תכנון עסקי. דף רמאות: בקצרה, החשוב ביותר

הערות הרצאה, דפי רמאות
ספרייה חינם / מדריך / הערות הרצאה, דפי רמאות

תכנון עסקי. דף רמאות: בקצרה, החשוב ביותר

הערות הרצאה, דפי רמאות

תוכן העניינים

1. מושג התכנון

תכנון, בהיותו הנורמה של כל פעילות יזמית, הכרחי כדי לצפות את המצב העתידי ולהשיג את המטרה ביעילות. תהליך התכנון כולל ניתוח וקבלת החלטות ולוקח זמן ומאמץ נפשי. זמן הוא משאב מיוחד שאין לו תחליף.

התכנון פיתח שיטות, משתמש בגישה מדעית, משפר ומיישם שיטות ושיפורים חדשים, לכן תכנון הוא מדע.

בשל העובדה שמומחים משתמשים בשיטות, צורות, סוגים ואלמנטים שונים של תכנון, בהתאם למצב הספציפי, הידע שלהם, האיכויות האישיות, הסגנון והגישה שלהם, התכנון הוא אומנות.

תכנון כפעילות הוא תהליך של פיתוח פעולות להשגת מטרה.

תכנון עונה על השאלות הבאות:

▪ מה לעשות ולמי (מוצר)?

▪ איך עושים את זה (טכנולוגיה, תוכנית פעולה)?

▪ מתי לעשות את זה?

▪ כמה לעשות?

תכנון גם עוזר להעריך את הפעולות שכבר נעשו (עונה על שאלות: מה כבר נעשה, אילו משאבים כבר זמינים וכו').

המטרות העיקריות של תהליך התכנון:

1) אופטימיזציה של כל סוגי העלויות;

2) תיאום פעולות הצוות;

3) ציפייה לאירועים על מנת לצמצם סיכון והפסדים בלתי סבירים;

4) נכונות להגיב במהירות לשינויים סביבתיים.

תכנון יכול להתבצע בטווח זמן שונה - אופק תכנון, מה שקורה:

▪ לטווח ארוך - 5-10 שנים;

▪ לטווח בינוני - 2-5 שנים;

▪ לטווח קצר - עד שנתיים.

התכנון חייב לעמוד בעקרונות מסוימים:

1. המשכיות. יש צורך לתכנן ולהתאים כל הזמן תוכניות, שכן מטרות ומצבים יכולים להשתנות.

2. תיאום ושילוב. התיאום מכסה את האינטראקציה של כל היחידות הארגוניות באותה רמה, ואינטגרציה נחוצה לשם קוהרנטיות הפעולות בין יחידות ברמות שונות.

3. עקביות. יש לקחת בחשבון את המיזם בסביבה החיצונית במתחם.

4. מדעי. יש צורך ליישם שיטות מדעיות בתכנון.

שלבי תכנון:

1) הגדרת המשימה - מוקד הפעולה העיקרי;

2) חיזוי - הערכת מצבם העתידי של גורמים חיצוניים ופנימיים;

3) גיבוש מטרות (תוצאות רצויות). המטרה צריכה להיות ברורה, ספציפית, מדידה (התשובה לשאלה "מה"). האידיאל הוא מטרה בלתי ניתנת להשגה;

4) תכנות - יצירת תכניות פעולה, תכניות, לוחות זמנים לעבודה - תכניות ברצף זמן (מענה על השאלות "מתי", "איך");

5) תקצוב - קביעת היקף העבודה וחלוקת המשאבים לפי סוג העבודה (התשובה לשאלה "כמה");

ב) גיבוש מדיניות מיזם - עריכת כללים כלליים לפעילות המיזם;

7) גיבוש נהלי פעולה (תהליכים עסקיים).

2. נושא התכנון. מהות ומבנה אובייקטי תכנון בארגון

נושא התכנון - פעילות החברה, המורכבת בחתירה להשגת המטרות העיקריות התואמות את ייעודה של החברה. התכנון נועד לסייע בהשגת יעדי החברה.

תכנון חפצים הם המשאבים והתהליכים של החברה.

משאבים עיקריים:

1) כוח אדם - כוח אדם מוסמך ועבודה בלתי מיומנת;

2) חומר - חומרי גלם וחומרים, מלאי, עבודות בביצוע, סחורות ומוצרים מוגמרים וכו';

3) רכוש קבוע - מבנים, מבנים, מכונות, ציוד, כלי עבודה, נכסים בלתי מוחשיים וכו';

4) מידע - מידע לצורך קבלת החלטות, למעקב אחר ביצוע ביצוע החלטות וכד';

5) פיננסי - כסף, קרנות, ניירות ערך וכו'.

תהליכים מחולקים לתהליכים עסקיים ופרויקטים.

תהליך עסקי - קבוצה של סוגים שונים של פעילויות, שבהן נעשה שימוש בסוג אחד או יותר של משאבים "בקלט", וכתוצאה מפעילות זו, נוצר מוצר בעל ערך לצרכן "בתפוקה" (מ. האמר, D. Champi).

סוגי תהליכים עסקיים:

1) העיקריים שבהם - מכוונים לצרכן חיצוני;

2) עזר (מתן) - מכוון לצרכן הפנימי;

3) ניהולי - תהליכי ההכנה וקבלת ההחלטות.

פרויקט - תהליך ייחודי הכולל יישום מתואם של פעולות הקשורות זו בזו להשגת מטרות מסוימות תחת מגבלות זמן ומשאבים (S. Kovalev). ניתן להפנות פרויקטים לפיתוח מערכת הניהול; פיתוח עסקים קיימים ויצירת עסקים חדשים.

אובייקטים תכנוניים ניתנים למדידה במונחים של אינדיקטורים.

האינדיקטורים המתוכננים העיקריים הם:

▪ הכנסות, נתח שוק;

▪ תזרימי מזומנים ויתרות;

▪ תוצאה כספית - רווח/הפסד;

▪ עלויות;

▪ תחרותיות ; שינויים במוצר, ייצור, הפצה.

3. מהות וצורך בתכנון עסקי

הצורך בתוכנית עסקית מתעורר בעת פתרון המשימות הבאות:

▪ פתיחת עסק חדש;

▪ ייעוד מחדש של חברה קיימת, בחירת סוגי פעילויות חדשים;

▪ הכנת בקשות להלוואות;

▪ הצדקה להצעות להפרטה של מפעלים בבעלות המדינה.

תחת תכנון עסקי (תכנון עסקי) להבין את תהליך פיתוח הפעולות להשגת מטרות הפירמה (חברה, מיזם).

צורה בסיסית של תכנון עסקי - עריכת תוכנית עסקית. בכלכלת שוק, תוכנית עסקית היא כלי עבודה הן עבור חברות חדשות שנוצרו והן עבור חברות קיימות והיא משמשת בכל תחומי העסקים, ללא קשר להיקף, צורת הבעלות והצורה המשפטית של החברה.

תוכנית עסקית - תכנית לפיתוח סוג עסק, המבוססת על ניתוח אסטרטגי ונובעת מהחלטות אסטרטגיות על סוג העסק. החלטות אסטרטגיות מונעות על ידי יעדים עסקיים הקשורים לתחרותיות ולמערכת העסקים הרצויה.

המטרה העיקרית של פיתוח תוכנית עסקית - לקבוע את האסטרטגיה והמשאבים הדרושים להשגת היעדים שנקבעו, אחרת, תכנון הפעילות העסקית של החברה לתקופות הקרובות וארוכות הטווח בהתאם לצרכי השוק ולאפשרויות השגת המשאבים הדרושים.

