות.

לכסף בתפקוד של מדיום מחזור יש לא רק ודאות איכותית, אלא גם כמותית. זה תלוי במספר גורמים:

▪ תנועות מחירי הסחורות ;

▪ מסת הסחורות במחזור ומספר העסקאות שנסגרו;

▪ מסת הכסף המסתובב;

▪ מהירות מחזור הכסף.

כאמצעי החלפה (או חליפין), הכסף מאפשר לחברה להימנע מאי הנוחות של סחר חליפין. כסף מתקבל באופן אוניברסלי ובקלות כאמצעי תשלום. המצאה חברתית זו מאפשרת ליצרנים לקבל תשלום באמצעות סחורה מיוחדת (כסף), שבהמשך ניתן להשתמש בה לרכישת כל סחורה הקיימת בשוק. על ידי מתן דרך נוחה להחלפת סחורות, הכסף מאפשר לחברה ליהנות מפירות ההתמחות האזורית וחלוקת העבודה בחברה. בניגוד לפונקציה הראשונה, שבה סחורות מוערכות באופן אידיאלי בכסף לפני תחילת מחזורן, הכסף חייב להיות נוכח כאשר סחורות מסתובבות. תכונות הכסף כאמצעי מחזור הן נוכחותם האמיתית במחזור וארעיות השתתפותם בהחלפה, בקשר לכך, תפקידו של אמצעי מחזור מבוצע גם על ידי כסף נחות - נייר ואשראי. נכון להיום, כספי האשראי תפסו עמדה דומיננטית במחזור המוניטרי: שטרות חליפין, שטרות, צ'קים, כרטיסי אשראי בנקאיים.

המאפיינים העיקריים של כסף כאמצעי מחזור העוקבים:

1) פעולות של "רכישה" ו"מכירה" יכולות להיות מופרדות זו מזו ולהיות עצמאיות;

2) המעשים אינם יכולים לחפוף לא בזמן ולא במרחב;

3) מעשים יכולים לחרוג מהמסגרת של שני אנשים, כלומר מתווכים יכולים להופיע.

תחום התפקוד של הכסף כאמצעי מחזור הוא מחזור סחורות בין ארגוני סחורות לאוכלוסייה, כמו גם קבוצות של אוכלוסייה.

תנאים למחזור נכון של כסף:

1) קיומה של התאמה בין מבנה הביקוש למבנה ההיצע;

2) ארגון נכון של מסחר ופרסום;

3) קלות השימוש בכסף וארגון נכון של מחזור הכסף;

4) יציבות המטבע הלאומי.

6. תפקוד הכסף כאמצעי תשלום

המאפיין העיקרי של תפקיד הכסף כאמצעי תשלום הוא קיומו של פער בזמן בין תנועת הכסף לתנועת סחורות ושירותים.

על בסיס תפקודו של הכסף כאמצעי תשלום, נוצרים סוגי התחייבויות כספיות הבאות, שההחזר שלהן קשור לתפקידו של הכסף כאמצעי תשלום:

▪ התחייבויות הנובעות בקשר עם השימוש בהלוואה;

▪ חובות לשכר, פנסיה והתחייבויות דומות אחרות כמחויבויות כספיות של המדינה או מבנים לא-מדינתיים ביחס לאוכלוסייה;

▪ התחייבויות כספיות בחוב שונות (לדוגמה, תשלום מיסים);

▪ חובות ביטוח;

▪ חובות הנובעות מהחלטות של רשויות מנהליות ושיפוטיות. הייחודיות של כסף הממלא תפקיד זה היא שתנועת הערך היא עצמאית ואינה קשורה ישירות לתנועה בו זמנית של סחורות (או שתנועת הכסף מופרדת מתנועת הסחורות):

▪ קיימת אי התאמה בזמן ובמרחב בין תנועת הכסף לתנועת סחורות;

▪ נעשה שימוש בכסף מזומן או שאינו מזומן;

▪ הכסף חייב להיות אמיתי (למעט כסף אידיאלי במקרה של קיזוז תביעות הדדיות);

▪ פונקציה זו יכולה להתבצע על ידי סימני ערך, כלומר כסף נחות.

כסף בפונקציה זו משמש לתשלום סוגים שונים של התחייבויות כספיות, כדי לשלוט בחלוקת התוצר המקומי הגולמי. הבקרה מתבצעת על ידי רשויות פיננסיות וארגוני אשראי בתהליך מימון והלוואות למשק, שירותי הסדר ומזומנים למפעלים. כשלים בביצוע תפקיד זה על ידי כסף מביאים לעלייה באי-תשלומים במשק, מה שעלול לגרום למשבר תשלומים כביכול.

אם התנאים למילוי תפקידו של אמצעי מחזור ותפקוד התשלום הנגזר ממנו, עשוי להופיע במשק מה שנקרא כסף פונדקאי. כסף פונדקאי הוא תחליף לכסף שמסתובב באופן רשמי בשטחה של מדינה מסוימת. אובייקטיבית, האפשרות להופעת כסף פונדקאית קשורה לעובדה שכסף, בתפקוד של מדיום מחזור, פועל כ"מתווך חליפין חולף", לפיכך, ניתן להחליף כסף אמיתי בפונדקאיות שלהם. בהיעדר כסף רשמי (או חוסר יכולתו לבצע את תפקידיו), יכול להגיע למחזור מגוון רחב של כסף תחליפי. כסף פונדקאות יכול להיות ניירות ערך (בעיקר שטרות חליפין), זהב, מטבעות זרים ואפילו כל מיני קופונים – העיקר שהם מתקבלים על ידי שותפים להחלפה.

למעשה, כסף פונדקאי יכול להיקרא כל דבר שאינו הילך חוקי עבור מדינה נתונה. תַחַת הילך חוקי הכוונה לשטרות שעל פי חוק, נדרשים להתקבל בשטחה של מדינה נתונה. כל השטרות שהונפקו בלעדית על ידי הבנק המרכזי הינם הילך חוקי. כל הילך חוקי הוא כסף, אבל לא כל כסף הוא הילך חוקי. מטבע חוץ אינו הילך חוקי עבור מדינה אחרת.

7. תפקוד הכסף כאמצעי אחסון וחסכון

כסף שאינו מעורב ישירות במחזור, לרבות בפונקציות של אמצעי מחזור ואמצעי תשלום, יוצר צבירת מזומנים ומבצע לתפקד כמאגר ערך.

התנאי העיקרי למילוי תפקידו של מאגר ערך על ידי כסף הוא יציבות כוח הקנייה שלו, כלומר. ה.היכולת להחליף כסף תמורת סחורות ושירותים.

לביצוע תפקידו של אמצעי צבירה באמצעות כסף יש מאפיינים משלו ותלויים בצורה שבה מתרחשת צבירה זו: בצורת בנק או בצורה של מזומן (אגירה).

טופס בנקאי - צבירת כספים בחשבונות בבנקים ובמוסדות אשראי חוץ בנקאיים אחרים. צבירת אשראי יכולה להיות לא רק בחשבונות, אלא גם בצורה של הצבת כספים בניירות ערך. בשיטה הבנקאית של אחסון כספים יש למדינה מידע עד כמה האוכלוסייה נטשה זמנית את הצריכה, למדינה יש יכולת לווסת ביקושים אפקטיביים ויכולה להשתמש בחסכונות למימון המשק.

צבירה במזומן מוביל לכך שהביקוש לסחורות ושירותים בשוק הסחורות והשירותים מצטמצם. כתוצאה מכך, הכנסות המכירות של החברות יורדות. אבל הירידה בהכנסות ממכירות מובילה לכך שחברות מפחיתות את הביקוש לגורמי ייצור. מכאן העלייה באבטלה והצמצום בהכנסות של האוכלוסייה, מה שאומר שהביקוש לסחורות ושירותים פוחת עוד יותר.

חיסכון בעושר בצורה של מזומן יכול להוביל למה שנקרא עלויות הזדמנות, או עלויות הזדמנות, שכן שימור העושר בצורה של כסף אינו מביא לבעליו הכנסות ריבית לתקופת האחסון.

ללא קשר לצורת אחסון הכסף, בפונקציה זו הם משפיעים על הביקוש האפקטיבי בתחומים הבאים:

▪ מבנה הביקוש משתנה (בתחילה הוא יורד, ולאחר מכן, ככל שהוא מצטבר, הוא עולה);

▪ היקף שינויי הביקוש האפקטיביים (עליות);

▪ התפלגות שינויי הביקוש האפקטיביים (לפי קבוצות אוכלוסייה). בתקופת מחזור הכסף המתכתי שימש האוצר מווסת ספונטני של המחזור המוניטרי. אם היקף הייצור ומחזור הסחורות התרחב, כסף מתכתי, בצורה של אוצר, נכנס לשוק כדי לרכוש סחורות, כלומר, הוא שימש כאמצעי מחזור. לפיכך, כסף בצורת אמצעי אחסון הוא ממריץ ומווסת מסוים של הכלכלה, בעל יכולת להרחיב את הביקוש ולהפוך לכסף כאמצעי מחזור.

משמש כאמצעי צבירה, כסף מתווך בגיבוש, חלוקה וחלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית, משמש לצבירה, לרבות ניכויי פחת ממפעלים, כספים מתקציבי המדינה והמקומיים וכספים מהמגזר האישי. כסף בתפקוד הצבירה משפיע על היקף ומבנה הביקוש האפקטיבי והתפלגותו לפי קבוצות של גופים כלכליים. דפורמציה בביצוע פונקציה זו על ידי כסף קשורה לאינפלציה, כאשר כוח הקנייה של היחידה המוניטרית יורד.

8. תפקוד הכסף העולמי

פונקציה של כסף בעולם מתבצעת במסגרת יחסים כלכליים בינלאומיים, כאשר כסף משמש לקביעת מחירי סחורות ושירותים בעולם, כהסדר ואמצעי תשלום בינלאומיים, וכן ליצירת יתרות מטבע חוץ של מדינות בודדות ומוסדות פיננסיים בינלאומיים. למעשה, אנחנו מדברים על ביצועים לפי כסף של כל הפונקציות של כסף בקנה מידה בינלאומי.

המאפיין העיקרי של כסף בעולם מורכב מכך שהם ממלאים את תפקידיהם מחוץ למרחב הכלכלי הלאומי האחד ומחוץ לתחום השיפוט של מדינה אחת.

כאשר משתמשים בכסף מלא בתנאים של מחזור מטבעות זהב, פונקציה זו יכולה להתבצע על ידי כל מטבע לאומי שהוחלף בזהב. במעבר לכסף נחות, תפקידו של כסף עולמי מבוצע על ידי מטבעות בודדים הניתנים להמרה חופשית, כמו גם מטבעות קולקטיביים (יחידות בינלאומיות כגון SDR, יורו וכו').

כאשר משתמשים במטבעות בודדים הניתנים להמרה חופשית ככסף עולמי, בעצם מתעוררת השאלה של ההכרה הבינלאומית במטבע לאומי מסוים. במקרה זה, יש להבין את ההכרה לא כסוג של הסכם בינלאומי, אלא כמוכנות אמיתית של נתיני הכלכלה העולמית (חברות זרות, בנקים, מדינות) לקבל את הכסף הזה כהסדר, אמצעי תשלום ופקיד. נכס רזרבה.

כסף בפונקציה זו משמש לקביעת הרווחיות של פעולות ליצוא וייבוא של סחורות, סידורי מזומן לפעולות כאלה, סידורי אשראי ועסקאות אחרות שאינן סחורות. כדי לאפיין את תפקידו של הכסף ביחסי חוץ כלכליים, חשוב גם שבמאזן הסחר יושוו היצוא והיבוא במונחים כספיים. כתוצאה מהשוואה כזו לתקופה מסוימת, מוצג מאזן אקטיבי (עודף יצוא על יבוא) או פסיבי (עודף יבוא על יצוא). נתוני מאזן המסחר משמשים לא רק להערכת היחס הנוכחי בין יבוא ויצוא של סחורות, אלא גם לפיתוח ויישום אמצעים לייעול היחס ביניהם. גישה דומה ננקטת גם לגבי מאזן התשלומים, הכולל תשלומים בגין עסקאות בסחורות, סילוקים על יחסי אשראי והתחייבויות נוספות.

תפקיד הכסף ביחסים הכלכליים הזרים של המדינה מושפע משער החליפין של המטבע הלאומי מול המטבעות של מדינות אחרות. בהתאם לשער החליפין, או שיש אינטרס להרחיב את פעולות הייצוא או הייבוא, או שפעולות כאלה מצטמצמות כלא משתלם. במקביל, פיחות במטבע הלאומי ממריץ את היצוא, ועלייה גורמת לצמצום היצוא. לפיכך, ניתן לנקוט באמצעים לשינוי שער המטבע הלאומי במסגרת מדיניות הסדרת המטבע, דבר היוצר תנאים מוקדמים לעלייה או ירידה ביצוא. במהלך הסדרת המטבעות, ניתן לשנות את שער החליפין של המטבע הלאומי, מה שמעיד הן על תפקיד הכסף בפעילות כלכלית זרה והן על האפשרות להשתמש בכסף בניהול תהליכים כאלה.

9. תפקידו של הכסף בכלכלת שוק

תוצאות היישום והשפעת הכסף על היבטים שונים של פעילות והתפתחות החברה מאפיינות את תפקידם.

לכסף יש תפקיד מרכזי בכלכלת שוק. זה מופיע בהמשך.

1. תפקידו החברתי של הכסף, תפקידם במערכת הכלכלית הוא שהם פועלים כמקשר בין יצרנים.

בהיותם קונקרטיים בנושא מסוים, הם, כביכול, תנאי כללי לייצור חברתי, "מכשיר" של קשרים כלכליים חברתיים של יצרני סחורות עצמאיים, מכשיר לחשבון ספונטני של העבודה החברתית בכלכלת הסחורות.

2. כסף ממלא גם תפקיד חדש מבחינה איכותית: הוא הופך להון, או ערך שמגדיל את עצמו. כסף הופך להון-כסף ברפרודוקציה של הון אינדיבידואלי מעצם העובדה שתפקודו נכלל במעגל ההון התעשייתי, והוא נקודת המוצא והתוצאה של המעגל של זה האחרון.

כסף משרת גם את הייצור והמכירה של הון חברתי, הפועל כזרמי מזומנים הנעים הן בתוך החטיבה הראשונה (ייצור אמצעי ייצור) והן בתוך השנייה (ייצור מוצרי צריכה), כמו גם ביניהן.

תפקידו של הכסף כהון בא לידי ביטוי באמצעות תפקידיהם. לפיכך, ערך הסחורות המיוצרות על ידי ארגונים מתבטא בכסף. יחד עם זאת, הכסף משמש הן כמדד לערך והן כהון כספי. אם המוצרים נמכרים במזומן, ואמצעי הייצור נקנים עם התמורה, אז הכסף משמש גם כאמצעי מחזור וגם כהון. אם מוצרים נמכרים באשראי, ובפקיעת האשראי, התחייבויות החוב נפרעות בכסף, הרי שכאן הן משמשות הן כהון והן כאמצעי תשלום.

אם נצבר כסף במטרה לקנות אמצעי ייצור נוספים ולהרחיב את היקף הייצור, אז הם פועלים הן כאוצר והן כהון. ולבסוף, אם מיזם פותח חברה בת בחו"ל, אז הכסף במקרה זה פועל הן ככסף עולמי והן כהון.

3. בעזרת כסף מתבצעת גיבוש וחלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית באמצעות תקציב המדינה, מיסים, הלוואות ואינפלציה.

4. כסף הוא מושא הרגולציה המוניטרית של כלכלת המדינות המתועשות, המבוססת על התיאוריה המוניטריסטית של הכסף. במדינות אלו, תוך התחשבות במשימות כלכליות כלליות, נקבע רף מוניטרי לשינוי היצע הכסף לשנה ובהתאם לו, הסדרתו מתבצעת בעזרת מכשירי אשראי של הבנק המרכזי.

הגברת היעילות של הפיתוח הכלכלי קובעת את יישום הצעדים לחיזוק תפקיד הכסף. לצורך כך ישנה חשיבות עליונה להתגבר על האינפלציה, וכן להרחיב את היקף השימוש בכסף, לשפר את ארגון מחזורם ולקשר באופן עקבי בין היצע הכסף לצרכי המחזור. כדי לחזק באופן עקבי את תפקיד הכסף בשיפור יעילות הפיתוח הכלכלי, נדרשים צעדים סבירים להבטחת מחזור הכסף באמצעי תשלום בהתאם לצורך בהם, וכן צעדים להשגת יציבות היחידה המוניטרית. מתבטא בכוח הקנייה המתמיד שלו.

10. מושגים "פליטת כסף" ו"שחרור כסף למחזור כלכלי". טפסי פליטה

נושא של כסף - זהו, ראשית, מערכת של אמצעים לפיתוח, ייצור והנפקה של שטרות כסף בצורת שטרות אוצר, שטרות ומטבעות על ידי האוצר או הבנק המרכזי (המנפיק) (הנפקת מזומן), ושנית, ההשפעה של הגדלת כמות הכסף במחזור, שנוצרה כתוצאה מעלייה במהירות ובמספר הסיבובים של אותם שטרות על ידי בנקים מסחריים (הנפקה שאינה מזומן).

ברוסיה, נושא הכסף הוא מונופול המבוצע על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית.

הנפקת כסף בהשפעת גורמים שונים פירושו חלוקת אמצעי תשלום באמצעות מוסדות אשראי בין משתתפי המחזור הכלכלי הזקוקים לכסף. עם שחרור אקטיבי של אמצעי תשלום, בהשוואה לתשואה שלהם, יש נטייה להגדיל את היצע הכסף. אבל שחרור הכסף למחזור הכלכלי מתרחש ללא הרף וייתכן שלא ילווה בגידול בהיצע הכסף.

צורות פליטת הכסף הן כדלקמן.

הנפקת פיקדון של כסף מייצג עלייה של הבנק המרכזי בהשקעות האשראי שלו על ידי הנפקת הלוואות המגדילות את יתרות החשבון, כלומר על פיקדונות של מוסדות אשראי.

נושא תקציב של כסף זה נראה כנושא הכסף לכיסוי הגירעון בתקציב המדינה, הוצאות ממשלתיות על ידי רכישת ניירות ערך ממשלתיים על ידי הבנק המרכזי במהלך השמה הראשונית או השמה שלהם בשוק המשני.

הנפקת שטר כסף (הנפקת שטרות ומטבעות) מתבצעת ישירות על ידי בנקים מרכזיים, הנפקת כספים של האוצר (הנפקת שטרות ומטבעות אוצר) - על ידי קופות עם זכות הנפקה.

רוב הכסף נוצר באמצעות הרחבת הלוואות בנקאיות מסחריות עקב הגידול בבסיס הפיקדון שלהן.

תהליך זה קיבל שם נושא הפיקדוןאו שחרור כסף למחזור כלכלי על ידי יצירת אמצעי תשלום שאינם במזומן.

הנושא של כסף שאינו מזומן הוא עיקרי ומתבצע באמצעות זיכוי כספים שהונפקו בנוסף לחשבונות מתכתבים במוסדות אשראי (בנקים) בצורה של הלוואות בנקים מרכזיים או הקצאות תקציב.

לבלוט הנפקת כסף חיצונית ופנימית שלא במזומן.

מקורות הנפקת כסף חיצונית שלא במזומן הם:

▪ רכישת מטבע חוץ על ידי הבנק המרכזי ;

▪ הכנסות משימוש ברכוש זר;

▪ קבלת הלוואות מארגונים פיננסיים בינלאומיים;

▪ השקעות זרות ;

▪ רכישה ומכירה של מטבע חוץ במזומן על ידי האוכלוסייה , בגירוי יבוא לא מאורגן .

מקורות הנפקת כסף פנימית שלא במזומן בגבולות המדינה הלוואות הניתנות על ידי המערכת הבנקאית: למשק, למדינה; מדינה זרה. אופי האשראי של הנפקת הכסף הוא אחד מעקרונות היסוד של ארגון המערכת המוניטרית של המדינה.

בכלכלת שוק, פונקציית הפליטה מרוכזת ומחולקת בין המשתתפים במחזור הכלכלי כהפרש בין זרימה ויציאה של אמצעי תשלום בתוך מערכת בנקאית דו-שכבתית: פליטת כסף לא מזומן מתבצעת ע"י. המערכת הבנקאית (שלמה על ידי בנקים מסחריים וחלקית על ידי הבנק המרכזי); הנפקת מזומנים על ידי הבנק המרכזי.

11. מהות ומנגנון של מכפיל הבנקאות

עם קיומה של מערכת בנקאית דו-שכבתית, מנגנון הפליטה פועל על בסיס מכפיל בנקאי (אשראי, פיקדון)., שמייצג תהליך הגדלת הכסף בחשבונות הפיקדונות של בנקים מסחריים במהלך תקופת מעברם מבנק מסחרי אחד למשנהו. מכפילי בנקאות, אשראי ופיקדונות מאפיינים את מנגנון הכפל מעמדות שונות.

מכפיל בנק מאפיין את תהליך האנימציה מנקודת מבטם של נושאי האנימציה. תהליך זה מתבצע על ידי בנקים מסחריים (מערכת הבנקים המסחריים).

מכפיל אשראי מגלה את המנוע של תהליך הכפל, שכפל ניתן לבצע רק כתוצאה מהלוואות למשק.

מכפיל הפקדות משקף את מושא האנימציה - כסף בחשבונות הפיקדון של בנקים מסחריים.

מנגנון מכפיל בנק יכול להתקיים רק בתנאים של מערכות בנקאיות דו-רמות (ויותר מכך), והרמה הראשונה - הבנק המרכזי מפעיל את המנגנון הזהוהרמה השנייה - הבנק המסחרי מאלץ אותו לפעול, ולפעול אוטומטית ללא קשר לרצונות של מומחים של בנקים בודדים. מנגנון המכפיל הבנקאי קשור ישירות לרזרבה החופשית.

מילואים חינם מייצג קבוצה של משאבים של בנקים מסחריים, שבזמן נתון ניתן להשתמש בהם לפעולות בנקאיות פעילות.

בנקים מסחריים יכולים לבצע את הפעולות הפעילות שלהם רק בגבולות שלהם

אֶמְצָעִי. הרזרבה החופשית של מערכת הבנקים המסחריים מורכבת מהעתודות הפנויות של בנקים מסחריים בודדים, לפיכך, מהגדלה או ירידה ברזרבות הפנויות של בנקים בודדים, הסכום הכולל של הרזרבה הפנויה של כל מערכת הבנקים המסחריים. לא משתנה. סכום הרזרבה החופשית של בנק מסחרי בודד

Cp \uXNUMXd K + PR + CC ± MBC - OCR - Ao,

כאשר K הוא ההון של בנק מסחרי; יחסי ציבור - משכו משאבים של בנק מסחרי (כספים בחשבונות פיקדון); ועד מרכזי - הלוואה ריכוזית שניתנת לבנק מסחרי על ידי בנק מרכזי; IBC - אשראי בין בנקאי; ORC - ניכויים לעתודה הריכוזית, העומדת לרשות הבנק המרכזי; אאו - משאבים שכבר הושקעו בפעילות הפעילה של בנק מסחרי.

מאחר שתהליך הכפל הוא רציף, מקדם הכפל מחושב לפרק זמן מסוים (שנה) ומאפיין עד כמה גדל היצע הכסף במחזור בפרק זמן זה.

מכפיל הבנק פועל ללא קשר בין אם ניתנות הלוואות לבנקים מסחריים או שהן ניתנות לממשלה הפדרלית.

ניהול מנגנון המכפיל הבנקאי, לפיכך, פליטת הכסף הלא מזומן מתבצעת אך ורק על ידי הבנק המרכזי, בעוד שהפליטה מתבצעת על ידי מערכת הבנקים המסחריים. הבנק המרכזי, השולט במנגנון מכפיל הבנק, מרחיב או מצמצם את יכולת ההנפקה של הבנקים המסחריים, ובכך ממלא את אחד מתפקידיו העיקריים - תפקיד הרגולציה המוניטרית.

12. מחזור כסף: מושג, מבנה

תהליך של תנועה מתמשכת של שטרות במזומן ולא במזומן נקרא מחזור כסף. הוא חלק ממחזור התשלומים במדינה, בעוד הכסף, בעודו במחזור, מבצע את תפקידי התשלום, המחזור והצבירה.

מחזור הכספים מורכב מאפיקים נפרדים של תנועת כסף, דרכם הם נעים זה לקראת זה (יתר על כן, זרימות שאינן שוות כמותית בערכן המוחלט), למשל, בין הבנק המרכזי לבנקים מסחריים; בין מפעלים וארגונים; בין בנקים למפעלים; בין הבנקים לאוכלוסייה; בין יחידים וכו'.

הנפקת כסף למחזור קורה כל הזמן.

כסף מזומן מונפקים למחזור כאשר הבנקים מנפיקים אותם ללקוחותיהם במהלך עסקאות מזומן.

כסף שאינו מזומן משוחררים למחזור על ידי בנקים מסחריים כאשר ניתנת הלוואה ללקוח. במקביל, לקוחות מחזירים הלוואות ומפקידים מזומנים בקופה של הבנק. כתוצאה מכך, ייתכן שכמות הכסף הכוללת במחזור לא תגדל.

תחת הנפקת כסף מובן כשחרור כסף למחזור, מה שמוביל לגידול כללי בהיצע הכסף במחזור.

מבנה תזרים המזומנים ניתן לאפיין לפי קריטריונים שונים: לפי התוכן הכלכלי ולפי צורת התפקוד של הכסף בו.

על פי התוכן הכלכלי של החלקים הבודדים של מחזור הכסף, המשרתים תחומים שונים של יחסים כספיים, ניתן לחלקו: - למחזור כסף וסחורות (התיישבות כספית), המשרתים את שוק אמצעי הייצור, שוק מוצרי הצריכה. ושירותים, שוק העבודה;

▪ עבור מחזור מזומנים הקשור לתשלומים שאינם סחורות (מחזור כספי וכספי), המשרתים את שוק האשראי, שוק ניירות הערך ושוק המט"ח.

יחד עם זאת, כסף נע בחופשיות מחלק אחד של מחזור הכסף לאחר בהתאם לתנאי השוק המתעוררים כתוצאה מחוק ההיצע והביקוש.

הנפוץ ביותר הוא סיווג מחזור הכסף בהתאם לצורת הכסף המתפקד בו - לתוך כסף מזומן и ללא מזומן.

מחזור מזומן - חלק מהמחזור הכספי, השווה לסכום כל התשלומים שבוצעו במזומן לפרק זמן מסוים, זהו תהליך של מחזור רציף של שטרות מזומנים (שטרות, שטרות אוצר, חלונות קטנים). מחזור המזומנים בפדרציה הרוסית מאורגן על ידי המדינה המיוצגת על ידי הבנק המרכזי. מחזור זה משרת את הקבלה וההוצאה של רוב ההכנסה המזומנת של האוכלוסייה. במציאות הרוסית, מזומן משרת גם את רוב היחסים הכלכליים של ישויות משפטיות, בעיקר יזמים פרטיים.

מחזור ללא מזומן - סכום התשלומים לתקופת זמן מסוימת שבוצעו ללא שימוש במזומן על ידי רישום חשבונות במוסדות אשראי או על ידי הסדרים הדדיים של סוכנויות כלכליות.

כל העסקאות הקשורות לאספקת נכסים מהותיים ומתן שירותים הושלמו תשלום במזומן, אשר יכול לקחת הן במזומן והן בטפסים שאינם במזומן.

13. חוק המחזור המוניטרי. אספקת כסף ומהירות הכסף

חוק מחזור הכסף מבטא את התלות הכלכלית בין מסת הסחורות במחזור, רמת המחירים ומהירות מחזור הכסף.

קשר זה הוא שילוב של שני סוגי תלות: קשר ישיר בין סכום הכסף הדרוש כאמצעי חליפין לבין סכום מחירי הסחורות והשירותים הנמכרים; יחס הפוך בין כמות הכסף הדרוש כאמצעי חליפין לבין קצב מחזור הכסף. כל זה יכול לבוא לידי ביטוי בנוסחה הבאה:

K = S/C,

כאשר K הוא כמות הכסף הדרושה כאמצעי מחזור; S הוא סכום המחירים של סחורות ושירותים שנמכרו; C הוא המספר הממוצע של מחזורי כסף כאמצעי חליפין.

עם הופעת תפקידו של הכסף כאמצעי תשלום, הנוסחה הופכת מעט יותר מסובכת והחוק הקובע את כמות הכסף במחזור מקבל את הצורה הבאה:

כאשר S1 הוא סכום המחירים של סחורות ושירותים; S2 - סכום מחירי הסחורה הנמכרת באשראי; S3 - סכום התשלומים על התחייבויות; P - החזר תשלומים הדדי.

בכלכלה, ישנה נקודת מבט נוספת, המשותפת לנציגי התיאוריה הכמותית של הכסף ותומכי התפיסה המוניטריסטית. הכלכלן האמריקאי I. Fisher ניסח את משוואת החליפין הבאה:

M x V = P x Q,

כאשר M היא מסת הכסף במחזור; V - מהירות מחזור הכסף; P הוא המחיר הממוצע של סחורות ושירותים; Q הוא מספר הסחורות שנמכרו והשירותים הניתנים.

כמות הכסף במחזור, כפול מספר המחזורים בפעולות מכירה בשנה, שווה לנפח התוצר הלאומי הגולמי.

ממשוואת החליפין ניתן לגזור את כמות הכסף הדרושה למחזור: M = P x Q x V, כאשר M הוא כמות הכסף במחזור, היצע הכסף; V היא מהירות מחזור הכסף; P x Q \uXNUMXd V - נפח נומינלי של תמ"ג.

לפיכך, דרוש מספיק כסף למחזור כדי שתוכל למכור במחירים שוטפים את כל נפח הסחורות והשירותים המיוצרים בתוך הכלכלה הלאומית.

אספקת כסף - זהו סכום המזומן והכספים שאינם מזומנים, כמו גם אמצעי תשלום אחרים.

בהתחשב בניסיון של מדינות זרות, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית עורך חישובים של המצרפים המוניטריים הבאים: M0 - מזומן במחזור; M1 = M0 + כספים על סילוק, חשבונות עו"ש ומיוחדים של ישויות משפטיות, קרנות של חברות ביטוח, הפקדות ביקוש של האוכלוסייה בבנקים; M1 = M0 + פיקדונות זמן של האוכלוסייה בסברבנק; М2 = М1 + תעודות ואיגרות חוב ממשלתיות.

השינוי בהיקף היצע הכסף נקבע לא רק על ידי הגידול בכמות הכסף במחזור, אלא גם על ידי האצת המחזור שלהם.

נכון לעכשיו, כדי לאפיין את היצע הכסף, נעשה שימוש באינדיקטור בסיס כספי, שהוא בעצם שווה ערך ליחידת M2.

מהירות הכסף - זוהי מהירות המחזור שלהם בעת שירות עסקאות.

המדדים העיקריים המאפיינים את מהירות מחזור הכסף הם: המדד למהירות מחזור הכספים במחזור ההכנסה - היחס בין התוצר הלאומי הגולמי לאספקת הכסף (מצרפי M1 או M2); אינדיקטור של מחזור הכסף במחזור התשלומים, כלומר היחס בין כמות הכספים המועברים בחשבונות עו"ש בבנק לבין הערך הממוצע של היצע הכסף.

כפועל יוצא מחוק מחזור הכסף, עלייה במהירות הכסף שקולה לגידול בהיצע הכסף.

14. מחזור כספים שלא במזומן

מחזור כספים שלא במזומן מייצג חלק ממחזור הכספים, בו תנועת הכספים מתבצעת בצורה שאינה מזומן לפי סדר העברת הכספים מחשבון הבנק של המשלם לחשבון המקבל, גם בקיזוז תביעות הדדיות. כמו שימוש בפעולות בנקאיות אחרות. מחזור כספים שלא במזומן הוא הסוג העיקרי של מחזור כספים. מחזור כספים שלא במזומן מכסה: תנועת המוצר החברתי; חלוקה וחלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית; תשלומים עבור סחורות, שירותים ועבודות שבוצעו; תשלומים הקשורים להיווצרות הכנסות תקציביות וביצוע הוצאות תקציביות; תשלומים הקשורים למקורות השקעות הון; התנחלויות הקשורות למימון מפעלים; חלוקה מחדש תקציבית, פנים-תעשייתית, תוך-כלכלית של כספים; קבלת והחזר הלוואות בנקאיות; תשלום ושימוש בחלק מההכנסה הכספית של האוכלוסייה; תשלומים וקבלות אחרים. המשתתפים ביחסים אלו הם ארגונים, לרבות בנקים ומוסדות פיננסיים ואשראי חוץ בנקאיים, והאוכלוסייה.

ההתפתחות השלטת של מחזור כסף שאינו מזומן בהשוואה למחזור מזומנים מוסברת הן על ידי סיבות אובייקטיביות והן על ידי צעדים שבוצעו במכוון על ידי המדינה על מנת ליצור מערכת רציונלית של הסדרי מזומנים ולחסוך בעלויות חברתיות של מחזור, שכן המהירות של תנועת הכסף במחזור הכסף שאינו מזומן גבוהה בהרבה ממהירות תנועת הכסף במחזור המזומנים.

החלפת תשלומי מזומן בתשלומים שאינם מזומנים וארגון הרציונלי שלהם בכלכלת שוק חשובים להסדרת מחזור הכסף, יצירת משאבים בנקאיים, ארגון יחסי האשראי, השליטה על פעולת המפעלים וצמצום עלויות הפצה הקשורות להסדרי מזומן.

מחזור כספים שאינו מזומן קשור ליחסי אשראי הנוצרים בתהליך החלפת הכסף האמיתי בפעולות אשראי. בהיעדר כספים על חשבון המשלם, ניתן לבצע מחזור כספים שלא במזומן על חשבון הלוואה בנקאית.

מערכת התשלומים ללא מזומן, כמו כל מערכת, מורכבת ממספר אלמנטים. המרכיבים העיקריים של מערכת התשלומים ללא מזומן הם:

▪ סוגי מסמכי פשרה (תשלום);

▪ נוהל זרימת מסמכים;

▪ עקרונות ארגון תשלומים שאינם במזומן;

▪ דרכי תשלום;

▪ צורות של תשלומים שאינם במזומן.

תשלומים שאינם במזומן מתבצעים, ככלל, על בסיס מסמכי פשרה, שהם הוראה מהלקוח לבנק להעברת כספים מחשבון אחד לאחר או קיזוז תביעות הדדיות.

מסמך הפשרה ערוך על נייר, במקרים מבוססים - בצורה אלקטרונית. מסמכי הפשרה הם:

▪ הוראת המשלם למחוק כספים מחשבונו ולהעבירם לחשבון המקבל;

▪ הוראת מקבל הכספים למחוק כספים מחשבון המשלם ולהעבירם לחשבון שצוין על ידי מקבל הכספים. נעשה שימוש במסמכי התשלום הבאים: צווי תשלום, מכתבי אשראי, צ'קים, בקשות תשלום, צווי גבייה.

15. עקרונות ארגון ההתנחלויות ללא מזומנים

מחזור התשלומים שלא במזומן בארץ מאורגן על בסיס עקרונות מסוימים.

עקרונות ארגון התנחלויות - עקרונות יסוד של יישומם. עמידה בעקרונות במצטבר מאפשרת לוודא שהחישובים עומדים בדרישות: עמידה בזמנים, אמינות, יעילות.

עקרון יסוד מערכת מודרנית של תשלומים ללא מזומן - משטר משפטי להתנחלויות ותשלומים. בהתאם למעשי החקיקה והרגולציה שאומצו בפדרציה הרוסית, הארגון והמשכיות התשלומים מבטיחים עמידה בעקרונות הבאים:

▪ תשלומים שאינם במזומן מתבצעים באמצעות חשבונות בנק הנפתחים על ידי לקוחות (הן גופים משפטיים והן יחידים) במוסדות אשראי לאחסון והעברת כספים;

▪ שמירה על חישובי נזילות על ידי המשתתפים ברמה המבטיחה תשלומים ללא הפרעה;

▪ נוכחות קבלת (הסכמה) של המשלם לתשלום. רק במקרים מסוימים הקבועים בחוק, מותר חיוב ישיר בכספים.

עקרון מהותי נוסף ארגון תשלומים ללא מזומן - דחיפות התשלום - נובע מעצם מהותה של כלכלת שוק, שתנאי מהותי לה הוא מילוי מועד ומלא של התחייבויות התשלום. יישום עיקרון זה מאפשר לארגונים לארגן את ניהול הנזילות של המאזן שלהם, לתכנן באופן רציונלי את תזרים המזומנים ולקבוע את הצורך בכספים לווים.

עקרון שלישי ארגון תשלומים ללא מזומן - עקרון מילוי התחייבויות ללא תנאי, אחרת, עקרון אבטחה.

עמידה בעקרון זה מאפשרת להבטיח קיום ללא תנאי של התחייבויות חוזיות והמשכיות התשלומים במשק.

העיקרון הבא - הפעלת שליטה כל המשתתפים בהתנחלויות (ספק, שולח, מקבל כספים, מקבל, משלם, בנק) על נכונות העמלה שלהם, עמידה בהוראות שנקבעו על הנוהל לביצועם. הבקרה מחולקת לראשוני, נוכחי, עוקב, פנימי וחיצוני.

קשור קשר הדוק לעקרון השליטה ההדדית של משתתפי ההתנחלויות עקרון האחריות האזרחית או הקניינית של משתתפי ההסדר בגין הפרת התחייבויות חוזיות.

המשמעות היא שהצד שהפר את תנאי החוזה חייב לפצות את הצד השני בגין הקנס.

אחד העקרונות של ארגון תשלומים ללא מזומן הם מגוון צורות תשלום וחופש לצדדים שכנגד לבחור את המכשיר המתאים ביותר לתנאי העסקה.

כל עקרונות הארגון של תשלומים שאינם במזומן קשורים זה בזה ותלויים זה בזה. אי עמידה באחד מהם עלול להוביל להפרה של אחרים.

נכון לעכשיו, המסמכים העיקריים המסדירים מחזור לא במזומן בפדרציה הרוסית הם הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית, החוק הפדרלי "על בנקים ופעילויות בנקאיות בפדרציה הרוסית", והחוק הפדרלי "על הבנק המרכזי של רוסיה". פֵדֵרַצִיָה". ההליך לביצוע תשלומים שאינם במזומן ברוסיה מוסדר על ידי התקנות על תשלומים שאינם במזומן.

16. צורות תשלומים שלא במזומן

עבור תשלומים שאינם במזומן, ניתן להשתמש כיום בצורות הסדרים הבאות בין המשלם למקבל הכספים: צווי תשלום, בקשות תשלום, צווי גבייה, מכתבי אשראי, צ'קים.

הוראת תשלום מייצג את הוראת בעל החשבון (המשלם) לבנק המשרת אותו, שנערכה במסמך פשרה, להעביר סכום כסף מסוים לחשבון מקבל הכספים שנפתח בבנק זה או אחר. בעזרת פקודות תשלום מתבצעים סילוקים במשק, הן עבור עסקאות סחורות והן עבור עסקאות שאינן סחורות.

להסדרים באמצעות צווי תשלום יש מספר יתרונות בהשוואה לצורות תשלום אחרות: תזרים מסמכים פשוט יחסית, תזרים מזומנים מהיר יותר, יכולת המשלם לבדוק מראש את איכות הסחורות והשירותים בתשלום, היכולת להשתמש בצורה זו של תשלום עבור תשלומים שאינם סחורות.

התנחלויות לגבייה לייצג פעולה בנקאית שבאמצעותה הבנק (הבנק המנפיק), בשמו ועל חשבון הלקוח, על בסיס מסמכי הפשרה, מבצע פעולות בשם משלם התשלום.

ההסדרים בהליך הגבייה מתבצעים על בסיס בקשות תשלום אשר ניתן לבצע את התשלום לפי הוראת המשלם (עם קבלה) או ללא רשותו (ללא קבלה), ו צווי איסוף, שהתשלום עבורו מתבצע ללא הוראת המשלם (באופן שאין עוררין).

בקשת תשלום הינו מסמך הסדר המכיל את דרישת הנושה - מקבל הכספים לפי ההסכם העיקרי לחייב (המשלם) לשלם סכום כסף מסוים באמצעות הבנק.

אמצעי התשלום משמש גם לחיוב בלתי מעורער של כספים מחשבונות. במקרה זה נעשה שימוש במסמך פשרה הנקרא "צו כינוס".

מכתב אשראי מייצג התחייבות כספית מותנית שהתקבלה על ידי הבנק (הבנק המנפיק) בשם המשלם, לבצע תשלומים לטובת מקבל הכספים לאחר הצגת מסמכים התואמים את תנאי מכתב האשראי, או לאשר בנק אחר (בנק מבצע) לבצע תשלומים כאלה. בשונה מצורות אחרות של תשלומים שאינם במזומן, מכתב האשראי מבטיח תשלום לספק או על חשבון כספו של הקונה או על חשבון הבנק שלו.

בנקים יכולים לפתוח מכתבי אשראי מכוסים (מופקדים) ובלתי מכוסים (מובטחים), וכן ניתנים לביטול ובלתי חוזר.

בדוק, בדומה להוראת תשלומים, ניתנת על ידי המשלם, אך בניגוד להסדרים עם פקודות פירעון, השיק מועבר על ידי המשלם, תוך עקיפת הבנק, בעת ביצוע העסקה ישירות אל המוטב, אשר מציג את השיק לבנק. לתשלום.

השיק משולם על ידי הבנק על חשבון הכספים על חשבון המושך או על חשבון הכספים המופקדים על ידי המושך בחשבון נפרד.

התקנה על תשלומים שאינם במזומן בפדרציה הרוסית מאפשרת להשתמש בצ'קים שהונפקו על ידי מוסדות אשראי בתשלומים שאינם במזומן, אשר ניתן להשתמש בהם רק ביחסים בין בנקים ללקוחותיהם, וכן בהסדרים בין בנקאיים בנוכחות של קשרי כתב ישירים עם בנקים אחרים.

17. מחזור מזומן

מחזור מזומן - תנועת מזומנים בתחום המחזור וביצוע תפקידיהם של אמצעי תשלום ואמצעי מחזור. זהו חלק ממחזור הכסף, השווה לסכום כל התשלומים שבוצעו במזומן לפרק זמן מסוים, זהו תהליך של מחזור רציף של מזומנים (שטרות, שטרות אוצר, החלפת מטבעות). מחזור זה משרת את הקבלה וההוצאה של רוב ההכנסה הכספית של האוכלוסייה. במציאות הרוסית, מזומן משרת גם את רוב היחסים הכלכליים של ישויות משפטיות, בעיקר יזמים פרטיים.

נעשה שימוש במזומן:

▪ למחזור סחורות ושירותים;

▪ לחישובים לתשלום שכר ותשלומים שווי ערך;

▪ לתשלום עבור ניירות ערך ותשלומי הכנסה עליהם;

▪ עבור תשלומים למשק בית עבור שירותים. מחזור המזומנים בפדרציה הרוסית מאורגן על ידי המדינה המיוצגת על ידי הבנק המרכזי.

קבלה והוצאה של מזומנים מרכזי הסדר מזומנים במחלקות הראשיות הטריטוריאליות של בנק רוסיה, המהוות שולחן קופה מסתובב למטרה זו, וכן כספי מילואים.

כספי מילואים שטרות ומטבעות מייצגים מלאי של שטרות שלא הונפקו במחזור לצורך הסדרת משאבי המזומנים.

מזומנים מונפקים למחזור על ידי בנק רוסיה על בסיס אישור הנפקה - מסמך המקנה לבנק רוסיה את הזכות לתמוך במזומן במחזור על חשבון כספי מילואים של שטרות ומטבעות. מסמך זה מופק על ידי מועצת הבנק של רוסיה במסגרת הוראת ההנפקה, כלומר. ה הנפקה המקסימלית של כסף למחזור, שהוקמה על ידי ממשלת הפדרציה הרוסית.

תפקיד חשוב בייצוב מחזור הכסף ברוסיה שיחק על ידי תקנה "על הכללים לארגון מחזור מזומנים בשטח הפדרציה הרוסית", שאושרה על ידי בנק רוסיה, המחייבת את המשרדים הטריטוריאליים של בנק רוסיה. , מרכזי הסדר מזומנים, מוסדות אשראי וסניפיהם, כולל מוסדות של הפדרציה הרוסית של בנק החיסכון, כמו גם ארגונים, מפעלים ומוסדות בשטח הפדרציה הרוסית.

עקרונות בסיסיים של ארגון מחזור מזומנים בפדרציה הרוסית הם כדלקמן:

▪ כל המפעלים והארגונים חייבים להחזיק מזומנים בבנקים מסחריים (למעט סכום המגבלה שנקבע על ידי הבנק המשרת);

▪ הבנקים קובעים מגבלות על יתרת מזומנים למפעלים מכל צורות הבעלות;

▪ מעבר למגבלה, ניתן להחזיק במפעלים מזומנים להנפקת כספים לשכר ולתשלומים סוציאליים למשך לא יותר משלושה ימים;

▪ מחזור מזומנים הוא מושא לתכנון תחזית ;

▪ מחזור הכסף מנוהל באופן מרכזי;

▪ ארגון מחזור המזומנים נועד להבטיח את היציבות, הגמישות והכלכלה של מחזור הכסף. סניפים אזוריים של בנק רוסיה שולטים בעבודתם של מוסדות בנק בארגון מחזור מזומנים, עמידה על ידי ארגונים בנוהל ביצוע עסקאות מזומן ועבודה עם מזומן בהתאם לתקנות לעיל.

18. מהות, סוגי וצורות של אינפלציה

אינפלציה (מלטינית inflatio - אינפלציה) היא פיחות של כסף, ירידה בכוח הקנייה שלהם הנגרמת מעליות מחירים, מחסור בסחורות וירידה באיכות הסחורות והשירותים.

האינפלציה אופיינית לכל מודל של התפתחות כלכלית שבה הכנסות והוצאות הממשלה אינן מאוזנות, ויכולת הבנק המרכזי לנהל מדיניות מוניטרית עצמאית מוגבלת. כלכלנים מפרשים את מהות האינפלציה בדרכים שונות:

▪ כהצפת ערוצי מחזור כספיים בעודף כסף נייר, הגורם לפיחותם ביחס לזהב, סחורות, מטבע חוץ, אשר שומר על אותו ערך ריאלי או פחת במידה פחותה;

▪ כמו כל פחת של כספי נייר;

▪ כעלייה ברמת המחירים הכללית;

▪ כתהליך רב גורמים שאין לו פרשנות חד משמעית.

הגורמים הבסיסיים לאינפלציה נמצאים הן בתחום המחזור והן בתחום הייצור, ולעתים קרובות מאוד נקבעים על ידי היחסים הכלכליים והפוליטיים במדינה (שיבוש תהליכי רבייה, התפתחות לא פרופורציונלית של הכלכלה הלאומית, מוזרויות של מדיניות המדינה, הנפקה ובנקים מסחריים).

בתנאים מודרניים, האינפלציה בכל העולם היא כרונית, נפוצה, כוללת. זה נגרם לא רק כַּספִּיאבל גורמים לא כספיים, לעתים קרובות פוליטי.

ישנם את הסוגים והצורות הבאים של ביטוי של אינפלציה.

1. לפי מידת הביטוי:

▪ זְחִילָה אינפלציה - אינפלציה, המתבטאת בעלייה הדרגתית ארוכת טווח במחירים, כאשר הקצב השנתי הממוצע של צמיחת המחירים הוא 5-10%;

▪ הַדהָרָה אינפלציה - אינפלציה בצורה של עליית מחירים פתאומית, כאשר הקצב השנתי הממוצע של צמיחת המחירים הוא בין 10 ל-50%;

▪ היפר אינפלציה - אינפלציה עם קצב צמיחת מחירים גבוה מאוד, כאשר צמיחת המחירים עולה על 100% בשנה (קרן המטבע הבינלאומית לוקחת 50% צמיחת מחירים בחודש עבור היפר-אינפלציה).

2. אגב:

▪ מנהלי אינפלציה - אינפלציה הנובעת ממחירים בשליטה "מנהלית";

▪ אינפלציית עלויות - אינפלציה המתבטאת בצמיחת מחירים של גורמי ייצור (בפרט משאבים), שבעקבותיה גדלות עלויות הייצור והמחזור, ואיתם מחירי המוצרים המיוצרים;

▪ ביקוש אינפלציה - אינפלציה המתבטאת בעודף ביקוש על היצע, מה שמוביל כמובן לעליית מחירים;

▪ אינפלציית ההיצע - אינפלציה המתבטאת בעליית מחירים עקב עלייה בעלויות הייצור בתנאים של תת ניצול משאבי הייצור;

▪ אינפלציה מיובאת - אינפלציה הנגרמת מהשפעת גורמים חיצוניים, כגון זרימת יתר של מטבע חוץ לארץ ועליית מחירי היבוא;

▪ אינפלציית אשראי - אינפלציה הנגרמת מהרחבת אשראי מופרזת.

3. לפי הגילויים אינפלציה מתרחשת:

▪ לִפְתוֹחַ, כלומר, אינפלציה עקב עליית מחירים חופשית (פתוחה) של מוצרי צריכה ומשאבי ייצור;

▪ מוסתר (מודחק)כאשר האינפלציה מתרחשת כתוצאה ממחסור בסחורות, המלווה ברצון של המדינה לשמור על מחירים באותה רמה. במקרה זה, סחורות "נשטפות" מהשווקים הפתוחים ומועברות לשווקי צללים, "שחורים", שבהם המחירים בהחלט עולים.

19. גורמים עיקריים שיוצרים אינפלציה

אינפלציה היא תופעה רב-גורמית מורכבת הנגרמת על ידי שיבוש תהליכי רבייה, התפתחות לא פרופורציונלית של הכלכלה הלאומית, ספציפיות של מדיניות המדינה, הנפקות ובנקים מסחריים.

תפקיד חשוב בפיתוח תהליכים אינפלציוניים הוא ממלא גורמים כלכליים חיצוניים. הם מופיעים כאשר מדינה משתמשת באופן פעיל בסחורות מיובאות. עלייה טבעית במחירי חומרי גלם ואנרגיה בעולם מעוררת תמיד עלייה באינפלציית העלויות. מחירי היבוא לא רק "דוחפים" את מחירי המוצרים הלאומיים, אלא גם מובילים לעלייה בעלויות הייצור בעת שימוש ברכיבים מיובאים, ומגדילים את עלות המוצרים המוגמרים.

לתהליכים אינפלציוניים יש השפעה מיוחדת זרם הלוואות זרות, מטבע, שכן ייבוא מטבע חוץ ורכישתו על ידי הבנק המרכזי מגדילים את היצע הכסף במדינה, ובכך גורמים לפיחות בכסף ולהגברת האינפלציה. לכן ישנה חשיבות רבה למדיניות מוניטרית מאוזנת שנוקט הבנק המרכזי במדינה במונחים של יצירת יתרות מטבע חוץ, תוך שימוש במנגנון הרגולציה והיווצרות שער החליפין ובמקביל הפחתת הלחץ האינפלציוני שלו על המשק.

תפקידה של האינפלציה המיובאת גובר עם צמיחת פתיחות המשק ומעורבותו ביחסים הכלכליים העולמיים.

אינפלציה יכולה להיגרם ציפיות אינפלציה מסתגלותקשור לאי יציבות פוליטית, פעילות תקשורתית ואובדן אמון בממשלה. בתנאים של ציפיות אינפלציה גבוהות ועליית שערי מטבע חוץ, האוכלוסייה מעדיפה לשמור את חסכונותיה שלא במטבע הלאומי. התעשיינים, החוששים מעליית מחירים מצד הספקים, מביאים למחיר הסחורה שלהם את העלייה הצפויה במחירי חומרי גלם ורכיבים.

ניתן להפעיל אינפלציה מדיניות המס של המדינה. בתנאי אינפלציה, היווצרות ההכנסות התקציביות מתרחשת על בסיס אינפלציוני: במקרה של ירידה בייצור, הרווח נוצר בעיקר עקב עליית מחירים, ולא בשל יצירת נכסים מהותיים ריאליים. אם חלק גדול מרווחי החווה נמשכים מהתקציב, הנטייה להתחמקות ממיסים עולה והאפשרויות לפעילות השקעה פוחתות.

כאשר היקפי הייצור יורדים, מס הערך המוסף רק מחריף את האינפלציה - הוא משפיע ישירות על עליית המחירים.

ניתן לשחזר את האינפלציה גם בשל חוסר יציבות פוליטית במדינה ופעילות חברתית של האוכלוסייה הקשורה בשביתות במגזרים בסיסיים במשק.

ברוסיה, לגורם הפוליטי היה תפקיד חשוב בהתפתחות האינפלציה.

בתהליך הפיכת מערכת התכנון וההפצה לשוק, הכלכלה הרוסית התבטאה במידה רבה באינפלציה מתקנת, הנגרמת על ידי תהליכים אובייקטיביים של שינוי מבנה המחירים המקומיים. בתנאים הכלכליים החדשים אי אפשר היה לעזוב את שיטת התמחור הישנה.

שינוי מבנה המחירים המקומיים הוא תהליך ארוך ומעורפל. זה תלוי בגורמים רבים הקשורים להתפתחות הייצור בתוך המדינה, באזורים, כמו גם נפח ומבנה היבוא, שינויים בשער הרובל מול מטבעות אחרים.

20. ההשלכות החברתיות-כלכליות של האינפלציה

אינפלציה מתייחסת למערכת הקטגוריות הכלכליות הכלליות ומתבטאת באותם תצורות סוציו-אקונומיות שבהן מתקיימים יחסי סחורה-כסף. אינפלציה היא פיחות של כסף, ירידה בכוח הקנייה שלהם, הנגרמת מעליות מחירים, מחסור בסחורות וירידה באיכות הסחורות והשירותים.

האינפלציה מובילה לשיבוש תהליך הרבייה על כל חוליותיו: הן בתחום הייצור והן בתחום המחזור.

לאחר שהפכה לגורם קבוע בחיים הכלכליים, האינפלציה מסבכת באופן משמעותי את מערכת היחסים הכלכליים, היא דורשת תשומת לב מתמדת ואמצעים מיוחדים כדי לשמור עליה ברמה "רגילה". המאפיין המכריע של האינפלציה הוא גודלה. מידת ההשפעה על המשק ועל החברה כולה תלויה בדיוק ברמת האינפלציה.

ההשלכות החברתיות-כלכליות של האינפלציה מתבטאות באופן הבא:

1) היקף הייצור יורד, שכן תנודות ועליית מחירים הופכים את הסיכויים להתפתחות הייצור לא ברורים;

2) ישנה העברת הון מייצור לפעולות מסחר ותיווך, שבהן מחזור ההון מהיר יותר ומתקבל יותר רווח, וגם קל יותר להתחמק ממיסוי;

3) הספקולציות מתרחבות כתוצאה משינויי מחיר חדים ולא אחידים;

4) יחסי האשראי מוגבלים, מכיוון שאיש אינו מאמין בחובות;

5) להפחית את המשאבים הכספיים של המדינה. ההשלכה החברתית השלילית העיקרית של האינפלציה היא חלוקה מחדש של עושר והכנסה,

אם ההכנסות אינן צמודות, והלוואות ניתנות ללא התחשבות במדד המחירים. החלוקה מחדש של התמ"ג וה-NI מתרחשת בכיוונים שונים:

▪ בין תחומי ייצור שונים, מגזרים כלכליים, אזורי הארץ עקב גידול מחירים לא אחיד;

▪ בין האוכלוסייה למדינה המשתמשת בהיצע הכסף העודף כהכנסה נוספת (נוצר מס אינפלציה);

▪ בין שכבות ומעמדות באוכלוסייה. צמיחה לא אחידה במחיר מובילה לריבוד חברתי, להחמרת אי השוויון בנכסים, מה שמשפיע לרעה על החיסכון והצריכה השוטפת. האינפלציה מסוכנת במיוחד לאנשים בעלי הכנסה קבועה (גמלאים, תלויים, עובדי מדינה);

▪ בין חייבים לנושים. החייבים נהנים מפחת ההלוואה הכספית.

האינפלציה, במיוחד ההיפר-אינפלציה, המובילה להחמרת הסתירות הכלכליות והחברתיות, מחייבת את המדינה לנקוט בצעדים להתגברות על האינפלציה ולייצב את המערכת המוניטרית. התגברות על האינפלציה היא תנאי הכרחי להתפתחות כלכלית תקינה ולתפקוד יעיל של המערכות המוניטריות והפיננסיות. אבל הפחתת האינפלציה אינה יכולה להיחשב כמטרה בפני עצמה, דרך להעלאת הייצור באופן אוטומטי. תהליכי הפחתת האינפלציה והעלאת הייצור חייבים להימשך בו זמנית, שכן הם מתנים זה את זה. זה נכון במיוחד עבור התנאים הרוסיים. האינפלציה הממושכת ברוסיה היא תוצאה של מדיניות כלכלית כללית לא מוצלחת שלא הבטיחה את צמיחת הייצור, אם כי להגבלה החדה של היצע הכסף הייתה השפעה זמנית של הורדת האינפלציה.

21. כיוונים עיקריים של מדיניות האנטי-אינפלציה הרוסית

האופי הייחודי של האינפלציה הרוסית מחייב שימוש בשיטות מיוחדות לוויסות שלה, התואמות את התנאים האמיתיים הנוכחיים של הניהול.

המטרה העיקרית של המדיניות האנטי-אינפלציונית - להפוך את האינפלציה לניתנת לניהול ולהחליש את השלכותיה החברתיות והכלכליות השליליות.

הגורמים העיקריים במאבק באינפלציה מתגברים על השפל הכלכלי, משבר התשלומים, צמצום פעילות ההשקעות, היווצרות תשתית שוק יציבה. חשיבות מיוחדת לכלכלה היא התמיכה במגזרי עדיפות בכלכלה הלאומית, גירוי יצוא מוצרים, מדיניות פרוטקציוניסטית סבירה ומדיניות שער החליפין, שתסייע להגביר את התחרותיות של סחורות מקומיות.

חשיבות רבה במדיניות אנטי-אינפלציונית לקיים ארגון מחדש מבני של המשק והתאמתו לצרכי השוק עקב ההמרה המוסמכת של המכלול הצבאי-תעשייתי, דמונופוליזציה והסדרה של פעילות המונופולים הקיימים, גירוי תחרות בייצור, הפצה, מגזר השירותים, וכו '

בנסיבות העניין גורם מכריע במאבק באינפלציה ניתן יהיה להחזיר מבנים ממלכתיים של ניהול ושליטה על מחירים והכנסות, חלוקה וחלוקה מחדש של משאבים חומריים וכספיים תוך המשך מסלול של שימוש עיקרי במחירי השוק החופשי.

תשומת לב מיוחדת במדיניות אנטי-אינפלציונית צריך להינתן שיפור \/ מערכת מס:

▪ צמצום מספר המסים שנגבו;

▪ סירוב להשתמש באינפלציה כמקור מימון תקציבי;

▪ עדכון תשלומי המס הכלולים בעלויות הייצור המעוררות עליות מחירים (הפקדות לקרן פנסיה, ביטוח לאומי, קרן תעסוקה, תשלומי קרקע, ארנונה וכו');

▪ שינוי מתודולוגיית המיסוי.

כיוון חשוב במדיניות אנטי-אינפלציונית הם המשך פיתוח ורגולציה ממלכתית של מטבע החוץ והשווקים הפיננסיים, כמו גם שיפור המנגנון ליצירת שער החליפין.

הבסיס לפעילות כלכלית זרה להמשיך ולהוות פיתוח היצוא וחיזוק הבסיס שלו, המחייב מתן בקרת יצוא ומטבע חוץ אפקטיבית על מנת לעצור את "בריחת" ההון לחו"ל ולהבטיח את עמידתם בזמנים והשלמות של תשלומי המס על פעולות אלו.

ארגון מחדש של היצוא והיבוא יכול להיות בעל חשיבות רבה לבלימת האינפלציה.

אחד התפקידים המכריעים ביישום מדיניות אנטי-אינפלציונית משחק הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, אשר ביצע רגולציה מוניטרית. יש צורך בניהול ישיר של פליטת האשראי, שמטרתו השבת הקשרים הכלכליים והמערכת הבנקאית, והעלאת הייצור. כדי לבלום את האינפלציה, יש צורך לתמוך בפעילות ההשקעות של הבנקים המסחריים, כמקובל בעולם.

יישום מוצלח של מדיניות אנטי-אינפלציונית אפשרי רק על בסיס פיתוח תקנות המסדירות את כל תחומי יחסי השוק ויישום ללא תנאי של החקיקה הקיימת.

22. מערכת מוניטרית. סיווג סוגי מערכות מוניטריות

מערכת מוניטרית - זוהי צורת ארגון של מחזור כספי במדינה, שהתפתחה היסטורית ומעוגנת בחקיקה הלאומית.

סוג המערכת המוניטרית תלוי באיזו צורה מתפקד הכסף? - כסחורה או כסימני ערך. בהקשר זה, נבדלים הסוגים הבאים של מערכות מוניטריות:

▪ מערכת של מחזור מתכות, שבה הסחורה המוניטארית מסתובבת ישירות וממלאת את כל תפקידי הכסף, וכספי אשראי מוחלפים בזהב;

▪ מערכת מחזור של כספי אשראי שאינם ניתנים להחלפה בזהב.

בהתאם למתכת, שבמדינה נתונה התקבלה כמקבילה אוניברסלית ובסיס של מחזור כספי, מבחינים בי-מטאליזם ומונו-מטאליזם.

בימטאליזם - מערכת מוניטרית שבה המדינה מחוקקת את תפקיד המקבילה האוניברסלית לשתי מתכות יקרות (בדרך כלל זהב וכסף), מספקת טביעה חופשית של מטבעות משתי המתכות ותפוצתן הבלתי מוגבלת. ישנם שלושה סוגים של בימטאליזם:

▪ מערכת מטבעות מקבילהכאשר היחס בין מטבעות זהב לכסף נקבע באופן ספונטני בשוק;

▪ מערכת מטבעות כפולהכאשר היחס בין מטבעות זהב לכסף נקבע על ידי המדינה בהתאם לגורמים שונים (ביקוש למתכות, מצב כלכלי ופוליטי במדינה וכו');

▪ מערכת מטבעות צולעת, שבהם מטבעות זהב וכסף שימשו הילך חוקי, אך לא בתנאים שווים, שכן טביעת מטבעות הכסף בוצעה באופן סגור, בניגוד להטבעה חופשית של מטבעות זהב.

הפיתוח של כלכלת סחורות דרש כסף יציב, מקבילה אוניברסלית אחת, כך שהבי-מטאליזם פינתה את מקומו למונו-מטאליזם.

מונומטאליזם - מערכת מוניטרית שבה מתכת אחת משמשת מקבילה אוניברסלית והבסיס למחזור המוניטרי, מטבעות מתפקדים ואסימוני ערך (שטרות כסף) מוחלפים במתכת. מבחינה היסטורית, היו שלושה סוגים של מונומטאליזם: נחושת, כסף וזהב.

בהתאם לאופי החלפת סימני הערך לזהב, ישנם שלושה סוגים של מונומטאליזם של זהב:

▪ תקן מטבעות זהב (מחזור חופשי של מטבעות זהב);

▪ תקן מטילי זהב (ניתן לאפשרות החלפת אסימוני ערך לזהב רק בהצגת סכום המקביל למחירו של מטילי תקן);

▪ תקן החלפת זהב (כאשר הותר להחליף שטרות במטבע חוץ הניתן לפדיון לזהב).

מאז אמצע שנות ה-1930. בעולם מתחילות לפעול מערכות מוניטריות, הבנויות על מחזור שטרות שאינם ניתנים להחלפה בזהב, ותקן הזהב מתפרק.

המאפיינים האופייניים של מערכות מוניטריות מודרניות המבוססות על מחזור כספי האשראי הם:

▪ ביטול תכולת הזהב הרשמית, בטחונות והחלפת שטרות לזהב, מעבר לכסף אשראי שאינו ניתן לפדיון עבור זהב;

▪ פיתוח מחזור כספים שאינו מזומן והפחתת מזומנים;

▪ חיזוק הרגולציה הממשלתית על מחזור הכסף. נושא השטרות המודרניים אינו קשור לזהב, אך ישנם מכשירים מסוימים שמרסנים את הנושא הזה - בעיקר המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי.

23. עקרונות הניהול המוניטרי

К עקרונות ניהול המערכת המוניטרית יכול לכלול את הדברים הבאים.

1. עקרון הניהול הריכוזי של המערכת המוניטרית מרמז על קיומו של מרכז ממלכתי אחד (מיוצג על ידי הבנק המרכזי, משרד האוצר או האוצר), הקובע את הבסיס לארגון מחזור הכסף ומסדיר אותו. בתנאי שוק, הניהול הריכוזי של המערכת המוניטרית מתבסס בעיקר על שיטות כלכליות המבוססות על מוטיבציה של גופים כלכליים, אם כי גם לשיטות ניהוליות יש חשיבות רבה, שכן מסגרת משפטית מפותחת חשובה לתפקוד יציב של המוניטרי. מערכת.

2. העיקרון של תכנון חזוי של תזרים מזומנים קשור ישירות לעקרונות כאלה של ארגון המערכת המוניטרית כמו היציבות והגמישות של מחזור הכסף. הבטחת יציבות וגמישות מחייבת תכנון מקדים של נפח ומבנה אספקת הכסף ומחזור הכסף. בתנאים של כלכלת פיקוד, התוצאה של תהליך התכנון היא תוכניות ריכוזיות נוקשות, בתנאי השוק תהליך זה מורכב מביצוע תחזיות מתאימות. חריג יכול להיחשב היווצרות של תוכנית פיננסית כזו של המדינה כמו התקציב; היא לובשת צורה של חוק, נשארת תוכנית הנחיה, שעל ביצועה אחראית הממשלה.

3. עקרון אבטחת הכסף שהונפק ואופי הנפקת הכסף. סוגיית הכסף הלא מובטח מעוררת אינפלציה של המערכת המוניטרית, אך כסף יכול להיות מגובה בזהב ובנכסי הבנק המרכזי, מה שמוביל להבדלים בצורות ובסוגי הכסף ובהתאם למערכות המוניטריות. העיקרון המודרני של אופי האשראי של פליטת כסף אומר שהנפקת מזומן וכסף שאינו מזומן מתבצעת על בסיס עסקאות אשראי. יתרה מכך, כל כיסוי של הגירעון התקציבי והוצאות הממשלה על ידי הנפקת כסף מהבנק המרכזי (פליטת תקציב) מוביל להפרה של עיקרון זה ואסור על פי חוק בכל המדינות.

4. עקרון התלות או העצמאות של הבנק המרכזי מהמדינה בתחום פעולות ההנפקה, פתרון בעיית הבטחת יציבות המטבע הלאומי, שימוש משולב בכלי רגולציה מוניטרית, מתן כספים לממשלה בצורה של הלוואות.

5. העיקרון של מתן כספים לממשלה רק באמצעות הלוואות. יישום עיקרון זה מאפשר למנוע שימוש בכסף לכיסוי הגירעון של התקציבים המקומיים הפדרליים ובכך לא לתת תמריץ להתפתחות התהליך האינפלציוני, מה שמאלץ את הממשלה לחפש מקורות אחרים של הכנסות תקציביות לכיסוי פדרלי ו הוצאות מקומיות.

6. העיקרון של שימוש משולב במכשירי רגולציה מוניטרית.

7. עקרון הפיקוח והבקרה על מחזור הכסף: על המדינה באמצעות הבנקאות, המערכת הפיננסית, רשויות המס לדאוג לפיקוח ובקרה מתמשכים על מחזור הכספים ותזרימי המזומנים העיקריים במשק.

24. מרכיבי המערכת המוניטרית

כל מערכת מוניטרית היא קבוצה של אלמנטים המוסדרים על ידי חוקי המדינה.

מערכות מוניטריות מודרניות כוללות את האלמנטים הבאים.

1. יחידת מטבע כמרכיב של המערכת המוניטרית, הוא מייצג שטר כסף שנקבע בחוק, המשמש למדידה וביטוי של מחירי כל הסחורה, ובדרך כלל מחולק לחלקים קטנים ומרובים. המטבע הוא הילך חוקי. שמה של היחידה המוניטרית נוצר מבחינה היסטורית, אך במקרים מסוימים (לדוגמה, במהלך מהפכות, תהפוכות פוליטיות, חלוקת המדינה למדינות עצמאיות או להיפך, איחוד מדינות לאיחוד כלכלי ומדיני), המדינה רשאי לקבוע שם חדש ליחידה המוניטרית.

סוגי השטרות הם שטרות אשראי (שטרות), כסף נייר ממשלתי (שטרות אוצר) ומטבעות קטנים המשמשים הילך חוקי במדינה.

2. הליך אבטחת השטרות פריטי מלאי, זהב, מטבע שניתן להמרה חופשית, ניירות ערך והתחייבויות חובות אחרות בנכסי הבנקים.

3. מנגנון פליטה, שהוא הליך שנקבע בחוק לשחרור כסף למחזור ומשיכתו ממחזור. כסף שאינו מזומן מונפק על ידי בנקים מסחריים בתהליך ביצוע עסקאות אשראי. כאשר הלוואות מוחזרות, הכסף נמשך מהמחזור. הנפקת מזומנים מתבצעת באמצעות מוקדי סילוק המזומנים של הבנק המרכזי.

משיכת מזומנים מתרחשת כאשר בנקים מסחריים מעבירים מזומנים למרכזי סילוק מזומנים.

4. מבנה היצע הכסף במחזור. זה נחשב בשני אופנים. זהו או היחס בין מזומן להצעת כסף שאינה מזומן, או היחס בין שטרות בערכים שונים בכל נפח היצע הכסף.

5. מנגנון רגולציה מוניטרית, שהוא מכלול של כלי רגולציה מוניטרית (שיטות); זכויות וחובות של גופים המבצעים רגולציה מוניטרית; משימות ומושאים של רגולציה מוניטרית.

6. הליך קביעת שער החליפין, אשר נקבע על סמך הצעת המחיר. הצעת מחיר - קביעה וקביעת שער החליפין של מטבע חוץ ביחס למטבע הלאומי. ציטוט מטבע מאפשר לך לקבוע את היחס בין שתי יחידות כספיות המוצעות להחלפה. יחס זה אינו יכול להיות קבוע, שכן היצע וביקוש בשוק המט"ח משתנים. הצעות המחיר מבוצעות על ידי בנקים מרכזיים (לאומיים) והבנקים המסחריים הגדולים ביותר. לְהַבחִין רשמי וחופשי (שוק) ציטוטי מטבע.

7. משמעת מזומנים - זוהי קבוצה של כללים כלליים, צורות של מסמכי מזומן ראשוניים, טפסי דיווח שארגונים וארגונים מכל צורות הבעלות צריכים להיות מודרכים על ידיהם בעת ארגון מחזור מזומנים העובר דרך קופותיהם. השליטה על שמירה על משמעת מזומנים מופקדת על הבנקים המסחריים.

8. הליך ביצוע תשלומים ללא מזומן כרוכה בהסדרת חשבונות שעבורם מתבצעים תשלומים שאינם במזומן במשק, צורות תשלום, התחייבויות הנובעות מתשלומים שאינם במזומן.

25. מערכת מוניטרית של הפדרציה הרוסית

הבסיס המשפטי לתפקוד המערכת המוניטרית ברוסיה נקבע על ידי החוקים הפדרליים "על הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (בנק רוסיה)" ו"על בנקים ופעילות בנקאית". חוקים אלה קבעו את היסודות המשפטיים של המערכת המוניטרית, כמו גם את המשימות, התפקידים והסמכויות של הבנק של רוסיה בארגון המחזור המוניטרי והמערכת המוניטרית.

על פי חוקים אלו:

1) המטבע הרשמי במדינה הוא הרובל;

2) לבנק של רוסיה יש את הזכות הבלעדית להנפיק מזומנים, לארגן את המחזור והמשיכה שלו בשטח הפדרציה הרוסית, הוא אחראי על מצב מחזור הכסף על מנת לשמור על פעילות כלכלית תקינה במדינה;

3) היחס בין הרובל לזהב או מתכות יקרות אחרות אינו נקבע בחוק, ושער החליפין של הרובל מול יחידות מוניטריות זרות נקבע על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית;

4) סוגי כסף בעלי ערך הילך חוקי הם שטרות ומטבעות מתכת, המגובים על ידי כל הנכסים של בנק רוסיה, לרבות עתודות זהב, ניירות ערך ממשלתיים ועתודות של מוסדות אשראי המוחזקות בחשבונות הבנק המרכזי של הבנק. הפדרציה הרוסית;

5) דוגמאות של שטרות ומטבעות מאושרים על ידי הבנק של רוסיה;

6) מזומן וכסף שאינו מזומן פועלים בשטחה של רוסיה.

על מנת לארגן מחזור מזומנים בשטח הפדרציה הרוסית, לבנק רוסיה יש את החובות הבאות:

1) חיזוי וארגון של ייצור, הובלה ואחסון של שטרות ומטבעות, כמו גם יצירת כספי המילואים שלהם;

2) קביעת כללים לאחסון, שינוע ואיסוף מזומנים עבור מוסדות אשראי;

3) קביעת סימני כושר הפירעון של השטרות ונוהל החלפת שטרות ומטבעות פגומים וכן השמדתם;

4) פיתוח ואישור כללים לביצוע עסקאות מזומן במשק הלאומי.

נכון לעכשיו, בתוקף תקנות הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית "על הנוהל לביצוע עסקאות מזומן במוסדות אשראי בשטח הפדרציה הרוסית".

ממשלת הפדרציה הרוסית, יחד עם הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, מפתחת את הכיוונים העיקריים של המדיניות הכלכלית, לרבות מדיניות מוניטרית ואשראי. הבנק המרכזי מבצע רגולציה מוניטרית של המשק באמצעות כלים מקובלים בכלכלת שוק: שינוי ריביות על הלוואות לבנקים מסחריים, דרישות מילואים וביצוע פעולות שוק פתוח. הוא מסדיר את גודל וקצב הצמיחה של היצע הכסף. לביצוע הנפקה והסדרת מזומנים, שירותי מזומנים למוסדות אשראי, כמו גם למפעלים וארגונים, המחלקות הטריטוריאליות העיקריות של הבנק המרכזי, למרכזי הסדר מזומנים יש קופות במחזור לקבלת והנפקה של מזומנים וכספי מילואים של שטרות ומטבעות. כספי מילואים של שטרות ומטבעות הם מלאי שטרות ומטבעות שטרם הונפקו בכספות של הבנק המרכזי.

לפיכך, המערכת המוניטרית של רוסיה היא מערכת מוניטרית מודרנית טיפוסית המשתמשת באסימוני אשראי בעלי ערך, שאינם ניתנים לפדיון עבור זהב, המוסדרת על ידי הבנק המרכזי של רוסיה באמצעות תקנות כלכליות וכלי מדיניות מוניטרית.

26. מהות, סוגי ושיטות של רפורמה מוניטרית

רפורמה מוניטרית - מדובר במהפך של המערכת המוניטרית שמבצעת המדינה על מנת לייעל ולחזק את המחזור המוניטרי של המדינה.

רפורמות מוניטריות קיצוניות, הקשורים לשינויים בעקרונות הארגון של המערכת המוניטרית, ככלל, מתמקדים בייצוב לטווח ארוך של היחידה המוניטרית.

טרנספורמציות חלקיות של המערכת המוניטרית לחסל לזמן קצר תופעות שליליות מסוימות בתחום המוניטרי.

רפורמות מוניטריות מבוצעות בשיטות שונות, בהתאם לצורת מחזור הכסף, המבנה החברתי-כלכלי של המדינה, שינוי מלא או חלקי של המערכת המוניטרית ומדיניות המדינה.

העיקרי השיטות לייצוב המערכת המוניטרית הן כדלקמן.

ביטול - הכרזת המדינה על שטרות ישנים מופחתים כלא תקפים והנפקת שטרות נייר חדשים בכמויות קטנות יותר.

הביטול מתבצע בדרך כלל במהלך תקופת התייצבות הכלכלה לאחר היפר-אינפלציה כדי להחזיר את האמון במטבע הלאומי.

כת (שינוי בסולם המחירים) - שינוי בערכם הנומינלי של שטרות עם החלפתם ביחס מסוים ליחידות כספיות חדשות וגדולות יותר עם חישוב מחדש בו-זמני של כל ההתחייבויות הכספיות במדינה.

הערך מספק גם החלפה של שטרות ישנים בחדשים, אבל ללא הגבלה על סכומים. מבחינה פורמלית, הוא בעל אופי טכני, שכן הוא מקל ומפשט את החשבונאות, מפחית את עלויות המחזור ואינו משפיע על היסודות הכלכליים של ייצוב מחזור הכספים. יחד עם זאת, זה יכול להיות שלב חשוב בחיזוק המערכת המוניטרית אם הוא יתבצע בשלב הסופי של ייצוב הכלכלה, הפיננסים ודיכוי ההיפר-אינפלציה, שכן מדובר בנקודה חשובה בהגברת האמון במטבע הלאומי.

הפחתת ערך - לפי תקן הזהב, ירידה בתכולה המתכתית של היחידה המוניטרית, עם הפסקת החלפת כספי האשראי לזהב - ירידה בשער השטרות הלאומיים ביחס למטבע חוץ.

לאחר הפסקת החלפת כספי האשראי לזהב, החל פיחות לשמש לחיזוק מעמדן התחרותי של מדינות בשווקים זרים, שיפור מצב מאזן התשלומים ומשיכת השקעות זרות.

פיחות אינו מבטל את הבעיות של מחזור הכסף ובתנאים מודרניים, אינו מחזיר את היציבות של המטבע הלאומי. היא מביאה לירידה בכוח הקנייה של הכסף כתוצאה מעליית מחירי סחורות מיובאות ומפרקת תהליכים אינפלציוניים במדינה. הוא ממריץ את יצוא המוצרים ומגביר את התחרות בשוק הזר.

שִׁעֲרוּך (שחזור) - עלייה בתכולת המתכת של יחידות כספיות או בשער של שטרות נייר ביחס למתכת או למטבע חוץ. השערוך מרסן את התהליכים האינפלציוניים במדינה, שכן סחורות מיובאות הופכות זולות יותר, אבל זה לא משתלם ליצואנים שמפסידים מהפרש שער החליפין כשהם מחליפים מטבע חוץ זול יותר למטבע עצמי מחוזק במסגרת חוזים שנסגרו בעבר.

בתנאים מודרניים, ערך נקוב ושערוך משמשים כשיטות למדיניות מוניטרית ומטבע חוץ.

27. צורך, מהות ואלמנטים של אשראי

אשראי (lat. сreditum - הלוואה) - הלוואה במזומן או בצורת סחורה בתנאי החזר, תשלום ודחיפות. קודמת ההלוואה הייתה הלוואה בריבית, אשר התאפיינה בריבית גבוהה ושימשה כאמצעי רכישה.

האשראי נובע מתפקידו של הכסף כאמצעי תשלום בעת מכירת סחורה שלא במזומן, אלא בתשלום, שאינו נובע מעוני של הקונה, אלא מהמוזרות של תהליך הייצור, ומכאן שיחסי אשראי מופיעים ב- תחום לא של ייצור, אלא של מחזור, שבו בעלי הסחורה מתנגדים זה לזה כבעלים של סחורות וכסף.

אשראי הופך לתכונה בלתי נמנעת של כלכלת סחורות. הלוואה נלקחת לא בגלל שהלווה עני, אלא בגלל שבשל האובייקטיביות של מחזור ומחזור ההון, הוא חסר את מלוא המשאבים שלו.

החברה מעוניינת, ראשית, להימנע מהשחתת המשאבים המשוחררים, ושנית, שהכלכלה תתפתח ללא הרף בקנה מידה מורחב.

כקטגוריה כלכלית, אשראי לאוכלוסייה הוא סוג מסוים של יחסים חברתיים הקשורים לתנועת הערך. תנועה זו כרוכה בהעברת כספים - הלוואות לזמן מה, והלווה שומר על זכות הבעלות.

כאשר מנתחים את מהות ההלוואה, יש להבחין בין שלושה מרכיבים:

▪ נושא;

▪ חפץ;

▪ ריבית הלוואה.

נושאים יחסי אשראי - המלווה והלווה.

המלווה מעניק הלוואה לתקופה מסוימת, ונשאר הבעלים של הערך המושאל. כדי להנפיק הלוואה, על המלווה להחזיק בכספים מסוימים. המקור שלהם יכול להיות החסכונות שלהם, כמו גם כספים לווים שהתקבלו מגופים כלכליים אחרים.