יעדים אפשריים נוספים לפיתוח תוכנית עסקית: קבלת הלוואה; משיכה של השקעות; קביעת ההנחיות האסטרטגיות והטקטיות של החברה; בירור מידת המציאות של השגת התוצאות המיועדות; הוכחה למעגל מסוים של אנשים על כדאיות ארגון מחדש של עבודת חברה קיימת או יצירת חברה חדשה; שכנוע עובדי החברה באפשרות להשיג את המדדים האיכותיים או הכמותיים המפורטים בפרויקט.

התוכנית העסקית משמשת גם ככלי לניהול משא ומתן עסקי.

המטרה העיקרית של התוכנית העסקית:

▪ לגבש החלטות לגבי הפיתוח של כל סוג של פעילות;

▪ ערכו תכנית ולוח זמנים של עבודה ופעולות;

▪ להודיע לגורמים חיצוניים מעוניינים (דירקטוריון, בנקים, ספקים וכו');

▪ לחזק את התקשורת הפנימית, לקבל תמיכה, לספק מוטיבציה ליישום.

בהכנת התוכנית, על היזם להיות ספציפי לגבי מה שהוא רוצה מהמלווה או המשקיע ולהראות בבירור מה הוא מוכן לתת.

יחד עם פונקציות פנים-ארגוניות, לתכנון עסקי יש חשיבות גדולה חשיבות בקביעת אסטרטגיית תכנון ברמת המאקרו. מערך התוכניות העסקיות ארוכות הטווח של מפעלים יכול להוות בסיס מידע, המהווה בסיס לפיתוח מדיניות תכנון לאומית במסגרת הסדרת המדינה של הכלכלה.

4. תפקיד, מקום ומשמעות של תכנון עסקי במערכת הניהול של הארגון (מיזם)

התוכנית העסקית מספקת פתרון בעיות אסטרטגיות וטקטיות העומדות בפני הארגון, ללא קשר לכיוון הפונקציונלי שלו:

▪ הערכה ארגונית, ניהולית, פיננסית וכלכלית של מצב המיזם;

▪ זיהוי הזדמנויות עסקיות פוטנציאליות, ניתוח חוזקות וחולשות;

▪ גיבוש יעדי השקעה לתקופה המתוכננת.

התוכנית העסקית מצדיקה:

▪ פרטים כלליים וספציפיים על תפקוד מיזם בתנאי שוק;

▪ בחירת אסטרטגיה וטקטיקה של תחרות;

▪ הערכת משאבי העבודה הכספיים, החומריים והעבודה הדרושים להשגת מטרות המיזם.

התוכנית העסקית מנתחת גורמים חיצוניים (שווקים ומתחרים, טכנולוגיה, סביבה כלכלית-חברתית, מצב פוליטי וכו') וגורמים פנימיים (מוצרים, ייצור ובסיס טכני, כוח אדם, כספים וכו').

התוכנית העסקית נותנת מבט אובייקטיבי על האפשרויות של פיתוח ייצור, דרכים לקידום סחורות בשוק, מחירים, רווחים אפשריים, התוצאות הפיננסיות והכלכליות העיקריות של המיזם, קובע אזורי סיכון, מציע דרכים לצמצם אותם. בתכנית העסקית נפתרות הן משימות פנימיות הקשורות לניהול המיזם והן חיצוניות, עקב יצירת קשרים וקשרים עם פירמות וארגונים אחרים.

התוכנית העסקית פועלת כהערכה אובייקטיבית של הפעילות היזמית של החברה עצמה ובמקביל ככלי הכרחי להחלטות עיצוב והשקעה בהתאם לצרכי השוק. הוא מאפיין את ההיבטים העיקריים של המשרד, מנתח את הבעיות העומדות בפניו וקובע כיצד לפתור אותן. כתוצאה מכך, תוכנית עסקית היא באותו זמן עבודת חיפוש, מחקר ועיצוב.

5. הצורך בתוכנית עסקית למנהל וליזם

תוכנית עסקית יכולה להיקרא הבסיס לניהול לא רק פרויקט מסחרי או השקעה, אלא גם המיזם עצמו. תוכנית עסקית ערוכה נכונה נותנת פרספקטיבה להתפתחות החברה ועונה על השאלה המרכזית: האם כדאי להשקיע כסף בעסק הזה, האם העסק יביא את ההכנסה שתחזיר את המאמץ והכסף שהושקע?

הודות לתוכנית העסקית, להנהלה יש הזדמנות להסתכל על הארגון שלהם כאילו מבחוץ. עצם תהליך הפיתוח של תוכנית עסקית הכוללת ניתוח מפורט של נושאים כלכליים וארגוניים גורם לך להתגייס.

מידת השתתפותו של הראש בהכנת התוכנית העסקית חָשׁוּב. מצד שני, ליועצים יש ידע במתודולוגיות המתאימות ביותר להכנת תוכנית עסקית.

התוכנית העסקית נועדה גם לעזור למנהיג לפתור את המשימות העיקריות הבאות הקשורות לתפקוד החברה:

▪ זהה תחומי פעילות ספציפיים, שווקים מבטיחים ומקומה של החברה בשווקים אלה;

▪ להעריך את העלויות הנדרשות לייצור ומכירה של מוצרים, להשוות אותן למחירים שבהם הסחורה תימכר על מנת לקבוע את הרווחיות הפוטנציאלית של הפרויקט;

▪ לזהות את עמידתם של אנשי החברה והתנאים להנעת עבודתם בדרישות להשגת היעדים שנקבעו;

▪ לנתח את המצב המהותי והפיננסי של החברה ולקבוע האם המשאבים החומריים והכספיים תואמים את השגת היעדים המיועדים;

▪ לחשב סיכונים ולחזות קשיים שעלולים להפריע ליישום התוכנית העסקית. יזם ומנהל מרוויח מפעילויות תכנון היתרונות הבאים:

▪ מחקר יסודי של מנהלים על סיכויי החברה;

▪ יישום של תיאום ברור יותר של המאמצים שבוצעו להשגת היעדים שנקבעו;

▪ קביעת מדדי הביצועים של החברה הדרושים לניטור;

▪ גירוי מנהלים להגדיר באופן ספציפי יותר יעדים ודרכים להשגתן;

▪ הכנת החברה לשינויים פתאומיים במצב השוק;

▪ פורמליזציה של החובות והאחריות של מנהלי החברה.

6. צורות תכנון וגורמים המשפיעים על בחירת צורות התכנון

צורת התכנון מורכבת ממכלול של סוגי ושיטות תכנון המשמשים במקרה מסוים.

סוגי תכנון נבדלים בכמה אופנים.

תלוי בגמישות התוכניות ישנם שני סוגי תכנון עיקריים:

1) הנחיה - תכנון מלמעלה למטה עם אינדיקטורים מוגדרים בבירור;

2) אינדיקטיבי - תכנון מנחה עם גבולות מטושטשים ואפשרות תמרון.

תלוי באופק וברמה ישנם שלושה סוגי תכנון:

1) אסטרטגי - מכלול החלטות ארוכות טווח המפותחות במסגרת המדיניות להשגת היעדים;

2) תכנון טקטי - לטווח בינוני שמטרתו יישום תוכניות אסטרטגיות. משימות של תכנון טקטי: בחירת אמצעים מיטביים ליישום האסטרטגיה, הבטחת פיתוח פרופורציונלי ותיאום פעולות של יחידות ארגוניות;

3) תכנון מבצעי - תכנון קצר טווח שמטרתו יישום תוכניות טקטיות. אובייקטים של תכנון תפעולי: תפוקה ומכירות, בקרת איכות, כוח אדם, מלאי וכו'.

יש כמה שיטות תכנון בסיסיות:

▪ ניתוח כלכלי - חלוקת תהליך כלכלי (תופעה) למרכיבים בודדים, לימוד חלקים אלו, האינטראקציה ביניהם וההשפעה הכוללת על התהליך כולו. נקבעים גורמים המשפיעים על המטרה, וכתוצאה מכך ניתן לפתח פעילויות;

▪ איזון - תיאום בין צרכים ויכולות. ניתן ליצור איזונים עבור סוגים שונים של משאבים: עבודה, חומר וכו';

▪ חיזוי - תכנון המבוסס על חיזוי;

▪ ממוקד תוכנית - קישור מטרות עם משאבים באמצעות תוכניות פעולה;

▪ נורמטיבי - הצדקה כמותית של מדדים מתוכננים על סמך נורמות ותקנים. הנורמה היא הערך המוסדר של הצריכה המוחלטת של משאבים ליחידת ייצור. תקן - אינדיקטור יחסי לצריכת משאב על משאבים אחרים;

▪ כלכלי ומתמטי - יישום שיטות של תורת ההסתברות, תכנון רשתות, תכנות ליניארי ושיטות מתמטיות אחרות.

בחירת צורת התכנון תלויה במידה רבה בשלב ההתפתחות של החברה. אם המשרד בשל, אז התוכניות העסקיות שאפתניות. בשלב הראשוני של הפיתוח של החברה, התוכניות העסקיות מטושטשות וקטנות.

גורמים אחריםהמשפיעים על בחירת צורת התכנון:

▪ כישורי כוח אדם;

▪ אפשרויות לארגון תכנון;

▪ תכונות של פעילות החברה.

7. דרישות לפיתוח תוכניות עסקיות. תמיכה במידע לתכנון עסקי

יש להכין תוכנית עסקית תוך התחשבות בהמלצות הבאות:

1. קיצור – הצהרה על הדבר החשוב ביותר לכל סעיף בתוכנית העסקית.

2. נגישות בהצגה והבנה – תוכנית עסקית צריכה להיות מובנת למגוון רחב של אנשים.

3. לא עמוס בפרטים טכניים.

4. יכולת שכנוע, תמציתיות, התעוררות עניין של בן הזוג.

5. עמידה בתקנים מסוימים – התוכנית העסקית חייבת להיות מקובלת על הקורא ונוחה מבחינת המתודולוגיה להכנתה.

מקורות המידע המשמשים בהכנת תוכנית עסקית עשויים להיות שונים, כל עוד הם מספקים את המידע הדרוש והאמין. כמקורות מידע ניתן להשתמש: שיווק או מחקר אחר; מרשתת; ספרים; עיתונות ותקשורת עסקית; מידע שנמסר על ידי המשרד; נתוני התייחסות של בנקים ומאגרי מידע מיוחדים; מידע מסופק על ידי איגודי תעשייה, ארגונים בינלאומיים, יצרני ציוד.

בהתאם למתודולוגיה הבינלאומית UNIDO לתוכנית עסקית האינדיקטורים וצורות המידע הבאות נדרשים:

1) עלויות השקעה;

2) תוכנית ייצור ומכירה;

3) מספר העובדים הממוצע;

4) עלויות נוכחיות עבור התפוקה הכוללת:

▪ עלויות חומר ;

▪ עלויות עבודה ותרומות סוציאליות;

▪ תחזוקה ותיקון של ציוד וכלי רכב;

▪ תקורה אדמיניסטרטיבית;

▪ תקורה עסקית כללית;

▪ הוצאות מכירת מוצרים ;

5) מבנה העלויות הכוללות לפי סוג המוצר;

6) הצורך בהון חוזר;

7) מקורות מימון - הון מניות; הלוואות וכו'.

אינדיקטורים וצורות מידע כאלה מתאימים כאשר משתמשים בכל אחת מהמערכות המקובלות למידול פרויקטי השקעה.

8. מבנה, פונקציות ותכולת סעיפי התוכנית העסקית. סעיף התוכנית העסקית "קונספט, סקירה, סיכום"

מבנה התוכנית העסקית, שהוא מסמך מורכב למדי, חשוב.

חלקים בתוכנית העסקית צריכים לכסות את כל ההיבטים של פעילות המיזם. למרות שתוכניות עסקיות כלפי חוץ עשויות להיות שונות זו מזו, הרכב החלקים שלהן נשאר כמעט ללא שינוי, אם כי הצורה עשויה להשתנות בהתאם לסוג הבעיה הנפתרת.

חלקי המידע העיקריים של התוכנית העסקית:

1. קונספט, סקירה, סיכום.

2. תיאור מפעל הבסיס.

3. תיאור המוצר.

4. ניתוח שוק, שיווק ומכירות.

5. תוכנית ייצור.

6. תוכנית ארגונית.

7. מידע סביבתי ורגולטורי.

8. תוכנית פיננסית.

9. סיכוני פרויקט ומיזעורם.

10. תוכנית לוח שנה לביצוע הפרויקט.

הכנת תוכנית עסקית מתחילה בהכנת שער, שאמור לספק מידע היכן, מתי ועל ידי מי נערך מסמך זה. גם שם הפרויקט מצוין כאן, שאמור לנסח בצורה ברורה ותמציתית את הרעיון הגלום בתוכנית העסקית.

לאחר עמוד השער, אמור להיות תוכן עניינים המשקף את מבנה התוכנית העסקית. זהו המינוח של סעיפים או פסקאות. בכל מקרה, תוכן העניינים צריך להיות דיגיטלי ברור, תמיד בספרות ערביות.

בסעיף "קונספט, סקירה, סיכום" כל המידע החשוב ביותר מצוין - מידע שנותן מושג על הפרויקט ומספק בקצרה את כל הנתונים הדרושים המאפיינים את הפרויקט:

▪ כותרת, מחבר, גרסה של התוכנית העסקית;

▪ בעלים, משך הפרויקט;

▪ מהות הפרויקט;

▪ מטרת הפרויקט;

▪ יעדי הפרויקט;

▪ מדדי פרויקט (דרישות הון, תוצאות, השפעה);

▪ ערבויות להחזר על ההשקעה;

▪ מרכיבים קריטיים להצלחה;

▪ גורמים מרכזיים העשויים להשפיע על שיקול הזדמנות השקעה;

▪ תקציר (תיאור קצר של הפרויקט).

מצוין המשימה של עריכת תוכנית עסקית ומעגל האנשים שאליהם היא מופנית. כמו כן, מומלץ לציין מדוע עלה הצורך ביצירת פרויקט זה.

בסדר עדיפות מצוינים כיווני פעילות החברה, לכל כיוון נקבעים שווקי יעד וגורמים אחראיים. המטרות העיקריות של הפרויקט מנוסחות, כמו גם משימותיו הספציפיות.

9. סעיף התוכנית העסקית "תיאור המיזם הבסיסי"

סעיף זה חייב להיות נוכח אם התוכנית העסקית מיועדת למשתמשים חיצוניים והפרויקט המתוכנן מבוצע במפעל קיים כבר (ארגון מארח).