בתנאים מודרניים, הבנק הנושה נותן הלוואה על חשבון ההון שלו, משך כספים המאוחסנים בחשבונות של לקוחותיו, וכן מגויס באמצעות הנפקת ניירות ערך.

הלווה מקבל את ההלוואה ומתחייב להחזירה עד למועד הפירעון. הוא אינו הבעלים של ההון המלווה, אלא רק הבעלים הזמני שלו. הלווה משלם ריבית על ההלוואה, עליו להחזיק בנכס מסוים או בטוחה אחרת המבטיחה את החזרת ההלוואה לבקשת המלווה.

אובייקט יחסי אשראי - שווי מושאל (הון הלוואה).

עם התפתחות יחסי האשראי, המקור היחיד להיווצרות הון הלוואה הוא הכספים הפנויים הזמניים של המדינה, הישויות המשפטיות והאוכלוסייה, שהועברו מרצון על ידי מתווכים פיננסיים להיוון ורווח לאחר מכן.

עלות הון הלוואה - זוהי יכולת החלפה בין המלווה ללווה, וערך שימוש - היכולת להפיק רווח, שחלק ממנו נותן הלווה למלווה בצורת ריבית הלוואה.

ריבית הלוואה - מעין מחיר של הערך המושאל, המועבר על ידי הנושה ללווה לשימוש זמני לצורך צריכתו היצרנית.

ריבית הלוואות היא חלק מערך העודף, שערכו תלוי בעלות הייצור, המייצג את עלויות המחיה והעבודה שהתממשה.

28. עקרונות כלליים של הלוואות

יחסי האשראי במשק פועלים בהתאם לעקרונות היסוד, אשר לצד מרכיבי האשראי חושפים את מהותו. עקרונות היסוד של ההלוואה: החזר, דחיפות, תשלום, ביטחון, אופי יעד, בידול.

פירעון הלוואה פירושו הצורך בהחזרה בזמן של כספים למלווה לאחר השלמת השימוש בהם בכלכלת הלווה. הלווה אינו יכול להיפטר מההלוואה שקיבל כהונה משלו. הוא מחויב להחזיר את הסכום המתקבל באמצעות העברת סכום הכסף המתאים לחשבון הנושה, המבטיח את יכולתו להמשיך בפעילות מסחרית.

ההלוואה מוחזרת ברגע שהכספים המשוחררים מאפשרים ללווה להחזיר את הכספים שהתקבלו לשימוש זמני. תהליך ההחזרה חשוב הן למלווה והן ללווה.

תקופת ההלוואה מניח כי על הלווה להחזיר את סכום ההלוואה לא בכל מועד מקובל עליו, אלא בפרק זמן מוגדר במדויק שנקבע בהסכם ההלוואה. הפרת תקופת החזר ההלוואה מהווה סיבה למלווה להחיל סנקציות כלכליות על הלווה בצורה של העלאת הריבית הנגבית, ובאיחור נוסף (ברוסיה - יותר משלושה חודשים), ניתן לספק תביעות כספיות בבית המשפט. עמידה במועד עבור הלווה מהווה ערובה לקבלת הלוואה.

תשלום הלוואה מבטא את הצורך של הלווה לשלם עבור זכות השימוש במשאבי האשראי. המהות הכלכלית של התשלום עבור הלוואה באה לידי ביטוי בעצם חלוקת ההכנסה הנוספת המתקבלת בעת שימוש בהלוואה בין הלווה למלווה. החזר ההלוואה הוא בטופס ריבית הלוואה.

אבטחת הלוואה - ההגנה הדרושה על האינטרסים הרכושיים של הנושה מפני הפרה אפשרית של הלווה של ההתחייבויות שנטלו על עצמו בחוזה. עיקרון זה מוצא בפועל ביטוי בצורות כמו הלוואה המובטחת בפריטי מלאי או ערבויות פיננסיות בצורת ניירות ערך. זה חשוב במיוחד בתקופה של חוסר יציבות כלכלית כללית.

אופי היעד של ההלוואה משמש לרוב קשרי האשראי ומבטאת צורך בשימוש ממוקד בכספי הנושה. לרוב, הסכם ההלוואה מפרט את המטרה הספציפית של השימוש בהלוואה שהתקבלה. בעזרת תנאי כזה, המלווה לא רק שולט בעמידה בהסכם ההלוואה, אלא גם זוכה לביטחון בהחזרת ההלוואה והריבית, כלומר יישום עיקרון זה מהווה ערובה נוספת להלוואה. הפרת חובה זו עלולה להפוך לבסיס למשיכה מוקדמת של ההלוואה או להכנסת ריבית (קנס) מוגברת של הלוואה.

בידול הלוואות מיושם על ידי מלווה, בדרך כלל מוסד מלווה, על קטגוריות שונות של לווים. המלווה יכול לחלק את הלווים לפי אינטרסים אישיים, בהתאם לבטוחה, השימוש בהלוואות וכו', תוך החלת תנאים מובחנים של הסכם ההלוואה על כל קבוצה.

העקרונות הבסיסיים של האשראי משמשים את המשתתפים ביחסי אשראי (לווים ומלווים) כדי להשפיע על כל שלבי מחזור הייצור.

29. פונקציות האשראי

תפקידי האשראי, כמו כל קטגוריה כלכלית, מבטאים את מהותו. הם אובייקטיביים בטבעם ומראים אינטראקציה עם הספירה החיצונית.

1. פונקציה של חלוקה מחדש. בכלכלת שוק, האשראי מעביר הון כספי מתחום פעילות כלכלי אחד לאחר, ומספק לאחרון רווחים גבוהים יותר. תהליך חלוקה מחדש זה משפיע לא רק על התוצר הגולמי וההכנסה הלאומית, אלא גם על העושר הלאומי בתקופות מסוימות.

האשראי פועל כרגולטור ספונטני ברמה המאקרו-כלכלית, ומחלק מחדש את הערך המשוחרר באופן זמני בין תעשיות וטריטוריות.

במקרים מיוחדים, פונקציית החלוקה מחדש עלולה לגרום לחוסר מידתיות במבנה השוק.

המדינה צריכה להסדיר את יחסי האשראי על מנת להבטיח משיכת משאבי אשראי לייצור.

2. פונקציית חיסכון בעלויות הפצה. על ידי גיוס כספים ששוחררו באופן זמני בתהליך מחזור הון תעשייתי ומסחרי, האשראי מאפשר לפצות על היעדר משאבים כספיים עצמיים של מפעלים בודדים. מיזם פונה לעתים קרובות לאשראי כדי לספק לעצמו את הסכום הנדרש של הון חוזר. כתוצאה מכך, מחזור ההון של גוף כלכלי מואץ. באופן כללי, מושגת חיסכון בעלויות ההפצה הכוללות.

3. פונקציה של החלפת מזומן באשראי. האשראי מאיץ לא רק את מחזור הסחורות, אלא גם את מחזור הכסף, ומונע ממנו מזומנים. בתחום מחזור הכסף נוצרים מכשירי אשראי כגון שטרות חליפין, צ'קים וכרטיסי אשראי. כתוצאה מהחלפת מזומן בעסקאות שאינן מזומן, מפשט מנגנון היחסים הכלכליים בשוק ומחזור הכסף מואץ.

4. פונקציית האצת ריכוז ההון. התפתחות הייצור מלווה בתהליך של ריכוז הון. הון שאול נותן ליזם אפשרות להרחיב את היקף הייצור ולהשיג רווח נוסף. למרות הצורך לשלם ריבית על ההלוואה, גיוס הון בתנאי הלוואה תמיד משתלם. ריכוז ההון, אפילו בקנה מידה קטן, מביא לתוצאות כלכליות חיוביות בתנאים הרוסיים.

5. תפקוד ממריץ. אשראי ממריץ את פיתוח כוחות הייצור, מאיץ את היווצרות מקורות הון להרחבת רבייה על בסיס הישגי הקידמה המדעית והטכנולוגית. קשר הדוק לכך הוא יכולת האשראי להאיץ את ריכוז ההון. כספים שאווים שנוספו לעצמם מרחיבים או את היקף הייצור או את היקף הפעילות העסקית, מה שמאפשר להשיג רווח נוסף, כלומר מקור נוסף.

האשראי בשלב הנוכחי משמש כאמצעי החזק ביותר להסדרת הכלכלה. המדינות, באמצעות בנקים מרכזיים, על מנת להבטיח את יציבות המטבע הלאומי, מאזן התשלומים של המדינה, להפחית את האינפלציה ומדדים מאקרו-כלכליים אחרים, נוקטות במדיניות מוניטרית ממלכתית מאוחדת.

30. תפקיד האשראי

בפיתוח הכלכלי של המדינה תפקיד משמעותי לאשראי המתאפיין בתוצאות המופיעות במהלך תפקודו לכל המשתתפים בחברה: יחידים, גופים עסקיים, המדינה. זה מתבטא ביישום כל צורות האשראי (מסחרי, בנקאי, צרכני, בינלאומי, ממלכתי) בדרכים שונות:

1) חלוקה מחדש של משאבים חומריים למען פיתוח ייצור ומכירת מוצרים בעת מתן וגיוס כספים מיחידים ומישויות משפטיות;

2) השפעה על המשכיות תהליכי הייצור ומכירות המוצרים. הלוואות מספקות פערים זמניים בין התקבולים השוטפים של המזומנים וההוצאות של ארגונים. כתוצאה מכך מתגברים על עיכובים חוזרים ונשנים בתהליך ההתרבות ומובטחות המשכיות והאצה. תפקיד זה של אשראי חשוב במיוחד בייצור עונתי ובמכירה של סוגים מסוימים של מוצרים;

3) השתתפות בהרחבת הייצור, כאשר משאבי אשראי משמשים מקור להגדלת הרכוש הקבוע, עלויות ההון;

4) האצת קבלת הסחורות, השירותים, הדיור על ידי הצרכן על חשבון כספים לווים;

5) הסדרת מחזור הכסף המזומן והלא מזומן. הבנק המרכזי של רוסיה, בהיותו בעל מונופול בתחום הנפקת המזומנים, מארגן את תפוצתם, וגם מנהל תשלומים שאינם מזומנים המבוצעים על ידי מערכת האשראי, ובכך ממריץ את כל תהליך הייצור.

תפקיד האשראי יכול להיות גם כמותי וגם איכותי. לעתים קרובות, על מנת לאפיין את משמעות האשראי, החברה משתמשת במדדים מוחלטים ויחסיים לשימוש בו במשק. ביניהם אינדיקטורים לגודל השקעות האשראי בכלל ולפי מגזרי הכלכלה הלאומית וכן לפי לווים. כאינדיקטורים לתפקיד האשראי, משמשים לעתים קרובות חלקו כמקור להשקעה קבועה, מחזור הלוואות, יחס גובה האשראי לתוצר וכד'.

המטרה הספציפית של ההלוואה היא להגדיל ולהאיץ את תנועת ההון. ללווה יש סיכוי, באמצעות משיכת אשראי נוסף, להגדיל את היקף ההון המתפקד, כדי להבטיח לא רק את ההמשכיות, אלא גם את האצת תהליך ההתרבות. לנושה יש הזדמנות לשמר באופן מלא לא רק את המשכיות תפקוד המשאבים כהון, אלא גם להגדיל את מסת הערך הגובר, כמו גם להאיץ את תנועתו.

ניתן לראות את תפקיד האשראי מנקודת המבט של מטרתו לא רק לרבייה בכלל, אלא גם לשלבים האישיים שלו: ייצור, הפצה, החלפה וצריכה.

ניתן להשתמש בזיכוי בשלב ההחלפה בלבד או הצריכה בלבד. במקרה זה, בכל שלב נפרד של יישום האשראי, יש האצה בתנועה של מסה בעלת ערך עולה. האצה עקב אשראי אופיינית לכל שלב של רבייה.

האשראי, מתוקף תכונותיו האובייקטיביות, היה ונשאר הכוח הכלכלי הגדול ביותר התורם להתקדמות כלכלית וחברתית.

31. מגבלות אשראי

הגדרה גבולות סבירים ליישום ההלוואה ושמירתם חשובה למשתתפים בודדים ביחסי אשראי ולמשק בכללותו.

השפעת האשראי על המשק יכולה להיות חיובית רק עם רמה מיטבית של השקעות אשראי. מתן אשראי מופרז משפיע לרעה על תהליכי הפיתוח הכלכלי, לרבות ההאטה בקצב הרבייה; מחליש את האינטרס של ארגונים בשימוש חסכוני במשאבים, האצת תהליכי ייצור ומכירת מוצרים.

גובה האשראי שניתן משפיע על מתן מחזור באמצעי תשלום. הגבלה מופרזת של היקף האשראי הבנקאי שניתן עלולה להוביל לקשיים ברכישת נכסים מהותיים, להפחית את הביקוש האפקטיבי ובהתאם להשפיע על בלימת הגידול במחירים. הרחבה מוגזמת של מתן האשראי עלולה להוביל בדיוק לתוצאות הפוכות.

הגדרה ושמירה על גבולות אשראי סבירים חשובים לכל צורות וסוגי יחסי האשראי. יש לכך חשיבות מיוחדת להלוואה בנקאית, אשר תופסת מקום דומיננטי במערכת יחסי האשראי וגבולותיה נעדרים בפעילות הבנקים.

בהלוואות מוגזמות, היווצרות משאבים לא מציאותיים בהחלט אפשרית, ועם הלוואות לא מספקות, יש גם מחסור במשאבים. הדבר מדגיש את הצורך להתחשב במאפיינים של קביעת גבולות יישום ההלוואה, הכרוכה בביסוס: - מכלול הצרכים של הכספים הניתנים למתן מענה על חשבון ההלוואה;

▪ מגבלות על השימוש באשראי למשק הלאומי בכללותו, לרבות להגדלת ההון החוזר, הרכוש הקבוע, צרכי הצרכנים וצרכי הממשלה;

▪ גבולות כמותיים למתן אשראי (היקף השקעות האשראי של בנקים בודדים וכו');

▪ גבולות למתן אשראי ללווים בודדים, הנקבעים על פי מאפייני היחסים בין המלווה ללווה, תוך התחשבות באינטרסים ובצרכים של הלווה וכן ביכולות ובאינטרסים של המלווה.

בעת קביעת גבולות ההלוואה, חשוב להעמיד הלוואות על בסיס זמינות התנאים הדרושים להחזרת הכספים הנלווים.

בעת קביעת גבולות יישום ההלוואה, יש לקחת בחשבון את הדברים הבאים:

▪ הצורך בהשתתפות כספים לווים בפתרון בעיות הבטחת המשכיות ופיתוח תהליכי הייצור ומכירת המוצרים;

▪ איכות הפעילות המסחרית של המיזם;

▪ שימוש חסכוני במשאבים חקלאיים;

▪ סוגיות של שיפור רווחת האוכלוסייה;

▪ צריך להבטיח מחזור אמצעי תשלום וכו'.

במכלול הגורמים והאינדיקטורים המשפיעים על גבולות יישום האשראי ברמת המיקרו, הצורך של מפעלים בכספים, בשילוב עם האינטרס שלהם למשוך אשראי כלכלית, הרצון של המלווים לשמור על האינטרסים שלהם בעת הלוואות ללווים, והצורך לעמוד בסטנדרטים שנקבעו, בעזרתם מתקיימים פעילות הבנקים, הדרישות להחזר ההלוואות שניתנו.

32. צורות הלוואה

האשראי מסווג לפי מדדים בסיסיים שונים. צורות האשראי קשורות קשר הדוק למבנה שלו ובמידה מסוימת למהות יחסי האשראי.

ניתן לשקול צורות אשראי בהתאם לאופי של: המלווה והלווה; ערך מושאל; מטרת הצרכים של הלווה.

תלוי בערך המושאל רצוי להבחין בין צורות אשראי סחורות, כספיות ומעורבות (סחורות-כסף).

צורת אשראי על סחורות היסטורית קודמת לצורתו הכספית. בפרקטיקה המודרנית, צורת האשראי הסחורה אינה משמשת הן בעת מכירת סחורה בתשלום, והן בעת השכרת נכס (כולל השכרה של ציוד), השכרת חפצים.

צורת אשראי כספית האופייני ביותר, השורר בכלכלה המודרנית. צורת אשראי זו משמשת באופן פעיל את המדינה והאזרחים הן בתוך המדינה והן במחזור הכלכלי החיצוני.

אם ההלוואה ניתנה בצורה של סחורה והוחזרה בכסף או להיפך (ניתנה בכסף אך הוחזרה בצורה של סחורה), אז במקרה זה נכון יותר להניח כי צורה מעורבת של הלוואה.

תלוי מי המלווה בעסקת האשראי, ניתן להבחין בין צורות האשראי הבאות: בנקאות, כלכלית (מסחרית), ממלכתית, בינלאומית, אזרחית (פרטית, אישית).

ניתן להבחין בין צורות אשראי גם בהתאם לצרכי היעד של הלווה. בהקשר זה, קיימות שתי צורות אשראי: פרודוקטיבי וצרכני.

צורה פרודוקטיבית ההלוואה קשורה למוזרות השימוש בכספים שהתקבלו מהמלווה. באמצעות צורת אשראי זו, ההלוואות משמשות למטרות ייצור ותפוצה, למטרות יצרניות.

טופס צרכני האשראי, בניגוד לצורתו היצרנית, משמש את האוכלוסייה לצורך צריכה. הלוואה כזו אינה מכוונת ליצירת ערך חדש, אלא חייבת לספק את הצרכים הצרכניים של הלווה.

אין צורות טהורות של אשראי מבודדות זו מזו.

במקרים מסוימים, נעשה שימוש גם בצורות אחרות של אשראי, בפרט:

▪ ישיר ועקיף;

▪ מפורש ונסתר;

▪ ישן וחדש;

▪ עיקרי (דומיננטי) ונוספים;

▪ מפותחים ולא מפותחים וכו'.

צורת אשראי ישירה משקף הנפקה ישירה של הלוואה למשתמש שלה ללא קישורים בתיווך.

צורת אשראי עקיפה מתרחש כאשר הלוואה נלקחת כדי להלוות לגופים אחרים.

תחת צורת האשראי המפורשת הכוונה להלוואה למטרה ידועה מראש.

צורת הלוואה נסתרת נוצרת אם ההלוואה משמשת למטרות שנקבעו בהתחייבויות ההדדיות של הצדדים.

צורת אשראי ישנה - טופס שהופיע בתחילת התפתחות יחסי האשראי (למשל הלוואת סחורות מובטחת בנכס, צורת אשראי בריבית). הצורה הישנה יכולה להיות מודרנית, לרכוש תכונות מודרניות.

לקראת צורות אשראי חדשות כולל הלוואת חכירה.

הצורה העיקרית (הראשונית) של אשראי מודרני - אשראי כספי, בעוד אשראי סחורות פועל כ טופס נוסף.

צורות אשראי מפותחות ולא מפותחות לאפיין את מידת התפתחותו.

33. סוגי הלוואה

סוג הלוואה - זהו תיאור מפורט יותר של המאפיינים הארגוניים והכלכליים שלו, המשמש לסיווג הלוואות. אין סטנדרטים עולמיים אחידים לסיווגם. בכל מדינה להלוואה יש מאפיינים משלה. ברוסיה, ההלוואות מסווגות לפי:

▪ משלבי העתקה שמשרתת ההלוואה;

▪ מיקוד בתעשייה;

▪ השאלת חפצים;

▪ אבטחתו;

▪ דחיפות ההלוואות;

▪ שילם. ההלוואה משרתת את הבורסה. כאמצעי תשלום חשוב, האשראי משמש כדי לענות על הצרכים המגוונים של הלווה. צרכים אלו מתעוררים לא רק במהלך ההחלפה, כאשר הפער במחזור התשלומים בא לידי ביטוי במידה רבה, אלא גם בשלבי רבייה אחרים. משמש כקטגוריה של חליפין, אשראי משמש גם כדי לענות על צורכי הייצור, ההפצה והצריכה של התוצר הגולמי.

ההלוואה מחולקת לסוגים ובהתאם למיקוד בענף. כאשר הלוואה משרתת את הצרכים של מפעלי תעשייה, מדובר בהלוואה תעשייתית. יש גם אשראי חקלאי ומסחרי.

סיווג ההלוואה נקבע גם לפי מטרות ההלוואות. החפץ מבטא את מה שמנוגד לאשראי. לרוב, האשראי משמש לרכישת סחורות שונות (בתעשייה - חומרי גלם, חומרי יסוד וחומרי עזר, דלק, מכולות וכדומה, במסחר - סחורות ממבחר מגוון, בקרב האוכלוסייה - מוצרים בני קיימא); במקרה זה, ההלוואה מתנגדת לפריטי מלאי שונים.

סיווגה של הלוואה לפי סוג תלוי גם בביטחונה.. בדרך כלל, אבטחה נבדלת על ידי טבע, תואר (שלמות) וצורות. לפי אופי הבטוחה, ההלוואות מחולקות לאלו שיש להן בטוחות ישירה ועקיפה. על פי מידת הביטחון ניתן להבחין בהלוואות עם ביטחון מלא (מספיק) וחסר (לא מספק). ייתכן שאין להלוואה בטחונות. הלוואה מסוג זה נקראת הלוואה ריקה.

ההלוואה מסווגת בהתאם לדחיפות ההלוואה. יש הלוואות לטווח קצר, בינוני וארוך.

הלוואות לטווח קצר לשרת את הצרכים הנוכחיים של הלווה הקשורים לתנועת הון חוזר. הלוואות לזמן קצר הן אותן הלוואות שתקופת ההחזר שלהן על פי סטנדרטים בינלאומיים אינה עולה על שנה.

הלוואות לטווח בינוני וארוך לשרת צרכים ארוכי טווח בשל הצורך למודרניזציה של הייצור, יישום הוצאות הון להרחבת הייצור.

ניתן לסווג אשראי לפי סוג ובהתאם לתשלום השימוש של זה. לְהַקְצוֹת הלוואות בתשלום וחינמיות, יקרות וזולות. חלוקה זו מבוססת על שיעור הריבית שנקבע לשימוש בהלוואה.

לרוב, המלווה מבדיל את גובה העמלה בהתאם לתקופת ההלוואה, איכות הביטחונות וכושר הפירעון של הלווה. התשלום משתנה בהתאם למחזוריות הכלכלית: התאוששות, דיכאון או משבר כלכלי.

בפרקטיקה הבנקאית העולמית, נעשה שימוש גם בקריטריונים אחרים לסיווג הלוואות. בפרט ניתן לחלק הלוואות להלוואות המונפקות במטבעות לאומיים וזרים, לגורמים משפטיים וליחידים וכו'.

34. הלוואה מסחרית

הלוואה מסחרית - למעשה אחת הצורות הראשונות של קשרי אשראי במשק, שהולידו מחזור שטרות ובכך תרמו באופן פעיל לפיתוח מחזור כסף שאינו מזומן, היא יחסים פיננסיים וכלכליים בין ישויות משפטיות בצורה של מכירת מוצרים או שירותים עם תשלום דחוי.

אשראי מסחרי הוא הבסיס לכל מערכת האשראי. הצורך בהלוואה מסחרית נובע מעצם תהליך ההעתקה – הפער בין עיתוי הייצור והמכירה. כתוצאה מכך, חלק מהיצרנים נכנסו לשוק עם סחורות, בעוד שלאחרים היה צורך לקנות סחורה. עם זאת, לאחר שלא מכרו את מוצריהם, אין להם את הכספים, ולכן עסקת מסחר תתבצע רק במכירה בתשלום. מכאן שהמטרה העיקרית של הלוואה מסחרית היא להאיץ את מכירת הסחורות ואת כל תהליך מחזור ההון ולהפיק רווח נוסף.

מכשיר הלוואה מסחרי הוא שטר המבטא את ההתחייבויות הכספיות של הלווה כלפי המלווה.

שני סוגי השטרות הנפוצים ביותר הם:

▪ פשוט - חובה ישירה של הלווה לשלם את הסכום שנקבע ישירות למלווה;

▪ ניתן להעברה (טיוטה) - הוראה בכתב מהמלווה ללווה לשלם סכום מוגדר לצד שלישי או לנושא השטר. מחזור השטרות מרחיב את האפשרויות למתן אשראי מסחרי, שכן הוא יכול להחליף ידיים. במקביל, מתבצעת אישור על השטר - אישור. ככל שיותר אישורים על שטר, כך טווח תפוצתו רחב יותר והערבות לתשלום שלו גדולה יותר.

להלוואה מסחרית יש חסרונות מסוימים:

▪ מוגבל בגודל ההון הרזרבה של ההלוואה. מכירה בתשלומים אפשרית אם ליזם יש הון עודף;

▪ תלוי בתנאי הזרמת התשואה שלו. כאשר הייצור יורד, ההלוואות אינן מוחזרות, ושרשרת קשרי האשראי נשברת והיקף ההלוואה מצטמצם;

▪ יש כיוון מוגדר בהחלט, כלומר הוא מסופק על ידי מפעל אחד למשנהו, הקשור לשרשרת הטכנולוגית הראשונה. הלוואה מסחרית בכיוון ההפוך אינה אפשרית.

ברוסיה, לאשראי מסחרי עד לאחרונה היה היקף מוגבל. הרחבת היישום שלו מעכבת על ידי אינפלציה, משבר אי-תשלומים וחוסר אמינות השותפויות.

בפועל, נעשה שימוש בסוגים הבאים של הלוואות מסחריות:

1) הלוואה עם מועד מועד קבוע;

2) זיכוי עם פירעון לאחר מכירה בפועל של טובין שהתקבלו באשראי;

3) הלוואות בחשבון פתוח, כאשר אספקת סחורה משנית בתנאי הלוואה מסחרית מתבצעת לפירעון החוב במסירה הקודמת. בנוכחות מערכת אשראי מפותחת, הלוואה מסחרית שזורה בהלוואה בנקאית, שכן המלווה, בעל שטר חליפין - התחייבות הלווה, יכול לקחת זאת בחשבון בבנק ולקבל הלוואה בנקאית כנגדו. . אבל במקרה זה, המהות של הלוואה מסחרית לא משתנה.

35. אשראי בנקאי וסיווגו

טופס הלוואה בנקאית - הצורה הנפוצה ביותר, שכן הבנקים הם אלו שלרוב מספקים את הלוואותיהם לגופים הזקוקים לסיוע כספי זמני. מבחינת היקף, הלוואה בצורת הלוואות בנקאית גדולה משמעותית מהלוואות שניתנו בכל אחת משאר סוגי האשראי, שכן הבנק הוא גוף מיוחד שפעילותו הבסיסית היא לרוב עסקי ההלוואות. הוא מארגן מחזור כספים מרובה על בסיס בר-החזר.

תכונות הצורה הבנקאית של ההלוואה:

▪ הבנק פועל לא בהון משלו אלא במשאבים נמשכים;

▪ הבנק מלווה הון סרק, כספים חופשיים באופן זמני המוצבים בבנק על ידי גורמים עסקיים בחשבונות או בפיקדונות;

▪ הבנק מלווה לא רק כסף, אלא כסף כהון. על הלווה להשתמש בכספים המתקבלים מהבנק באופן שלא רק יחזיר אותם למלווה, אלא גם ירוויח מספיק כדי לשלם את ריבית ההלוואה. החזר הלוואה בנקאית הופך לתכונה אינטגרלית שלה.

הבנקים מעניקים הלוואות לקטגוריות שונות של לווים: ארגונים, חברות ותאגידים, אנשים פרטיים, בנקים וארגוני אשראי אחרים וכן לרשויות מקומיות.

אשראי בנקאי הניתן למפעלים ותאגידים מתווך את תהליך ההעתקה בכללותו. מבחינת זמן אספקה у מחולק ל לטווח קצר, בינוני וארוך.

הלוואה לטווח קצר ניתנת לתקופה של עד שנה ומשרתת את תנועת ההון החוזר של המיזם, תורמת ליישום התנחלויות בזמן, מגדילה את כושר הפירעון של המפעלים, מחזקת את מצבם הפיננסי.

הלוואות לטווח בינוני וארוך נועדו לענות על צורכי ההשקעה, כלומר, ההלוואה משרתת את תנועת ההון הקבוע, משמשת לבנייה ולבנייה מחדש, לפיתוח תעשיות חדשות, להחדרת טכנולוגיות חדשות ופעילויות נוספות הקשורות לשכפול המורחב של רכוש קבוע.

הלוואה בנקאית לאוכלוסייה מסופק במזומן למטרות שונות: רכישת סחורות יקרות, דיור, שיפוץ מבני מגורים, ציוד ביתי וכו'.

סוג מיוחד של הלוואה בנקאית היא הלוואה שניתנת על ידי בנק אחד לאחר, או הלוואה בין בנקאית. בנקים מלווים מעניקים הלוואות כדי לשמור על הרווחיות שלהם ברמה הנדרשת, או כדי להבטיח פיתוח קשרי כתבים עם בנקים אחרים. עבור בנקים לווים, הלוואות בין בנקאיות משמשות כאמצעי לוויסות נזילות, כמו גם מקור נוסף למשאבים כספיים להרחבת השקעות רווחיות.

בתנאים מודרניים, הקריטריונים העיקריים לבנק לתת הלוואה הם מידת הסיכון, הנזילות והרווחיות של פעולות האשראי. בהקשר זה, הבנקים מקדישים תשומת לב רבה לניתוח אמינות האשראי של לקוחותיהם, האפקטיביות וההחזר של פעילות ההלוואות. עלתה חשיבותן והרחבתן של צורות הבטחת החזר הלוואות בנקאיות.

36. הלוואת מדינה

צורת יחסי האשראי שבה המדינה פועלת כנושה או כחייב היא הלוואה ממשלתית. הגירעון בתקציב המדינה, שאילץ את המדינה ללוות כסף בשוק ההון ההלוואות, הוביל להופעתה של צורה של אשראי ממלכתי שבו המדינה פעלה כחייבת.

אשראי ממשלתי שונה מסוגי אשראי אחרים. לכן, אם בעת מתן הלוואה בנקאית, ערכים ספציפיים מסוימים משמשים בדרך כלל כבטוחה - סחורה במחסן, עבודות בתהליך, אז בעת הלוואת כספים על ידי המדינה, כל הרכוש שבבעלותה, רכוש של טריטוריאלית נתונה יחידה או כל הכנסה שלה.

ברמת השלטון המרכזי, ההלוואות הממשלתיות אינן מיועדות באופן ספציפי, בעוד שהלוואות ברמות הנמוכות יותר לרוב מיועדות היטב.

הפועלת כנושה, המדינה, באמצעות הבנק המרכזי או מערכת האוצר, מלווה:

1) מגזרים עדיפים, גופים אזוריים או מקומיים הזקוקים למשאבים פיננסיים, אם לא ניתן למימון תקציבי מבנקים מסחריים בשל גורמי שוק;

2) בנקים מסחריים ומוסדות אשראי אחרים בתהליך מכירה ישירה או במכירה פומבית של משאבי אשראי בשוק האשראי הבין בנקאי.

מאפיין אופייני לאשראי ציבורי - שימוש לא פרודוקטיבי של המדינה בכספים שגויסו באמצעות הלוואות. כלווה, הממשלה מעניקה הלוואות ממשלתיות דרך בנקים או בשוק ניירות הערך הממשלתיים לטווח קצר. הסיבה לגידול באשראי כזה היא הגירעון התקציבי, הקשור בעיקר להוצאות צבאיות וניהול לא פרודוקטיביות. זוהי הצורה העיקרית של אשראי ציבורי. התרחבותה, הקשורה בגירעון כרוני בתקציב, מחייבת לייקר את עלות השירות להלוואות - החזרן ותשלום הריבית, מה שמוביל בסופו של דבר לחוב ציבורי עצום. כתוצאה מכך, אשראי המדינה הופך למחדש לצמיחתו הנוספת.

ניתן לסווג הלוואות ממשלתיות כדלקמן.

1. בהתאם לנושאים של יחסי הלוואות, הלוואות מדינה מחולקות למיקום על ידי ממשלות מרכזיות ומקומיות.

2. בהתאם למיקום – פנימי וחיצוני.

3. בהתאם לתפוצה בשוק, הלוואות ממשלתיות מתחלקות לשוק ולא לשוק.

4. בהתאם לתקופת המשיכה של הכספים, ההלוואות מחולקות לטווח קצר, בינוני וארוך.

5. בהתאם להבטחת חובות החוב, הלוואות ממשלתיות ממושכנות ולא מובטחות.

6. בהתאם לאופי ההכנסה המשולמת - הלוואות בריבית, זכייה, ריבית, win-win וללא ריבית.

7. בהתאם לתנאי המחזור - הלוואות עם זכות פירעון מוקדם ובלעדיה.

8. לפי דרכי ההשמה, הלוואות ניתנות בהתנדבות, במנוי ולא מרצון.

37. הלוואה בינלאומית

אשראי בינלאומי מייצג את התנועה של הון הלוואות בתחום היחסים הכלכליים הבינלאומיים, הקשורים באספקת משאבי סחורות ומטבע חוץ.

זוהי צורת הפיתוח האחרונה, כאשר היחסים הכלכליים חרגו מהמסגרת הלאומית. היא פועלת ברמה הבינלאומית על עקרונות של הישנות, דחיפות, תשלום, ביטחון, אופי ממוקד על חשבון מקורות חיצוניים ופנימיים. ישויות משפטיות בודדות, ממשלות המדינות המתאימות, כמו גם מוסדות אשראי בינלאומיים יכולים לפעול כמשתתפים.

הלוואה בינלאומית מסווגת לפי מספר קריטריונים בסיסיים:

▪ לפי מקורות - פנימי וחיצוני הלוואות;

▪ כמתוכנן - מִסְחָרִיהקשורים ישירות לסחר חוץ ולשירותים; כַּספִּי, כלומר השקעה ישירה, בניית מתקנים, רכישת ניירות ערך, פירעון חוב חיצוני, התערבות במטבע חוץ; ביניים - הלוואות לשירות צורות מעורבות של יצוא של הון, סחורות, שירותים, "הנדסה" או ביצוע עבודות קבלניות;

▪ לפי סוג - סְחוֹרָה, הניתנים על ידי יצואנים ליבואנים בצורה של דחיית תשלום עבור סחורה שנמכרה או שירותים ניתנים; מט"חמסופק על ידי הבנקים במזומן;

▪ לפי מטבע הלוואה - במטבע של המדינה החייבתבתוך המטבע של מדינת הנושהבתוך מטבע של מדינה שלישית ו - מטבע בינלאומי (SDR ויורו);

▪ מבחינת אבטחה - מְאוּבטָח (מסמכי סחורה, שטרות חליפין, ניירות ערך, מקרקעין וכו'); רֵיק, כלומר לפי התחייבויות החייב (שטר יחיד בחתימה אחת);

▪ מבחינת צורת ההפרשה - מזומן, תעודות פיקדון, איגרות חוב, הלוואות קונסורציום;

▪ לפי תזמון - שעות נוספות (יומי, שבועי, עד שלושה חודשים), טווח קצר (עד שנה) אמצע טווח (משנה עד חמש שנים), לטווח ארוך (מעל חמש שנים). כאשר מאריכים או מאריכים הלוואות לטווח קצר ובינוני, הן הופכות לטווח ארוך, ולעיתים עם ערבות מדינה. אשראי בינלאומי בתחום היחסים הכלכליים הבינלאומיים ממלא את התפקידים הבאים.

1. הפצות מחדש הון הלוואה בין מדינות, כאשר בעזרתו ישנה הצפת הון למדינות בעלות שיעור רווח נמוך, התורם להשוואתו והפיכתו לשיעור רווח ממוצע.

2. חיסכון עלויות מחזור בתחום היחסים הכלכליים הבינלאומיים על ידי החלפת הזהב ככסף עולמי במכשירי מחזור כגון שטרות חליפין, צ'קים, העברות בנקאיות, תעודות פיקדון, כסף אלקטרוני וכן SDR, יורו ומטבעות לאומיים קשים.

3. האצות ריכוז וריכוז הון: ראשית, כתוצאה מהאצת תהליך היוון הרווחים והשגת רווחים נוספים בקשר עם משיכת הון זר, שנית, עם יצירת תאגידים חוצי-לאומיים ובנקים חו-לאומיים, ושלישית, על-ידי אספקה הלוואות בינלאומיות מוזלות למפעלים גדולים.

4. תַקָנָה כלכלת המדינה - משיכת השקעות זרות, בעיקר ההון של ארגונים מוניטאריים ואזוריים בינלאומיים, התורמת לצמיחת התל"ג ולהפצתו.

38. הלוואת צריכה

אשראי צרכני - מדובר במתן תשלום בתשלומים לאוכלוסייה בקניית מוצרים בני קיימא. האשראי ניתן על ידי חברות מסחר וחברות פיננסיות מיוחדות בצורת סחורות. אשראי צרכני קשור קשר הדוק לאשראי בנקאי, שכן חובות חוב של קונים משמשים חברות מסחר וחברות פיננסיות לקבלת הלוואות בנקאיות. הודות לקשר זה נוצרה פרשנות מורחבת לאשראי צרכני.

בהתאם לכך, האשראי הצרכני מובן כמכלול של הלוואות סחורות ומוניטריות הניתנות על ידי חברות, בנקים ומדינה לאוכלוסייה כדי לענות על צרכיה האישיים. במדינות מפותחות, האשראי הצרכני הפך לנפוץ. ברוסיה, הלוואה כזו ניתנת הן בסחורות והן במזומן.

בטופס הסחורה בצורת תשלום תשלומים ניתנת הלוואה לאוכלוסייה לרכישת מוצרים בני קיימא, בניית דיור ורכישת דירות. במזומן ניתנת הלוואה לבנייה ותיקון בתים בודדים, בתי גן, לצרכים דחופים. במקרה זה, ניתן להנפיק את ההלוואה במזומן או בצורה של העברות.

הלוואה צרכנית יכולה לשמש למטרות השקעה ולצרכים השוטפים של לווים בודדים. הבנקים אינם משתתפים ישירות ביחסי אשראי בין אזרחים לחברות מסחר. הלוואה צרכנית זו שונה מהבנק, הניתנת לאוכלוסייה במזומן. עם זאת, אשראי צרכני קשור קשר הדוק לאשראי בנקאי, שכן סוחרים וחברות מימון בתשלומים משתמשים בחובות צרכניים כדי לקבל הלוואות בנקאיות.

הספציפיות של הלוואה צרכנית בהבנה רחבה היא העובדה שהלווים כאן הם אנשים שלוקחים הלוואה כדי לענות על הצרכים האישיים שלהם.

ההלוואות לצרכי הצרכן של האוכלוסייה מתבצעות על פי אותם עקרונות כמו הלוואות לגופים משפטיים: החזר, דחיפות, כיוון יעד, תשלום, אבטחה. תנאי חשוב למתן הלוואות הוא כושר הפירעון של הלווה. אשראי צרכני לצרכים שוטפים הוא לטווח קצר. זה ניתן לעד שנתיים. הלוואה צרכנית להשקעה היא לטווח ארוך. הלווה נדרש למסור דוח על השימוש בהלוואה, מסמכים המאשרים את ייעודה.

השימוש באשראי צרכני הפך נפוץ בחו"ל, אשר קשור הן למגוון רחב של סחורות המוצעות למכירה והן בעלייה בעלותן. הביקוש למוצרים בני קיימא תלוי ברמת ההכנסה, ולכן האשראי הצרכני, על ידי הגדלת ההזדמנות לרכוש מוצרים, מגדיל באופן מלאכותי את הביקוש אליהם. עלייה ברמות ההכנסה עשויה להביא להפחתת ההלוואות.

סיכויי התפתחות האשראי הצרכני ברוסיה תלויים בגורמים רבים, בעיקר במידת התייצבות השווקים האשראי והפיננסיים, כמו גם הצמיחה בסדירות ההכנסה של רוב האוכלוסייה.

39. הלוואת חכירה

ליסינג - סוג של השקעה כספית ברכוש קבוע, במסגרתה חברת ליסינג מיוחדת (מחלקת בנק) רוכשת עבור השוכר נכס ומעבירה אותו לשימוש לתקופה מסוימת עם פדיון לאחר מכן. יחסי אשראי בעסקת ליסינג נוצרים בין המשכיר, שיכול להיות חברה פיננסית או בנק מסחרי, לבין השוכר - חברה המשתמשת בחפצי ליסינג בפעילותה.

חפץ ליסינג - כל מטלטלין ומקרקעין מהקטגוריה "רכוש קבוע" (מכונות, ציוד, מחשבים, פסי ייצור).

К נושאים עסקת הליסינג כוללת את הצדדים המעורבים בה. ניתן לחלק אותם לשתי קבוצות:

▪ קווים ישריםהמעורבים ישירות בעסקה: המשכיר, הרוכש את המושכר ומעבירו לשימוש, שוכר הנכס והספק (יצרן או בעל המושכר), המוכר אותו למשכיר;

▪ עקיף, הכוללים בנקים מסחריים, חברות ביטוח, תיווך וחברות מתווך אחרות המאפשרות כריתת הסכם ליסינג, לרבות באמצעות מתן הלוואה לרכישת החפץ המושכר. ניתן לסווג עסקאות ליסינג לפי קריטריונים שונים.

1. לפי תאריך יעד:

▪ ליסינג תפעוליכאשר תקופת השכירות של הנכס קטנה מחיי השירות הסטנדרטיים שלו. השכרה כזו משמשת בעת השכרה של מכונות וציוד, ובשל סיכונים גבוהים (הסיכון לאי מציאת השוכר הבא, הסיכון להתמוטטות מושא העסקה, הסיכון לסיום מוקדם של החוזה), שיעורי תשלום החכירה הם נקבע ברמה גבוהה יותר מאשר עבור סוגי ליסינג אחרים;

▪ ליסינג מימוני, הניתנת לכל תקופת ההחזר של הנכס. בנוסף, היא קובעת את חוסר האפשרות לסיום מוקדם של הסכם החכירה, ולכן, ככלל, הוא נסגר עבור חפצים שעלותם גבוהה. שני סוגי ההשכרה, לאחר סיום החוזה, נותנים לשוכר אפשרות: לרכוש את החפץ המושכר בשווי השייר שלו; כריתת חוזה חדש בתעריף מועדף; להחזיר את מושא העסקה למשכיר.

2. על בסיס טריטוריאלי:

▪ ליסינג פנימיכאשר כל הצדדים לעסקה הם נציגי מדינה אחת;

▪ ליסינג בינלאומיכאשר אחד הצדדים או כל הצדדים לעסקה מייצגים מדינות שונות או לאחד הצדדים יש מעמד של מיזם משותף. איפה יְצוּא נחשבת ליסינג שבה המדינה הזרה מיוצגת על ידי השוכר, וכן מְיוֹבָּא - כאשר החברה הזרה היא המשכירה.

3. לפי אופי תשלומי החכירה:

▪ תשלומים במזומן;

▪ תשלומי פיצויים כאשר הם מבוצעים על ידי אספקת סחורה המיוצרת בציוד חכור, או בצורה של מתן שירותי דלפק;

▪ תשלומים מעורבים.

4. על פי הרכב המשתתפים בעסקה:

▪ חכירה ישירה, שבה בעל הנכס משכיר אותו באופן עצמאי (עסקה דו-צדדית);

▪ חכירה עקיפה, בה העברת הנכס מתבצעת באמצעות מתווכים (עסקה תלת או רב צדדית).

מקרה מיוחד של ליסינג ישיר - השכרה לאחור, שבה חברת ליסינג רוכשת נכס מהבעלים ומשכירה לו.

40. תוכן ומבנה מערכת האשראי

מערכת האשראי המודרנית היא שילוב של גופים פיננסיים שונים הפועלים בשוק ההון ההלוואות.

בהתאם לחוק הפדרלי "על בנקים ופעילות בנקאית", מערכת הבנקאות של הפדרציה הרוסית היא דו-שכבתית. ברמה הראשונה נמצא הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, שעובד בעיקר עם מוסדות אשראי, בשני - בנקים מסחריים רוסיים, כמו גם סניפים ונציגויות של בנקים זרים.

ארגון אשראי הינה ישות משפטית אשר על מנת להפיק רווח כיעד עיקרי בפעילותה, על בסיס היתר (רישיון) מיוחד של הבנק המרכזי, יש לה זכות לבצע פעולות בנקאיות.

שירות הדואר הפדרלי והתאגיד הממלכתי "הסוכנות לארגון מחדש של ארגוני אשראי" (ARCO), שפעילותה הבנקאית מוסדרת על ידי חוקים פדרליים מיוחדים, יכולות להיחשב כקישור נפרד במערכת האשראי.

בנק הינו מוסד אשראי בעל הזכות הבלעדית לבצע את הפעולות הבנקאיות הבאות במצטבר: למשוך כספים מיחידים ומישויות משפטיות לפיקדונות, להעמיד כספים אלו בשמו ועל חשבונו בתנאי פירעון, תשלום, דחיפות , לפתוח ולתחזק חשבונות בנק של יחידים וישויות משפטיות.

ארגון אשראי חוץ בנקאי - מוסד אשראי בעל הזכות לבצע פעולות בנקאיות מסוימות. שילובים מקובלים של פעולות בנקאיות עבור מוסדות אשראי חוץ בנקאיים נקבעים על ידי הבנק המרכזי.

ניתן לחלק את ארגוני האשראי החוץ בנקאיים (NCOs) לשתי קבוצות.

1. הסדר, הזכאים לבצע את הפעולות הבנקאיות הבאות: פתיחה ואחזקת חשבונות בנק של ישויות משפטיות; ביצוע הסדרים בשם ישויות משפטיות, לרבות בנקים מתכתבים, בחשבונות הבנק שלהם.

בהתאם למטרה הפונקציונלית, מש"קים יכולים לספק שירותים לישויות משפטיות, לרבות מוסדות אשראי בשוקי הבין-בנקאי, המט"ח וניירות הערך, לבצע הסדרים בכרטיסי פלסטיק, לאסוף כספים, חשבונות, מסמכי תשלום ופשרה ולספק שירותי מזומן לישויות משפטיות. , פעולות לרכישה ומכירה של מטבע חוץ בצורה שאינה במזומן. מש"קים אינם זכאים למשוך כספים מגורמים משפטיים ומיחידים בפיקדונות לצורך הפקדתם מטעם עצמם ועל חשבונם.

2. ארגוני גבייה, על בסיס רישיון שהונפק על ידי בנק רוסיה, רשאים לבצע גביית כספים, שטרות חליפין, תשלום ומסמכי פשרה.

מערכת הבנקאות המודרנית של הפדרציה הרוסית כבר חוותה 2 משברים גדולים. הראשון - באוגוסט 1995, השני - שהחל באוגוסט 1998.

על מנת להחזיר את תפקודה התקין של המערכת הבנקאית ושינוי המבנה שלה, בשנת 1999 הסוכנות לארגון מחדש של מוסדות אשראי. ארגון מחדש של מוסדות אשראי מובן כמערכת של אמצעים המופעלים על מוסדות אשראי שמטרתם להתגבר על חוסר היציבות הפיננסית שלהם ולהחזיר את כושר הפירעון או ליישם הליכי פירוק.

41. תקנת המדינה של מוסדות אשראי ופיננסים

רגולציה ממלכתית על אשראי ומוסדות פיננסיים היא אחד המרכיבים החשובים ביותר בפיתוח וגיבוש מערכת האשראי.

הכיוונים העיקריים של תקנת המדינה הם:

▪ מדיניות הבנק המרכזי (CB) ביחס למוסדות אשראי ופיננסיים;

▪ מדיניות המס של המדינה;

▪ השתתפות מדינה במוסדות אשראי מעורבים או ממלכתיים;

▪ הסדרת חקיקה על פעילותם של מוסדות שונים במערכת האשראי והפיננסית. ברוב המדינות המתועשות מדיניות הבנק המרכזי משתרע בעיקר על בנקים מסחריים וחיסכון ומתבצע בצורות הבאות.

1. המדיניות החשבונאית של הבנק המרכזי היא רישום וניכיון מחדש של שטרי חליפין מסחריים המתקבלים מבנקים מסחריים, אשר בתורם מקבלים אותם מחברות תעשייה, מסחר ותחבורה. הבנק המרכזי מנפיק משאבי אשראי לתשלום חשבונות וקובע את מה שנקרא שיעור ההיוון. מדיניות חשבונאית משולבת בדרך כלל עם רגולציה ממשלתית על ריביות על פיקדונות והלוואות.

2. הטופס השני הוא קביעת הבנק המרכזי של יחס הרזרבה הנדרש לבנקים מסחריים. הבנקים המסחריים מחויבים להחזיק חלק ממשאבי האשראי שלהם בחשבונות ללא ריבית בבנק המרכזי. באמצעות שינוי יחס הרזרבה מרחיב או מגביל הבנק המרכזי את הרחבת האשראי של הבנקים המסחריים בשוק האשראי במדינה.

3. צורת הרגולציה השלישית היא פעילות הבנק המרכזי בשוק הפתוח עם אג"ח ממשלתיות באמצעות רכישתן ומכירתם על ידי מוסדות אשראי ופיננסיים. כל מוסדות האשראי והפיננסים מחויבים על פי חוק לקנות חלק מסוים מאג"ח ממשלתיות מהבנק המרכזי, ובכך לממן את הגירעון בתקציב המדינה.

השיטות העיקריות למדיניות מוניטרית של הבנק המרכזי של רוסיה:

▪ שיעורי הריבית על פעילות בנק אוף רוסיה;

▪ תקנים לעתודות נדרשות המופקדות בבנק של רוסיה;

▪ פעילות בשוק הפתוח;

▪ מימון מחדש של בנקים;

▪ ויסות מטבעות;

▪ הקמת אמות מידה לגידול בהיצע הכסף;

▪ הגבלות כמותיות ישירות.

מדיניות המס של המדינה מורכב

בשינוי שיעורי המס על רווחים שמקבלים מוסדות פיננסיים. לפיכך, העלאת שיעורי המס עשויה לתרום לירידה בפעילות ההלוואות ולהעלאת הריבית. להיפך, הפחתת שיעורי המס מביאה להרחבת עסקאות מסוג זה ולהורדת ריביות.

השתתפות המדינה בפעילויות של מוסדות אשראי ופיננסים. בשיטה זו יש למדינה השפעה אפקטיבית למדי על תפקוד כל מערכת האשראי במדינה. שיטה זו נפוצה למדי במערב אירופה ובמדינות מתפתחות.

השפעה משמעותית על הרגולציה של מערכת האשראי מופעלת על ידי אמצעי חקיקהמבוצע על ידי השלטון המרכזי והרשויות המקומיות. הם מפתחים חבילות של חוקים והנחיות המסדירות תחומי פעילות שונים של מוסדות אשראי ופיננסים.

הרגולציה הממלכתית של מערכת האשראי היא מנגנון מורכב, במידה מסוימת יעיל ודי סותר, שעבר מספר רב של שלבי הסתגלות קשים ושינויים מבניים רציניים בהתפתחותו.

42. בעיות של היווצרות מערכת האשראי ברוסיה

ליצירת מערכת אשראי מודרנית ברוסיה קדמה תקופה היסטורית ארוכה, אשר נקבעת על ידי התנאים הסוציו-אקונומיים הספציפיים לפיתוח ארצנו.

במשך יותר משבעים שנות היסטוריה, מערכת האשראי של רוסיה עברה מספר שלבים של התפתחותה, אך המאפיינים העיקריים של כל התקופה החולפת היו ההתמקדות בשיטות מנהליות לניהול הכלכלה, ריכוז מקסימלי של משאבים פיננסיים וכוח פונקציות בגופים ממלכתיים ואי התאמה מוחלטת למערכות האשראי של המדינות המתועשות.

בשלב האחרון של תפקוד הפיקוד המנהלי, שישה מונופוליסטים מוחלטים שלטו בשוק האשראי של ברית המועצות, וחילקו את השוק הזה ביניהם: הבנק הממלכתי של ברית המועצות, ברית המועצות Stroybank, הבנק לסחר חוץ, מערכת Gostrudsberkass, Gosstrakh ו-Ingostrakh.

תפקוד פיקוד וניהולי ארוך טווח של מערכת האשראי הראה את יעילותה הנמוכה. רוב ההלוואות לא הוחזרו על ידי מפעלים, והבנקים ביצעו למעשה לא את תפקידם של הלוואות, אלא של מימון מפעלים. בתנאים אלה, באמצע שנות השמונים. נעשה ניסיון ליצור מערכת אשראי דו-שכבתית ספציפית למדי בארץ.

ברמה העליונה היה הבנק הממלכתי של ברית המועצות, ברמה השנייה היו חמישה בנקים מיוחדים. מערכת מוסדות האשראי החוץ בנקאיים כמעט ולא הייתה קיימת.

כמענה להשלכות השליליות של רפורמה בנקאית זו, החלו להקים בארץ בנקים מסחריים ושיתופיות, בעיקר על בסיס החיסכון הכספי של תעשיות שונות ושל האוכלוסייה.

בסוף שנת 1990 אימץ הסובייטי העליון של ברית המועצות חוק שהקים לבסוף מערכת בנקאית דו-שכבתית בדמות הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, בנק החיסכון ובנקים מסחריים, שקיבלו מעמד עצמאי במדינה. תחום משיכת פיקדונות, פוליסות אשראי וריבית.

נכון לעכשיו, המבנה של מערכת האשראי הרוסית הוא כדלקמן:

1) הבנק המרכזי של רוסיה;

2) מערכת בנקאית: בנקים מסחריים, בנק חיסכון של רוסיה, בנקים מיוחדים אחרים;

3) מוסדות אשראי ופיננסיים מתמחים: חברות ביטוח, קרנות פנסיה חוץ ממלכתיות, חברות השקעות, חברות פיננסיות ובנייה.

תהליך היווצרות מערכת האשראי חשף בעיות וחסרונות מסוימים בכל הקישורים המבניים שלה. העיקריים שבהם כוללים את הדברים הבאים:

▪ קיומם של בנקים מסחריים קטנים, אשר בשל בסיס פיננסי חלש אינם יכולים להתמודד עם צורכי הלקוחות;

▪ בנק החיסכון ממשיך לתפוס מעמד מונופול ובלתי מוגבל בשוק הבנקאי;

▪ היעדר חוק בעלות על קרקע כבסיס להקמת בנקים למשכנתאות;

▪ היעדר תנאים אמיתיים לפיתוח שוק ניירות הערך הקונצרני כבסיס לתפקודם של בנקי השקעות;

▪ היעדר מסגרת חקיקתית אמיתית להסדרת השוק של מוסדות חוץ בנקאיים מיוחדים.

כל הבעיות הללו מעכבות באופן משמעותי את התפתחות מערכת האשראי של רוסיה בגישתה המהירה למצב מערכות האשראי של מדינות מפותחות תעשייתיות.

43. מושג ותפקיד ריבית ההלוואה

ריבית הלוואה (מחיר אשראי) הוא חלק מהערך העודף, שערכו תלוי בעלות הייצור, המייצג את עלויות המחיה והעבודה הממומשת. זה חלק מהערך העודף שמעניקים יזמים-לווים לנושים.

ריבית הלוואה נוצרת כאשר בעלים אחד מעביר לאחר שווי מסוים לשימוש זמני, ככלל, לצורך צריכתו היצרנית.

ריבית ההלוואה מבצעת את הפונקציות הבאות:

▪ חלוקה מחדש של חלק מהרווחים של ישויות משפטיות ויחידים;

▪ ויסות הייצור והמחזור באמצעות חלוקה מחדש של משאבי האשראי.

בתנאים של הכלכלה הרוסית המודרנית, ישנם אלמנטים נפרדים של רגולציה כלכלית הקשורים בריבית ההלוואה. זה בא לידי ביטוי בתפקיד שממלא העניין בתחום הכלכלי:

▪ באמצעות הריבית מאוזן היחס בין ביקוש והיצע אשראי. הוא מקדם שילוב רציונלי של כספים עצמיים וכספים שאולים. בתנאי היווצרות השוק של רמת ריבית ההלוואה, משיכת כספים שאולים למחזור היא רווחית רק אם ההלוואה מכסה צרכים נוספים זמניים והכרחיים. כל שימוש מופרז באשראי מפחית את הרמה הכוללת של ההחזר על ההשקעה;

▪ שיעור התשלום עבור המשאבים שנקבע על ידי בנק רוסיה, יחד עם נורמת הרזרבות הנדרשות והתנאים להנפקה ומחזור של ניירות ערך ממשלתיים, הופך בהדרגה לאמצעי יעיל לניהול בנקים מסחריים. מבלי להזדקק להסדרה ישירה של מדיניות הריבית של האחרון, הבנק המרכזי של רוסיה קובע את האחדות של מדיניות הריבית בכל הכלכלה, תוך גירוי עלייה או ירידה בריבית;

▪ ריבית מסדירה את היקף הפיקדונות שמושך הבנק. הגידול בצרכי המשק בהלוואות חייב להיות מכוסה בגידול מקביל בפיקדונות הבנקים כמקורות הלוואות. הדבר מביא לעלייה בריבית הפיקדונות לסכום המאזן בין היצע הפיקדונות לבין הביקוש אליהם ממוסד האשראי. להיפך, עם צמצום הצורך של המשק בהלוואות, הכנסות הבנק מהלוואות שניתנו תקטן. הוא יוכל להגדיל את הרווחים על ידי הפחתת היקף העסקאות הפסיביות. לפיכך, ירידה בהזרמת המשאבים למערכת האשראי היא תגובה לירידה בצרכי המשק לכספים לווים;

▪ מדיניות הריבית של בנק מסחרי כבר מכוונת לניהול נאות של נזילות המאזן שלו. בידול בגובה ריבית ההלוואה בפעילות אקטיבית בהתאם לנזילות ההשקעות מביא לעמידה בדרישה לאשראי מסוכן מצד הלווים בדרישות הנזילות של מאזני הבנקים. ניתן לראות באופן דומה את תפקידה של ריבית על עסקאות פיקדונות כתמריץ למשוך את הכספים היציבים ביותר למחזור של מוסד אשראי.

ככלל, חיזוק תפקידה של ריבית ההלוואה במשק והפיכתה למרכיב יעיל של רגולציה כלכלית קשורים ישירות למצב המצב הכלכלי במדינה ולהתקדמות הרפורמות. היחסים הכלכליים המודרניים מאופיינים בחיזוק תפקידה של ריבית ההלוואה כתוצאה מביטוי תפקידה הרגולטורי.

44. גורמים הקובעים את רמת הריבית בשוק

בגיבוש רמת השוק של ריבית ההלוואה, החריגה בערכה משיעור התשואה הממוצע מושפעת הן מגורמים מאקרו כלכליים והן מגורמים פרטיים העומדים בבסיס מדיניות הריבית של נושים בודדים.

גורמים מאקרו כלכליים

1. היחס בין היצע וביקוש לכספים שאולים, שבכלכלה חופשית מאוזנים בשיעור הריבית. אם הביקוש לכספים שאולים יורד, כפי שקורה בזמן שפל כלכלי, אך היצע המשאבים נותר ללא שינוי, הריבית יורדת. המגמה ההפוכה מתרחשת, למשל, במקרה של ירידה בהיקף ההלוואות למשק על ידי בנק רוסיה: מצטמצם היצע הכספים המושאלים, מה שגורם בביקוש מתמיד לעלייה בריבית.

2. רמת ההתפתחות של שוקי הכסף ושוקי ניירות הערך. הפרמטרים החשובים ביותר של שוק ניירות הערך ושוק הכסף תלויים זה בזה באופן ישיר. עם צמיחת הרווחיות בפעילות בניירות ערך, מוסדות פיננסיים נאלצים להתאים את התעריפים בהתאם.

3. הגירה בינלאומית של הון, מצב המטבעות הלאומיים, מצב מאזן התשלומים. מאזן התשלומים מאפיין את מאזן המסחר, פעולות שאינן מסחר ותנועות הון. הזרמה או יציאה של כספים עבור סעיפים אלו במאזן התשלומים משפיעה על היקף ומבנה היצע הכסף, על מצב השווקים ועל הציפיות הפסיכולוגיות. כתוצאה מכך, הריבית נעה, וצוברת את ההשפעה של גורמים אלה.

4. גורם הסיכון טבוע בכל עסקת אשראי. אופי ורמת הסיכונים משתנים עם פעולות ספציפיות, אך בעוד שניתן להפחית סיכונים פנימיים יותר, הסיכונים החיצוניים לרוב אינם ניתנים לניהול. הם נלקחים בחשבון בעת יצירת רמת הריבית, בעיקר עבור עסקאות בינלאומיות.

5. מדיניות מוניטרית של בנק רוסיה. הכלים העיקריים של המדיניות המוניטרית הם המדיניות החשבונאית של בנק רוסיה, הסדרת יחס היתרות הבנקאי הנדרש ופעולות שוק פתוח. באמצעות שימוש במכשירים אלו מוסדרים היקף היצע הכסף במחזור ובהתאם לכך רמת הריבית בשוק.

6. פיחות אינפלציוני בכסף (ציפיות אינפלציוניות) הוא גורם משמעותי המשפיע על רמת הריבית. ירידה בכוח הקנייה של הכסף לאורך תקופת השימוש בהלוואה או מחזור נייר ערך מביאה לירידה בכמות הכספים הלווים המוחזרים בפועל למלווה. על ירידה כזו מבקש המלווה לפצות על ידי הגדלת גובה עמלת ההלוואה.

7. מיסוי. מערכת המיסוי משפיעה על כמות הרווח שנותר לרשות המפעל. על ידי שינוי נוהל גביית מיסים, שיעורי מס, החלת מערכת הטבות, המדינה ממריצה תהליכים כלכליים מסוימים. מערכת זו תקפה גם לשוק המוניטרי.

גורמים פרטיים נקבעים לפי התנאים הספציפיים של פעילות המלווה, מיקומו בשוק משאבי האשראי, אופי הפעילות ומידת הסיכון. בנוסף, להיווצרות הרמה של צורות בודדות של ריבית הלוואה יש מאפיינים משלה.

45. מערכת שיעורי ריבית

שער ריבית - זהו הסכום היחסי של תשלומי הריבית על הון הלוואה לפרק זמן מסוים (בדרך כלל שנה). הוא מחושב כיחס בין הסכום המוחלט של תשלומי הריבית לשנה לסכום הון ההלוואה.

ריבית יכולה להיות קבועה או משתנה.

ריבית קבועה מוקמת לכל תקופת השימוש בכספים שאולים ללא זכות חד צדדית לעיין בו.

ריבית משתנה - זהו הריבית על הלוואות לטווח בינוני וארוך, המורכב משני חלקים: בסיס נייד, המשתנה בהתאם לתנאי השוק, וסכום קבוע, לרוב ללא שינוי במהלך כל תקופת ההלוואות או המחזור של ניירות ערך. .

מערכת הריבית כוללת את שיעורי השוק המוניטרי והבורסה: שיעורי הלוואות ופיקדונות בנקאיים, שטרות אוצר, בנקים וחברות, ריבית על איגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, שיעורי ריבית בשוק הבין-בנקאי ועוד רבים אחרים.

סוגי ריביות העוקבים.

אחוז חשבונאות הוא שיעור ההלוואות הרשמי לבנקים מסחריים על ידי הבנק המרכזי. שיעור ההיוון הוא אחד הכלים העיקריים שבאמצעותם מווסתים הבנקים המרכזיים של מדינות שונות את כמות הכסף במחזור, שיעורי האינפלציה, מצב מאזן התשלומים ושער החליפין.

מימון מחדש של בנקים מסחריים יכול להתבצע באמצעות הלוואות ישירות לטווח קצר או באמצעות ניכיון מחדש של שטרות מסחריים. ברוסיה משתמשים כיום רק בשיטה אחת של מימון מחדש - הלוואות ישירה לבנקים מסחריים על ידי בנק רוסיה.

ריבית הבנק - אחת הצורות המפותחות ביותר של ריבית הלוואות ברוסיה. טופס זה מופיע במקרה שבו אחד מהנושאים של יחסי אשראי הוא בנק.

חלק ההכנסה שקיבל הבנק מייצג את הפיצוי בגין התיווך, את הסיכון למחדל שנטל על עצמו הבנק ודירוג האשראי של הלווה. הסיכון לאי עמידה בהתחייבויות לבנק על נכסיו עולה על הסיכון לאי עמידה בהתחייבויות כלפי המפקיד בהתחייבויות. הבנק נוטל על עצמו את הסיכון למחדל בהלוואות. בנוסף, המפקידים מאפשרים ריבית נמוכה יותר על כספים המועברים לבנק, כדי לא לחפש לקוחות ולהעריך את כושר האשראי שלהם.

בקביעת שיעור הריבית בכל עסקה ספציפית, בנק מסחרי לוקח בחשבון:

▪ רמת ריבית הבסיס ;

▪ פרמיית סיכון .

שיעורי הפקדה על פעולות פסיביות של בנקים בכפוף להשפעה של אותם תהליכי שוק כמו התעריפים על פעילות פעילה, כך שכיוון התנודות שלהם זהה בערך. שיעור ההפקדה תמיד נמוך בכמה נקודות משיעור האשראי, ההפרש נקרא "מרווח", או "מרווח ריבית"; בשל כך, עלויות הבטחת עבודת הבנק מכוסות ונוצר רווח.

שיעורי הפיקדונות קשורים קשר הדוק לשערי כספים ושוק המניות האחרים.

ריבית בין בנקאית - ריבית על הלוואות בשוק הבינבנקאי. תעריפים כאלה הם הגמישים ביותר ומתמקדים יותר בתנאי השוק.

46. תכונות של ריבית הלוואה ברוסיה

ברוסיה המודרנית, המאפיינים של ריבית ההלוואה נקבעים על ידי מצב הכלכלה, בעיקר השוק המוניטרי, כמו גם המדיניות המוניטרית של המדינה.

הגורמים העיקרייםהגורמים המשפיעים על השימוש בריבית ההלוואה ברוסיה הם כדלקמן.

פער גדול ברווחיות בין מגזרי משק בודדים קובע את ההלוואות המועדפות למפעלים באותן ענפים, ששיעור התשואה בו מאפשר את השימוש החופשי ביותר בכספים שנשאלו: תעשיית הנפט והגז, הכרייה, המסחר ועוד מספר אחרים. . יחד עם זאת, באופן כללי, הכלכלה הרוסית בשנים האחרונות, בניגוד לתקופה שלפני המשבר, מתאפיינת ברווחיות גבוהה יותר של המגזר הריאלי במשק לעומת זה הפיננסי.

רמה גבוהה של פיחות אינפלציוני של כסף, האופיינית לכלכלת מעבר, נצפית גם ברוסיה.

התפתחות שוק ניירות הערך ברוסיה כבר יכולה להיחשב כאחד הגורמים המשפיעים על רמת ריבית ההלוואה.

לגידול בהיקף משיכת המשאבים משווקי ההון הבינלאומיים יש השפעה חיובית על הדינמיקה של תנועת הריבית בשוק.

מידת הסיכון היא אחד הגורמים המשמעותיים ביותר הקובעים את גובה ריבית ההלוואה. התייצבות מסוימת של הכלכלה בשנים האחרונות, צמיחת התמ"ג, הסירוב הרשמי של הנהגת המדינה לתקן את תוצאות ההפרטה צריך להיחשב כבסיס חיובי להורדת הריבית.

המדיניות של בנק רוסיה מכוונת כיום להורדת שיעור ההיוון והפחתת יחס הרזרבה הנדרשת על מנת לעורר השקעות ככל הניתן ובהתאם לצמיחה כלכלית. יחד עם זאת, הפחתה נוספת בשיעור ההיוון עלולה לגרום ליציאת הון מהארץ.

השפעתם של הגורמים המתוארים אינה תמיד חד משמעית. האינטראקציה ביניהם היא תהליך כלכלי מורכב, שתוצאתו היא מגמה כזו או אחרת בתנועת הריבית.

המאפיינים העיקריים של ריבית ההלוואה ברוסיה המודרנית הם כדלקמן:.

רמה גבוהה של ריבית הלוואה, שנוצרת כתוצאה מאינטראקציה בין הגורמים שנדונו לעיל. נכון לעכשיו, יש מגמת ירידה מתמדת בריבית.

מבנה הריבית ברוסיה תואם למעשה את המבנה הבינלאומי. עם זאת, בהתחשב ברמת האינפלציה, והכי חשוב, הקושי בתחזית האמיתית שלה ברוסיה, אנו יכולים להסיק כי אין למעשה הלוואות לטווח ארוך, וכתוצאה מכך, ריביות על מכשירי חוב לטווח ארוך.

מנגנון השימוש בריבית משתנה לא אומץ באופן נרחב, בעיקר בשל היעדר הכרה באינדיקטורים של שוק מוניטרי שיכולים לשמש כבסיס צף לריביות כאלה.

המדינה משתמשת כיום בריבית בהיקף מצומצם ככלי להמרצת תהליכים כלכליים מסוימים.

בנקים מסחריים, שהם הנושאים העיקריים של יחסי האשראי ברוסיה, מאופיינים בירידה הדרגתית במרווח הריבית. הדבר נקבע על פי המגמות הכלליות של ירידת ריבית, חיזוק התחרות במערכת הבנקאית והתפתחות השוק המוניטרי והאשראי ושוק ניירות הערך.

47. שוק ההון ההלוואה: מהות, מבנה, פונקציות

הון הלוואה - מדובר בכסף שניתן בהלוואה באחוז מסוים בכפוף להחזר. צורת התנועה של הון הלוואה היא הלוואה. הון הלוואה הוא קטגוריה היסטורית מיוחדת של הון הנובעת ומתפתחת בתנאי אופן הייצור הקפיטליסטי.

המקורות העיקריים להון הלוואה הם הון כסף (מזומן) המשתחרר בתהליך הייצור. אלו כוללים:

▪ קרן פחת של מפעלים לחידוש, הרחבה ושיקום רכוש קבוע;

▪ חלק מההון החוזר במזומן, המשוחרר בתהליך מכירת מוצרים וביצוע עלויות חומר;

▪ כספים שנוצרו כתוצאה מהפער בין קבלת כסף ממכירת סחורה לבין תשלום שכר;

▪ רווח המשמש לעדכון והרחבת הייצור;

▪ הכנסות כספיות וחסכונות של כל שכבות האוכלוסייה;

▪ חסכון כספי של המדינה בצורת כספים מבעלות על רכוש המדינה, הכנסות מייצור, פעילויות מסחריות ופיננסיות של הממשלה וכן יתרות חיוביות של התקציב המרכזי והמקומי.

תפקידו הכלכלי של שוק ההון ההלוואות טמון ביכולתו לשלב כספים קטנים ונבדלים לטובת כל צבירה קפיטליסטית, המאפשרת לשוק להשפיע באופן אקטיבי על ריכוז הייצור וההון.

שוק ההון הלוואות כאחד הפיננסיים у ניתן להגדיר שווקים כתחום מיוחד של יחסים פיננסיים הקשורים לתהליך הבטחת מחזור ההון הלוואה.

השחקנים העיקריים בשוק זה הם: משקיעים ראשוניים, דהיינו, בעלי משאבים כספיים בחינם, שגויסו על ידי בנקים בתנאים שונים והומרו להון הלוואה; מתווכים מיוחדים מיוצג על ידי מוסדות אשראי ובנקאות המושכים כספים ישירות וממירים אותם להון הלוואה; לווים - בדמותם של ישויות משפטיות ויחידים, כמו גם במדינות שחוות מחסור זמני במשאבים כספיים.

המבנה המודרני של שוק הון ההלוואות מאופיין בשני מאפיינים עיקריים: זמני ומוסדי.

על סימן זמני מבחינים בין שוק הכסף, המעניק הלוואות לטווח קצר (עד שנה), לבין שוק ההון, שבו הלוואות לטווח בינוני (מ-1 עד 1 שנים) ולטווח ארוך (מ-5 שנים ומעלה). מונפקים.

על תכונה מוסדית שוק ההון ההלוואות המודרני מניח את קיומם של שוק הון מניות (או שוק ניירות ערך) ושוק הון חוב (אשראי ומערכת בנקאית).

פונקציות עיקריות שוק ההון הלוואות:

▪ שירות מחזור סחורות באמצעות אשראי;

▪ צבירת חסכונות כספיים של ישויות משפטיות, יחידים ומדינה וכן לקוחות זרים;

▪ הפיכת כספים כספיים ישירות להון הלוואה ושימוש בו בצורה של השקעות הון לשירות תהליך הייצור;

▪ שירות המדינה והאוכלוסייה כמקורות הון לכיסוי הוצאות הממשלה והצרכנים;

▪ האצת ריכוז וריכוז ההון ליצירת קבוצות פיננסיות ותעשייתיות חזקות.

48. מדיניות ההלוואות של הבנק

מדיניות אשראי - זוהי האסטרטגיה והטקטיקה של הבנק בתחום פעולות האשראי. אין מדיניות אשראי אחת לכל הבנקים. כל בנק קובע את מדיניות האשראי שלו, תוך התחשבות בגורמים כלכליים, פוליטיים, גיאוגרפיים, ארגוניים ואחרים המשפיעים על פעילותו.

מדיניות האשראי יוצרת את התנאים המוקדמים הכלליים הנדרשים לעבודה יעילה של אנשי אגף האשראי בבנק (הבנת סדרי העדיפויות, היעדים, הכלים, דרכי ארגון עסקאות האשראי), מאחדת ומארגנת את מאמצי כוח האדם, מפחיתה את הסבירות לטעויות. וקבלת החלטות לא הגיוניות.

בגיבוש מדיניות האשראי שלו, על בנק מסחרי לקחת בחשבון את אופי התנודות ואת קטגוריית הפיקדון. כדי להפחית את מידת הסיכון של הלוואה, הבנקים צריכים לפתח שיטות לחישוב מקדם החיבור של פיקדונות, תוך התחשבות בסבירות הבנקים. כמו כן, חשוב להשתמש בטכניקות ושיטות שונות להערכת נזילות מאזן הבנק, הערכת דירוג, עמידה בסטנדרטים הכלכליים של הבנק המרכזי ולקחת בחשבון את סיכון הריבית הנובע מהיווצרות פיקדונות ופעולות אשראי. . חשיבות רבה בגיבוש מדיניות האשראי של הבנק הינם סיכונים חיצוניים המאפיינים את רמת המשק בכללותו, יציבות היחסים המוניטריים שלו וגורמים נוספים שאינם קשורים ישירות לפעילותו של הבנק למסחר. לָקוּחַ:

▪ סיכונים פוליטיים;

▪ סיכונים לאסונות טבע. במובנים רבים, מדיניות האשראי של בנק מסחרי נקבעת על פי המדיניות המוניטרית והפיסקלית של המדינה. הרחבה ומתן הלוואות בין בנקאיות תורמות למדיניות הלוואות ליברלית יותר ולהורדת הריבית. מדיניות האשראי כוללת אלמנטים כגון:

▪ תחום פעילות הבנק;

▪ היקף השירותים הניתן על ידי הבנק;

▪ הבטחת הלוואות;

▪ ניתוח כושר האשראי של הלווה;

▪ תקופת החזר ההלוואה;

▪ מדיניות הריבית של הבנק.

כיווני מדיניות האשראי של בנקים אזוריים שונים, אך עקרונות מדיניות האשראי של הבנקים שונים מעט זה מזה.

מטרת מדיניות האשראי של כל בנק הוא להרוויח בתנאים של ניהול סיכונים יעיל של הפעילות הבנקאית בהתאם לדרישות החוק.

מטרות מדיניות האשראי לציין את המטרה ויכול לקבוע את שיפור הרכב ההלוואות הבנקאיות, את הצורך להאיץ את מחזורן, להגדיל את חלקן של הלוואות מובטחות וכו'.

בחירת כיוון גם נובע מהיעד ויכול לקבוע את ריכוז המאמצים במתן שירותי הלוואות לארגונים ממגזרים מסוימים במשק, או להתמחות בהלוואות ליחידים, הלוואות בין בנקאיות, או לפתח פעולות הלוואות בינלאומיות במידה רבה יותר וכו'.

טכנולוגיה ובקרה להבטיח פתרון מוצלח של המשימות שהוגדרו והשגת המטרה המיועדת.

כל המרכיבים הללו קשורים קשר הדוק, והפרה של אחד מהם מובילה בהכרח לקשיים או הפסדים מפעילות ההלוואות של הבנק.

49. ארגון תהליך ההלוואות

ליישם פעילות הלוואות

בנקים מסחריים יוצרים במבנה שלהם יחידות אשראי, שעבודתן הישירה היא ארגון תהליך האשראי. ניתן להבחין בין השלבים הבאים בתהליך ההלוואות:

▪ סקירת בקשת הלוואה וראיון עם לקוח;

▪ לימוד מידת האשראי של הלקוח;

▪ הכנה וכריתת הסכם הלוואה, הנפקת הלוואה;

▪ היווצרות רזרבה להפסדי הלוואות אפשריים;

▪ שליטה בבנק על קיום תנאי ההסכם ופירעון ההלוואה (תמיכה בהלוואה);

▪ עבודת הבנק עם הלוואות בעייתיות.

לקוח הפונה לבנק לקבלת הלוואה חייב להגיש בקשה (בקשה להלוואה) בכל צורה, המציינת: מטרת ההלוואה בצירוף תיאור קצר של המיזם וההשפעה הכלכלית האפשרית כתוצאה מהשימוש בהלוואה. , סכום ההלוואה, תקופת השימוש, הביטחון הצפוי, ריבית מקובלת על החברה.

הבנק דורש לצרף לבקשת ההלוואה את המסמכים והדוחות הכספיים הנדרשים, המהווים נימוק לבקשת ההלוואה ומסבירים את הסיבות לפנייה לבנק. מסמכים אלו הם חלק הכרחי מהבקשה. הניתוח היסודי שלהם מתבצע בשלבים הבאים, לאחר שנציג הבנק עורך ראיון מקדים עם הפונה ומגיע למסקנה שהעסקה מבטיחה.

בקשה להלוואה מגיעה לפקיד ההלוואה המתאים ותוך יום או יומיים יש לשקול על ידו לקבלה או סירוב.

לאחר בדיקת המסמכים שהוגשו עורך פקיד ההלוואות ראיון עם הלקוח המאפשר ללווה לנמק באופן אישי את הצורך בהלוואה ולעובד הבנק להעריך את מהות וכנות כוונותיו.

במידה והבנק מחליט להמשיך לעבוד עם הלקוח על סמך תוצאות בחינת בקשת ההלוואה והראיון המקדים, אז מתחיל השלב הבא - שלב קביעת כושר האשראי של הלווה.

לאחר קביעת תקינות האשראי של הלווה, עובר פקיד ההלוואות לפיתוח הסכם הלוואה (מבנה הלוואה), במהלכו קובע הבנק את סוג ההלוואה, סכום, תקופה, שיטת החזר, ביטחונות, מחיר ההלוואה ותנאים נוספים.

השלב הבא לאחר החתימה על הסכם ההלוואה הוא גיבוש בבנק רזרבה להפסדים אפשריים בהלוואה עקב ניכויים המיוחסים להוצאות הבנק.

המטרה העיקרית של מעקב אחר עמידה בתנאי הסכם ההלוואה היא תקינות תשלומי הריבית והחזר בזמן של ההלוואה.

החזר הלוואה הוא פעילות מורכבת ותכליתית של מוסדות בנקאיים, הכוללת מערך של אמצעים ארגוניים, כלכליים ומשפטיים.

הגורמים העיקריים לקשיים בהחזר הלוואות יכולים להיות באשמת הבנק והלווה כאחד.

אם מערכת האמצעים המתוכננת על ידי הבנק מצליחה, ההלוואה מוחזרת במהירות. אם המצב הופך מסובך יותר, ייתכן שיהיו האפשרויות הבאות:

1) ניתן להחזיר את ההלוואה לאחר מכירת הבטוחה;

2) קודמת לפירעון ההלוואה החלטת בית משפט על פשיטת רגל ומכירת נכסי הלווה;

3) אם הבנק לא נקט באמצעים בזמן, ייגרמו לו הפסדים.

50. הערכת מצב האשראי של לווים בנקים

במתן הלוואה ללווה מתמקדת תשומת הלב של הבנק הערכת כושר האשראי של הלקוח. ניתוח אמינות האשראי נועד להעריך את יכולתו ונכונותו של הלקוח להחזיר כספים שנלווים בהתאם לתנאי הסכם ההלוואה, וכן לשקול את כדאיות השקעות הלוואות והמשך הקשר בין הבנק ללווה.

כושר האשראי של המיזם מתבטא באמצעות מערכת של אינדיקטורים מסוימים: נזילות, מחזור, גיוס כספים, רווחיות.

אמינות האשראי נקבעת באמצעות ניתוח. התוכן של הניתוח הבנקאי של כושר האשראי מורכב בחקר גורמים שונים העלולים להוביל לאי החזר ההלוואה או להיפך להחזרה בזמן.