הסעיף מכיל את הנתונים הבסיסיים הבאים על הארגון (פירמה, חברה, ארגון):

▪ שם;

▪ צורה ארגונית ומשפטית;

▪ צורת בעלות;

▪ מבנה בעלות ;

▪ מיקום (מפה), נתיבי תחבורה;

▪ כתובת דואר;

▪ אתר אינטרנט;

▪ כתובת דואר אלקטרוני;

▪ ניהול (שם מלא, גיל, תפקידים, כישורים, תיאור קצר, תמונה, מניות בהון);

▪ הון רשוי;

▪ אינדיקטורים פיננסיים קצרים לשנים האחרונות (מחזור, נכסים, רווח);

▪ פרטי בנק (חשבונות רובל ומטבע חוץ, פיקדונות);

▪ רישיונות, תעודות, היתרים וכו';

▪ היסטוריה של התפתחות, שלבים עיקריים, הישגים וכישלונות עיקריים;

▪ תשתית ארגונית (תקשורת, תחבורה, מתקנים חברתיים);

▪ רכוש קבוע (ריאלי ומיטלטלין);

▪ מיקום הנכס;

▪ נכסים בלתי מוחשיים, ידע;

▪ רמת הטכנולוגיה;

▪ הון חוזר;

▪ מלאי;

▪ הערכת בטחונות ;

▪ כוח אדם, מספר ממוצע, מבנה ארגוני;

▪ תיאור תהליכים עסקיים;

▪ ספקים (מיקום, מאפיינים);

▪ מוצרים ;

▪ שווקי מכירה (מיקום, מאפיינים);

▪ יחסים עם רשויות, זמינות של תמיכה ממשלתית;

▪ בעיות קיימות;

▪ מטרות אסטרטגיות וטקטיות, תוכניות להשגתן;

▪ יתרונות וחסרונות, הזדמנויות ואיומים.

הפריטים המפורטים מצוינים בהתאם לצרכים ולמטרות התוכנית העסקית.

10. סעיפים של התוכנית העסקית "תיאור מוצר (מוצרים, שירותים, מוצרים)", "ניתוח שוק, שיווק ומכירות"

תחת "תיאור מוצר" יש צורך לתאר את המוצר (מוצרים, שירותים, מוצרים) ולהראות את התועלת שלו לצרכן.

המאפיינים של המוצר מצביעים על:

▪ מטרה פונקציונלית של המוצר; - דוגמאות לשימוש במוצר; - עמידה במוצר בתקנים מקובלים; - יכולת ייצור, צדדיות של המוצר; - שלב פיתוח המוצר בזמן הנוכחי; - דרישות לבקרת איכות המוצר; - דרישות למוכנות של משתמשים (צרכנים); - דרישות לאחריות ושירות ותמיכה לאחר אחריות למשתמשים (צרכנים); - תנאי האחסון וההובלה של המוצר; - הזדמנויות להמשך פיתוח (חידוד) של המוצר.

בנוסף למאפייני המוצר עצמו בעת תיאורו ראוי לחשוף:

1) טכנולוגיות (שיטות) אפשריות לייצור המוצר;

2) עלות יחידת מוצר בהתאם לנפח ושיטת הייצור;

3) דרישות לרישוי והסמכה לייצור מוצר;

4) תכונות של הגנת פטנט ורישוי של המוצר;

5) דרישות למחקר לפיתוח ושיפור המוצר;

6) ניתוח המוצרים של המתחרים;

7) יתרונות וחסרונות תחרותיים של המוצר בהשוואה למוצרים של מתחרים.

ב"ניתוח שוק, שיווק ומכירות" מדגיש דרכים להשיג את היקפי המכירות המתוכננים ולהביא מוצרים לצרכן (לכל מוצר). שלוש קבוצות מידע עיקריות מתוארות:

1) מאפייני השוק;

2) תוכנית שיווקית (שיווק אסטרטגי);

3) תוכנית מכירה (מכירות).

בעת אפיון השוק, מתגלים הדברים הבאים:

א) מצב התעשייה;

ב) יצרנים (מתחרים ברוסיה ומחוצה לה) - כמויות, מחירים, מניות, איכות המוצר, מרווח בטיחות, רמת טכנולוגיה, מצב פיננסי, חוזקות וחולשות, תגובות אפשריות, תחזיות;

ג) שווקים - כמויות, מחירים, תנאי יצוא, היסטוריה, מגמות, תחזיות, פילוח, תחזיות;

ד) צרכנים (קונים) - חברות, מיקום, דרישות איכות, תנאי אספקה, חוות דעת על מוצרים, תחזיות, חוזים;

ד) מאפיינים ספציפיים של השוק (קשיי גישה וכו').

תוכנית השיווק מגלה מידע על אסטרטגיה וטקטיקות להשגת מקומות יעד ונתח שוק: האסטרטגיה השיווקית הכוללת שאומצה על ידי המשרד; - יתרונות וחסרונות תחרותיים של החברה בשוק; - שיטות לגירוי צמיחת היקפי המכירות; - שיטות וצורות של מסע פרסום; - יחסי ציבור וגיבוש דעת קהל על המוצרים והחברה; - ארגון שירות לקוחות לאחר המכירה, שירות ושירות אחריות.

תוכנית השיווק כוללת:

▪ מדיניות תמחור, שיטות ותכנית לתמחור ולקביעת תקופת האחריות;

▪ צורות ארגון מכירות, תוכנית מכירת מוצרים, תנאי תשלום;

▪ מדיניות הנחות;

▪ מדיניות לקביעת רמות מלאי.

11. סעיפי התוכנית העסקית "תוכנית ייצור", "תוכנית ארגונית"

מבחינת ייצור העיקר לשכנע משקיעים פוטנציאליים שהחברה תוכל לייצר את הכמות הנדרשת של סחורה באיכות הנדרשת בזמן הנכון, כלומר לארגן ייצור יעיל. בדרך כלל תוכנית הייצור כוללת תיאור התהליכים הבאים:

1) אספקה (הספקה);

2) מחזוריות טכנולוגית;

3) תחזוקת ציוד;

4) הזדמנויות לשיפור הטכנולוגיה.

בסעיף "אספקה (הספקה)" מפורט מידע על גורמי ייצור:

▪ חומרי גלם, חומרים, רכיבים, שירותי ייצור - תחומי יישום, תנאי אחסון, הובלה;

▪ מקורות חומרי גלם - מחירים, תנאי אספקה, הובלה, מגמות, חוזים;

▪ אנרגיה - צרכים, מקורות, זמינות;

▪ חלקות אדמה, מבנים, מבנים, תקשורת;

▪ ציוד - דגמים, פרודוקטיביות, צרכים לעובדים, אנרגיה, חומרי גלם, שטח, מיקרו אקלים, עגינה עם ציוד קשור, תנאי רכישה;

▪ ספקי ציוד - חברות, חוזים.

בעת תיאור המחזור הטכנולוגי, נחשף מידע:

▪ על הרכב פעולות המחזור, התפוקה שלהן;

▪ מצב פעולת מחזור;

▪ הצבת מחזורים טכנולוגיים (אפשר עם מפה);

▪ בקרת איכות.

כאשר מתארים את תחזוקת הציוד, נחשף מידע:

▪ על תיקונים, תחזוקה רגולטורית;

▪ על הבטחת תנאי ההפעלה של הציוד - אנרגיה, מיקרו אקלים, בטיחות.