ניתוח כושר האשראי צריך לכלול:

▪ הערכת הלווה אשר נקבעת על ידי הבנק טרם ההחלטה על אפשרות ותנאי ההלוואה;

▪ חיזוי יכולתו ונכונותו של הלקוח להחזיר את הכספים הלווים בהתאם לתנאי הסכם ההלוואה;

▪ הערכת תקפות וכדאיות של השקעות הלוואות והמשך קשרים בתחום ההלוואות בין הבנק ללווה.

משימות ניתוח כושר האשראי כוללות הערכת מצבו הפיננסי של המיזם, מניעת אובדן משאבי אשראי עקב פעילות כלכלית לא יעילה של הלווה, הנעת עבודת המיזם על מנת להגביר את יעילותו והגברת יעילות ההלוואות.

הכיוון העיקרי של חקר כושר האשראי הוא תחזית מצב העניינים העתידי של הלווה והמצב הכלכלי הכללי.

העבודה על הערכת כושר האשראי של ארגונים כוללת את השלבים הבאים.

השלב הראשון - קביעת תקופת הפעילות של המיזם שיילמד; בדיקת הקשר בין מדדי דוח והערכת ההשוואה ביניהם.

השלב השני עבודה במהלך ניתוח חיצוני כוללת חישובים אנליטיים ראשוניים. אלה כוללים חישובים של סטיות מוחלטות ויחסיות של מדדי דיווח מהבסיס; קביעת הפרופורציות של פריטים בודדים לסיכומים; חישובי אינדיקטורים יחסיים להערכת כושר אשראי, רווחיות וכו'.

השלב השלישי - הניתוח עצמו. כתוצאה מהניתוח, בהתבסס על אינדיקטורים כמותיים, הערכה איכותית של מצב כושר הפירעון של המיזם, ניתנות כיווני התפתחותו לפתרון סוגיית מתן ההלוואה ללווה וקביעת תנאי ההלוואה.

גבולות ניתוח כושר האשראי תלויים בגודל ובעיתוי של ההלוואות, בתוצאות פעולות העבר של הלווה, בביטחונות הזמינים להלוואה, בנוכחות או היעדר קשר בין הבנק ללווה בעבר. ישנם חמישה גורמים שעל הבנק לקחת בחשבון בעת מתן הלוואה: הכשירות המשפטית של הלווה, המוניטין שלו, היכולת להרוויח הכנסה, הבטחון הנכסי של ההלוואה, מצב המצב הכלכלי.

הגורמים הנלקחים בחשבון בעת ניתוח כושר האשראי של לקוח הבנק קובעים את תוכנן של שיטות הערכתו. שיטות אלו כוללות: הערכת סיכונים עסקיים, הערכת ניהול, הערכת היציבות הפיננסית של הלקוח על בסיס מערכת יחסים פיננסיים, ניתוח תזרים מזומנים, איסוף מידע על הלקוח.

51. סוגי ביטחונות הלוואה

החקיקה הבנקאית של הפדרציה הרוסית קובעת כי הנפקת הלוואה על ידי בנקים מסחריים צריכה להתבצע תחת צורות שונות של האבטחה שלה. סוגי בטחונות האשראי החשובים ביותר הם: בטחונות, ערבויות, ערבויות, מחיקת תביעות (הדחה) וכו'.

מתחייבים היא אחת הדרכים היעילות ביותר לעודד את הלווה לעמוד בהתחייבויותיו על פי הסכם ההלוואה להחזר החוב למלווה.

נושא המשכון יכול להיות כל רכוש, לרבות חפצים וזכויות קניין (תביעות), למעט רכוש שהוצא ממחזור, תביעות הקשורות קשר בל יינתק עם אישיותו של הנושה.

השימוש בבטחונות בפרקטיקה של ארגון יחסי אשראי מרמז על קיומו של מנגנון מיוחד ליישומם. מנגנון המשכון הוא תהליך הכנה, כריתה וביצוע הסכם משכון. הפנייה האמיתית לביצוע מנגנון הבטחונות מתרחשת בשלב הסופי של תנועת ההלוואה - שלב החזר ההלוואה - ורק במקרים מסוימים כאשר הלקוח אינו יכול להחזיר את ההלוואה בהכנסות או בהכנסה.

להבטיח יש גם סוג של הבטחת החזר ההלוואה. הוא משמש במערכת היחסים של הבנק הן עם ישויות משפטיות והן עם יחידים.

הערבות יכולה להיות מלאה או חלקית (לדוגמה, רק עבור ריבית). החוק קובע את אחריותו של הערב.

במקרה של עמידה או ביצוע בלתי נאות של החייב בהתחייבות המובטחת על ידי הערב, יהיו הערבים והחייב אחראים כלפי הנושה ביחד ולחוד, אלא אם כן נקבע בחוק או בהסכם הערבות אחריות משנה של הערב.

בהתאם לקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית as ערבות בנקאית בנק, מוסד אשראי אחר או ארגון ביטוח (ערב) נותנים, לבקשת אדם אחר (מנהל), התחייבות בכתב לשלם לנושה (המוטב) של המנהל בהתאם לתנאי ההתחייבות שנתן הערב, א. סכום כסף עם הצגת המוטב של דרישה בכתב לתשלום.

ערבות מפורמלת או על ידי חתימה על הסכם דו צדדי או על ידי שליחת כתב ערבות למלווה על ידי הערב.

משימה (ויתור) - זהו מסמך של הלווה (המקצה), בו הוא מעביר את תביעתו (החייבים) לנושה (הבנק) כערובה לפירעון ההלוואה. הסכם ההקצאה משלים את הסכם ההלוואה ויוצר בסיס משפטי להבטחת החזר ההלוואה שקיבל לקוח הבנק. הסכם ההפטר קובע את העברת הזכות לקבלת כספים על התביעה המוקצה לבנק.

בתנאים של יחסי שוק בכלכלה הרוסית ויצירת מפעלים חדשים שאין להם מספיק הון כדי להבטיח את מילוי התחייבויותיהם לבנק במונחים של החזר הלוואות, הוכנסה הלכה למעשה צורת החזר חדשה - ביטוח אחריות הלווים לכשל בהלוואה. בהתאם לנוהל שנקבע, הלווה מתקשר עם המבטח בהסכם ביטוח, הקובע כי במקרה של אי החזרת ההלוואה במועד, המבטח ישלם לבנק בין 50 ל-90% מסכום ההלוואה העומד על ידי הלווה, לרבות ריבית על השימוש בהלוואה.

52. סימנים ומרכיבים של מערכת הבנקאות

מערכת הבנקאות המודרנית של רוסיה היא מערכת של מעבר. הוא פועל כמודל שוק, מחולק לשתי שכבות: הרובד הראשון מכסה את המוסדות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, המנפיק כסף למחזור (הנפקה). משימותיה להבטיח את יציבות הרובל, פיקוח ובקרה על פעילות הבנקים המסחריים. הרובד השני מורכב מבנקים מסחריים ומוסדות אשראי, שתפקידם לשרת לקוחות של מפעלים וארגונים, לספק להם שירותים מגוונים (כגון הלוואות, סילוקים, מזומנים, פיקדונות, עסקאות מט"ח ועוד).

סימנים של המערכת הבנקאית:

▪ כולל אלמנטים הכפופים לאחדות מסוימת ועומדים ביעדים משותפים;

▪ בעל מאפיינים ספציפיים;

▪ בעל יכולת החלפה של אלמנטים;

▪ היא מערכת דינמית;

▪ פועלת כמערכת מסוג "סגור";

▪ בעל אופי של מערכת מווסתת עצמית;

▪ היא מערכת מנוהלת. מרכיבי המערכת הבנקאית הם בנקים, חלקם מוסדות פיננסיים מיוחדים המבצעים פעולות בנקאיות אך אינם בעלי מעמד של בנק, וכן כמה מוסדות נוספים המהווים את התשתית הבנקאית ומספקים מרכיבים של המערכת הבנקאית.

בפועל פועלים בנקים שונים. בהתאם לקריטריון זה או אחר, ניתן לסווג אותם כדלקמן.

לפי צורת הבעלות הם מבחינים בנקים ממלכתיים, משותפים, שיתופיות, פרטיים ומעורבים.

לפי הצורה המשפטית של הארגון ניתן לחלק את הבנקים לסוגים פתוחים וסגורים של חברות בערבון מוגבל.

לפי פונקציה ניתן לחלק בנקים להנפקה, פיקדון ומסחר.

לפי אופי הפעולות שבוצעו בנקים מחולקים לאוניברסליים ומתמחים.

ניתן לסווג סוגי בנקים ו לפי תעשיות שהם משרתים. אלה יכולים להיות בנקים מגוונים המשרתים בעיקר אחד מהענפים או תת-מגזרים.

לפי מספר סניפים ניתן לחלק בנקים ללא סניפים ולרב סניפים.

לפי מגזר השירותים הבנקים מחולקים לאזורי, בין-אזורי, לאומי, בינלאומי.

לפי היקף פעילות ניתן להבחין בין בנקים קטנים, בינוניים, גדולים, קונסורציונים בנקאיים, אגודות בין בנקאיות.

במערכת הבנקאית פועלים גם בנקים וארגוני אשראי למטרות מיוחדות (לא בנקים).

מרכיבי המערכת הבנקאית כוללים תשתית בנקאית. הוא כולל סוגים שונים של מפעלים, סוכנויות ושירותים המבטיחים את תפקודם של הבנקים. תשתית בנקאית כוללת מידע, מתודולוגי, מדעי, תמיכה בכוח אדם וכן אמצעי תקשורת, תקשורת וכו'.

החקיקה הבנקאית היא בלוק מיוחד של המערכת הבנקאית. נכון לעכשיו, ישנם שלושה חוקים ברוסיה הקשורים ישירות לעבודתם של בנקים: "על הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (בנק רוסיה)", "על בנקים ופעילות בנקאית", "על חדלות פירעון (פשיטת רגל) של מוסדות אשראי".

המערכת הבנקאית לא יכולה להתקיים בלעדיו שוק הבנקאות. מרוכזים בו משאבים בנקאיים ונסחרים גם במוצרים בנקאיים.

53. פיתוח המערכת הבנקאית

התפתחות המערכת הבנקאית מושפעת ממספר גורמים מאקרו-כלכליים ופוליטיים. ביניהם ניתן למנות את הדברים הבאים:

▪ מידת הבשלות של יחסי סחורות-כסף;

▪ סדר חברתי וכלכלי, תכליתו ואוריינטציה חברתית;

▪ מסגרת חקיקה ומעשים;

▪ הבנה כללית של מהות ותפקידו של הבנק במשק.

לפיתוח בנקים משפיע על:

▪ פיתוח שווקים לאומיים, סחר בינלאומי. הביקוש לשירותים בנקאיים מתרחב ככל שהייצור גדל והיקף החליפין בין יצרני הסחורות עולה;

▪ משברים כלכליים ממושכים בעלי השפעה שלילית על המערכת הבנקאית;

▪ סדר חברתי וכלכלי;

▪ איסורים שונים של רשויות מקומיות;

▪ המסגרת החקיקתית של מדינה מסוימת. בהתאם לחקיקה במדינות מסוימות, בנקים מרכזיים יכולים להיות מעורבים באופן נרחב בשירות הכלכלה; במדינות אחרות, תפקידם העיקרי של הבנקים הוא להנפיק כסף למחזור ולחזק את כושר הפירעון שלהם;

▪ רעיונות כלליים לגבי מהותו ותפקידו של הבנק במשק. בכלכלת שוק המערכת הבנקאית הופכת דו-שכבתית, הבעלות על הבנקים מקבלת אופי המתאים למגוון צורות הבעלות במשק, והמערכת מציעה לחברה מגוון רחב יותר של פעולות ושירותים.

ניתן להתייחס לאבולוציה של המערכת הבנקאית לא רק בהקשר היסטורי, אלא גם מנקודת מבטה הנוכחית. כאן אתה יכול גם у להדגיש כמה גורמים: מצב הפיתוח הכלכלי, תחרות בין בנקאית וכו'. גורמים פוליטיים משפיעים גם על מצב המערכת הבנקאית והתפתחותה הנוכחית. מה שחשוב, קודם כל, הוא הכיוון הכללי של מדיניות המדינה. חוסר הוודאות של המניעים הפוליטיים של המדינה מוביל לעיכוב בהתפתחות הבנקים וביציאת הון לחו"ל.

התפתחות המערכת הבנקאית עשויה להיות מוגבלת על ידי גורמים כמו לחץ מס מופרז על רווחי הבנקים, היעדר משאבים מספיקים לפעילות בנקאית פעילה ומחסור בכוח אדם מוסמך.

המערכת הבנקאית לא יכולה להתקיים ללא השוק הבנקאי. חולשתו של שוק זה מעכבת את התפתחות המערכת הבנקאית.

מערכת הבנקאות של רוסיה, בהיותה חלק מהמערכת הכלכלית הכללית, עברה דרך קשה של היווצרות ופיתוח של יחסי שוק. גורמים מקרו-כלכליים, בשילוב עם חוסר היציבות הפוליטית של תקופת המעבר, תמיכה חקיקתית חלשה בפעילות הכלכלית, לרבות הבנקאית, הולידו סתירות בלתי נמנעות. הירידה בייצור שנצפתה בשנות ה-90. במאה ה-XNUMX, צמצום חד בהשקעות, גירעון תקציבי וירידה ברמת החיים של האזרחים הצטמצמו בצורה ניכרת את מחזור הכסף וערער את היחסים הכלכליים. אי-תשלומים בין גופים כלכליים ערערו את האמון בבנקים, המטבע הלאומי, הובילו להופעת פונדקאיות כסף, סחר חליפין, מעבר תזרימי מזומנים מעבר לאפיקים של מוסדות מוניטריים.

נכון להיום, מערכת הבנקאות במדינה החזירה את ערכם של המדדים העיקריים לפעילותה. לפי העיצוב והעקרונות הכלכליים הכלליים שלה, מערכת הבנקאות הרוסית היא מגזר מוכוון שוק.

54. שיווק בנקים

שיווק בנק הינו תהליך הכולל תכנון ייצור מוצר בנקאי, חקר השוק הפיננסי, הקמת תקשורת, קביעת מחירים, ארגון קידום מוצר בנקאי ופריסה של שירות בנקאי.

המשימות העיקריות של שיווק בנקאי

הם: חיזוי דרישות הלקוח למוצר בנקאי; חקר הביקוש למוצר בנקאי; שחרור מוצר בנקאי העונה על דרישות הלקוחות; קביעת רמת המחירים למוצר בנקאי, תוך התחשבות בתנאי התחרות; שיפור תדמית הבנק; עלייה בנתח השוק הפיננסי בשליטת בנק זה.

פעילויות שיווק - זוהי מערכת פעולות לפיתוח טיפולוגיה של צריכה, לימוד ביקוש, תכנון ייצור מוצר בנקאי וארגון עבודה ליישומו.

במחקר השיווקי של פעילויות בנקאיות, נעשה שימוש באינדיקטורים ספציפיים לניתוח היצע וביקוש למוצרים בנקאיים, למשל, כמו הערך המוחלט. רנדיטה (שיעור תשואה יחסי בנייר ערך), ערך מוחלט התפשטות (הפער בין מחיר ההצעה המינימלית למחיר ההצעה המקסימלית), רמתו כאחוז ממחיר ההצעה המקסימלית, יחס היקפי ההיצע והביקוש, המחיר הממוצע המשוקלל של ההצעה וההצעה וכו'.

תהליך השיווק הבנקאי כולל את השלבים הבאים: לימוד הצרכים של קונים של מוצר בנקאי מסוים; מחקר מקיף של השוק הפיננסי לפי מגזר; לימוד האפשרויות של יישום נוכחי ופוטנציאלי של שיווק בנקאי; תכנון שיווק; תכנון מחזור החיים של חדשנות בנקאית; פִּרסוּם; ארגון העבודה של מחלקות ומחלקות משנה של בנקים.

הפונקציות העיקריות של שיווק בנקאי הם:

▪ איסוף מידע;

▪ מחקר שיווקי;

▪ תכנון פעילויות לייצור ומכירה של מוצרים בנקאיים;

▪ פרסום ;

▪ מכירת מוצרים בנקאיים.

מחקר שיווקי כולל מגוון פעילויות:

▪ לימוד התנהגות הקונה והבנקים המתחרים בשוק הפיננסי;

▪ ניתוח היכולות של השוק הפיננסי ומגזריו;

▪ לימוד מוצרים בנקאיים על בסיס איכותם, האטרקטיביות שלהם וכו';

▪ ניתוח נתונים על מכירת מוצרים בנקאיים;

▪ לימוד מתחרים;

▪ בחירת "נישה", כלומר הפלח הטוב ביותר בשוק הפיננסי.

חלק מכל תוכנית עסקית היא תוכנית שיווקית, ולמוצרים ותפעול בנקאיים, תוכנית שיווק בנקאית.

עריכת תוכנית שיווק בנקאית מתחילה בפיתוח האסטרטגיה השיווקית של הבנק ומסתיימת בטקטיקות השיווק בהן נעשה שימוש.

אסטרטגיית שיווק הבנק הינו תהליך ניתוח היכולות של הבנק לשחרר מוצר בנקאי מסוים, קביעת מטרת שחרור המוצר, ביסוס החדשנות הבנקאית ומאפייניה, מחקר שיווקי של השוק הפיננסי ואפשרויות הטמעת מוצר בנקאי הן בתקופה הנוכחית והן בעתיד הקרוב.

טקטיקות שיווק בבנק - אלו טכניקות ספציפיות להשגת המטרה של תוכנית שיווק בנקאית.

55. מבנה וכיוונים עיקריים של ניהול הבנקים

הנהלת הבנק מתחשב בבעיות הארגון והניהול של הבנק ואנשיו, מבטיח את פעולתו האפקטיבית של הבנק בדרכים הרציונליות ביותר.

הנהלת הבנק מורכב משני בלוקים עיקריים:

▪ ניהול הפעילות הפיננסית והכלכלית של הבנק (ניהול פיננסי);

▪ ניהול כוח אדם.

תוכן ניהול בנקאות להשלים:

▪ תכנון;

▪ ניתוח;

▪ רגולציה;

▪ שליטה .

תכנון כללי מאפשר להסתכל על עתידו של הבנק, לספק את היעדים, ההיקף, היקף ותוצאות פעילותו ביחס למקורות ולעלויות. תהליך התכנון כולל הכנת תוכניות תחזיות ארוכות טווח ועדכניות.

התוכניות מאפשרות לקבוע את כיוון החיפוש אחר תחומים ושיטות פעילות חדשות בתנאי התחרות בשוק הכספים.

התוצאה של התכנון היא פיתוח תכנית עסקית (תכנית אב לפיתוח הבנק), וכן תוכניות תפעוליות לתחומים בודדים (כגון אשראי, השקעה, פיקדון, ריבית, מדיניות כוח אדם ועוד).

ניתוח מכוון להעריך את ביצועי הבנק בכללותו ותחומיו הפרטניים בהתבסס על השוואה של התוצאות שהושגו בפועל עם התחזית, עם תוצאות תקופות קודמות ותוצאות מיטב הבנקים.

חומרי הניתוח מאפשרים לנו לזהות מגמות חיוביות ושליליות בהתפתחות הבנק, הפסדים, רזרבות לא מנוצלות, ליקויים בתכנון וכשלים בקבלת החלטות.

הכיוון העיקרי של הניתוח הוא הערכת הדינמיקה של מדדי נפח של פעילות הבנק: נכסים, פיקדונות, הון עצמי, הלוואות, רווחים.

יחד עם זאת, הבנקים המסחריים מבצעים פיתוחים אנליטיים בתחומים מסוימים:

▪ ניתוח תיק ההלוואות של הבנק;

▪ ניתוח תיק ניירות הערך;

▪ ניתוח מידת האשראי של הלקוחות;

▪ ניתוח הלימות ההון העצמי;

▪ ניתוח מרווח ריבית וכו'.

תַקָנָה במערכת הניהול הבנקאית יש תכונות מסוימות בשל נוכחות הפיקוח של המדינה על פעילותם של בנקים מסחריים. בהקשר זה, מערכת הרגולציה הפנים-בנקאית (רגולציה עצמית) מכוונת בעיקר לעמידה בדרישות ובסטנדרטים שנקבעו על ידי גופי הפיקוח הממלכתיים.

שליטה בבנקאות מחולק לחיצוני ופנימי. בקרה חיצונית מתבצעת על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית ורואי חשבון חיצוניים. הבקרה הפנימית מאורגנת על ידי הבנק עצמו. שליטה תוך בנקאית היא חלק מהנהלת הבנק. תפקידיה מבוצעים על ידי מנהלים בהתאם לסמכותם וכן גופי ביקורת פנימיים. המטרה העיקרית של בקרה תוך בנקאית היא יצירת מערך תפעולי לאיתור מגמות וליקויים שליליים בפעילות הבנק על מנת לנקוט באמצעים לסילוקם.

בקרת בנקאות פנימית מקושרת עם בקרה חיצונית ומורכבת מבדיקת ציות לחוקים ולתקנות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, הנחיות וכללים בנקאי פנימיים והוראות מרשויות רגולטוריות חיצוניות.

56. הבנק המרכזי ומקומו במערך הבנקאי

מרכיב מרכזי במערכת הפיננסית של כל מדינה מפותחת כיום הוא הבנק המרכזי, הפועל כמנהל הרשמי של המדיניות המוניטרית. בתורו, המדיניות המוניטרית, יחד עם מדיניות התקציב, מהווה את הבסיס לכל רגולציה של המדינה על הכלכלה. לכן, פעולתו האפקטיבית של הבנק המרכזי היא אחד התנאים לתפקוד יעיל של כלכלת שוק.

הבנק המרכזי של אנגליה שהוקם בשנת 1694 נחשב לבנק המנפיק הראשון. בהמשך, בנוסף לתפקיד המרכז המנפיק, הוטל על הבנקים המרכזיים תפקיד גזבר המדינה, המתווך בין המדינה לבנקים המסחריים ומנהל המדיניות המוניטרית של המדינה. בנקים מרכזיים, שנוצרו על בסיס בנקים מסחריים, הולאמו אז. נכון לעכשיו, ההון שלהם נמצא בבעלות מלאה או חלקית של המדינה.

בדרך כלל, המעשה המשפטי העיקרי המסדיר את פעילות הבנק הלאומי הוא החוק על הבנק המרכזי של המדינה. הוא קובע את מעמדו הארגוני והמשפטי של הבנק המרכזי, את הליך המינוי או הבחירה של הסגל הבכיר שלו, את הליך היחסים עם המדינה ומערכת הבנקאות הלאומית.

לצד חוק הבנק המרכזי, האינטראקציה בין הבנק המרכזי למוסדות האשראי מוסדרת בחוק הפעילות הבנקאית.

לקביעת תפקידו של הבנק המרכזי בתהליכים הכלכליים והפוליטיים במדינה, ישנה חשיבות רבה למידת עצמאותו. עצמאות כלכלית מובנת בדרך כלל כיכולתו של הבנק המרכזי להשתמש במכשירים העומדים לרשותו ללא הגבלות משמעותיות. מידת העצמאות הפוליטית של הבנק המרכזי נקבעת על פי רמת העצמאות ביחסיו עם גופים ממשלתיים בבחירת המדיניות המוניטרית וביישוםה.

הבנקים המרכזיים הם החוליה הרגולטורית במערכת הבנקאית, ולכן המטרה העיקרית של פעילותם היא לחזק את המחזור המוניטרי, להגן ולהבטיח את יציבות המטבע הלאומי ושער החליפין שלו מול מטבעות חוץ; פיתוח וחיזוק מערכת הבנקאות במדינה, הבטחת הסדרים יעילים וללא הפרעות.

באופן מסורתי, לבנק המרכזי יש חמש משימות עיקריות - הוא נועד להיות:

1) מרכז הפליטה של המדינה, כלומר, ליהנות מזכות מונופול להנפקת שטרות;

2) רגולטור כלכלי שיטות מוניטריות, כלומר לנהל מדיניות מוניטרית ומטבע חוץ;

3) בנק של בנקים, כלומר, לבצע עסקאות לא עם לקוחות מסחריים ותעשייתיים, אלא בעיקר עם בנקים של מדינה מסוימת: לאחסן את יתרות המזומנים שלהם, שסכוםן נקבע בחוק; לספק להם הלוואות (מלווה במוצא אחרון), להפעיל בקרה ופיקוח;

4) בנקאי ממשלתי, כלומר לתמוך בתוכניות כלכליות ממשלתיות ולהציב ניירות ערך ממשלתיים; לספק הלוואות ועסקאות הסדר עבור הממשלה, להחזיק (רשמיות) יתרות זהב ומטבע חוץ;

5) מרכז ההתיישבות המרכזי של המדינה, הפועל כמתווך בין בנקים אחרים בארץ בעת ביצוע תשלומים שלא במזומן.

57. הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית

הבנק הממלכתי של רוסיה הוקם בשנת 1860 על בסיס ההקצאה וההלוואות של בנקים ממלכתיים שנוסדו תחת קתרין השנייה.

תחילתו של שלב "שוק" חדש בפעילות הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (CB RF) יכולה להיחשב בשנת 1990, כאשר מונופול המדינה בבנקאות חוסל ברוסיה ומערכת הבנקאות הפכה באופן חוקי לדו-שכבתי אחד.

המעמד, המשימות, התפקידים, הסמכויות ועקרונות הארגון של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית נקבעים על פי חוקת הפדרציה הרוסית, החוק הפדרלי מס' 10-FZ מיום 2002 ביולי 86 "על הבנק המרכזי של רוסיה הפדרציה (בנק רוסיה)" וחוקים פדרליים אחרים.

עצמאותו בפועל של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית של המדינה היא תנאי הכרחי ליעילות פעילותו. עצמאותה חשובה במיוחד מבחינת הגבלת יכולת הממשלה להשתמש בפליטת כסף לכיסוי הגירעון התקציבי.

יחד עם זאת, עצמאותו של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית מהממשלה היא יחסית במובן זה שמדיניות כלכלית אינה יכולה להצליח ללא תיאום ברור וקישור הדוק של המרכיבים העיקריים שלה - מדיניות מוניטרית ופיננסית.

ההון המורשה ורכוש אחר של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית הם רכוש פדרלי. עם זאת, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית אינו ממומן מהתקציב, הוא מבצע את הוצאותיו על חשבון הכנסתו. יחד עם זאת, עשיית רווח אינה המטרה של הבנק של רוסיה. הבנק המרכזי מעביר לתקציב הפדרלי 50% מהרווח המאזני שהתקבל בסוף השנה. הבנק המרכזי מפנה את יתרת הרווח לרזרבות ולקרנות למטרות שונות.

הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית אחראי לדומא הממלכתית, אשר ממנה ומפטר את יו"ר הבנק וחברי מועצת המנהלים של הבנק המרכזי. היא רואה את הדו"ח השנתי של הבנק המרכזי ואת דו"ח הביקורת, קובעת את משרד הביקורת שיבקר את הדו"ח השנתי של הבנק המרכזי.

במסגרת הגבולות המותרים לו על פי החוקה והחוקים, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית הוא עצמאי בפעילותו. לרשויות המדינה הפדרליות ולרשויות אחרות אין את הזכות להתערב בפעילותה. מעשים נורמטיביים שהונפקו על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית במסגרת סמכותו הם חובה עבור הרשויות הפדרליות.

הפעילות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית בתנאים מודרניים צריכה להיות כפופה לשלוש מטרות:

▪ הגנה והבטחת יציבות הרובל, לרבות כוח הקנייה ושער החליפין שלו ביחס למטבעות זרים;

▪ פיתוח וחיזוק מערכת הבנקאות של הפדרציה הרוסית;

▪ הבטחת תפקוד יעיל וללא הפרעות של מערכת ההתנחלויות.

הבנק של רוסיה יוצר מערכת ריכוזית אחת עם מבנה אנכי. מערכת הבנק כוללת את המשרד המרכזי, המשרדים הטריטוריאליים והסניפים המקומיים. הבנקים הלאומיים של הרפובליקות הם מוסדות טריטוריאליים של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית. למוסדות טריטוריאליים אין מעמד של ישות משפטית ואין להם זכות לקבל החלטות בעלות אופי נורמטיבי.

המשרד האזורי של הבנק המרכזי - זוהי חטיבה נפרדת של הבנק המרכזי, המבצעת חלק מתפקידיו בשטחה של ישות מכוננת של הפדרציה הרוסית והיא חלק ממערכת ריכוזית אחת של הבנק המרכזי.

הפעולות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית מחולקות לשתי קבוצות: פסיבית ואקטיבית. ל פַּסִיבִי לכלול פעולות שבאמצעותן נוצרים משאבי הבנק המרכזי, כדי פעיל - פעולות הקצאת משאבים.

58. תפקידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית

הבנק של רוסיה מבצע את הפונקציות הבאות.

1. מפתחת ומיישמת מדיניות מוניטרית אחת.

2. מונופול מנפיק מזומנים ומארגן את מחזורו.

3. הוא מלווה של מוצא אחרון עבור מוסדות אשראי, מארגן מערכת מימון מחדש.

4. קובע את הכללים לביצוע התנחלויות ברוסיה.

5. קובע את הכללים לביצוע פעולות בנקאיות, חשבונאות ודיווח למערכת הבנקאית.

6. מנהל חשבונות של תקציבים בכל הרמות של המערכת התקציבית של הפדרציה הרוסית.

7. מבצעת ניהול יעיל של יתרות הזהב ומטבע החוץ של בנק רוסיה.

8. קובע ומפרסם את שערי החליפין הרשמיים של מטבעות חוץ מול הרובל.

9. קובע את הנוהל והתנאים ליישום על ידי החלפות מטבע של פעילויות לארגון עסקאות לרכישה ומכירה של מטבע חוץ, מנפיק, משעה ומבטל הרשאות להמרת מטבע לביצוע פעולות אלו.

10. מבצעת רישום ממלכתי של ארגוני אשראי, מנפיקה וביטול רישיונות של ארגוני אשראי וארגונים העוסקים בביקורת.

11. מפקח על פעילות מוסדות האשראי.

12. רושם הנפקת ניירות ערך על ידי ארגוני אשראי.

13. מבצע את כל סוגי הפעולות הבנקאיות.

14. מבצעת הסדרת מטבעות, קובעת את הליך ביצוע הסדרים עם מדינות זרות.

15. מבצע בקרת מטבע.

16. לוקח חלק בפיתוח תחזית מאזן התשלומים, מארגן את עריכתו.

17. עורך ניתוח וחיזוי של מצב הכלכלה הרוסית.

18. מבצע פונקציות אחרות.

הבנק של רוסיה רשאי לבצע את הפעולות הבאות מול מוסדות אשראי רוסים וזרים:

▪ מתן הלוואות לתקופה של לא יותר משנה, מובטחות בניירות ערך ונכסים אחרים;

▪ קנייה ומכירה של ניירות ערך ממשלתיים בשוק הפתוח;

▪ קנייה ומכירה של איגרות חוב ותעודות פיקדון של בנק אוף רוסיה;

▪ קנייה ומכירה של מטבע חוץ ומסמכי תשלום במטבע חוץ;

▪ לקנות ולמכור מתכות יקרות וערכי מטבע אחרים;

▪ לבצע פעולות הסדר, הפקדות ומזומן, קבלת ניירות ערך ודברי ערך אחרים לאחסון וניהול;

▪ הנפקת ערבויות ואחריות;

▪ לבצע עסקאות עם מכשירים פיננסיים המשמשים לניהול סיכונים פיננסיים;

▪ פתיחת חשבונות בארגוני אשראי רוסים וזרים בשטח רוסיה ומדינות זרות;

▪ הנפקת צ'קים ושטרות בכל מטבע;

▪ לבצע פעולות בנקאיות אחרות.

בנק רוסיה אינו זכאי: לבצע פעולות בנקאיות עם ישויות משפטיות שאין להם רישיון לביצוע פעולות אשראי ויחידים; לרכוש מניות אשראי וארגונים אחרים; לבצע עסקאות מקרקעין; לעסוק בפעילות מסחר וייצור; להעניק הלוואות. הבנק של רוסיה אינו רשאי להעניק הלוואות לממשלת הפדרציה הרוסית כדי לממן את הגירעון התקציבי, לרכישת ניירות ערך ממשלתיים במהלך ההצבה הראשונית שלהם.

59. מדיניות מוניטרית של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית

מדיניות אשראי-כסף מהווה חלק בלתי נפרד מהמדיניות הכלכלית של המדינה, שמטרותיה האסטרטגיות העיקריות הן שיפור רווחת האוכלוסייה והבטחת תעסוקה מירבית. בהקשר זה, הקווים המנחים העיקריים למדיניות המקרו-כלכלית של הממשלה הם בדרך כלל הבטחת צמיחת התמ"ג והפחתת האינפלציה.

בהתאם למטרות המדיניות המקרו-כלכלית שאומצו לשנה הנוכחית, מנוסחות היעדים הסופיים של המדיניות המוניטרית של בנק רוסיה.

המטרות הסופיות של המדיניות המוניטרית קובעות את יעדי הביניים שלה בצורה של קביעת אמות מידה מסוימות לצמיחת היצע הכסף, המחושבים תוך התחשבות ביחס בין הדינמיקה של התמ"ג לבין היצע הכסף הדרוש בתנאים כלכליים נתונים.

פיתוח המדיניות המוניטרית מתבצע ישירות על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (בנק רוסיה). גם יישום המדיניות המוניטרית המאושרת מופקד במלואו על בנק רוסיה. החוק מסדיר את הכלים והשיטות שהבנק של רוסיה יכול להשתמש בהם במקרה זה.

מדיניות ריבית הבנק של רוסיה משמש להשפעה על שיעורי הריבית בשוק על מנת לחזק את המטבע הלאומי.

מדיניות דרישת מילואים הבנק של רוסיה משתמש כשיטה להסדרת הנזילות הכוללת של המערכת הבנקאית ושליטה במצרפים כספיים על ידי הפחתת מכפיל הכסף. דרישות מילואים נקבעות על מנת להגביל את יכולת האשראי של הבנקים ולשמור על רמה מסוימת של היצע כסף במחזור.

פעולות שוק פתוח - מדובר בעסקאות לרכישה ומכירה של בנק רוסיה של איגרות חוב ממשלתיות, שטרות אוצר וניירות ערך ממשלתיים אחרים, עסקאות קצרות טווח עם ניירות ערך עם עסקה הפוכה מאוחר יותר.

תחת מימון מחדש של בנקים מסחריים הכוונה להלוואות של בנק רוסיה למוסדות אשראי, לרבות חשבונאות וניכוי מחדש של שטרות חוב. נכון לעכשיו, הבנק של רוסיה מספק לבנקים שהתקשרו בהסכם ההלוואה הכללי את סוגי הלוואות המובטחות הבאות: הלוואות תוך יומיות, הלוואות לילה, הלוואות עבוט. חלק בלתי נפרד ממדיניות המימון מחדש שנוקט הבנק של רוסיה הוא שלה עסקאות הפקדות עם מוסדות אשראי.

תקנת מטבעות מרמז על פיתוח ויישום על ידי הבנק של רוסיה של מדיניות שער החליפין.

בעת יישום מדיניות המטבע שנבחרה, הבנק של רוסיה משתמש במגוון רחב של שיטות, שניתן לחלק אותן באופן קונבנציונלי ל שוק ואדמיניסטרטיבי.

К שיטות שוק ניתן לייחס להתנהלות הבנק של רוסיה בפעולות לרכישה ומכירה של מטבע חוץ בבורסה ובשוק הבינבנקאי. (התערבות מטבע) להשפיע על שער הרובל ועל סך הביקוש וההיצע של כסף.

שיטות ניהוליות מבוססים על אילוץ משתתפי שוק לנקוט בפעולות שמטרתן לשנות את הביקוש וההיצע של מטבע חוץ בשוק.

הגבלות כמותיות ישירות יכול לשמש את הבנק של רוסיה במקרים חריגים לצורך ניהול מדיניות מוניטרית של מדינה מאוחדת לאחר התייעצות עם ממשלת הפדרציה הרוסית.

קבלת ההחלטות הנוכחיות בתחום המדיניות המוניטרית היא בסמכותו של מועצת המנהלים של בנק רוסיה.

60. הלוואות מבנק רוסיה

הבנק של רוסיה הוא גם משתתף בשוק ההלוואות הבין-בנקאיות, שההלוואות שלו הן אחת מצורות המימון מחדש של בנקים מסחריים.

המהות של מימון מחדש היא מתן הלוואות על ידי הבנק של רוסיה לבנקים מסחריים על מנת להחזיר את המשאבים והכספים המושקעים שלהם במגזרים שונים בכלכלה.

הלוואת המימון מחדש ניתנת רק לבנקים יציבים הנמצאים באופן זמני בקשיים פיננסיים עקב חוסר יכולת להגדיל את הנזילות בשווקים הבין-בנקאיים והפתוחים, והיא המכשיר האחרון להסדרת הנזילות של הבנקים, ובנק רוסיה בהתאם לחוק. החוק הפדרלי "על הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (בנק רוסיה)" פועל כמלווה של מוצא אחרון.

צורות המימון מחדש של האשראי בשימוש הבנק של רוסיה עברו שינויים משמעותיים עם התפתחו שיטות השוק לרגולציה כלכלית ובהתאם למטרות המדיניות המוניטרית שננקטה.

הלוואות לומברדיות במובן הרחב, הן הלוואות המובטחות בניירות ערך המופקדים בבנק; במובן הצר, הלוואות עבוט הן הלוואות לטווח קצר הניתנות על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית למוסדות אשראי המובטחים בניירות ערך כדי לענות על צורכי הבנקים נזילות על מנת לשמור ולהסדיר את נזילות המערכת הבנקאית. רק אותם ניירות ערך שיש להם הצעת מחיר רשמית ומתקבלים להתחשבנות בבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית מתקבלים כבטוחה להלוואת עבוט. הלוואות לומברדיות ברוסיה ניתנות בהתאם לתקנות "בנוהל ההענקה

אשראי לומברד לבנקים על ידי בנק רוסיה" והתקנות "על הנוהל של בנק רוסיה להעניק אשראי לבנקים המובטחים בשעבוד של ניירות ערך ממשלתיים".

הלוואות ניתנות בתנאי ביטחון, דחיפות, פירעון, תשלום. הבטוחה היא משכון (חסימה) של ניירות ערך ממשלתיים הכלולים ברשימת הלומברדים של בנק רוסיה.

הלוואות ניתנות מטעם בנק רוסיה על ידי המשרדים הטריטוריאליים של בנק רוסיה ומחלקות המשנה שלהם להסדר.

ניתן לספק אשראי לומברד הן בריבית קבועה והן על בסיס מכירה פומבית.

קרדיטים ללילה הן הלוואות מובטחות שהחליפו הלוואות להסדר בין לילה. מטרתן של הלוואות לילה היא להבטיח את תפקוד חלק של מערכת ההתנחלויות. הלוואות ניתנות רק לאותם בנקים שעמם נחתם ההסכם הכללי.

שיעורי הריבית על הלוואות לילה נקבעות על ידי מועצת המנהלים של בנק רוסיה. הלוואות לילה מוחזרות על חשבון התקבולים השוטפים לחשבון הכתב של בנק מסחרי למחרת.

המטרה הלוואות תוך יומיות יחד עם הלוואות "בין לילה" היא להבטיח את תפקוד חלק של מערכת התשלומים. מתן הלוואה תוך יומית היא ביצוע על ידי יחידת ההסדר של בנק רוסיה במהלך היום התפעולי הנוכחי של תשלומים בנקאיים מעבר לכספים הזמינים בחשבון הכתב שלה. מתן הלוואות תוך יומיות לבנקים מאפשר להאיץ את תהליך מילוי מהיר של חשבון כתב המאפשר שמירה על כושר הפירעון של הבנק ובכך להימנע משרשרת אי-תשלומים במערכת הסליקה.

61. פעולות הפקדה

מטרת פעולות ההפקדה - ויסות נזילות (משיכת עודפי נזילות) של המערכת הבנקאית באמצעות משיכת כספים בנקאיים לפיקדונות.

לבנק של רוסיה יש את הזכות לבחור בנקים של צד שכנגד שאיתם הוא מבצע פעולות פיקדונות. הוא רשאי להשעות לתקופה בלתי מוגבלת את הפעלת ההסכם הכללי שנחתם קודם לכן עם הבנק, שמצבו הפיננסי הידרדר או הופיעו הפרות בפעילותו.

הבנק של רוסיה מבצע את סוגי פעולות הפיקדונות הבאים:

▪ קיום מכרזי פיקדונות;

▪ ביצוע פעולות פיקדונות בתעריף קבוע .

פעולות הפיקדון מבוצעות על ידי בנק רוסיה בתנאים סטנדרטיים שנקבעו בהסכם הכללי שנחתם לתקופה בלתי מוגבלת. במסגרת ההסכם הכללי נכרתים גם הסכמים נפרדים בתנאי הפקדה ספציפית.

ריבית על פיקדונות שנפתחו בבנק של רוסיה מחושבת על פי נוסחת הריבית הפשוטה לתקופת תקופת גיוס הכספים בפועל. נצברת ריבית על יתרות נכנסות בחשבונות אישיים נפרדים להפקדות חשבונאיות.

מכרזי פיקדון מתקיימים במוסקבה כאחוז תחרות של חוזים-הצעות של בנקים להשתתף במכירה הפומבית. ההודעה על תנאי המכרז מתפרסמת בעלון של בנק רוסיה.

הצעות חוזים של בנקים שהתקבלו למכירה הפומבית מדורגות לפי ערך הריבית המוצעים על ידי הבנקים, החל מהמינימום ועד לרמה המוכרת על ידי בנק רוסיה כשיעור החתך.

ניתן לקיים מכירות פומביות של פיקדונות בצורה "אמריקאית" או "הולנדית". תוצאות המכרז מתפרסמות בעלון של בנק רוסיה.

כאשר מחליטים לבצע פעולת הפקדה בריבית קבועה בנק רוסיה מפרסם הצהרה רשמית בעלון של בנק רוסיה, המציינת את רשימת המוסדות המורשים של בנק רוסיה באותם אזורים שהבנקים שלהם לוקחים חלק בפעולת ההפקדה, את תאריכי ההעברה והחזרת הכספים עם תשלום ריבית, סכום ההפקדה המינימלי והריבית הקבועה.

הבנק של רוסיה רשאי להגביל את מספר עסקאות ההפקדה שנסגרו עם בנק צד שכנגד במהלך יום עסקים באותם תנאים סטנדרטיים. עובדת העסקה מתועדת.

מסמכים המאשרים את מילוי התחייבויותיו התקין של הבנק בעסקת הפקדה הינם הוראת תשלום בנקאית להעברת כספים לפיקדון ותמצית מחשבון הכתב של הבנק המשקפת את עובדת החיוב והעברת הכספים לחשבון פיקדון בבנק ל. רוסיה, וכן תמצית מחשבון פיקדון שנפתח בבנק אוף רוסיה.

בגין אי מילוי תנאי עסקת הפיקדון, בנק רוסיה, ביום העסקים הבא לאחר המועד האחרון להעברת כספים לפיקדון, גובה קנס על סכום הפיקדון שנקבע בהסכם הבקשה עבור כל יום של תקופת עסקת הפיקדון בסכום של כפול משיעור המימון מחדש הנוכחי. הקנס נגבה ללא קבלה בפקודת גבייה מחשבון הכתב של הבנק.

אם ההסכם לא בוצע בשל אשמתו של בנק רוסיה, הוא משלם לבנק קנס על כל יום של איחור בהחזרת סכום הפיקדון ותשלום ריבית בגובה שיעור המימון מחדש הכפול.

62. מדיניות מילואים

ברוב המדינות המפותחות, הבנקים המסחריים נדרשים להציב רזרבות מינימום בבנק המרכזי. עם זאת, ביישום של צורות ספציפיות של מכשיר זה במדינות שונות, ישנם הבדלים משמעותיים בהתאם למאפיינים הלאומיים של התפתחות השוק הפיננסי. בנקים מרכזיים משתמשים במבנה שונה של רזרבות מינימום עם משרעת ותדירות שינויים שונים בערכן, בפרטי חישוב הריבית וכו'.

דרישות רזרבה מינימלית הופיע כביטוח לנזילות של מוסדות אשראי, כערבות של הבנק המרכזי על פיקדונות לקוחות.

מטרה זו של שימוש ברזרבות מינימליות קיימת כיום, אם כי היא כבר לא בראש סדר העדיפויות, שכן רוב המדינות הקימו מערכות אחרות להבטחת פיקדונות.

ככלל, החשבונות בהם מופקדות הרזרבות הינם ללא ריבית. כפיצוי על הצורך להחזיק רזרבות ללא ריבית בבנק המרכזי, ניתנים לבנקים המסחריים מספר תמריצים. שיעורי רזרבות המינימום משתנים במידה ניכרת לפי מדינה. במדינות עם יחס רזרבה גבוה, התחייבויות רזרבות מינימליות אינן נטולות ריבית בדרך כלל.

בעת קביעת סטנדרטים לרזרבות מינימום, משא ומתן ישיר בין הבנקים המרכזיים והמסחריים יכול למלא תפקיד חשוב. מנגנוני חישוב הנורמות, כמו גם הקריטריונים לפיהם מובדלים נורמות אלו, שונים באופן משמעותי במדינות שונות.

האפקטיביות של מכשיר דרישת המילואים תלויה ברוחב הכיסוי של קטגוריות ההתחייבויות השונות. על ידי הגדלת מגוון ההתחייבויות הללו, הבנק המרכזי מצמצם את האפשרות של אי עמידה בדרישותיו מצד מוסדות האשראי. על פי חוק הבנקאות, לשיעורי עתודות המינימום יש גבול עליון, והמגבלות אינן זהות עבור סוגי פיקדונות שונים. שיעורי העתודות הנדרשות מסווגים לא רק לפי סוגי התחייבויות, אלא גם לפי סכום, מועד ומקור (ביחס לתושבים ולתושבי חוץ).

במרבית המדינות המפותחות פחתה בשנים האחרונות פעילות השימוש במדיניות הרזרבות המינימליות ככלי להסדרת נזילות הבנקים ולשליטה ברווחיות הפעילות הבנקאית.

רצונם של הבנקים המרכזיים להגיע ליישום ברור של הדרישות לניכוי עתודות מינימום נתקל בניסיונות של בנקים מסחריים להתחמק, במסגרת החוק, מתשלומים לצורך אחזקת עתודות נדרשות.

הבנק המרכזי של מדינה מסוימת אינו משתמש כלל במנגנון הרזרבות המינימליות, או שפיקדונות של תושבי חוץ פטורים מהתחייבויות במסגרת עתודות מינימום, או שהפקדות של תושבי חוץ המתוגמלים בהלוואות לתושבי חוץ הם. לא נכלל בבסיס רזרבות המינימום.

עם צצות דרכים חדשות לדרישות עתודות מינימום, בנקים מרכזיים נאלצים יותר ויותר לשנות את אופן האכיפה שלהן.

המנגנון של דרישות רזרבה חובה משמש כמכשיר למדיניות מוניטרית כמעט בכל המדינות המפותחות מבחינה כלכלית.

63. מדיניות שוק פתוח

מדיניות שוק פתוח מייצג ביצוע עסקאות לרכישה או מכירה של ניירות ערך בריבית קבועה על ידי הבנק המרכזי על חשבונו בשוק הפתוח. ניירות הערך הבסיסיים הם בדרך כלל שטרות אוצר, שטרות אוצר ללא ריבית, אג"ח ממשלתיות, אג"ח תעשייתיות וניירות ערך קצרי מועד מהשורה הראשונה.

אמצעים מסורתיים לביצוע פעולות בשוק הפתוח - עסקאות עם ניירות ערך ממשלתיים בשוק המשני. פעולות כאלה אופייניות למדינות האיחוד הכלכלי והמוניטרי האירופי וארצות הברית.

עבור רוב המדינות המתועשות, פעולות שוק פתוח הן הכלי העיקרי לרגולציה מוניטרית; מכשירים אחרים נמצאים בשימוש לא סדיר. מדינות בודדות מתרכזות בשני פעולות עיקריות: כחלק ממדיניות ארוכת טווח - על פעולות עם אג"ח ממשלתיות, עם מדיניות לטווח קצר - על פעולות עם שטרות אוצר. מדיניות זו מתבצעת באמצעות בתי דיסקונט על ידי קביעת תעריפים קבועים לרכישה ומכירה של ניירות ערך. שוק הכסף יוצר מחסור במשאבים נזילים, אשר בתורו תורם ליישום מוצלח של מדיניות חשבונאית. פעולות בשוק הראשוני עם ניירות ערך לא ממשלתיים אינן בשימוש נרחב במסגרת מדיניות השוק הפתוח.

המנגנון לביצוע פעולות בשוק הפתוח ברוב המדינות הוא כדלקמן.

כדי להחיות את הכלכלה, הבנק המרכזי נוקט במדיניות מרחיבה ומגביר את הביקוש לניירות ערך. הוא או קובע את השער שבו הוא קונה כל נפח מוצע, או רוכש כמות מסוימת של ניירות ערך מסוג זה, ללא קשר לשער ההצעה. לבנקים מסחריים ולבעלים אחרים יש הזדמנות לקבל כספים נוספים על ידי מכירה רווחית יחסית של חלק מניירות ערך ממשלתיים מהתיק שלהם.

אם הבנק המרכזי עושה זאת מדיניות מגבילה (חוזה)., ואז הוא פועל בשוק הפתוח בצד ההיצע. יש לו לפחות שתי אפשרויות למימוש מטרתו: או להכריז על שער שבו יציע כל מספר של ניירות ערך; או להציע מספר מסוים של ניירות ערך בנוסף. הבנקים המסחריים ולקוחותיהם, על ידי רכישת ניירות ערך ממשלתיים, נמנעים מחלק מהכספים שבנסיבות אחרות יוכלו לשמש לפיתוח המגזר הריאלי של המשק.

מדיניות מגבילה שוק פתוח מביא לגידול בהכנסות מניירות ערך ממשלתיים ולשימוש בחלק מהעתודות שלהם על ידי מוסדות האשראי.

עם כל ההבדלים הקיימים בהתנהלות המדיניות בנוגע לפעילות בשוק הפתוח, ניתן לזהות מגמה כללית המתבטאת בכך שהבנקים המרכזיים של מדינות השואפות להסדיר את הכלכלה לפי שיטות שוק ולא ניהוליות נוקטים יותר ויותר. לשימוש בכלי המסוים הזה.

64. בנק חיסכון של הפדרציה הרוסית

בנק החיסכון של הפדרציה הרוסית הוקם בצורה של חברת מניות פתוחה. המייסד של Sberbank of Russia הוא הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, המחזיק בנתח השליטה. בעלי המניות הם יחידים וישויות משפטיות.

מבחינת המבנה הארגוני שלה, Sberbank של רוסיה היא מערכת מרובת רמות שאין לה אנלוגים בין בנקים אחרים במניות. הוא כולל בנקים טריטוריאליים, כמו גם מוסדות עממיים: סניפים, סניפים וסוכנויות.

Sberbank תופס עמדת מונופול בשוק המשאבים הפיננסיים ואין לו כמעט מתחרים בין הבנקים המסחריים, שכן המדינה מספקת ערבויות לפיקדונות; בעל מעמד של סוכן מורשה כללי לניהול חשבונות וחשבונאות להכנסות ולכספי תקציב פדרליים; משתתף באופן פעיל ביישום התוכנית הבינלאומית לפיתוח עסקים קטנים ובינוניים ברוסיה.

גוף שלטוני עליון Sberbank היא אסיפת בעלי מניות שבוחרת את מועצת המפקח ואת מועצת המנהלים של הבנק.

לניהול כללי של עבודת מוסד זה נבחרת מועצה הקובעת את כיווני המדיניות העסקית של הבנק, מבקרת את עבודת המחלקה, מאשרת את הדוח השנתי, מבצעת בקרה על מדיניות האשראי וההשקעות ובוחרת את היו"ר. הם עובדים עם המועצה ועדות אשראי וביקורת.

בנקים טריטוריאליים וסניפים של Sberbank של רוסיה נהנים גם הם מזכויות של ישויות משפטיות ויש להם מאזן, הנכלל במאזן של Sberbank. בהתאם לתקנת המודל, הם חלק מהמבנה הארגוני המאוחד של Sberbank, הם בעלי זכויות של ישויות משפטיות, ומבצעים את תפקידם בהתאם לפעולות הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית ו-Sberbank of Russia.

תכונה של פעילות Sberbank של הפדרציה הרוסית - עבודה בעיקר עם אנשים פרטיים.

המטרה של Sberbank של רוסיה - משיכת כספים מהאוכלוסייה ושירותי התיישבות ומזומנים ליחידים, הטמעת מגוון שירותים בנקאיים מלאים לגורמים משפטיים וליחידים.

פונקציות של Sberbank של הפדרציה הרוסית:

▪ השקת כספים שגויסו למשק;

▪ גיוס כספים חופשיים זמנית של האוכלוסייה והמפעלים;

▪ שירותי התיישבות ומזומנים לאוכלוסייה;

▪ שירותי אשראי והסדר לאוכלוסייה;

▪ הלוואות לצרכי הצרכנים של האוכלוסייה;

▪ הנפקה, מכירה, רכישת ניירות ערך;

▪ מתן שירותים מסחריים (כגון פקטורינג, נאמנות, ליסינג);

▪ הנפקת כרטיסי פלסטיק;

▪ שירותי ייעוץ ומתן מידע כלכלי ופיננסי;

▪ סילוקים בינלאומיים של עסקאות מט"ח.

פעולות פעילות של Sberbank:

▪ פעולות להנחת כספים בניירות ערך;

▪ הלוואות בין בנקאיות;

▪ הלוואות לגופים משפטיים וליחידים. הנתח הגדול ביותר בפעילות פעילה

סברבנק מחזיקה בפעולות להלוואות לאוכלוסייה (הלוואות לבנייה, רכישת דיור, הובלה, רכישת חפצי בית, שכר לימוד וכו').

פעולות פסיביות של Sberbank:

▪ יצירת הון עצמי ;

▪ קבלה ואחסון של פיקדונות ציבוריים;

▪ קבלת הפקדות מגורמים משפטיים;

▪ מכירת ניירות ערך ממשלתיים;

▪ מכירת פיקדונות ופיקדונות חסכון.

65. בנק מסחרי: מהות ופונקציות

בנק מסחרי - מוסד אשראי בעל הזכות הבלעדית לבצע פעולות בנקאיות מסוימות.

המושג מוסד אשראי מוגדר בחוק הפדרלי "על בנקים ופעילות בנקאית".

ארגון אשראי - ישות משפטית אשר על מנת להרוויח כמטרה העיקרית של פעילותה, על בסיס רישיון מבנק רוסיה, יש לה את הזכות לבצע פעולות בנקאיות הקבועות בחוק הפדרלי.

ארגון אשראי יכול להיווצר על בסיס כל צורת בעלות כחברה עסקית, כלומר ניתן להקים בנק מסחרי בצורה של חברת מניות פתוחה, חברת מניות סגורה, חברה בערבון מוגבל.

ישנם שני סוגים של מוסדות אשראי ברוסיה:

▪ בנק מסחרי;

▪ ארגון אשראי חוץ בנקאי. ארגון אשראי חוץ בנקאי מבצע מגוון מצומצם של פעולות.

בנוסף לבנקים מסחריים ומוסדות אשראי חוץ בנקאיים, בנקים זרים עשויים להיות רשומים ברוסיה.

הפעולות העיקריות שמבצע בנק מסחרי הן גיוס הון, העמדתו בתנאים נוחים וכן ביצוע מספר שירותים ללקוחות.

החוק הפדרלי אוסר על בנקים מסחריים לעסוק בפעילויות תעשייה, ביטוח ומסחר.

לבנק מסחרי, כמו לכל מיזם, מוסד, יש מבנה ניהולי מסוים.

הגוף המנהל העיקרי הוא אסיפת בעלי המניות או אסיפת בעלי המניות. הגוף המנהל העליון הוא אסיפת בעלי המניות. גוף הניהול התפעולי ביותר הוא דירקטוריון הבנק, הנבחר באסיפת בעלי המניות של הבנק. בראש דירקטוריון הבנק עומד היו"ר, הנבחר מקרב חברי דירקטוריון הבנק בהצבעה חשאית. תפקידי בנק מסחרי:

1) פונקציה של צבירה וגיוס כספים זמניים בחינם. זהו אחד התפקידים החשובים ביותר של הבנק. הבנקים המסחריים ממלאים תפקיד מוביל במשיכת כספים חינם מכל הסוכנים הכלכליים והמרתם להון על מנת למשוך רווחים. בביצוע תפקיד זה, הבנקים פועלים כלווים;

2) פונקציית תיווך אשראי. ביצוע פונקציה זו מסייע להרחיב את הייצור, לממן את התעשייה, להקל על יצירת מלאים, להרחיב את הביקוש של הצרכנים, להקל על הפעילות הפיננסית של הממשלה ולהפחית את עלויות ההפצה;

3) תפקידו של מתווך בביצוע תשלומים והסדרים;

4) תפקיד יצירת אמצעי תשלום.

בנוסף לארבעת הפונקציות הבסיסיות, פונקציה נוספת של בנק מסחרי מובחנת לעתים קרובות - תפקיד של ארגון הנפקה והצבת ניירות ערך. היא מתבצעת באמצעות פעולות השקעה ויש לה חשיבות רבה במערכת אשראי אלסטית, המהווה תנאי הכרחי לשמירה על שיעורי צמיחה כלכליים יציבים יחסית. התרחבות החשיבות של תפקיד זה הובילה לכך שהבנקים הפכו למתחרים ישירים של הבורסות, שבאמצעותן מתממשת עיקר המכירות הקמעונאיות של ניירות ערך.

66. עקרונות הפעילות של הבנקים המסחריים

העיקרון הראשון והיסודי של פעילותו של בנק מסחרי הוא לעבוד במסגרת המשאבים הזמינים. בנק מסחרי יכול לבצע תשלומים שאינם במזומן לטובת בנקים אחרים, להעניק הלוואות לבנקים אחרים ולקבל כסף במזומן בגבולות היתרה בחשבונות הכתבים שלו.

עבודה בגבולות המשאבים הזמינים בפועל פירושה שבנק מסחרי חייב להבטיח לא רק התאמה כמותית בין משאביו והשקעות האשראי שלו, אלא גם לוודא שאופי נכסי הבנק תואם את הספציפיות של המשאבים שגייס. קודם כל, זה חל על תנאי ההתחייבויות והדרישות של הבנקים.

כדי להבטיח עצמאות ורווח, על הבנק לשאוף להסכים על מחיר משיכת המשאבים ועל רווחיות השמה. משיכת משאבים יקרים מרמזת כי לבנק יש שטחים רווחיים ביותר להצבתם, שכן אחרת ייגרמו לו הפסדים מפעילות הליבה שלו. יש להביא בחשבון את התלות הנוקשה של נכסי הבנק באופי ההתחייבויות שלו בקביעת הסטנדרטים הכלכליים לפעילות הבנקים והסדרת פעילותם.

במסגרת גבולות המשאבים העומדים לרשות הבנקים, היא חופשית לנהל את פעילותה הפעילה. הגבלות מנהליות עשויות להיות חד פעמיות, אופי חירום. בנק מסחרי יכול לעבוד בגבולות המשאבים שנמשכו בפועל, תוך שמירה על נזילותו, רק במידת חופש כלכלית גבוהה, בשילוב אחריות כלכלית מלאה לתוצאות פעילותו.

העיקרון השני בחשיבותו עליו מבוססת פעילות הבנקים המסחריים הוא עצמאות כלכלית מלאה, מה שמרמז גם על אחריותו הכלכלית של הבנק לתוצאות פעילותו. עצמאות כלכלית מניחה חופש סילוק כספים ומשאבים משלו של הבנק, בחירה חופשית של לקוחות ומפקידים וסילוק הכנסה שנותרה לאחר מיסים. החקיקה הבנקאית הנוכחית העניקה לכל הבנקים המסחריים חופש כלכלי ברשותם מכספם והכנסותיהם. האחריות הכלכלית של בנק מסחרי אינה מוגבלת להכנסה השוטפת, אלא משתרעת גם על ההון שלו. הבנק המסחרי לוקח על עצמו את כל הסיכון מפעילותו.

העיקרון השלישי הוא זה היחסים בין בנק מסחרי ללקוחותיו בנויים כיחסי שוק רגילים. במתן הלוואות, בנק מסחרי יוצא בעיקר מקריטריונים של שוק של רווחיות, סיכון ונזילות. ההתמקדות ב"אינטרסים לאומיים" אינה מתיישבת עם האופי המסחרי של עבודת הבנק ותגרום בהכרח למשבר נזילות וכושר פירעון עבורו.

העיקרון הרביעי של הבנק המסחרי הוא זה הסדרת פעילות הבנק יכולה להתבצע רק בשיטות כלכליות עקיפות (ולא מנהליות).. המדינה קובעת את "כללי המשחק" לבנקים המסחריים, אך אינה יכולה לתת להם פקודות והנחיות לגבי ההנחיות והתנאים להצבה ומשיכת משאבים.

67. סוגי בנקים מסחריים

ניתן לסווג בנקים מסחריים.

1. לפי סוג הבעלות. בהתאם לבעלות על ההון, ישנם:

▪ מדינה בנקים, כאשר ההון של בנק מסחרי שייך למדינה. ישנם שני סוגים של בנקים ממלכתיים: בנקים מרכזיים ובנקים מסחריים ממלכתיים;

▪ מניות משותפות בנקים - צורת הבעלות הנפוצה ביותר על בנקים כרגע. ההון העצמי של בנקים כאלה נוצר באמצעות מכירת מניות. בנקים מסחריים במניות שיתופיות מתחלקים לחברת מניות פתוחה, כאשר ישנה מכירה פתוחה של מניות, ולחברת מניות סגורה, שמניותיה מחולקות רק בין מייסדיה או למעגל אנשים אחר שנקבע מראש. צורה זו הינה פרוגרסיבית, שכן היא מאפשרת להרחיב את הבנק באמצעות משיכה נוספת של כספים באמצעות הנפקת מניות והגדלה מקבילה של ההון העצמי;

▪ קואופרטיב (שיתוף) בנקים שהונם נוצר באמצעות מכירת מניות;

▪ עִירוֹנִי בנקים שנוצרו על חשבון רכוש עירוני (עירוני) או מנוהלים על ידי העיר. המשימה העיקרית של בנקים כאלה היא לשרת את צורכי העיר בשירותים בנקאיים;

▪ מעורב בנקים, כאשר ההון העצמי של הבנק משלב צורות בעלות שונות;

▪ מפרק בנקים, או בנקים בהשתתפות הון זר, כלומר ההון המורשים שלהם שייך למשתתפים זרים או לסניפי בנקים במדינות אחרות.

2. לפי אופי הפעילות הכלכלית ניתן להקצות מוסדות בנקאיים מנפיקים, מסחריים ומתמחים.

פולט בנק הוא בנק שמנפיק שטרות (שטרות) ומהווה את המרכז והרגולטור של המערכת הבנקאית (הבנק המרכזי).

מסחרי בנקים הם ארגוני אשראי המספקים שירותי אשראי והסדר למפעלים וארגונים תעשייתיים, מסחריים ואחרים, כמו גם לאוכלוסייה.

מוסדות בנקאיים מיוחדים רשאי לעסוק בהלוואות לכל סוג מסוים של פעילות. אלה כוללים משכנתאות, השקעות, חסכונות, תעשייה ובנקים אחרים.

3. לפי תנאי הלוואות להקצות לבנקים אשראי לטווח קצר וארוך. בנקים הלוואות לטווח ארוך, כמו בנקים למשכנתאות, מנפיקים הלוואות לתקופה של יותר מחמש שנים. בנקים לאשראי לזמן קצר מנפיקים הלוואות לתקופה של עד שלוש שנים. אלה הם, ככלל, בנקים מסחריים אוניברסליים.

4. על בסיס כלכלי בהתאם לענף שהבנקים משרתים מלכתחילה, ישנם בנקים תעשייתיים, מסחריים, חקלאיים.

5. לפי טריטוריה הבנקים מחולקים לבנקים מקומיים, פדרליים, רפובליקנים ובינלאומיים.

6. מובחן לפי גודל בנקים גדולים, בינוניים וקטנים.

7. לפי נפח ומגוון פעולות הבנקים מחולקים לבנקים אוניברסליים המבצעים את כל סוגי הפעולות ומשרתים מגוון לקוחות, ובנקים מתמחים המתמקדים בביצוע פעולה אחד או שניים ומשרתים קהל לקוחות ספציפי (משכנתאות, השקעות, בנק חדשנות, בנקים לאשראי צרכני, קופת חיסכון).

8. על ידי נוכחות של רשת סניפים מבחינים בין בנקים עם ובלי סניפים.

68. סוגי פעולות ועסקאות בנקאיות

הפונקציות של הבנקים מתממשות באמצעות פעילותם. על פי החוק הפדרלי של הפדרציה הרוסית מיום 3 בפברואר 1996 מס' 17-FZ "על בנקים ופעילות בנקאית", הפעולות הבנקאיות כוללות:

▪ משיכת כספים מיחידים ומישויות משפטיות להפקדות (לפי דרישה ולתקופה מסוימת);

▪ הפקדת כספים שגויסו בשמך ועל חשבונך;

▪ פתיחה ותחזוקה של חשבונות בנק ליחידים ולישויות משפטיות;

▪ ביצוע הסדרים למען יחידים וישויות משפטיות, לרבות בנקים מתכתבים, בחשבונות הבנק שלהם;

▪ גביית כספים, חשבונות, מסמכי תשלום ופשרה ושירותי מזומן ליחידים ולישויות משפטיות;

▪ רכישה ומכירה של מטבע חוץ במזומן ולא במזומן;

▪ משיכת משקעים והנחת מתכות יקרות;

▪ הנפקת ערבויות בנקאיות;

▪ ביצוע העברות כספים בשם יחידים ללא פתיחת חשבונות בנק (למעט העברות בדואר). בנוסף לאמור לעיל, לבנקים הזכות לבצע את העסקאות הבאות: מתן ערבויות לצדדים שלישיים, מתן קיום התחייבויות במזומן; ניהול נאמנות של כספים ורכוש אחר במסגרת הסכמים עם ישויות משפטיות ויחידים; ביצוע עסקאות עם מתכות יקרות ואבנים יקרות; השכרה ליחידים ולישויות משפטיות חצרים מיוחדים או כספות הממוקמות בהם לאחסון מסמכים וחפצי ערך; פעולות ליסינג; מתן שירותי ייעוץ ומידע.

ארגון האשראי רשאי לבצע עסקאות אחרות בהתאם לחקיקה של הפדרציה הרוסית.

כל הפעולות הבנקאיות ועסקאות אחרות מתבצעות ברובלים, ובנוכחות רישיון מתאים מבנק רוסיה - במטבע חוץ. הכללים לביצוע פעולות בנקאיות, כולל התמיכה החומרית והטכנית שלהן, נקבעים על ידי הבנק של רוסיה בהתאם לחוקים הפדרליים.

על ארגון אשראי נאסר לעסוק בפעילות ייצור, מסחר וביטוח.

לבנק מסחרי יש את הזכות להנפיק, לקנות, למכור, להקליט, לאחסן ניירות ערך, עסקאות שאינן מצריכות רישיון מיוחד בהתאם לחוקים הפדרליים, וכן יש לו את הזכות לממש את ניהול הנאמנות של ניירות ערך אלה על פי הסכם עם יחידים וישויות משפטיות.

ישנן שלוש קבוצות של פעולות של בנקים מסחריים: פסיבי, אקטיבי ומתווך עמלה.

חלוקת הפעילות הבנקאית לפסיבית ואקטיבית מבוססת על השפעתן על היווצרות והצבת משאבים בנקאיים.

משאבי הבנק - זהו סכום הכסף העומד לרשותו ויכול לשמש אותו לביצוע פעולות אקטיביות.

כתוצאה מכך פעולות פסיביות יתרות המזומנים בחשבונות הפסיביים של מאזן הבנק גדלות.

פעולות אקטיביות להוביל לגידול בכספים בחשבונות פעילים.

קיים קשר הדוק בין פעילות פסיבית ואקטיבית של בנק מסחרי. לצורך תפעול מוצלח, על הבנק לדאוג לתיאום פעולות פסיביות ואקטיביות.

69. פעולות פסיביות של בנקים מסחריים

תחת פעולות פסיביות מתייחס לפעולות כאלה של בנקים, וכתוצאה מכך נוצרים המשאבים שלהם.

К פעולות פסיביות של הבנק לִכלוֹל:

1) משיכת כספים להסדר ולחשבונות עו"ש של ישויות משפטיות ויחידים;

2) פתיחת חשבונות דחופים של אזרחים וארגונים;

3) הנפקת ניירות ערך;

4) הלוואות שהתקבלו מבנקים אחרים. כל הפעולות הפסיביות של הבנק הקשורות לגיוס כספים, בהתאם לתוכן הכלכלי שלהן, מתחלקות באופן הבא: הפקדה, לרבות קבלת הלוואות בין בנקאיות; הנפקה (השמה של מניות או ניירות ערך של הבנק).

משאבי הבנק מורכבים מכספי אשראי והון עצמי.

הון עצמי - מדובר בכספים בבעלות ישירה של הבנק, בניגוד לכספים לווים שהבנק משך זמן מה. ההון העצמי של הבנק מבצע מספר תפקידים חשובים: מגן, תפעולי, רגולטורי.

הכספים העצמיים (ההון) של הבנק מורכבים מההון והרווח המורשים, מהם משלם הבנק מסים, יוצר כספים מילואים וכספים נוספים, ומחלק דיבידנדים לבעלי מניותיו בסכום הנותר.

לניהול הון יש תפקיד חשוב בהבטחת קיימות התחייבויות הבנק ורווחיותו. אחת הדרכים לנהל את ההון העצמי של הבנק היא מדיניות דיבידנד.

הבנקים הגדולים נמצאים בשימוש נרחב הנפקת מניות כדרך יעילה לגייס כספים. הנפקת בנקים מסחריים מניות רגילותו - מניות בכורה.

בפועל זר, כדי להגדיל את כמות ההון העצמי, הוא משמש לעתים קרובות הנפקת אג"ח.

עתודות בנק נוצר על חשבון רווחיו וכוללים: קרן מילואים, שנועדו לכסות הפסדים גדולים; קרן מילואים לפחת בניירות ערך, שכספיה משמשים לכיסוי הפסדים הנובעים מירידת מחירי ניירות ערך; עתודת הלוואות, משמש להחזר הפסדי הלוואות אפשריים ומיוחס להוצאות הבנק; קרן לפיתוח כלכלי, שנוצרה בסכום שנקבע באסיפת בעלי המניות, ומיועדת לפיתוח הבנק.

קרנות מעורבות תופסים מקום דומיננטי במבנה המשאבים הבנקאיים. כספים נמשכים על פי שיטת הצבירה שלהם מחולקים ל פיקדונות וקרנות נמשכות אחרות. עיקר הכספים שגויסו על ידי הבנקים המסחריים הם פיקדונות.

הפרקטיקה הבנקאית המודרנית מתאפיינת במגוון רחב של פיקדונות (פיקדונות) ובהתאם גם חשבונות פיקדונות: פיקדונות לפי דרישה, פיקדונות לזמן קצוב, פיקדונות חסכונות, הפקדות בניירות ערך.

ניתן לסווג פיקדונות גם לפי תנאים, קטגוריות מפקידים, תנאים להפקדה ומשיכת כספים, ריבית ששולמה, אפשרות לקבל הטבות בפעילות בנקאית פעילה וכו'.

כספים נלווים אחרים הם משאבים שהבנק מקבל בצורה של הלוואות או על ידי מכירת חובות החוב שלו בשוק הכספים. כספים נלווים אחרים שונים מהפקדות בכך שהם נרכשים בשוק על בסיס תחרותי. לרוב מדובר בסכומים משמעותיים, שבגללם העסקאות המקבילות נחשבות לסיטונאות.

בתנאים מודרניים, מקורות הכספים העיקריים של בנק מסחרי הם פיקדונות של ארגונים ופיקדונות בין בנקאיים.

70. פעילות אקטיבית של בנקים מסחריים

פעולות אקטיביות - אלו פעולות שבאמצעותן מעמידים הבנקים את המשאבים לרשותם. ביצוע פעולות אקטיביות, על הבנק לפתור שתי בעיות הקשורות זו בזו: כיצד להשיג את הרווח המקסימלי האפשרי ולהבטיח את נזילות ההון המושקע.

הפעילות האקטיבית מתחלקת לשני סוגים: פעולות אשראי והשקעות.

פעולות אשראי - זה היחס בין המלווה ללווה לספק לראשון עד האחרון סכום כסף מסוים בתנאים תשלום, דחיפות, החזר, אבטחה. עסקאות אשראי מחולקות ל פָּעִיל и פַּסִיבִי.

ניתן לבצע עסקאות אשראי בשתי צורות - ב צורת הלוואות ו - צורה של פיקדונות. פעולות אשראי יכולות להתבצע על ידי בנקים וגופים עסקיים אחרים.

הלוואות בנקאיות מחולקות ל ישיר и עקיף. הלוואה ישירה - מדובר ביחסי אשראי של גופים עסקיים ישירות מול הבנק.

הלוואות עקיפות פירושו של דבר נוצרים תחילה יחסי אשראי בין גופים עסקיים, אשר פונים לאחר מכן לבנק לקבלת הלוואות.

סוגים עיקריים הלוואות עקיפות בנקאיות הן עסקאות עם שטרות, פקטורינג, ליסינג.

ההלוואות הבנקאיות מתבצעות תוך הקפדה על עקרונות ההלוואות. אלו כוללים התאוששות הַשׁאָלָה, דחיפות, בטיחות הלוואה (ברוסיה משתמשים בסוגי הביטחון הבאים - משכון, ערבות בנקאית, ערבות, אחריות ביטוחית של הלווה להחזר ההלוואה).

מחיר אשראי - ריבית בנקאית. בשל אחוז זה, הבנק מכסה את עלויותיו ומרוויח. מספר גורמים משפיעים על הריבית:

▪ דרישת אשראי מלווים ;

▪ שיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית;

▪ תקופת ההלוואה ;

▪ סוג הלוואה;

▪ ריבית ממוצעת בשוק האשראי הבין בנקאי;

▪ מצב מחזור הכסף במדינה (בתקופת אינפלציה הריבית עולה, בתקופה של דפלציה היא יורדת).

ניתן לסווג הלוואות בנקאיות לפי הקריטריונים הבאים:

▪ על פי תנאי ההלוואה, ההלוואות מחולקות לטווח קצר, בינוני וארוך;

▪ לפי סוג אבטחה - מאובטחת ולא מאובטחת;

▪ לפי סוג הלווה - חקלאי, תעשייתי, עירוני, מסחרי וכדומה;

▪ לפי תחומי שימוש - ליצירת הון חוזר, השקעה, לחיסול קשיים פיננסיים זמניים, יצוא, יבוא וכו';

▪ לפי גודל - קטן, בינוני, גדול;

▪ לפי אופן ההפרשה - שטרות חליפין, שימוש בחשבונות פתוחים, עונתיים וכדומה. להנפקת הלוואות ללקוחות, נפתחים חשבונות הלוואות

חשבונות: חשבון הלוואה פשוט, חשבון הלוואה מיוחד, חשבון עובר ושב.

פעולות השקעות של בנקים זוהי השקעה לטווח ארוך של כסף על מנת להרוויח. הבנק פועל כמשקיע, משקיע משאבים בניירות ערך או רוכש זכויות לפעילות כלכלית משותפת. פעולות אלו מניבות הכנסה לבנק באמצעות השתתפות ישירה ביצירת רווחים. מגוון של פעולות השקעה של בנקים הוא השקעה בבניינים, ציוד של הנחות בנקאיות הכרחי כדי להבטיח את התנאים לפעילות הבנקאית.

71. סוגי חשבונות הבנק ומטרתם

על בסיס הסכם חשבון בנק, בהתאם לאופי פעילותם ומקורות המימון, ניתן לפתוח ללקוחות סוגים שונים של חשבונות: הסדר, עו"ש, תקציב, פיקדון, הלוואה ועוד. סוגי חשבונות שנפתחים בבנק עבור לקוחות נקבעים מראש על פי מעמדם המשפטי ואופי הפעילות שלהם.

חשבון הוא החשבון העיקרי של החברה. הוא פתוח למפעלים, ללא קשר לצורת הבעלות, שיש להם זכויות של ישות משפטית. הוא נועד לעשות התנחלויות, בעיקר עבור הליבה של העסקים שלה.

החשבון השוטף מרכז את תוצאות כל הפעולות הבנקאיות בפעילות העיקרית. היתרה בחשבון מציינת את הכספים הפנויים העומדים לרשות בעליו.

רוב הבנקים הרוסיים אינם גובים עמלה עבור שירות התחשבנות בחשבונות של ישויות משפטיות.

חשבונות נוכחיים פתוח למפעלים שאין להם את המאפיינים המקנים את הזכות לנהל חשבון עו"ש. בחשבון זה מתבצעות הפעולות הבאות: העברת כספים מהחשבון השוטף של המפעל הראשי להנפקת שכר והוצאות נסיעה; הנפקתם; העברות שלא במזומן להפקדות של אזרחים, וכן ניכויים מהשכר.

חשבונות תקציב נפתחים לארגונים (מפעלים) הממומנים מהתקציב הפדרלי (קרנות חוץ-תקציביות). בהתאם לאופי העסקאות החשבונאיות, הן מחולקות להכנסות, הוצאות, חשבונות עו"ש של תקציבים מקומיים וחשבונות עו"ש של קרנות חוץ תקציביות.

הכספים המתקבלים בחשבונות כפופים לשימוש ממוקד בהחלט מטעם הרשויות הפיננסיות בהתאם למטרות הפעילות של מפעלים אלה. בהסכמת הצדדים, ניתן לגבות עמלה על יתרות הכספים בחשבונות המפורטים.

חשבונות פיקדון אנשים משפטיים (פרטיים) נפתחים לאחסון לפרק זמן מסוים של חלק מכספי המיזם לפי בקשתו בבנק מתן שירות או בכל בנק אחר. כספים אלו מזוכים באמצעות העברת הסכומים המקבילים מחשבונות סילוק ועו"ש.

בהתאם לחוקים "על בנקים ופעילות בנקאית" ו"על ביטוח פיקדונות של יחידים בבנקים של הפדרציה הרוסית", פעולות הקשורות לחשבון פיקדונות יכולות להתבצע רק על ידי בנקים שיש להם רישיון מיוחד למשוך כספים מ. יחידים בפיקדונות ברובלים או במטבע חוץ. החובה לשלם את הסכומים שהתקבלו וצבירת הריבית על הפיקדון מוטלת על הבנק המסחרי.

חשבונות הלוואות ניתן לפתוח בפני גורמים משפטיים שישקפו עליהם את סכומי ההלוואה שהנפיק הבנק. הנפקת הלוואה מתבצעת באמצעות העברת הסכום מחשבונות הלוואה לחשבונות סילוק (שוטף) של לקוחות הבנק. עסקאות אלו מתועדות הסכמי הלוואה.

הסכם ההלוואה הוא דו צדדי. במקרה זה, הלווה מתחייב לבצע פעולות מסוימות להחזרת המתקבל, ולבנק הזכות לדרוש את ביצוע הסכם ההלוואה.

הכללים הבנקאיים מסדירים פתיחת חשבונות מסוגים אחרים, כגון מט"ח, עסקאות בניירות ערך, כרטיסי בנק וכדומה, בהתאם לסוגי הפעולות הבנקאיות.

72. שירות הסדר מזומן

שירותי התיישבות - מדובר בשירותים לביצוע פעולות התנחלות באמצעות רשתות התנחלויות בהן משתתף בנק מסחרי בהתאם לטכנולוגיית ההסדרה בה נעשה שימוש. הפשרה כרוכה בקבלת מסמכי הפשרה ממשלמים, עיבודם, העברתם, הבאת כספים למקבל הסופי, זיכומם לחשבון בנק והוצאת הצהרות על מצב החשבון לבעליו.