סעיף "תכנית ארגונית" נועד לתאר כיצד יאורגן הפרויקט (המשרד). הסעיף מפרט הנתונים הבאים:

▪ צורת ארגון הפרויקט;

▪ סמכויות ותפקודים של משתתפי הפרויקט;

▪ מבנה ארגוני של הפרויקט (חברה);

▪ מבנה תפקודי;

▪ דרישות כוח אדם ועבודה זמנית;

▪ גירוי והנעת צוות עובדים;

▪ תיאור תהליכים עסקיים;

▪ הפצת תהליכים עסקיים בין ישויות משפטיות;

▪ תדמית, שליחות ודעת קהל נוצרה;

▪ מבנה המידע של הפרויקט (חברה);

▪ מערכת ניהול וניהול שוטף של הפרויקט (חברה);

▪ ארגון תשתית (ארגון תמיכה).

תשתיות מתייחסות בעיקר למתן הפרויקט (חברה) עם השירותים הבאים: תחבורה; ביטוח; בְּדִיקָה; הדרכה, השתלמות של עובדים; התייעצויות; יצירה ותחזוקה של מתקנים חברתיים; אספקת חשמל ושירותים.

12. סעיפי התוכנית העסקית "מידע סביבתי ורגולטורי", "סיכוני פרויקט וביטוח", "תוכנית יומן יישום פרויקט"

תיאור הסביבה, גורמים, סיכונים ומידע רגולטורי מתבצע בשלוש רמות:

1) המצב במדינה;

2) מצב אזורי;

3) מצב מקומי.

בתוך כל רמה מתאר את המצב בכלכלה; פּוֹלִיטִי; חֶברָתִי; חקיקתי; אזורים סביבתיים. ניתן להשמיט היבטים שאינם משפיעים על הפרויקט. במדור ניתן לתת ניתוח חלופות לפרויקט המבוצע.

בסעיף הערכת סיכונים וביטוח מדגיש את הבעיות שעלולות להיות למשרד בתהליך יישום הפרויקט, ואת שיטות ההגנה העיקריות מפני קשיים פוטנציאליים. סעיף זה מכיל את הדברים הבאים רכיבים:

▪ רשימה של סיכונים אפשריים המעידים על סבירות התרחשותם והנזק הצפוי מכך;

▪ אמצעים ארגוניים למניעה ולנטרול סיכונים;

▪ תוכנית ביטוח ריסק.

במדור ניתן לתת ניתוח חלופות לפרויקט המבוצע.

עדיף שהסעיף יכיל חישובים של כל הסיכונים הקיימים וחוות דעת מומחים של מומחים. בנוסף, ניתן לצרף סקירות שוק, מאמרים וניוזלטרים המכילים מידע לגבי סיכונים.

תוכנית לוח שנה היא צורת הצגת המידע הסופית על הפרויקט, המאפיינת את הפרויקט מנקודת מבט של ניהולו כפרויקט.

13. קונספט, תוכן כלכלי, מרכיבים עיקריים של תכנון אסטרטגי. מושג וסיווג אסטרטגיות

Стратегеское планирование - ניתוח, מידול, חיזוי של הסיכויים לפיתוח אובייקט מבוקר בתנאים של אי ודאות של הסביבה החיצונית.

תוצאות התכנון האסטרטגי - הרציונל לבחירת אסטרטגיה, פיתוח כלים אסטרטגיים, סדרי עדיפויות וקווים מנחים עדכניים לניהול אסטרטגי. אחת המשימות של תכנון אסטרטגי היא ארגון ושימוש נכון במשאבים, הבטחת האינטראקציה ביניהם כדי לשמור ולהגדיל את התחרותיות של החברה בעתיד.

השלבים העיקריים של התכנון האסטרטגי:

1. ניתוח לקוחות פוטנציאליים. יש צורך לזהות את המגמות העיקריות ודפוסי ההתפתחות של גורמים סביבתיים, לפתח שיטות הגנה מפני סכנות ולמצוא דרכים להשתמש בהזדמנויות.

2. ניתוח מיקומו של המיזם בתחרות. יש צורך בשיפור תוצאות הביצועים, ייעול האסטרטגיה התחרותית והגדלת פוטנציאל הפיתוח של החברה.

3. הצדקה של היעדים האסטרטגיים של המיזם בחירת סוגים שונים של פעילויות. יש לקבוע סדרי עדיפויות ולתזמון.

4. יישום אסטרטגיה, בקרה והערכה.

יש צורך לזהות ליקויים בפעילות החברה, לזהות פעילויות מבטיחות חדשות.

אסטרטגיית חברה הינה תכנית ניהול מקיפה שאמורה לחזק את מעמדה של החברה בשוק ולהבטיח תיאום מאמצים, משיכה ושביעות רצון של צרכנים, תחרות מוצלחת והשגת יעדים גלובליים. תהליך פיתוח האסטרטגיה מבוסס על לימוד מדוקדק של כל כיווני הפיתוח והפעילות האפשריים ומורכב בבחירת כיוון כללי, שווקים לפיתוח, צרכים שיוגשו, שיטות תחרות, משיכת משאבים ומודלים עסקיים.

אסטרטגיות פיתוח ארגוניות בסיסיות

1. צמיחה (פוגענית). קריטריונים: נפח מכירות, הכנסות, נתח שוק, קצב צמיחה.

חלופות אסטרטגיות: התעצמות שוק (חדירת שוק, פיתוח שוק, התרחבות גיאוגרפית), גיוון (אנכי, רוחבי, משני), שיתוף פעולה ושיתוף פעולה בין חברות, פעילות כלכלית זרה.

2. התייצבות (התקפית-הגנתית). קריטריונים: הכנסה ממכירות, הכנסה על נכסים, הכנסה על מניות, שיעור הבראה.

חלופות אסטרטגיות: חיסכון, עדכון עלויות, איחוד, התחדשות; משמרות (הפחתת הפסד, התאוששות הכנסה, בשלות פיננסית); ייצוב (סלקטיביות, איזון בשווקים, חיסכון פיננסי).

3. הישרדות (הגנתית). קריטריונים: אישור קריטי (הערכה) של המוצר והשוק, מצב פיננסי, ניהול.

חלופות אסטרטגיות: ארגון מחדש של מערכת הניהול, ארגון מחדש פיננסי, ארגון מחדש שיווקי.

14. מטרות הארגון (מיזם)

בשלב הגדרת היעדים, המשימה של העסק הופכת לתוצאות ותוצאות ספציפיות אליהן שואף הארגון. הגדרת יעדים ומעקב אחר השגתם עוזרים לעקוב אחר התקדמות הארגון.

מטרות - תוצאות והשלכות הרצויות לארגון, קריטריונים להערכת פעילות הארגון והתפתחותו. כל מנהלי החברה צריכים להיות מעורבים בהגדרת יעדים. כל חטיבה בחברה זקוקה ליעדים ספציפיים ניתנים למדידה, שהשגת כל אחת מהן תורמת להשגת היעדים העולמיים של החברה. בחברה יש צורך ליצור אווירה של אוריינטציה אוניברסלית לתוצאה. לשם כך מוגדרות המטרות הכלליות של הארגון לכל יחידה פרטנית, ונקבעת תפיסה ברורה של השגת המטרה ומערכת הנעה שמטרתה ניהול לפי יעדים.

הבאים המטרות העיקריות של מפעל טיפוסי ממוצע:

▪ הגדלת שווי החברה בטווח הארוך;

▪ מקסום רווחים בטווח הקצר;

▪ הפחתת עלויות;

▪ הרחבת הטווח;

▪ עלייה בנתח השוק;

▪ הכנסת טכנולוגיות מודרניות;

▪ הבטחת יציבות תשלומי השכר. מטרות מסוימות עשויות להיות סותרות אחת את השנייה, ובמקרה זה יש צורך לחפש פתרונות פשרה.

ניתן לייצג את הגורמים המשפיעים על השגת המטרה בצורה של שרשרת סיבתית. לדוגמה, זה עשוי להיראות כמו קבוצה של גורמים המשפיעים על המטרה של הגדלת ערך החברה.

ערך חברה (מצטבר של פריטים 1-3)

1. רווח גולמי = רווח גולמי לעסקאות + מספר עסקאות

2. עלויות אחסון = מספר חנויות למחסן + עלויות למחסן

3. עלויות משלוח = מספר נסיעות לעסקה + עלות לנסיעה + מספר עסקאות

15. יעדים ואסטרטגיה ליישום הפרויקט

כל פרויקט הוא פיתוח מבטיח, הדורש מטרה ואסטרטגיה מוגדרים בבירור להשגתה, כלומר אסטרטגיית יישום פרויקט.

כל פרויקט דורש ניטור וניהול מתמידים, על מנת להשיג את המדדים המתוכננים בתוך מסגרת זמן מסוימת ובהתחשב במשאבים שהוקצו לכך. ישנן שיטות ומוצרי תוכנה רבים לכך. על מנת להתחיל ביישום פרויקט, יש צורך להגדיר בצורה ברורה את מטרת הפרויקט, כלומר את התוצאה הסופית הנדרשת שניתן להציג בצורת מוצר/שירות. כמו כן, יש צורך בפיתוח אסטרטגיית יישום פרויקט, אשר תתבטא במחקר מפורט של כל התהליכים העסקיים וזיהוי מקטעי דיווח (שלבים) ונקודות ייחוס שיהיו קשורות באופן ברור למקדמי רגולציה שנקבעו. כך תיווצר מטריצת ניהול פרויקטים, כאשר הפרויקט ייצא לפועל שלב אחר שלב. המאפיינים הספציפיים של יצירת מטריצת יישום פרויקט נקבעים על פי מורכבותה, אופיו, כמות המימון, משך הביצוע, מידת אי הוודאות של התוצאות וגורמים רבים אחרים.

מיושם כעת שלוש גישות הקשורות זו לזו לניהול פרויקטים:

1) תהליך - מספק להתייחס לניהול כסדרה של פעולות המיושמות באופן מתמשך ליישום פונקציות הניהול: חיזוי ותכנון, ארגון, תיאום, הנעה ובקרה;

2) מערכתית - כל פרויקט השקעה יכול להיות מיוצג כמערכת פתוחה שיש לה אינטראקציה הדוקה עם הסביבה החיצונית. בנוסף, פרויקט ההשקעה, בתורו, הוא תת-מערכת של מדיניות ההשקעות, וזה, בתורו, תת-מערכת של האסטרטגיה הארגונית. בהקשר זה, בהתאם להיקף פרויקט ההשקעה, למידע בקלט מהסביבה החיצונית צריכה להיות משמעות ושלמות שונה. ביציאה ממערכת ניהול הפרויקטים עלולה להיווצר תוצאה המשפיעה על נתח השוק שתופס המיזם, על התחרותיות שלו, על אמינותו, על המשמעות החברתית או על הרמה הטכנית ומבנה העלויות לייצור מוצרים ספציפיים;

3) מצבי - מהווה המשך וריאציה של הגישה השיטתית. ניתוח המצב מונחה על ידי העובדה שיישום כל פרויקט השקעה מתבצע בתנאים של סביבה פנימית וחיצונית בדרגות שונות של אי ודאות, אך עם אוריינטציה מטרה אחת - השגת האינדיקטורים המתוכננים של כלכליים או סוגים אחרים של אפקטים.

16. תוכנית השקעות (פרויקט). תקציב השקעות

מטרת תכנון ההשקעה (עיצוב) - להראות את יעילות השימוש בהשקעות שהושקעו בפרויקט.

המשימות העיקריות של תכנון השקעות:

▪ הצג את רמת ההחזר על ההשקעה;

▪ לחשב את תקופת ההחזר על ההשקעה;

▪ לחזות שינויים בגורמים פנימיים וחיצוניים המשפיעים על הפרויקט;

▪ להעריך סיכונים;

▪ לדמות את תזרים המזומנים העתידי מהפרויקט ולהביא אותו למועד הנוכחי (בהתחשב בשיעור ההיוון).

לתכנית ההשקעות ולתקציב עלות ההשקעה יש משמעות אחת – הם הכרחיים לתכנון השקעות ההון של החברה. ההיגיון הכללי של מסמכים אלה מסתכם בבניית טבלאות, שבהן הזמן משתקף בצורה אופקית, ופריטי עלויות ההשקעה משתקפים בצורה אנכית.

דוגמה לתוכנית עלות השקעה, אלף רובל.

17. מסמכים ראשוניים של התוכנית הפיננסית. מטרה, מבנה ומתודולוגיה של חישוב המסמכים העיקריים של התוכנית הפיננסית

לעריכת תכנית פיננסית נעשה שימוש במסמכים העיקריים הבאים - מקורות מידע:

▪ טבלאות הנהלת חשבונות עם נתונים פיננסיים מצטברים;

▪ הסכמים (תנאי הסכם, תנאי תשלום);

▪ אינדיקטורים מאקרו כלכליים לאינפלציה ושיעורי ההלוואות;

▪ חקיקת מס (שיעורי מס ומנגנונים);

▪ מידע על היקפים אפשריים של משיכת מימון חיצוני;

▪ נתוני מחקר שיווקי על היקפי מכירת מוצרים ומחירים, נתונים מתוכנית השיווק האסטרטגית;

▪ נתוני ספקים על מחירי חומרי גלם, חומרים, ציוד;

▪ נתונים מיצרני ציוד על מאפייני ביצועים טכניים;

▪ נתוני שוק העבודה על שכר לפי התמחות. ניתן לערוך תכנית מבצעית כמקור מידע. תוכנית התפעול משקפת את תוצאות האינטראקציה בין החברה לשוקי היעד שלה לכל מוצר ושוק לתקופה מסוימת. בחברה מסמך זה פותח על ידי שירות השיווק. מערך האינדיקטורים של התוכנית התפעולית מראה איזה נתח שוק תופסת החברה עבור כל מוצר ואיזה נתח צפוי לזכות בעתיד. אינדיקטורים נקבעים עבור כל סוג של מוצר, מה שמאפשר להשוות ביניהם.

מסמכים בסיסיים של התוכנית הפיננסית מורכבים מחבורה מאזנים - תוצאות כספיות - תזרים מזומנים. המרכיבים של צרור זה תואמים לשלושה סוגים עיקריים של תוכניות פיננסיות (דוחות) ולשלושה צורות חשבונאיות עיקריות:

א) תוכנית איזון-דוח (טופס מס' 1);

ב) תכנית-דוח על תוצאות כספיות (טופס מס' 2);

ג) תכנית-דוח על תזרימי מזומנים (טופס מס' 4).

תוכניות דו"חות משקפות את מהות המידע הכלול בהן, וטפסי חשבונאות הם סוג של הצגת מידע כזה, שאושר על ידי משרד האוצר עבור מפעלים מדווחים של הפדרציה הרוסית.

בעיקרו של דבר שלוש תוכניות דו"חות עיקריות משקפות: א) נכסים מבחינת מבנה ומקורות היווצרות של נכסים;

ב) הכנסות, הוצאות ותוצאות כספיות; ג) תקבולים ותשלומים במזומנים, יתרה וגירעון/עודף מזומנים. מתוך התכנים של שלושת המרכיבים העיקריים הללו של התוכנית הפיננסית, ניתן לחשב אינדיקטורים פיננסיים וכלכליים רבים. ניתן להשתמש בטפסי דיווח חשבונאי המאושרים על ידי משרד האוצר לחיבור נתונים מהמסמכים העיקריים של התוכנית הפיננסית והחשבונאות (הדיווח), אך לא ניתן להסתמך עליהם בעת ביצוע חישובים, שכן המבנה שלהם לא תמיד עונה על צורכי החשבונאות. ארגונים במונחים של הצגת מידע פיננסי לצורך קבלת החלטות ניהוליות.