להתנחלויות, מפעלים וארגונים הפתוחים בבנק מְחוֹשָׁב או חשבונות נוכחיים. חשבונות אלו מיועדים ומשמשים לזיכוי הכנסות ממכירת מוצרים (עבודות ושירותים), רישום הכנסותיהם מפעולות שאינן מכירות, סכומי הלוואות שהתקבלו והכנסות אחרות, ביצוע הסדרים מול ספקים, תקציבי מיסים ותשלומים שווי ערך, עם עובדים ועובדים עבור שכר עבודה ותשלומים אחרים, וכן עבור תשלומים המבוססים על החלטות של בתי משפט וגופים אחרים בעלי הזכות לקבל החלטות לגבי גביית כספים מחשבונות של גורמים משפטיים באופן שאין עוררין.

כדי לפתוח חשבון (עו"ש), יש צורך לסיים עם הבנק הסכם חשבון בנק, במסגרתו מתחייב הבנק לקבל ולזכות כספים שהתקבלו לחשבון, לבצע את הוראות הלקוח להעביר ולמשוך את הסכומים המתאימים מהחשבון ולבצע פעולות אחרות בחשבון.

לפתיחת הסדר (חשבון עו"ש) מסופק לבנק סט מסמכים הכוללים: בקשה לפתיחת חשבון, תעודת רישום מדינה, העתקים של מסמכים מרכיבים המאשרים מעמד של ישות משפטית, תעודת רישום ברשות מיסים וכו'.

סגירה הסדר החשבון (עו"ש) מתבצע על בסיס סיום הסכם חשבון הבנק, המתאפשר לבקשת הלקוח בכל עת.

שירות מזומן מניח שהבנק מנפיק ומקבל מזומן מהלקוח. הנוהל ותנאי מסירת המזומנים נקבעים על ידי הבנק לכל מיזם בהסכמה עם העומד בראשו, על בסיס הצורך להאיץ את מחזור הכסף וקבלתם בזמן בקופות הבנק.

בקופות המיזם ניתן לשמור מזומנים במגבלות שנקבעו על ידי הבנקים בהסכמה עם ראשי המפעלים מדי שנה. עסקים נדרשים להפקיד בבנק את כל המזומנים החורגים מהמגבלות שנקבעו. חריגים נעשים רק בהנפקת שכר עבודה, תשלומים סוציאליים ומלגות, אותם ניתן לשמור בקופה של מפעלים לא יותר משלושה ימי עבודה, לרבות יום קבלת הכסף מהבנק.

הבנקים בודקים לפחות אחת לשנתיים עמידה בנוהל ביצוע עסקאות מזומן על ידי לקוחותיהם. מגוון המפעלים הכפופים לאימות נקבע על ידי ראש הבנק.

במהלך הביקורת נשקלים: שלמות רישום המזומנים שהתקבלו מהבנק; שלמות מסירת הכסף לקופה של הבנק; עמידה בתנאים שסוכמו עם הבנק להוצאת מזומנים שהתקבלו בקופה; עמידה בסכומים המקסימליים שנקבעו להסדרי מזומן בין ישויות משפטיות; עמידה במגבלת המזומנים.

73. סיווג הלוואות בנקאיות

לרוב, הלוואות מסווגות לפי הקריטריונים הבאים:

▪ מטרה (מטרת הלוואה);

▪ אזור שימוש;

▪ תנאי שימוש;

▪ הפרשה;

▪ אופן ההנפקה וההחזר;

▪ סוגי ריביות.

ליעד ניתן לחלק הלוואות בנקאיות לקבוצות הבאות: תעשייה, חקלאות, מסחר, השקעות, צרכנים, משכנתא.

תַעֲשִׂיָתִי מסופק למפעלים וארגונים לפיתוח ייצור, כיסוי עלויות רכישת חומרים וכו'.

חַקלָאִי מסופק לחקלאים, חוות איכרים על מנת להקל על פעילותם בעיבוד האדמה, בקציר וכו'.

צרכן ניתנות הלוואות ליחידים לכיסוי צרכים דחופים, תיקון ורכישת דירות, בתים וכו'.

משכנתא הלוואות ניתנות מובטחות במקרקעין לצורך בנייה, רכישה או שיפוץ דיור.

בהתאם תחומי שימוש הלוואות בנקאיות יכולות להיות משני סוגים: הלוואות עבור מימון של הון קבוע או חוזר. בתורו, הלוואות הון חוזר מחולקות להלוואות ב תחום הייצור ותחום המחזור. לפי תנאי השימוש, הלוואות בנקאיות הן oncol (לפי דרישה) и דחוף.

הלוואות כוננות טעונים החזרה תוך תקופה קצובה לאחר קבלת הודעה רשמית מהנושה.

הלוואות לתקופה נלקח לחלוקה ל לטווח קצר, בינוני וארוך.

בהתבסס על בטחונות, ההלוואות מחולקות ל לא מאובטח (ריק) ומאובטח. בהתאם לסוג האבטחה, הם בדרך כלל מחולקים ל בטחונות, מובטחים и מְבוּטָח. הבחירה התקבלה עשירים, מוחלשים и הלוואות לא מובטחות.

הלוואה מובטחת - הלוואה מובטחת בבטחונות.

הקטגוריה של הלוואות מאובטחות כוללת הלוואות שהונפקו במסגרת ערבות ממשלת הפדרציה הרוסית, ישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית, ערבות הבנק של רוסיה.

הלוואה לא מובטחת - הלוואה מובטחת בבטחונות שאינה עומדת לפחות באחת מהדרישות לבטוחות להלוואה מובטחת.

הלוואה לא מובטחת - הלוואה שאינה מובטחת או מובטחת בצורת בטחונות שאינה עומדת בדרישות ביטחונות להלוואות מובטחות.

לפי אופן ההנפקה ניתן לחלק הלוואות בנקאיות להלוואות בעלות אופי מפצה ותשלום.

מְפַצֶה הלוואה כרוכה בהפניית כספי ההלוואה לחשבון העו"ש של הלווה על מנת להחזיר את ההוצאות שנגרמו לו מוקדם יותר. מַהוּת תַשְׁלוּם ההלוואה מורכבת מכך שהלווה, לפי הצורך, מספק לבנק את מסמכי ההסדר והתשלום המגיעים אליו וכספי ההלוואה מתקבלים ישירות לתשלום עבור מסמכים אלו.

על פי שיטות ההחזר, הלוואות בנקאיות מחולקות ל להחזר בסכום חד פעמי, להחזר בתשלומים.

לפי סוגי הריביות ניתן לחלק הלוואות בנקאיות להלוואות עם ריבית קבועה או משתנה.

74. פעולות ליסינג

ליסינג פירושו סוג של חכירה ארוכת טווח הקשורה להעברת רכוש (כלומר, חפץ, חפץ) לשימוש לפעילות יזמית.

ליסינג פריטים יתכנו דברים שאינם מתכלים, כלומר ארגונים, מתחמי רכוש, מבנים, מבנים, ציוד, כלי רכב ורכוש מטלטלי אחר שיכולים לשמש לפעילות עסקית, למעט רכוש האסור על פי חוקים פדרליים לתנועה חופשית, וכן רכוש שנקבע לגביו נוהל מיוחד להפצה וכן חלקות קרקע וחפצי טבע.

מבחינת התוכן הכלכלי שלו, ליסינג היא קטגוריה הרבה יותר רחבה מהמושג הפשוט של שכירות.

למעשה ליסינג - זהו קומפלקס יחיד של שלוש פעולות שבוצעו בו זמנית: שכר דירה, הלוואות ואספקת חומרים וטכניים של המיזם.

בפדרציה הרוסית, פעולות הליסינג מוסדרות על ידי הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית והחוק הפדרלי "על השכרה".

בעסקת הליסינג מעורבים: המשכיר, השוכר ומוכר הנכס המושכר.

מַחכִּיר הינו גוף כלכלי או יזם יחיד העוסק בפעילות חכירה, כלומר העברת נכסים שנרכשו במיוחד לשם כך במסגרת הסכם שכירות. במילים אחרות, המשכיר הוא המשכיר של הנכס.

שׂוֹכֵר - מדובר באזרח או בגוף כלכלי המקבל נכס לשימוש במסגרת הסכם שכירות. לפיכך, השוכר הוא השוכר.

מוכר נכס מושכר - גוף כלכלי - יצרן מכונות וציוד וכן גוף כלכלי אחר או אזרח המוכר נכס נשוא החכירה.

ליסינג יש שתי צורות:

▪ פנימי;

▪ בינלאומי.

במסגרת ליסינג פנימי, המשכיר, השוכר והמוכר הם תושבי הפדרציה הרוסית. בהשכרה בינלאומית, המשכיר או השוכר הוא לא תושב הפדרציה הרוסית.

סוגי הליסינג הם:

▪ לטווח ארוך (עד 3 שנים);

▪ לטווח בינוני (מ-1,5 עד 3 שנים);

▪ לטווח קצר.

סוגי הליסינג הם:

▪ פיננסיים;

▪ הנחיה.

ליסינג מימוני זה קורה ישיר וחזור.

ליסינג ישיר עדיף כאשר השוכר צריך לצייד מחדש את הפוטנציאל הטכני הקיים. במסגרת עסקה זו, המשכיר מספק 100% מימון של הנכס הנרכש.

מהות חכירה לאחור בכך שהמשכיר רוכש נכס מהשוכר ומספק לו מיד נכס זה בשכירות.

השוכר בוחר ליסינג תפעולי, ככלל, בשני מקרים:

▪ כאשר הוא זקוק לנכס מושכר רק לזמן מה, למשל לביצוע עבודה חד פעמית או לביצוע פרויקט בודד אחד;

▪ כאשר הנכס המושכר נתון להתיישנות מהירה והשוכר מניח כי לאחר פקיעת הסכם השכירות התפעולית יופיע נכס חדש, מתקדם ויעיל יותר.

מבחינת התוכן הכלכלי, הכוונה בליסינג היא להשקעות ישירות, שבמסגרתן מחויב השוכר להחזיר למשכיר עלויות (הוצאות) השקעה שנגרמו בצורה מהותית וכספית, ולשלם תגמול.

75. פעולות משכנתאות

משכנתא הינו שעבוד מקרקעין להבטחת תביעתו הכספית של הנושה (המשכן) כנגד החייב (המשכן).

ישנם מושגים נוספים של משכנתא.

משכנתא מדובר בהלוואה המובטחת במקרקעין. בפדרציה הרוסית, הליך המשכנתא מוסדר על ידי החוק הפדרלי "על משכנתא (משכון מקרקעין)".

משכנתא מוקמת על נכס השייך לממשכן על בסיס בעלות או ניהול כלכלי.

הנכס שעליו הוקמה משכנתא יישאר בידי המשכון ברשותו ובשימושו.

ניתן להקים משכנתא על נכס הנמצא בבעלות משותפת (ללא קביעת חלקו של כל אחד מהבעלים בזכות הבעלות) בהסכמת כל הבעלים. הסכמה צריכה להינתן בכתב.

נושא המשכנתא נקבע בהסכם תוך ציון שמה, מיקומה ותיאורה המספיקים לזיהוי נושא זה.

בהסכם המשכנתא יש לפרט את הזכות מכוחה שייך הנכס נשוא המשכנתא לבעל המשכון, ואת שם הגוף לרישום ממלכתי של זכויות במקרקעין שרשם זכות זו של המשכון.

הערכת השווי של נושא המשכנתא נקבעת בהתאם לחקיקה של הפדרציה הרוסית בהסכמה בין המשכנת לבעל המשכנתא.

כאשר רכוש המדינה והעירייה ממושכן, הערכתו מתבצעת בהתאם לדרישות הקבועות בחוק הפדרלי ובאופן שנקבע על ידו.

הסכם המשכנתא חייב להיות באישור נוטריוני ובכפוף לרישום מדינה. אי עמידה בכללי אישור נוטריון ורישום ממלכתי של הסכם משכנתא יגרור אי תקפותו.

הסכם המשכנתא נחשב כגמור ונכנס לתוקף מרגע רישומו במדינה.

ניתן לאשר את זכויות בעל המשכון על פי ההתחייבות המובטחת במשכנתא ועל פי הסכם המשכנתא. משכנתא.

איגרת משכנתא היא נייר ערך רשום המאשרת את הזכויות הבאות של בעליה החוקיים:

▪ הזכות לקבל ביצוע על פי התחייבות כספית המובטחת במשכון רכוש המפורט בהסכם המשכנתא;

▪ זכות משכון בנכס הנקוב. המתחייבים במסגרת המשכנתא הם החייב להתחייבות המובטחת במשכנתא והממשכן.

ערבות המשכנתא נערכת על ידי הממשכן, ואם הוא צד ג', גם על ידי החייב בהתחייבות המובטחת במשכנתא.

ערבות המשכנתא מונפקת לבעל המשכנתא הראשוני על ידי הגוף המבצע את רישום המשכנתא הממלכתי לאחר רישום המשכנתא הממלכתי.

בתהליך הלוואת משכנתא חשוב לנתח את מצב ויעילות ההלוואה. ניתוח כזה מתבצע הן בדרך המסורתית והן תוך שימוש ביחסים פיננסיים, כאשר את התפקיד המוביל ממלאים יחס החוב למשכנתא וקבוע המשכנתא.

כדי שהלוואת משכנתא תוחזר במלואה, קבוע המשכנתא חייב להיות גדול מהריבית הנומינלית של ההלוואה. עודף המשכנתא קבוע על פני הריבית מבטיח את החזר קרן ההלוואה.

76. פעולות פקטורינג

פקטורינג (מהגורם האנגלי - agent, intermediary, broker) היא פעילות של בנק מתווך או חברת פקטורינג לגביית כספים מהחייבים של לקוחותיו וניהול תביעות החוב שלו.

ישנם שלושה גורמים המעורבים בעסקאות פקטורינג:

1) חברת פקטורינג (או מחלקת פקטורינג של הבנק);

2) לקוח (נושה, ספק סחורה);

3) מיזם (פירמה) הוא צרכן של סחורות.

המטרה העיקרית שירות פקטורינג -

גביית חשבונות חייבים של לקוחותיה וגביית תשלומים המגיעים לטובתם.

בתרגול העולמי, יש את הדברים הבאים סוגי פעולות פקטורינג:

▪ פקטורינג עם ובלי מימון;

▪ פקטורינג פתוח וסגור;

▪ ללא תמורה ועם תביעה;

▪ מקומי ובינלאומי וכו'.

כאשר פקטורינג עם מימון הלקוח מוותר לגורם המתווך את הזכות לקבל תשלומים לאחר מכן מהקונים. הגורם המתווך מעניק ללקוח זיכוי בדמות תשלום מוקדם עבור הסחורה שנמסרה.

תחת פקטורינג ללא מימון להבין את גביית החשבונות של הלקוח על ידי הגורם המתווך. במקרה זה, הלקוח של חברת הפקטורינג או הבנק, לאחר ששלח את המוצרים, מציג חשבוניות לקונה באמצעות גורם מתווך, שתפקידו לקבל תשלומים המגיעים לטובת הלקוח במסגרת התנאים המוסכמים על ידי הלקוח והמפורטים ב. החוזה העסקי.

פקטורינג פתוח - זהו סוג של פקטורינג בו מודיעים למשלם (החייב) על ההשתתפות בחישובי הגורם המתווך. ההודעה מתבצעת באמצעות כתיבה בחשבונית על כיוון התשלום לגורם.

ב סגור או חסויבפקטורינג, הקונה כלל לא מקבל הודעה על מסירת תביעות של הספק לגורם המתווך. במקרה זה, החייב מסדיר תשלומים עם הספק בעצמו, ועל האחרון לאחר קבלת התשלום להעביר את החלק המקביל ממנו לחברת הפקטורינג לפירעון ההלוואה.

פקטורינג ללא החזרה משמע שהגורם המתווך, כאשר הקונה משלם חשבונות תוך תקופה מסוימת, חייב לשלם את כל עלויות גביית החוב לטובת הנושה (הספק). במקרה זה, הספק אינו נושא בסיכון גורם החיוב הנמכר על ידו.

ההתקשרות בין הלקוח לבין הגורם המתווך עשויה לקבוע גם את זכות החזרה, כלומר זכותו של הגורם להחזיר ללקוח את החשבוניות ששילם הקונה עם הדרישה להחזר ההלוואה.

להבחין פקטורינג פנימי, כאשר הספק, לקוחו והבנק המבצע פעולות פקטורינג נמצאים באותה מדינה. בְּ פקטורינג ליצוא (בינלאומי). הספק, לקוחו והבנק המבצע פעולות פקטורינג נמצאים במדינות שונות.

חברות פקטורינג מערביות מודרניות לא רק מלווים ללקוחותיהן, אלא גם מספקות להם מגוון רחב של שירותים: שמירה על חשבונות חייבים; לבצע ייעוץ בשווקי מכירה, מחירי מכירה, ארגון התנחלויות, כריתת חוזים עסקיים; לבצע שירותים משפטיים, הובלה, אחסון, פרסום, ביטוח ועוד.

בתנאים אלה, הפקטורינג הופך למערכת אוניברסלית של שירות לקוחות פיננסי, והיא נקראת קונבנציונלית.

77. פעולות אמון

פעולות אמון - זהו שירות בנקאי ללקוחות המבקשים להיפטר מכספם הפנויים תוך התועלת הגדולה ביותר, מערכת היחסים בין הבנק ללקוח, במסגרתו הבנק נוטל על עצמו התחייבויות לסילוק רכוש לטובת המנהל או צד שלישי.

באמצעות כריתת הסכם נאמנות מורה המנהלת לבנק לנהל את כספיו הפנויים באופן זמני על מנת להשיג הכנסה מרבית. יחד עם זאת, הלקוח נשאר הבעלים המלא שלו, לבנק ניתנת הסמכות להיפטר מהכספים הללו לתקופה מסוימת בלבד.

עסקאות נאמנות מתחלקות לשלוש קטגוריות עיקריות:

1) שירותי אמון אישי (לאזרחים בודדים);

2) שירותי נאמנות מוסדיים הניתנים על בסיס, ראשית, הסכם בין מנפיק התחייבויות חוב לטווח ארוך או המשכון לבין הישות המשפטית המנהלת התחייבויות אלה; שנית, הסכם בין חברת הבעלים לבין חברת נאמנות המציעה שירותים מוסמכים לניהול נכס זה;

3) שירותים מסוג "נאמנות אב" (הניתנים על ידי הבנק לקרן פנסיה או לקבוצת חברות אחרות על ידי ניהול החשבון הכללי של הנאמנים על מנת למקסם את הכנסתם של האחרונים). שירותי נאמנות מאסטר ניתנים לחברות שצוברות כספים עבור בעלי המניות שלהן (בדרך כלל למטרות פנסיה) ומבקשות לקבל הכנסה גבוהה יותר.

הנפוצים ביותר הם שירותי האמון האישיים הבאים:

▪ אמון בצוואה, שנערך על בסיס צוואתו של אזרח;

▪ לְלֹא תַקָנָה נאמנות שנעשתה בהסכם לפיו המתנחל אינו יכול לסיים у להתקשר ולתפוס רכוש מהימן;

▪ אמון ניתן לביטול, ערוך בהסכם הניתן לביטול על ידי המנהל בכל עת. על פי אופי הסילוק של הנכס המופקד, הנאמנויות מחולקות ל אקטיבי ופסיבי. נכס הממוקם ב אמון פעיל, אתה יכול למכור, להלוות או למשכן ללא הסכמה נוספת של המנהל.

נאמנויות פסיביות הם שירותים לניהול נכסים מסוימים שניתן למכור או למשכן על ידי נאמן.

הנפוצים ביותר הם שירותי הנאמנות הבאים הניתנים על ידי בנקים:

▪ ניהול חשבונות בנק אישיים של הלקוח;

▪ ניהול ניירות הערך של הלקוח לצורך מכירה רווחית, קבלת הכנסה מובטחת והחלפת ניירות ערך מסוימים באחרים;

▪ גביית הכנסה לטובת לקוחות;

▪ ביצוע תפקידי פקיד פקדון וכן ביצוע פעולות הנלוות לפעילות זו;

▪ ניהול תפעולי זמני של החברה במקרה של ארגון מחדש.

מחלקות נאמנות בנקים מבצעות בדרך כלל את סוגי השירותים הבאים:

▪ אחסון מזומנים, ניירות ערך ודברי ערך אחרים;

▪ שמירת מסמכים חשבונאיים של לקוח המיוצג על ידי חברה בודדת;

▪ קבלת תשלומים בשם הלקוח על ידי מיופה כוח, לרבות ריבית, דיבידנדים, תשלומי חכירה;

▪ רכישה ומכירה של ניירות ערך על חשבון הלקוח ובשם הלקוח, הסדרים עם מוכרים וקונים, שירותי ייעוץ;

▪ הקמת קרנות פנסיה פרטיות וקרנות אגודות אזרחים;

▪ קבלת תרומות ממוקדות מאזרחים וארגונים לרכישת נדל"ן;

▪ הנפקת ערבויות ואחריות.

78. תוכן כלכלי וסוגי סיכונים בנקאיים

כקטגוריה כלכלית סיכון מייצג אפשרות של אירוע שיכול להוביל לשלוש תוצאות כלכליות: שליליות (הפסד, נזק, הפסד); ריק; חיובי (רווח, תועלת, רווח).

В סיכון בנקאי - מדובר באיום שהבנק יאבד חלק ממשאביו, חוסר בהכנסות או הוצאות בלתי צפויות נוספות כתוצאה מעסקאות פיננסיות מסוימות.

ככל שרמת הסיכון נמוכה יותר, ההסתברות להרוויח פחות. בפועל, יש לבחור את היחס האופטימלי בין מידת הסיכון לרמת הרווחיות.

כל העסקאות הבנקאיות נתונות לסיכון. בתקופת המעבר ברוסיה גדלים הסיכונים בעסקי הבנקאות בהשפעת הגורמים הבאים: מצב המשבר של המשק בתקופת המעבר; היווצרות לא מלאה של המערכת הבנקאית; אי שלמות של הבסיס המשפטי, ביצוע פעולות; אִינפלַצִיָה; אי - יציבות פוליטית.

במסגרת פעילותם של מוסדות האשראי מנסים מנהלי הבנקים למזער סיכונים ולמקסם רווחים. במקרה זה, חשוב במיוחד לקבוע את רמת הסיכון. קבלת החלטה הקשורה בהצבת הון בסוג מסוים של נכס מחייבת הערכה של רמת הסיכון.

לפי רמת הסיכונים הבנקאיים ניתן לחלק ל נמוך, בינוני, מלא.

סיכונים כלכליים הם חיצוני ופנימי. סיכונים חיצוניים תלויים בהתפתחות התהליכים הכלכליים במדינה, אירועים פוליטיים.

סיכונים פנימיים תלויים ברמת הפעילות, בפיתוח שירות השיווק, במדיניות ובטקטיקה של המנהל הראשי של הבנק.

בתנאי פעילות עסקית רגילה, סוג הפעילות המניבה העיקרית היא פעולות אשראי, בהקשר לכך מופיע בעיית סיכון אשראי.

סיכון אשראי - זהו פוטנציאל לאובדן הקרן והריבית עליו, הנובע מפגיעה בשלמות תנועת הערך המושאל.

מידת סיכון האשראי תלוי בהרבה גורמים:

▪ מצב הכלכלה במדינה;

▪ חוסר ניסיון מעשי בקרב מנהלי הבנקים בפיתוח עסקי ההלוואות;

▪ חלק ההלוואות בסך הנכסים;

▪ הרכב לא אמין של לקוחות המשרתים בנק זה;

▪ אי ודאות במדיניות האשראי;

▪ חוסר יכולת להעריך בטחונות וערבויות שאינם משמשים בטחונות להלוואה.

הסיכון בהלוואות תלוי גם בסוג ההלוואות הניתנות. הלוואות לטווח ארוך הן מסוכנות יותר מאלו לטווח קצר. הלוואות מובטחות שונות מבחינת הסיכון מאלו שאינן מובטחות.

דרכים לניהול סיכונים (מזעורו):

▪ פיזור תיק ההלוואות וההשקעות של הבנק;

▪ ניתוח ראשוני של כושר האשראי, כלומר יכולתו של הלווה להחזיר את ההלוואה;

▪ הערכת עלות ההלוואות שהונפקו ובקרה על הלוואות שהונפקו בעבר.

הכיוון העיקרי להפחתת סיכון האשראי - זהו היווצרות של לקוחות אמינים שיש להם חשבונות סילוק בבנק הזה.

בשנים האחרונות פרסם הבנק של רוסיה מספר תקנות המסדירות את מערכת ביטוח סיכוני האשראי. אחת משיטות הביטוח מפני סיכוני אשראי היא יצירת רזרבה להפסדים אפשריים בהלוואות.

79. מושג שוק ניירות הערך, מבנהו ותפקודיו

שוק מניות ובודים - מדובר במכלול של קשרים כלכליים הנוצרים בין גופים כלכליים שונים לגבי גיוס והצבת הון חופשי בתהליך הנפקה והפצה של ניירות ערך.

שוק ניירות הערך הוא מבנה מורכב בעל מאפיינים רבים, ולכן ניתן לצפות בו מזוויות שונות.

בהתאם לשלב ההפצה של נייר ערך, יש יסודי ותיכון שווקים.

יְסוֹדִי השוק הוא רכישת ניירות ערך על ידי בעליהם הראשונים. זהו השלב הראשון בתהליך מכירת נייר ערך והופעה ראשונה של נייר ערך בשוק.

מִשׁנִי השוק הוא מחזור של ניירות ערך שהונפקו בעבר, כלומר, מכלול כל פעולות המכירה והרכישה או צורות אחרות של העברה של ניירות ערך מבעלים אחד למשנהו במהלך כל תקופת מחזור נייר הערך.

בהתאם לרמת הרגולציה, שווקי ניירות ערך מורכבים מ מאורגן ולא מאורגן.

מְאוּרגָן שוק ניירות הערך הוא מחזור המבוסס על הכללים שנקבעו על ידי הגופים המנהלים בין מתווכים מקצועיים מורשים - משתתפים בשוק מטעם משתתפים אחרים.

שוק לא מאורגן - זהו מחזור ניירות ערך ללא שמירה על הכללים האחידים לכל משתתפי השוק.

בהתאם למקום המסחר, ישנם שוקי בורסה וניירות ערך ללא מרשם.

לְהַחלִיף השוק מבוסס על מסחר בניירות ערך בבורסות, לכן מדובר תמיד בשוק ניירות ערך מאורגן, שכן המסחר מתבצע אך ורק על פי כללי הבורסה ורק בין מתווכים בבורסה, הנבחרים בקפידה בין כל שאר המשתתפים בשוק. .

OTC השוק הוא מסחר בניירות ערך מבלי לעבור בבורסה. זה יכול להיות מאורגן או לא מאורגן.

בהתאם לתנאים שלגביהם נסגרות עסקאות, שוק ניירות הערך מחולק למזומנים ודחופים.

כסף מזומן שוק ניירות הערך הינו שוק עם ביצוע מיידי של עסקאות תוך יום עד שני ימי עסקים.

דחוף הינו שוק בו נסגרות עסקאות עם מועד העולה על שני ימי עסקים.

שוק ניירות הערך מבצע מספר פונקציות, שניתן לחלק לשתי קבוצות:

1) פונקציות שוק כלליות הגלומות בכל שוק;

2) פונקציות ספציפיות המבדילות אותו משווקים אחרים.

К שוק כללי לְסַפֵּר:

▪ תפקיד מסחריקשור לעשיית רווח מפעילות בשוק נתון;

▪ פונקציית מחיר, שבעזרתם מובטח תהליך היווצרות מחירי השוק, תנועתם המתמדת וכו';

▪ פונקציית מידע, שעל בסיסם מייצר השוק ומעביר למשתתפיו מידע על מושאי הסחר;

▪ פונקציה רגולטורית, הקשורים ליצירת כללים למסחר ולהשתתפות בו, הליך יישוב סכסוכים בין משתתפים, קביעת סדרי עדיפויות והקמת גופי ניהול ובקרה.

К ספֵּצִיפִי ניתן לייחס:

▪ פונקציית חלוקה מחדש, הבטחת זרימת הכספים בין ענפים ותחומי פעילות ומימון הגירעון התקציבי;

▪ פונקציית ביטוח סיכוני מחיר וסיכונים פיננסיים, או גידור, המתבצע על בסיס סוג חדש של ניירות ערך נגזרים (חוזי עתיד ואופציות).

80. רגולציה ממלכתית של שוק ניירות הערך

עקרונות הרגולציה של המדינה:

▪ כיבוד האינטרסים של כל המשתתפים;

▪ פתיחות ופרסום;

▪ אמון ותועלת הציבור;

▪ שימוש מרבי במידע;

▪ הבטחת תחרות בריאה לשיפור איכות השירותים.

מטרות הרגולציה שוק ניירות ערך:

▪ הגנה על משתתפי שוק מפני הונאה;

▪ הבטחת תמחור חופשי המבוסס על היצע וביקוש;

▪ שמירה על הסדר.

הכיוונים העיקריים בתקנת המדינה של שוק ניירות הערך הם כדלקמן.

1. פיתוח כללים מסוימים המסדירים את ההנפקה והמחזור של ניירות ערך ופעילותם של משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך, וכן בקרה על עמידה בתקנות הרלוונטיות התקפות במדינה.

ברוסיה, הפונקציות של פיתוח תקנות על ניירות ערך, בקרה ופיקוח בתחום השווקים הפיננסיים (למעט פעילויות ביטוח, בנקאות וביקורת) מוקצות לשירות השווקים הפיננסיים הפדרלי (FFMS), שהוא גוף ביצוע פדרלי. . ה-FFMS של רוסיה כפוף ישירות לממשלת הפדרציה הרוסית. ה-FFMS מפתחת את הכיוונים העיקריים לפיתוח שוק ניירות הערך ומתאם רשויות ביצוע בנושאי תקנת שוק, מאשרת תקנים להנפקת ניירות ערך, תשקיפי הנפקת ניירות ערך, קובעת דרישות מחייבות לעסקאות בניירות ערך, פעולות סילוק והפקדה. ונוהל ניהול המרשם.

2. הוצאת רישיונות על ידי רשויות המדינה לזכות לעסוק בכל סוג של פעילות בשוק ניירות הערך. ברוסיה, הרישוי מתבצע על ידי FFMS או גופים המורשים על ידה על בסיס רישיון כללי. בנוסף לרישוי, בקרת המדינה על פעילותם של משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך מתבצעת גם באמצעות הסמכה של מומחים הפועלים בניירות ערך.

3. מיסוי הכנסה מפעילות בניירות ערך. המדינה משפיעה על שוק ניירות הערך באמצעות מערכת המיסוי, הכנסת מערכת תמריצי מס וסנקציות.

למיסוי עסקאות בניירות ערך יש חשיבות רבה לשלב ההשמה הראשונית ולשוק המשני. בסיס המס בגין עסקאות בניירות ערך המסתובבים בשוק המאורגן נקבע כהכנסה מפעולות רכישה ומכירה של ניירות ערך, בהפחתת עלויות עסקאות אלה, וכן בגין עסקאות בניירות ערך שאינם מסתובבים בשוק ניירות הערך המאורגן - כהכנסה מפעולות רכישת ו. מכירת ניירות ערך אלה, בהפחתת עלויות פעולות אלה.

מאפיין של השלב הנוכחי בהתפתחות שוק המניות הוא היעדר מערך גדול של כלי רגולציה ממלכתיים עקב הזמן הלא מספיק לפיתוח פלח זה של המשק. הדבר בא לידי ביטוי גם בכך שעיקר הדגש בהתפתחות שוק ניירות הערך מושם על רגולציה עצמית מירבית על ידי משתתפים מקצועיים בשוק. נכון לעכשיו, אין בסיס חקיקתי מספיק ברוסיה המסדיר את שוק המניות.

81. סוגי ניירות ערך עיקריים

פעולה - מדובר בנייר ערך הנפקה המבטיח את זכויות המחזיק לקבל חלק מהרווח של החברה המשותפת בצורת דיבידנדים, להשתתף בניהול ולחלק מהנכס שנותר לאחר פירוקו.

על פי צורת הקצאת ההכנסה, מבחינים במניות רגילותהמקנים למחזיק זכות לחלק בהון הרשום של החברה, להשתתף בניהול החברה בהצבעה בעת קבלת החלטות באסיפה הכללית של בעלי המניות, לקבל חלק ברווח מפעילות החברה לאחר התשלום. לבעלי מניות בכורה.

מַחְזִיק מניות בכורה בעל יתרון על פני המחזיק במניות רגילות בחלוקת דיבידנדים ורכוש החברה במקרה של פירוקה. בניגוד למניות רגילות, הדיבידנד על מניות בכורה נקבע בדרך כלל בשיעור קבוע.

קבלת החלטות השקעה בתהליך ניתוח ניירות ערך, שונות הערכות שווי מניות בפעילויות מעשיות מבחינים בין הסוגים הבאים:

1) ערך נקוב;

2) שווי חשבונאי;

3) שווי שוק.

אגרת חוב מאשר את הפקדת הכספים על ידי בעליו ומאשר את החובה להשיב לו את הערך הנקוב של נייר ערך זה בתשלום אחוז קבוע. ההבדל המהותי בין אג"ח למניות הוא שמחזיקי אג"ח אינם בעלים משותפים של חברת מניות, אלא שלה נושים.

מחיר נוכחי איגרות חוב מייצגות את ערך תזרים המזומנים הצפוי, מותאם לנקודת הזמן הנוכחית.

נכס חשוב הוא הצעת חוק. נכון להיום, השווקים הפיננסיים פועלים עם שני סוגים עיקריים של שטרות: שטרות חוב ושטרות הניתנים להעברה.

שטר חוב (שטר סולו) הינה התחייבות חוב בלתי מותנית מהצורה שנקבעה, המבטאת את חובתו של המושך לשלם סכום כסף מסוים לנושה (בעל השטר) בזמן מסוים ובמקום מסוים. שטר חוב מונפק על ידי הלווה.

שטר חליפין (טיוטה) הינה הוראה כתובה של המגירה (המגירה) למושך (המשלם) על תשלום על ידי האחרון סכום כסף מסוים לצד שלישי.

סוג אחר של ניירות ערך לְהַפְקִיד и תעודות חיסכון, המייצג אישור בכתב של הבנק המנפיק על הפקדת הכספים, המעיד על זכותו של המפקיד (הנהנה) או מחליפו לקבל, בתום התקופה שנקבעה, את סכום ההפקדה (הפיקדון) וריבית עליו.

רק בנקים יכולים לפעול כמנפיקים של תעודות פיקדון וחיסכון.

לְהַפְקִיד אישורים מיועדים אך ורק לישויות משפטיות, וכן חיסכון - לפיזי. תעודות חייבות להיות דחוף.

הביטחון הוא גם לבדוק, הכוללת בקשה בכתב מהמושך אל המשלם לשלם לבעל השיק את הסכום הנקוב בו.

ניירות הערך כוללים גם:

1) קבלת מחסן - מסמך המאשר את הסכם האחסון שנכרת בין הצדדים;

2) שטר המטען - מסמך בעלות המאשרת את זכותו של המחזיק בו להיפטר מהמטען הנקוב בשטר המטען ולקבל את המטען לאחר השלמת ההובלה.

82. הבורסה לניירות ערך ופעילויותיה

בּוּרסָה - זהו חלק משוק ניירות הערך המאורגן בצורה מסוימת, בו מתבצעות עסקאות רכישה ומכירה בניירות ערך אלו בתיווך חברי הבורסה.

הבורסה נוצרת בצורה של שותפות לא מסחרית. זהו ארגון סגור, רק חבריו יכולים לסחור בו.

הפעילות של בורסות ברוסיה מוסדרת על ידי החוק הפדרלי "על שוק ניירות הערך". בורסות ומחלקות מניות של בורסות סחורות ומטבעות - שוק ניירות ערך מאורגן הפועל על בסיס ריכוז הצעות לרכישה ומכירה של ניירות ערך שהונפקו ע"י מתווכים - חברי הבורסה על בסיס הנחיות ממשקיעים מוסדיים ופרטיים. חברי הבורסה יכולים להיות כל משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך, גופים מבצעים של המדינה, בנקים מסחריים - ישויות משפטיות.

לבורסה יש זכות לקבוע הגבלות כמותיות על מספר חבריה. הבורסה קובעת באופן עצמאי את הסכום והנוהל לגביית הניכויים לטובת הבורסה. הבורסה קובעת באופן עצמאי את נוהל ההכללה ברשימת ניירות הערך שהתקבלו למחזור בבורסה, הנוהל רישום והסרה.

פונקציות בּוּרסָה:

▪ רכישה ומכירה של ניירות ערך;

▪ זיהוי מחיר החליפין בשיווי המשקל ;

▪ צבירת כספים זמינים זמנית;

▪ מתן בוררות (מנגנון ליישוב סכסוכים);

▪ הבטחת שקיפות ופתיחות של מסחר בבורסה, זמינות מידע;

▪ מתן ערבויות לביצוע עסקאות חליפין;

▪ בקרת איכות בניירות ערך;

▪ גישור בהתנחלויות;

▪ פיתוח סטנדרטים אתיים, קוד התנהגות למשתתפי מסחר בבורסה. מותר לסחור בבורסה הבאים:

▪ ניירות ערך שבמהלך תהליך ההשמה והמחזור עברו את הליך ההנפקה הקבוע בחוק הפדרלי ונכללים על ידי הבורסה ברשימת ניירות הערך שהתקבלו למחזור בבורסה בהתאם למסמכים הפנימיים שלה;

▪ מכשירים פיננסיים אחרים בהתאם לחקיקה של הפדרציה הרוסית. הגוף העליון של הבורסה הוא פגישה כללית חבריה. בין הישיבות, הגוף העליון הוא מועצת הבורסה. בנוסף לגופים המנהלים הנ"ל, נוצרות בבורסה חטיבות מסוימות, שכל אחת מהן מבצעת תפקידים ספציפיים.

חברי הבורסה או נציגיהם רשאים לפעול בבורסה כ סַרְסוּר (להתקשר בעסקה בשם הלקוח או בשמו שלו ועל חשבון הלקוח) או סוֹחֵר (לרכוש ולמכור בשמה ובחשבונה). המציע הוא גם סַרְסוּר (עורכים עסקה ועורכים עסקה).

שיטות לביצוע מסחר בבורסה:

1) מכירות פומביות פתוחות, כאשר יש השוואה רציפה של מחירי קנייה ומחירי מכירה. עסקה הושלמה כאשר מחירי הקונה והמוכר מתלכדים;

2) מסחר לפי פקודות. המהות של שיטה זו היא שברוקרים משאירים פקודות קנייה ומכירה בכתב, המעידות על מחיר וכמות ניירות הערך.

בשוקי ניירות הערך המאורגנים, מדדי מניות - שיטות למדידת מחירי מניות בהשוואה לממוצעים. בחישוב המדדים נלקחות בחשבון מניות של חברות רבות, ונערכים גם מדדים מרוכבים וגם מדדי תעשייה.

83. יחסי מטבע ומערכת מוניטרית

יחסי מטבע בינלאומיים - מערך של יחסים חברתיים המתפתחים במהלך תפקוד המטבע בכלכלה העולמית. הם משרתים את החלפה ההדדית של תוצאות הפעילות של הכלכלות הלאומיות. מצב יחסי המטבע תלוי בתהליך הרבייה, ובתמורה יש לו השפעה הפוכה עליו, בהתאם למידת היציבות שלהם.

ככל שהתפתחו יחסי כלכלה חוץ, א מערכת מטבעות - צורה מדינה-משפטית של ארגון יחסי מטבע, המוסדר על ידי חקיקה לאומית או הסכם בין-מדינתי. בהתחלה היה מערכת המטבע הלאומי. הוא מאופיין באלמנטים הבאים:

▪ מטבע לאומי ;

▪ תנאים להמרה של המטבע הלאומי, כלומר החלפתו למטבעות זרים;

▪ משטר שוויון מטבעות - היחס בין שני מטבעות;

▪ משטר שער חליפין (קבוע או צף);

▪ נוכחות או היעדר מגבלות מטבע;

▪ הסדרת נזילות המטבע הבינלאומית של המדינה, הכוללת ארבעה מרכיבים (רזרבות זהב ומטבע חוץ רשמיות של מדינות, חשבונות SDR, עמדת רזרבה ב-IMF) ומשקפת את יכולתה של המדינה להחזיר את החוב החיצוני שלה;

▪ הסדרת השימוש באמצעי מחזור אשראי בינלאומיים וצורות תשלומים בינלאומיים;

▪ משטרי שוק המט"ח ושוק הזהב;

▪ מעמד הרשויות הלאומיות המסדירות את יחסי מטבע החוץ.