באופן מסורתי, הכנת תוכניות פיננסיות בסיסיות מתחילה בהכנת תכנית תזרים מזומנים, ומסתיימת בהכנת מאזן תחזית. שיטת החישוב נובעת מתוכן מאמר אחר מאמר של הטבלאות.

18. תוכנית תזרים מזומנים

תכנית תזרים המזומנים מיועדת לחישוב תקבולים, תשלומים ויתרות מזומנים ומציגה את הגירעון/העודף (מחסור/עודף) במזומנים, כמה מזומנים עומדים לרשות החברה ומה הצורך בהם.

מסמך זה נערך כתוצאה מתקציר של פעילות החברה לכל סוגי הסחורות והשירותים וניתן להגשה בשתי צורות:

1) מיקום האינדיקטורים (פריטים) לפי שלט (הכנסה או תשלום) - קודם כל הקבלות ולאחר מכן כל התשלומים:

יתרת מזומן בתחילת התקופה.

ט. קבלות (הזרמת מזומנים): א. מפעילות שוטפת: תקבולי מזומן מלקוחות.

Б. מפעילות השקעה: מכירת רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים, בנייה בתהליך; דיבידנדים, ריבית מהשקעות פיננסיות לטווח ארוך.

В. מפעילות פיננסית: הגדלת ההון הרשום; זיכויים והלוואות שהתקבלו.

II. תשלומים (זרימת מזומנים): א. לפעילות שוטפת: עלויות ייצור של מוצרים שנמכרו; תשלומים לתקציב; תשלום ריבית על הלוואות.

Б. לפעילות השקעה: השקעות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים; השקעות הון לצורכי ייצור; השקעות הון למטרות שאינן ייצור; עלויות מו"פ; השקעות פיננסיות לטווח ארוך.

В. לפעילות פיננסית: החזר הלוואות לטווח ארוך; השקעות פיננסיות לטווח קצר; תשלום דיבידנד.

סך הכל עבור פעילויות פיננסיות. סה"כ תשלומים: מאזן פעילות שוטפת; איזון בפעילות ההשקעה; איזון על פעילות פיננסית; יתרת מזומנים בסוף התקופה;

2) מיקום האינדיקטורים (מאמרים) לפי סוג הפעילות: ראשית, קבלות ותשלומים עבור סוג אחד של פעילות, ולאחר מכן - עבור השני, לאחר - עבור השלישי: 1. תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת (הוצאות רכישת סחורה; הוצאות שחרור סחורה ממכס; הוצאות עבודה; UST וכו').

2. תזרימי מזומנים מפעילות השקעה: לרכישה ושיפוץ של רכוש קבוע לרבות מע"מ; הוצאות הוניות אחרות; סילוק (מכירה) של רכוש קבוע (נכסים), לרבות מע"מ.

3. תזרימי מזומנים מפעילות מימון: הון עצמי; משיכה של מימון; החזר עיקר ההלוואה; עלויות שירות הלוואות.

4. הוצאות אחרות, מע"מ ניתן להחזר (+)/תשלום (-).

עבור חברות, ישנם שלושה סוגי פעילויות:

▪ עיקרי - קשור למטרה העיקרית (שליחות, יעדים, תוצר פעילות) של החברה;

▪ השקעה - הקשורים לרכישות לטווח ארוך, השקעות הון, משיכה והשקעת הון עצמי;

▪ פיננסי - קשור למשיכת והחזר מימון שאול.

בעזרת תוכנית תזרים מזומנים עם פריטים המסודרים לפי פעילות החברה, נבנה תזרים מזומנים נטו, המאפשר להעריך את שווי החברה.

19. תוכנית רווח והפסד

לתכנית רווח והפסד (תוצאות כספיות, הכנסות והוצאות) לִכלוֹל:

▪ הכנסה (הכנסה) ממכירות;

▪ עלויות (הוצאות, הוצאות);

▪ ניכויים מס ואחרים.

על סמך אינדיקטורים אלו מחושב הרווח שנותר לרשות החברה. על פי התוכנית ניתן לקבוע האם הפעילות מביאה רווח לחברה. המטרה הסופית של מסמך זה היא להראות כיצד הרווחים ישתנו וייווצרו.

יש לזכור זאת תוצאה כספית (רווח או הפסד) - זוהי רק הערכה של ביצועי החברה, אשר תלויה במידה רבה בכללי הקצאת העלויות הרלוונטיים ובכללי ההכרה בהכנסות.

אם אתה מכין תוכנית רווח והפסד בהקשר של מוצרים בודדים, אז אתה יכול להשוות מוצרים שונים מבחינת רווחיות על מנת לקבוע את כדאיות הייצור שלהם. להלן הסעיפים העיקריים של תוכנית רווח והפסד:

הכנסות ממכירות

עלויות ישירות

רווח שולי

עלות יקרה מדי

רווח/הפסד מפעילות שוטפת

הכנסות והוצאות מפעילות השקעה (הכנסות מהשקעות וממכירת נכסים לא שוטפים)

הכנסות והוצאות מפעילות פיננסית (ריבית על הלוואות וכו')

הכנסות והוצאות אחרות

רווח/הפסד לפני מס

מס הכנסה

רווח/הפסד לפני חלוקה

תשלום דיבידנדים (הכנסה לבעלים)

רווח/הפסד מאזני (נטו).

חלוקת רווחים אחרת

רווחים / הפסד שמורים

20. תוכנית חלוקת רווחים. תוכנית איזון

תוכנית חלוקת רווחים מהווה המשך הגיוני לתכנית התוצאות הכספיות והוא הכרחי בעיקר לבעלי המניות ולהבנה כמה רווחים מחולק בין בעלי המניות, וכמה נשאר לרשות החברה.

המסמך מחשב את הרווח לפני החלוקה, ואת הרווח שנותר לרשות החברה לאחר תשלום דיבידנדים.

פריטים עיקריים של תוכנית חלוקת הרווחים

רווח/הפסד לפני חלוקה: הקצאה לתשלום דיבידנדים על מניות בכורה (ב-JSCs); הקצאה לתשלום דיבידנדים על מניות רגילות (ב-JSCs); חלוקה לתשלום הכנסה לבעלים (ב- LLC וכו')

רווח/הפסד מאזני (נטו): הקצאה למילואים ולקרנות אחרות

תוכנית יתרת רווחים / הפסד לוכד את נקודות החוזק והחולשה של החברה מבחינה פיננסית כרגע. כל מרכיב בודד במאזן בפני עצמו אומר מעט, אך כאשר כל המרכיבים נחשבים זה לזה, הדבר מאפשר לשפוט את מצבה הפיננסי של החברה.

תחזיות המאזנים לתקופה הבאה צריכות לקחת בחשבון את המאזן המקורי, כמו גם את הפרטים של התפתחות החברה ותוצאות הפעילות הפיננסית שלה.

פריטים וסעיפים עיקריים של היתרה

1. נכסים. א. נכסים לא שוטפים: רכוש קבוע (שווי שייר); השקעות פיננסיות לטווח ארוך.