עם התפתחות היחסים הכלכליים בעולם у נוצר המערכת המוניטרית העולמית, שחותרת למטרות הגלובליות של הקהילה העולמית, נועדה להבטיח את האינטרסים של המדינות המשתתפות, ויש לה מנגנון רגולטורי ותפקוד מיוחד.

היסטורית, היו ארבעה MVS. הראשון נוצר בשנת 1867 על ידי הסכם פריז, השני IAM היה תוצאה של הסכם בין 30 מדינות בוועידה הכלכלית הבינלאומית של ג'נואה בשנת 1922, ה-IAM השלישי התגבש כתוצאה מהסכמי ברטון וודס משנת 1944. כעת ה-IAM הרביעי פועל, שיסודותיו הונחו ב-1976

המרכיבים העיקריים של המערכת המוניטרית העולמית:

▪ אמצעי תשלום בינלאומיים, הפועלים ככסף עולמי;

▪ תנאים ומשטרים של המרת מטבע;

▪ מנגנון ומשטר של שערי החליפין;

▪ צורות של תשלומים בינלאומיים;

▪ מכשירי אשראי למחזור ונוהל השימוש בהם בתשלומים בינלאומיים;

▪ נכסים נזילים בינלאומיים והליך הסדרתם;

▪ המשטר של שוקי המטבע והזהב הבינלאומיים ומוסדות בין מדינות המסדירים את יחסי המטבע.

המרכיב העיקרי של כל מערכת מוניטרית הוא אמצעי תשלום בינלאומיים הממלאים את תפקיד הכסף העולמי במערכת זו. בתנאי הדומיננטיות של יחסי אשראי בלתי ניתנים להחלפה, תפקידו של הכסף העולמי מקבל על ידי מטבעות רזרבה - להמרה מלאה, מטבעות של מדינות שבהן אין כמעט הגבלות מטבע על כל סוגי העסקאות עבור כל מחזיקי המטבעות.

בנוסף למטבע הניתן להמרה מלאה, יש ניתן להמרה חלקית (במדינות שבהן נותרו הגבלות על סוגים מסוימים של עסקאות ועבור מחזיקי מטבעות מסוימים) ו בלתי ניתן להמרה (במדינות שבהן יש כמעט כל סוגי ההגבלות, בעיקר איסור על רכישה ומכירה של מטבע חוץ, אחסונו, ייצוא וייבוא) מטבעות.

84. מערכת המטבע של הפדרציה הרוסית

מערכת המטבע הלאומית - צורת הארגון של יחסי המטבע של המדינה, הקבועה בחקיקה הלאומית; חלק מהמערכת המוניטרית של המדינה.

הבסיס של המערכת המוניטרית הלאומית הוא היחידה המוניטרית שהוקמה על פי חוק של המדינה.

כסף המשמש ביחסים כלכליים בינלאומיים הופך מַטְבֵּעַ.

הבסיס של המערכת המוניטרית של הפדרציה הרוסית - רובל רוסי, הוכנס למחזור ב-1993 והחליף את הרובל של ברית המועצות. עם המעבר לרובל הרוסי, תכולת הזהב שלו לא תוקנה.

כרגע ברוסיה יש משטר שער חליפין צף, התלוי בהיצע וביקוש בבורסות המטבע של המדינה, בעיקר ב-MICEX (הבורסה הבין-בנקאית של מוסקבה). שער החליפין הרשמי של הדולר האמריקאי לרובל נקבע על ידי הבנק המרכזי של רוסיה בהתבסס על תוצאות המסחר ב-MICEX.

המעשה החקיקתי העיקרי בתחום יחסי המטבע של הפדרציה הרוסית הוא החוק "על ויסות מטבע ופיקוח על מטבעות", כמו גם חוקים וחוקי עזר אחרים.

תנועת תזרימי המזומנים בשוק המט"ח של רוסיה מתבצעת באמצעות:

▪ עסקאות מט"ח;

▪ שירותי מטבע, אשראי והסדר לרכישה ומכירה של סחורות ושירותים;

▪ עסקאות בניירות ערך;

▪ השקעות זרות . עסקאות מטבע ברוסיה מבוצעות רק על ידי בנקים מסחריים מורשים, כלומר בנקים ומוסדות אשראי אחרים שקיבלו רישיונות מהבנק המרכזי של רוסיה לבצע עסקאות מטבע. ישנם שלושה סוגים של רישיונות מטבע: פנימי, מורחב וכללי. הזכויות הגדולות ביותר ניתנות ברישיון מטבע כללי.

רישיון מיוחד מבנק רוסיה נדרש גם לביצוע פעולות עם זהב.

ערכי מטבע יכולים להיות בבעלות תושבים וחוץ.

רכישה ומכירה של מטבע חוץ מתבצעות באמצעות בנקים מסחריים מורשים. עסקאות רכישה ומכירה במטבע חוץ יכולות להתבצע ישירות בין בנקים מורשים, וכן באמצעות המרת מטבעות הפועלות באופן ובתנאים שנקבעו על ידי בנק רוסיה. יחד עם זאת, רכישה ומכירה של מטבע חוץ, תוך עקיפת בנקים מורשים, אסורות.

תקנת מטבעות בוצע על ידי הבנק המרכזי של רוסיה. הוא קובע את הנוהל להעברת חובה, ייצוא והעברה של מטבע חוץ וניירות ערך במטבע חוץ השייכים לתושבים; מנפיק רישיונות מט"ח; מבצעת התערבויות מט"ח בבורסות המטבעות העיקריות של המדינה - ה-MICEX והבורסה של סנט פטרסבורג.

פיקוח על מטבע מבוצע על ידי רשויות בקרת מטבע וסוכניהן. גופי בקרת המטבע הם הבנק המרכזי של רוסיה, כמו גם ממשלת הפדרציה הרוסית.

סוכני בקרת מטבעות ישנם ארגונים אשר, בהתאם לחקיקה, יכולים לממש את תפקידי בקרת המטבע. סוכני בקרת מטבע אחראים לרשויות בקרת המטבע הרלוונטיות.

כדי לחזק את המצב המוניטרי של רוסיה, יש צורך:

▪ התגברות על המשבר הכלכלי;

▪ הבטחת צמיחה כלכלית המבוססת על השקעה מוגברת במגזר הייצור;

▪ ביטול הגירעון התקציבי;

▪ שיפור מאזן התשלומים ;

▪ בקרה על גידול החוב הציבורי הפנימי והחיצוני.

85. פעולות מטבע

עסקאות מטבע יש לשקול לא רק עסקאות עם ערכי מטבע, אלא גם עסקאות ברובלים, כולל אלמנט זר, בעיקר פתיחה ותחזוקה של חשבונות רובל של תושבי חוץ על ידי בנקים רוסים מורשים. לפעולות מטבע בהתאם לחוק יש את הזכות לבצע כל ישויות כלכליות.

ניתן לסווג את פעולות המט"ח הבנקאיות לפי קריטריונים שונים לקבוצות הבאות.

К עסקאות מטבע חוץ שוטפות לְסַפֵּר:

▪ העברות אל הפדרציה הרוסית וממנה של מטבע חוץ עבור תשלומים פשוטים עבור יצוא וייבוא של סחורות, עבודות ושירותים, וכן עסקאות יצוא-יבוא הקשורות להלוואות לתקופה של עד 180 ימים;

▪ הנפקה וקבלה של הלוואות במטבע חוץ לתקופה של עד 180 ימים;

▪ העברות אל הפדרציה הרוסית וממנה של ריבית, דיבידנדים והכנסות אחרות על פיקדונות, השקעות, הלוואות ופעולות אחרות הקשורות לתנועת הון;

▪ העברות לא סחר אל הפדרציה הרוסית וממנה, לרבות העברות של שכר, פנסיה, מזונות, ירושה ועסקאות דומות אחרות.

עסקאות מטבע הקשורות לתנועת הון:

▪ השקעות ישירות, כלומר השקעות בהון המורשה של מיזם על מנת לייצר הכנסה ולקבל זכויות להשתתף בניהול המיזם;

▪ השקעות בתיק, כלומר. ה. רכישת ניירות ערך;

▪ העברת זכויות אחרות במקרקעין בתשלום עבור בעלות בבניין ובמקרקעין אחרים (לרבות קרקע ותת הקרקע שלה);

▪ דחיית תשלום עבור יצוא ויבוא סחורות ושירותים לתקופה של למעלה מ-180 יום;

▪ הנפקה וקבלה של הלוואות זרות לתקופה של יותר מ-180 יום;

▪ כל שאר עסקאות המטבע שאינן שוטפות.

פעולות בעלות אופי שוטף מתבצעות על ידי תושבים ותושבי חוץ ללא כל הגבלה. לביצוע פעולות הקשורות לתנועת הון, נדרש רישיון מבנק רוסיה.

פעולות המרה - אלו הן עסקאות רכישה ומכירה של מטבע חוץ אחד במזומן או לא במזומן כנגד אחר.

בהתאם לתקופת ביצוע העסקאות, הם מחולקים ל:

▪ על עסקאות משלוח מיידי או עסקאות במזומן: "היום" (עם תאריך הערך ביום העסקה), "מָחָר" (עם תאריך הערך של היום שלמחרת), "לְזַהוֹת" (עם תאריך ערך ביום השני מיום העסקה);

▪ דחוף או "קדימה" (עם תאריך ערך יותר מיומיים לאחר סיום העסקה);

▪ עסקאות עתידיות - עסקאות לרכישה (מכירה) של מטבע חוץ, שבגינן קיימת דרישה או חובה לפצות על הפרש שער (מרווח) בין שער העסקה לשער שייקבע בשוק במועד סגירת המסחר. חוֹזֶה;

▪ אוֹפְּצִיָה - הענקת הזכות לצד שכנגד למכור או לקנות בשער קבוע מראש סכום אחד של מטבע בתמורה לאחר בתאריך שנקבע מראש בעתיד. אופציית מטבע אינה התחייבות, היא רק מעניקה את הזכות לקנות או למכור. סוג של עסקה קדימה היא העסקה

"לְהַחלִיף". מדובר בעסקה בנקאית במט"ח המורכבת משתי עסקאות המרה מנוגדות באותו סכום, שנסגרו באותו היום, כאשר אחת מהן דחופה, והשנייה לאספקה מיידית.

86. מהות שוק החוץ, משתתפיו

שוק מטבע - זהו מרכז פיננסי רשמי שבו הרכישה והמכירה של מטבעות וניירות ערך במטבע חוץ מרוכזת על בסיס היצע וביקוש ושער החליפין של מטבע חוץ נקבע ביחס ליחידה המוניטרית של מדינה נתונה. שוק המט"ח פועל באמצעות מספר מוסדות רבים.

פורקס - שוק מטבעות בינלאומי, שהמשתתפים בו הם: בנקים מרכזיים ומסחריים, קרנות השקעות ופנסיה, חברות תיווך וביטוח, תאגידים בינלאומיים, משתתפים בהמרת מטבעות, חברות העוסקות בפעולות סחר חוץ ויחידים. עסקאות מתבצעות בזירות מסחר אלקטרוניות מסביב לשעון, שערים נוצרים כאשר המשתתפים מחליפים מטבע אחד באחר.

שוקי מטבעות הממוקמים במדינות שונות נקראים "שווקי מטבע מקומיים (לאומיים)"; נקראים השווקים של קבוצות בודדות של מדינות בהן מתבצעות פעולות במטבעות רבים שווקים אזוריים. ביחד הם יוצרים שוק המט"ח העולמי.

המרכזים הגדולים ביותר של שוקי המטבעות בעולם הם לונדון, ניו יורק, טוקיו, פרנקפורט וציריך.

לשוקי המטבע המודרניים יש את הדברים הבאים מוזרויות: בִּנאוּם; מגוון מכשירי עסקה בשימוש; איחוד טכניקת פעולות; רציפות הפעילות במהלך היום, לסירוגין בכל חלקי העולם; שימוש נרחב באמצעי תקשורת אלקטרוניים.

הגדול ביותר משתתפי שוק המט"ח: בנקים מסחריים בעלי רישיון מבנקים מרכזיים לבצע עסקאות מטבע; מוסדות פיננסיים המסווגים על פי חוקי המדינות כמוסדות אשראי, כמו גם ללא איסור

מוסדות בנקאיים, אשר על סמך רישיונות, ניתנה להם הזכות לבצע עסקאות במטבעות או בערכי מטבע אחרים; בנקים מרכזיים הקובעים את הכללים לביצוע עסקאות מטבע בשווקים המקומיים של מדינותיהם עבור בנקים וגופים כלכליים אחרים, וכן ביצוע פעולות עצמאיות בשווקי המט"ח; גופים כלכליים, משרדי ממשלה ומחלקות המשתתפים בשוק המט"ח באמצעות בנקים או מוסדות פיננסיים מורשים אחרים.

מגוון רחב של עסקאות מתרחשות בשוק המט"ח:

▪ להסדרי סחר חוץ;

▪ הגירת הון;

▪ ביטוח (גידור) של סיכוני מטבע;

▪ פיזור יתרות המט"ח;

▪ ניהול נזילות במט"ח;

▪ עסקאות בעלות אופי ספקולטיבי, שנועדו להרוויח משינויים בשערי החליפין.

מטבע - זוהי היחידה המוניטרית המשמשת למדידת גודל עלות הסחורה. המושג "מטבע" משמש בשלוש משמעויות:

1) היחידה המוניטרית של המדינה הנתונה;

2) שטרות של מדינות זרות, וכן אשראי ואמצעי תשלום, המבוטאים ביחידות כספיות ומשמשים בהתנחלויות בינלאומיות;

3) יחידת חשבון כספית בינלאומית או אמצעי תשלום.

בנוסף למושג "מטבע" ו"מטבע חוץ", קיים המושג "ערכי מטבע"... אלו כוללים:

▪ מטבע חוץ ;

▪ ניירות ערך במטבע חוץ - מסמכי תשלום, ערכי מניות והתחייבויות חובות אחרות הנקובות במטבע חוץ;

▪ מתכות יקרות ;

▪ אבנים יקרות טבעיות.

87. שער חליפין ושיטות תקנתו

שער חליפין - מרכיב חשוב ב-MVS. זהו המחיר של המטבע הלאומי של מדינה אחת, מבוטא במטבעות הלאומיים של מדינות אחרות או ביחידות מטבע בינלאומיות. שערי החליפין נקבעים בשווקי המטבע הבינלאומיים בהתאם להיצע והביקוש של המטבעות הלאומיים, אשר, בתורם, תלויים בגורמים רבים. קודם כל, מיקומו של המטבע של כל מדינה תלוי במצב כלכלתה ובשיעורי צמיחת התמ"ג, שיעורי האינפלציה היחסיים במדינות שונות, מקומה ותפקידה של המדינה בשווקי הסחורות, השירותים וההון העולמיים. . תנאים אלו קובעים את כוח הקנייה של המטבעות הלאומיים בשווקים העולמיים, העומד בבסיס היווצרות שערי החליפין.

בתנאים מודרניים, רוב המדינות משתמשות שערי חליפין צפים, התמקד במטבעות מפתח מובילים. מספר מדינות משתמשות קורסים צפים בחינם.

התפתחות יחסי האשראי והופעת כספי האשראי האיצו את תהליך עקירת הזהב לא רק ממחזור הכסף המקומי, אלא גם מהספירה המוניטרית הבינלאומית.

להבחין לאומי ובין-מדינתי ויסות שערי החליפין.

איברים עיקריים רגולציה לאומית - בנקים מרכזיים ומשרדי האוצר.

רגולציה בין-מדינתית של שערי חליפין מבוצע על ידי קרן המטבע הבינלאומית, EMU (המערכת המוניטרית האירופית) וארגונים אחרים. הסדרת שערי החליפין נועדה להחליק את התנודות החדות בשערי החליפין, להבטיח איזון בעמדות התשלום בחו"ל במדינה, ליצור תנאים נוחים לפיתוח הכלכלה הלאומית, להמריץ יצוא וכד'.

השיטות העיקריות לוויסות שערי החליפין - התערבויות במטבע חוץ, מדיניות ניכיון ומגבלות מט"ח.

1. התערבויות במטבע הבנקים המרכזיים מכוונים לנטרל את הפיחות של המטבע הלאומי או, להיפך, את עלייתו. התערבויות במטבעות יכולות להוות שיטה יעילה להשפיע על שערי החליפין בטווח הקצר, שכן התערבויות לבדן אינן יכולות להבטיח רמות שערים כאלה המתאימות לאינדיקטורים כלכליים ופיננסיים בסיסיים. היעילות ביותר הן התערבויות מט"ח המלוות בצעדים מתאימים בתחום המדיניות הכלכלית הכללית של המדינה.

2. מיושם באופן נרחב במדינות זרות מדיניות הנחות, המורכב ממניפולציה של ריבית הניכיון. במאמץ להעלות את שער החליפין, הבנק המרכזי מעלה את שיעור ההיוון, מה שממריץ את זרימת הון זר. מאזן התשלומים משתפר ושער החליפין עולה. אם הממשלה מציבה יעד להורדת שער החליפין, הבנק המרכזי מפחית את שיעור ההיוון, הון עובר למדינות זרות, וכתוצאה מכך, שער החליפין פוחת.

3. שער החליפין מושפע הגבלות מטבע, כלומר, אוסף של אמצעים וכללים רגולטוריים של המדינה שנקבעו בהליך חקיקתי או מנהלי, שמטרתם להגביל עסקאות עם ערכי מטבע, זהב ומטבעות אחרים. מגבלות מטבע על יתרות חשבון עו"ש אינן חלות על מטבעות הניתנים להמרה חופשית, ש-IMF כוללת את הדולר האמריקאי, הפרנק השוויצרי, הדולר הקנדי, כתר שוודית, ין יפני, לירה שטרלינג ואירו.

88. מאזן תשלומים ומרכיביו

יתרת תשלום - זהו היחס בין התשלומים ששולמה מדינה בחו"ל לבין קבלות שהתקבלו מחו"ל לפרק זמן מסוים (חודש, רבעון, שנה).

מאזן התשלומים הכולל של המדינה מהווים את מאזן התשלומים לפעולות שוטפות, את מאזן תנועת ההון וההלוואות, וכן את התנועה של יתרות זהב ומטבע חוץ. מאזן התשלומים הכולל של המדינה תמיד מאוזן, כלומר, הפעולות האקטיביות והפאסיביות שלה שוות.

הבחנה בין תשלום יתרת חשבון עו"ש, יתרת הון ואשראי ופריטי איזון.

המרכיב החשוב ביותר במאזן התשלומים לפעילות שוטפת הוא מאזן מסחרי, המשקף את היחס בין ערך היצוא והיבוא של סחורות לתקופה המקבילה. מאזן התשלומים בגין עסקאות שוטפות כולל גם תשלומים ותקבולים בגין ביטוח, עסקאות עמלות, תיירות, ריבית ודיבידנדים על השקעות ותשלומים בגין רישיונות שימוש בהמצאות. מאזן התשלומים משקף גם את ההוצאות הצבאיות של המדינה בחו"ל.

מאזן תנועת הון ואשראי משקף תשלומים ותקבולים על יצוא-יבוא של הון ציבורי ופרטי לטווח ארוך וקצר. זה כולל השקעות ישירות ותיק, פיקדונות בנקאיים, הלוואות מסחריות, עסקאות פיננסיות מיוחדות וכו'.

למצב מאזן התשלומים על עסקאות שוטפות יש השפעה ישירה על שער החליפין של המדינה. עם מאזן תשלומים פסיבי כרוני, שער החליפין יורד, עם מאזן פעיל הוא עולה. יש לזכור כי לדינמיקה של שער החליפין יש חשיבות עיקרית למאזן התשלומים בעסקאות שוטפות לא בין שתי מדינות, אלא איזון כללי איזון זה ביחס לכל המדינות המשתתפות בהתנחלויות הבינלאומיות של המדינה.

מרכיבים חשובים במאזן התשלומים הם איזון פריטים, הכוללות יתרות זהב ומטבע חוץ של המדינה, הלוואות ממשלתיות חיצוניות, הלוואות מארגונים מוניטריים ופיננסיים בינלאומיים.

יש להבדיל ממאזן התשלומים יתרת הסדר, המייצג את דרישות המדינה וחובותיה כלפי מדינות זרות. דרישות והתחייבויות אלו כוללות ממשלתיות (זהב ומטבע חוץ וכו') ונכסים פרטיים, השקעות ישירות, הלוואות שהתקבלו וניתנו, התחייבויות של תאגידים פיננסיים ולא פיננסיים. שלא כמו מאזן התשלומים, היתרה השוטפת כוללת את כל התביעות וההתחייבויות כלפי מדינות אחרות שלא בוצעו בגינן תשלומים.

מאזן התשלומים הוא אחד ממטרות הרגולציה של המדינה.

הסדרת מאזן התשלומים של המדינה - זוהי קבוצה של אמצעים כלכליים, כולל מטבעות, פיננסיים, מוניטריים שמטרתם להיווצר את המאמרים העיקריים שלה.

האמצעים הבין-מדינתיים להסדרת מאזן התשלומים כוללים:

▪ הסכמה על תנאי הלוואות לייצוא;

▪ הלוואות ממשלתיות דו-צדדיות, הלוואות הדדיות קצרות מועד מבנקים מרכזיים במטבעות לאומיים במסגרת הסכמי החלפה;

▪ הלוואות מארגונים מוניטריים ופיננסיים בינלאומיים, בעיקר קרן המטבע הבינלאומית.

89. התנחלויות בינלאומיות

תשלומים בינלאומיים - הסדרת תשלומים בגין תביעות והתחייבויות כספיות הנובעות בין ישויות משפטיות (מדינות, ארגונים) ואזרחים של מדינות שונות על בסיס יחסיהם הכלכליים, הפוליטיים והתרבותיים. ההסדרים מתבצעים בצורה שאינה במזומן בצורה של כניסות לחשבונות בנק. לשם כך, על בסיס הסכמי מתכתבים עם בנקים זרים, נפתחים חשבונות בנק מתכתבים: "לורו" (חשבון של בנקים זרים במוסד אשראי לאומי) ו"נוסטרו" (חשבון של בנק נתון בבנק זר). ). מכיוון שאין כסף אשראי עולמי מקובל בכל המדינות, נעשה שימוש בתשלומים בינלאומיים מוטו - אמצעי תשלום במטבע חוץ. אלו כוללים:

▪ שטרי חליפין מסחריים (טיוטות) - צווים בכתב לתשלום סכומים מסוימים לאדם מסוים תוך תקופה מסוימת, שניתנו על ידי יצואנים ליבואנים זרים;

▪ שטרות רגילים (פשוטים). - חובות חוב של יבואנים, לווים;

▪ חשבונות בנק - שטרות שהונפקו על ידי בנקים של מדינה מסוימת לכתביהם הזרים;

▪ המחאות בנקאיות - פקודות בכתב מהבנק לבנק הכתב שלו להעביר סכום מסוים מחשבונו בחו"ל לבעל השיק;

▪ העברות בנקאיות - העברות דואר וטלגרף לחו"ל;

▪ כרטיסי בנק - מסמכים כספיים נומינליים, המעניקים זכות לבעלים להשתמש בהם לרכישת סחורות ושירותים בחו"ל על בסיס לא מזומן.

בהתנחלויות בינלאומיות משתמשים בעיקר במטבעות מובילים הניתנים להמרה חופשית.

זהב משמש רק ככסף עולם חירום בנסיבות בלתי צפויות.

צורות עיקריות של תשלומים בינלאומיים

דומים לצורות של התנחלויות פנימיות, אך יש להם את התכונות הבאות:

▪ קיימים יחסים מסוימים בין משתתפים בעסקאות כלכליות זרות לבין הבנקים שלהם לגבי ביצוע, העברה, עיבוד ותשלום של מסמכים הקבועים בחוזה;

▪ תשלומים בינלאומיים הם דוקומנטריים באופיים;

▪ מוסדרים על ידי כללים ומנהגים מאוחדים של הצורות העיקריות של תשלומים בינלאומיים. הצורות העיקריות של תשלומים בינלאומיים הן:

▪ צורת תשלום לגבייה - הוראת הלקוח לבנק לקבל תשלום מהיבואן עבור סחורות ושירותים וזיכוי כספים אלו לחשבון הבנק של היצואן;

▪ טופס תשלום מכתב אשראי - הסכם על התחייבות הבנק, לבקשת הלקוח, לשלם עבור מסמכים או לקבל או לקחת בחשבון (משא ומתן) טיוטה לטובת צד שלישי (מוטב) שעבורו נפתח מכתב האשראי;

▪ העברה בנקאית - הוראה מבנק אחד למשנהו לשלם למקבל ההעברה סכום מסוים;

▪ תשלום מראש - תשלום עבור סחורה על ידי היבואן מראש לפני המשלוח, ולעיתים לפני ייצורם;

▪ פתיחת הסדרי חשבון - חישובים הקובעים תשלומים תקופתיים בזמן מהיבואן ליצואן עבור אספקה שוטפת של סחורה באשראי לפי חשבון זה;

▪ הסדרים באמצעות שטרות חליפין, צ'קים, כרטיסי בנק;

▪ סלילות מטבע - הסדרים בצורת קיזוז חובה הדדי של תביעות והתחייבויות בינלאומיות על בסיס הסכמים בין-ממשלתיים.

90. ארגונים מוניטריים ופיננסיים בינלאומיים

על מנת לפתח שיתוף פעולה ולהבטיח את שלמותה וייצובה של הכלכלה העולמית, בעיקר לאחר מלחמת העולם השנייה, נוצרו ארגונים מוניטריים ופיננסיים בינלאומיים. ביניהם, המקום המוביל הוא תפוס על ידי קרן המטבע הבינלאומית (קרן המטבע הבינלאומית) ואת הקבוצה הבנק העולמי (WB).

ל-IMF ולקבוצת WB יש מאפיינים משותפים. הם מאורגנים באנלוגיה עם חברת מניות, כך שחלק התרומה להון קובע את אפשרות השפעת המדינה על פעילותם. המטה של IMF וקבוצת WB ממוקם בוושינגטון. קבוצת WB כוללת את הבנק הבינלאומי לשיקום ופיתוח (IBRD) ושלושה מסניפיו.

המשימות העיקריות של קרן המטבע הבינלאומית הם כדלקמן:

▪ קידום צמיחה מאוזנת של הסחר הבינלאומי;

▪ מתן הלוואות למדינות החברות כדי להתגבר על קשיי מטבע הקשורים לגירעון במאזן התשלומים שלהן;

▪ ביטול מגבלות המטבע;

▪ רגולציה של מטבעות בין מדינות על ידי מעקב אחר עמידה בעקרונות המבניים של המערכת המוניטרית העולמית, כאמור באמנת הקרן.

ה-IBRD, כמו קרן המטבע, מספקת לא רק התייצבות, אלא גם הלוואות מבניות. הפעילויות שלהם קשורות זו בזו.

הספציפיות של IBRD היא שיש לו שלושה סניפים, כגון:

▪ איגוד הפיתוח הבינלאומי (IDA, הוקמה ב-1960), מספקת הלוואות מועדפות ללא ריבית;

▪ תאגיד פיננסים בינלאומי (IFC, שהוקמה ב-1956), מגרה את הכיוון של השקעות פרטיות בתעשייה של מדינות מתפתחות;

▪ סוכנות ערבות השקעות רב צדדית (MAGI, הוקמה בשנת 1988), מבצעת ביטוח.

למוסדות פיננסיים בינלאומיים - קרן המטבע הבינלאומית וקבוצת WB - תפקיד חשוב בהסדרת יחסי האשראי הבינלאומיים.

הבנק האירופי לשיקום ופיתוח

(EBRD) הוקמה בשנת 1990, מיקום - לונדון. המטרה העיקרית של ה-EBRD היא לקדם את המעבר לכלכלת שוק במדינות ברית המועצות לשעבר, מדינות מרכז ומזרח אירופה. ה-EBRD מלווה פרויקטים רק בגבולות מסוימים.

ה-EBRD מתמחה בהלוואות לייצור, במתן סיוע טכני לשיקום ופיתוח של תשתיות, והשקעות במניות, במיוחד עבור מיזמים מופרטים. תחומי הפעילות העיקריים של ה-EBRD, כולל ברוסיה, הם המגזר הפיננסי והבנקאי, אנרגיה, תשתיות טלקומוניקציה, תחבורה וחקלאות.

ארגונים מוניטריים, אשראי ופיננסיים אזוריים של האינטגרציה המערב אירופית הם חלק בלתי נפרד מהמבנה המוסדי שלה. הם רודפים אחר המטרה של חיזוק האינטגרציה ויצירת איחוד כלכלי, מוניטרי ופוליטי (האיחוד האירופי). הארגונים האזוריים העיקריים של האיחוד האירופי כוללים: בנק ההשקעות האירופי (EIB, לוקסמבורג), קרן הפיתוח האירופית (ERF, 1958), קרן ההדרכה והערבות האירופית לחקלאות (1969), הקרן האירופית לפיתוח אזורי (ERFR, 1975), המכון המוניטרי האירופי (EVI, פרנקפורט אם מיין, 1994).

מקום מיוחד בקרב ארגונים מוניטריים בינלאומיים תופס על ידי הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS, באזל, 1930). בעיקרו של דבר זה בנק של בנקים מרכזיים. ה-BIS מקל על שיתוף הפעולה ביניהם, מקבל את הפקדותיהם ומעניק הלוואות.

מחברים: Myagkova T.L., Myagkova E.L.

אנו ממליצים על מאמרים מעניינים סעיף הערות הרצאה, דפי רמאות:

▪ פעילות מסחרית. עריסה

▪ תורת הלמידה. הערות הרצאה

▪ היסטוריה של דתות העולם. עריסה

ראה מאמרים אחרים סעיף הערות הרצאה, דפי רמאות.

תקרא ותכתוב שימושי הערות על מאמר זה.

<< חזרה

חדשות אחרונות של מדע וטכנולוגיה, אלקטרוניקה חדשה:

התמצקות של חומרים בתפזורת 30.04.2024

יש לא מעט תעלומות בעולם המדע, ואחת מהן היא ההתנהגות המוזרה של חומרים בתפזורת. הם עשויים להתנהג כמו מוצק אבל פתאום הופכים לנוזל זורם. תופעה זו משכה את תשומת לבם של חוקרים רבים, ואולי סוף סוף נתקרב לפתרון התעלומה הזו. דמיינו חול בשעון חול. בדרך כלל הוא זורם בחופשיות, אך במקרים מסוימים החלקיקים שלו מתחילים להיתקע, והופכים מנוזל למוצק. למעבר הזה יש השלכות חשובות על תחומים רבים, מייצור תרופות ועד בנייה. חוקרים מארה"ב ניסו לתאר תופעה זו ולהתקרב להבנתה. במחקר ערכו המדענים סימולציות במעבדה באמצעות נתונים משקיות של חרוזי פוליסטירן. הם גילו שלרעידות בתוך קבוצות אלה יש תדרים ספציפיים, כלומר רק סוגים מסוימים של רעידות יכלו לעבור דרך החומר. קיבלו ... >>

ממריץ מוח מושתל 30.04.2024

בשנים האחרונות התקדם המחקר המדעי בתחום הנוירוטכנולוגיה ופותח אופקים חדשים לטיפול בהפרעות פסיכיאטריות ונוירולוגיות שונות. אחד ההישגים המשמעותיים היה יצירת ממריץ המוח המושתל הקטן ביותר, שהוצג על ידי מעבדה באוניברסיטת רייס. מכשיר חדשני זה, הנקרא Digitally Programmable Over-brain Therapeutic (DOT), מבטיח לחולל מהפכה בטיפולים על ידי מתן יותר אוטונומיה ונגישות למטופלים. השתל, שפותח בשיתוף מוטיב נוירוטק ורופאים, מציג גישה חדשנית לגירוי מוחי. הוא מופעל באמצעות משדר חיצוני באמצעות העברת כוח מגנו-אלקטרי, ומבטל את הצורך בחוטים ובסוללות גדולות האופייניות לטכנולוגיות קיימות. זה הופך את ההליך לפחות פולשני ומספק יותר הזדמנויות לשיפור איכות החיים של המטופלים. בנוסף לשימוש בטיפול, להתנגד ... >>

תפיסת הזמן תלויה במה מסתכלים 29.04.2024

המחקר בתחום הפסיכולוגיה של הזמן ממשיך להפתיע אותנו בתוצאותיו. התגליות האחרונות של מדענים מאוניברסיטת ג'ורג' מייסון (ארה"ב) התבררו כמדהימות למדי: הם גילו שמה שאנו מסתכלים עליו יכול להשפיע רבות על תחושת הזמן שלנו. במהלך הניסוי, 52 משתתפים עברו סדרה של מבחנים, העריכו את משך הצפייה בתמונות שונות. התוצאות היו מפתיעות: לגודל ולפרטי התמונות הייתה השפעה משמעותית על תפיסת הזמן. סצנות גדולות יותר ופחות עמוסות יצרו אשליה של זמן מאט, בעוד שתמונות קטנות ועמוסות יותר נתנו תחושה שהזמן מואץ. חוקרים מציעים שעומס חזותי או עומס יתר על הפרטים עלולים להקשות על תפיסת העולם סביבנו, מה שבתורו יכול להוביל לתפיסה מהירה יותר של זמן. לפיכך, הוכח שתפיסת הזמן שלנו קשורה קשר הדוק למה שאנו מסתכלים עליו. יותר ויותר קטן ... >>

חדשות אקראיות מהארכיון

מולקולה של נעורים נצחיים 28.05.2015

אנחנו שומעים כל כך הרבה על גילוי חלבון זיכרון, או גן לנעורים נצחיים, או מולקולה שהורגת תאים סרטניים במקום, עד שנראה כי בעתיד הקרוב מאוד יהיו לנו חיים בריאים ארוכים - לכולם. עם זאת, ההתקדמות של האנושות, המונעת על ידי המדע, עדיין מתפתחת לאט יותר ממה שאנו מצפים ממנה. אחת הסיבות לציפיות גבוהות היא שצד הצל של המחקר הניסיוני מופיע רק לעתים רחוקות בטקסטים מדעיים פופולריים: כל מיני חידודים והפרכות של התוצאות שמעבדות אחרות רצו לבדוק פעמיים. באופן פיגורטיבי, הציבור הרחב אינו שומע את הרעש והפקק של השערות ותיאוריות מתמוטטות.

דוגמה טיפוסית היא ההיסטוריה האחרונה של חלבון הנקרא רקמות בידול גורם 11 (GDF-11). לפני זמן לא רב הוא הפך לעוד "תפוח התחדשות" מולקולרי: ניסויים הראו שהוא יכול לשנות כמה שינויים הקשורים לגיל. גילינו זאת בחוויה מדהימה כאשר שילבו את מערכת הדם של שני עכברים, צעירים ומבוגרים. התברר שלדם צעיר יש השפעה מיטיבה על שריר הלב. עם הגיל מתעבים דפנות הלב, מה שמשפיע לרעה על עבודתו, ודם צעיר, להיפך, הפך את דפנות שריר הלב לדליל יותר. כשניסו לברר איזה סוג של מולקולות יכול לשחק כאן תפקיד, הם מצאו 13 מועמדים פוטנציאליים, וביניהם - GDF-11. בדקו את זה - והתברר שיש לזה כשלעצמו השפעה מצערת על שריר הלב.

בנוסף, GDF-11 עורר נוירוגנזה והתפתחות כלי דם במוחם של עכברים ישנים, וכן תרם לשיקום הפונקציונליות של שרירי השלד התקינים. הנתונים שהתקבלו בלבלו רבים, שכן התמונה התבררה כסותרת ביותר. מצד אחד, היה ידוע ש-GDF-11 גבוה בבעלי חיים צעירים ונמוך מאוד במבוגרים. מצד שני, במשך זמן רב, רק העובדה שהוא שולט ביצירת קולטני ריח וקולטנים בחוט השדרה הייתה ידועה על תפקידיו. ולבסוף, והכי חשוב, עוד ב-2009, דייוויד גלס (דיוויד גלס), יחד עם עמיתים מהמכון למחקר ביו-רפואי, גילו שאותו GDF-11 מעכב את צמיחת השרירים. אז הם לא הופתעו מכך - מכיוון שהוא דומה לחלבון מיוסטטין, המעכב התמיינות שרירים, הם ציפו בערך לזה מ-GDF-11. הייתי צריך להיות מופתע מאוחר יותר, כשהתברר שבניסויים של אנשים אחרים זה מראה תכונות הפוכות לחלוטין.

ואז המאפיינים של GDF-11 החליטו לבדוק שוב. הדבר הראשון שהצלחנו לגלות היה שעד עכשיו הוא נותח בשיטה לא ספציפית מדי: ראשית, יש לו שתי צורות, מונומרי ודימרי (כאשר שתי מולקולות משולבות במודול פונקציונלי אחד), ושנית, כפי שהוא נאמר, זה דומה למיוסטטין. השיטה האימונולוגית ששימשה קודם לכן לא הבדילה בין מונומרים של GDF-11 לדימרים (ו"הדבקה" של המולקולות שלהם יחד עלולה להשפיע בצורה די חזקה על תפקוד החלבונים), ולפעמים נתפס גם מיוסטטין. על ידי פיתוח שיטת ניתוח מדויקת יותר, החוקרים בדקו כיצד רמות החלבון משתנות עם הגיל. בעכברים רמתו הייתה בדרך כלל נמוכה מכדי להיות אמינה, אבל בחולדות ובבני אדם היא הייתה גבוהה למדי – והתברר שעם הגיל, כמות ה-GDF-11 בהחלט לא יורדת, אלא אפילו עולה. כשהיא ניתנה לבעלי חיים ישנים, לא התרחשה התחדשות שרירים. יתרה מכך, השרירים אפילו התאוששו לאט יותר לאחר נזק - וזה הגיוני, אם נקבל ש-GDF-11 מדכא ולא ממריץ התחדשות. התוצאות המלאות של הניסויים פורסמו בכתב העת Cell Metabolism.

איך יכול להיות שאותה מולקולה מתנהגת כל כך שונה בידיים שונות? התשובה הברורה היא שקבוצת מחקר כלשהי קיבלה את התוצאות השגויות. אבל יתכן ששניהם צודקים. אז, איימי וייגרס מהרווארד, שתחת הנהגתה העבודה נעשתה עם דם צעיר וזקן (שאחריה כולם התחילו לדבר על GDF-11 כגורם התחדשות), אומרת שזה הכל על צורות שונות של חלבון, אשר - חלק מהמוצרים שלו. צורות עדיין פוחתות עם הגיל. בנוסף, קבוצת Wagers וקבוצת Glass השתמשו בשיטות שונות לפגיעה בשרירים: האחת על ידי קרדיוטוקסין, השנייה על ידי קירור קיצוני. וייתכן בהחלט שהאפקט המחדש של GDF-11 תלוי באטיולוגיה של הנזק. לבסוף, במובן מסוים, אין סתירה בין שתי העבודות, שכן שתיהן מדברות על רמת החלבון האופטימלית הנדרשת לשמירה על תפקוד השרירים. רק שחלק מהכותבים הראו שאסור להוריד את הרמה הזו, בעוד שאחרים - שאסור להעלות את הרמה הזו. ולבסוף, ההשפעה המחדשת של דם צעיר לא בהכרח תתרחש רק בגלל GDF-11; הצליח לספור עד 13 מועמדים פוטנציאליים ל"הצערת התפוחים".

עוד חדשות מעניינות:

▪ הדפסת מקלדת על נייר

▪ מאיץ גרפי Radeon RX 6600 XT

▪ מתכנת MPLAB PM3 אוניברסלי

▪ כתם על בננה

▪ קורא כרטיסים אוניברסלי

עדכון חדשות של מדע וטכנולוגיה, אלקטרוניקה חדשה

חומרים מעניינים של הספרייה הטכנית החופשית:

▪ חלק של האתר אנציקלופדיה גדולה לילדים ולמבוגרים. בחירת מאמרים

▪ מאמר הזמנה לביצוע. ביטוי עממי

▪ מאמר מהו DAX? תשובה מפורטת

▪ המאמר של רוסל. אגדות, טיפוח, שיטות יישום

▪ מאמר מגבר לרכב על שבב TDA2025. אנציקלופדיה של רדיו אלקטרוניקה והנדסת חשמל

▪ מאמר השתקפות מלאה. ניסוי פיזי

השאר את תגובתך למאמר זה:

כל השפות של דף זה

בית | הספרייה | מאמרים | <font><font>מפת אתר</font></font> | ביקורות על האתר