Б. נכסים שוטפים: מלאי חומרי גלם וחומרים; ייצור לא גמור; מוצרים מוגמרים; חשבונות חייבים; מקדמות לספקים; כסף מזומן; נכסים שוטפים אחרים. סך נכסים.

2. התחייבויות. א. הון עצמי: הון מורשה; עודפים; אֲבֵדוֹת.

Б. הון שאול (לחייבים): התחייבויות ארוכות טווח (חוב על הלוואות ממשלתיות; חוב על הלוואות ארוכות טווח); התחייבויות לזמן קצר (חוב על הלוואות לזמן קצר; חובות; מקדמות מלקוחות; הסדרים עם התקציב והכספים החוץ תקציביים; הסדרים עם כוח אדם). סה"כ התחייבויות.

21. דרישות למסמכים העיקריים של התוכנית הפיננסית. הסדנדרטים הפיננסים הבין לאומיים. טכנולוגיית תכנון פיננסי

К המסמכים העיקריים של התוכנית הפיננסית הם הדרישות הבאות:

▪ התכנסות - אינדיקטורים ופריטי התוכנית הפיננסית חייבים להתכנס ויחד ליצור תמונה פיננסית הוליסטית;

▪ קישוריות הדדית - אינדיקטורים של תוכנית פיננסית חייבים להיות מחוברים זה לזה ולחושב על בסיס נתונים ראשוניים מסוימים (אינדיקטורים);

▪ התאמה לחשבונאות - יש להציג את האינדיקטורים הפיננסיים באופן שניתן על בסיסם ליצור נתונים חשבונאיים מצטברים;

▪ עיצוב נוח - העיצוב צריך להיות מובן וברור, ומצד שני די מקצועי.

תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) נחוצים עבור חברות רוסיות במספר מקרים, בפרט, אם החברה מושכת השקעות זרות או מתכננת להציב מניות. IFRS שימושי גם עבור חברות שיכולות להרשות לעצמן להבטיח את השינוי בדיווח, שכן IFRS מדויק יותר מהסטנדרטים הרוסיים מאפיינים את הביצועים והמצב הפיננסי של החברה. מידע כזה עשוי להיות שימושי לניתוח, קבלת החלטות בניהול, אספקה לבעלי מניות ומשקיעים.

בעולם להקצות שני אבות טיפוס עיקריים של MFSO:

1) IAS (תקני חשבונאות בינלאומיים) - תקנים בינלאומיים המיושמים לדיווח על שוקי מניות בינלאומיים;

2) GAAP (עקרונות חשבונאיים מקובלים) - תקני דיווח בארה"ב המשמשים בהכנת דיווח לבורסה ולמשקיעים בארה"ב.

עקרונות בסיסיים של IFRS:

▪ הנחה תקפה - פירושה שהחברה תפעל לתקופה המספיקה למילוי התחייבויותיה הקיימות;

▪ קביעות - פירושה שהמדיניות החשבונאית של החברה, כל השאר, לא צריכה להשתנות במשך מספר שנים;

▪ צבירה - משמעה שיש להכיר בהכנסות ובהוצאות בתקופות אליהן הן מתייחסות, ללא קשר לעובדת התשלום.

טכנולוגיית תכנון פיננסי מורכבת בפיתוח עקבי של סעיפי התוכנית הפיננסית לפי היגיון מסוים: חלקים מסוימים מפותחים על בסיס נתונים מסעיפים אחרים.

22. אסטרטגיית מימון פרויקטים. תמיכה במידע, מתודולוגיה לחישוב אינדיקטורים מתוכננים וקביעת תזרימי מזומנים

אסטרטגיית מימון פרויקטים מורכבת מהיישום ברצף מסוים של תוכניות מימון המבוססות על המאפיינים האישיים של הפרויקט והגורמים המשפיעים עליו.

ישנם שלושה סוגים עיקריים של אסטרטגיות מימון:

1) מימון מכספי עצמי;

2) מימון מכספים שאולים;

3) מימון מעורב (מורכב, משולב).

בעת יישום אסטרטגיית המימון ניתן להשתמש במכשירים הפיננסיים הבאים (תוכניות מימון) בשילוב: מכירת מניה למשקיע פיננסי; מכירת מניה למשקיע אסטרטגי; מימון סיכון; בריתות אסטרטגיות; מיזמים משותפים, שותפויות מוגבלות, שותפויות הדדיות; השמה סגורה (פרטית) של ניירות ערך; הנפקה לציבור של ניירות ערך (IPO); גישה לשווקים פיננסיים מערביים (תעודות פיקדון); מענקים ותרומות לצדקה; הסכם מחקר ופיתוח; רשת; הלוואות בנקאיות, קווי אשראי, הלוואות; אשראי מסחרי (סחורה); זיכוי מדינה (זיכוי ממס השקעות); הַחכָּרָה; הלוואת אג"ח; הנפקת שטר; מימון פרויקטים; ביטוח עסקאות יצוא; מימון ממשלתי; זכיינות; פקטורינג; ויתור; אגרה.

מחוונים מתוכננים מחושבים מבוסס על ערכי תחזית המבוססים על ניתוח גורמי השפעה עתידיים ועל ההיגיון של טבלאות חישוב. בפרקטיקה של תכנון פיננסי ועסקי, נעשה שימוש ביעדים הבאים:

▪ תקופת החזר השקעה;

▪ שיעור התשואה על ההשקעה;

▪ שווי נוכחי נטו;

▪ רמת הרווחיות ;

▪ שיעור החזר פנימי על ההשקעה;

▪ קבוצת מדדי נזילות ;

▪ קבוצת מדדי פעילות עסקית ;

▪ קבוצת אינדיקטורים למבנה הון ;

▪ קבוצת מדדי רווחיות ;

▪ קבוצת אינדיקטורים להשקעה. תזרימי המזומנים נקבעים בעיקר בחישוב המבוסס על מדדי מכירה מתוכננים (מחירים והיקפים), רכישות, תנאי תשלום, שיעורי מס ותנאי תשלום, נתוני מימון, שכר, רכישת רכוש קבוע ועוד - כל הגורמים המשפיעים על תזרימי המזומנים.

תמיכת מידע בחישובים מורכבת מבחירה של מידע ראשוני אמין:

▪ ערכי משתנים בנוסחאות חישוב;

▪ מדידה מספרית של גורמים המשפיעים על אינדיקטורים מתוכננים.

23. תהליכים טכנולוגיים בסיסיים של תכנון עסקי. תנאי שימוש ותוכנית לוח שנה (לוח זמנים עבודה) לפיתוח תוכנית עסקית

בתכנון עסקי מבחינים בין התהליכים הטכנולוגיים (השלבים) הבאים:

1. איסוף וניתוח מידע ראשוני.

2. הכנת תקנון ולוח זמנים לפיתוח תוכנית עסקית.

3. איסוף מידע מפורט על כל סעיפי התוכנית העסקית.

4. ניתוח, עיבוד מידע, הכנת קטעים מהתכנית העסקית.

5. הכנת תוכנית עסקית.

6. בקרה על תוכן הסעיפים ודיוק החישובים הכספיים.

7. הכנת מספר אפשרויות לתכנית עסקית (בהתאם לקהל היעד).

8. הדפסת עותקים מהבהבים של התוכנית העסקית.

לקוח תוכנית עסקית הינם ישויות משפטיות ויחידים העוסקים בפעילות יזמית והשקעות, שתנאיה ותוצאותיה מנותחים וחזויים בתוכנית העסקית.

מפתחי התוכנית העסקית הם משרדים המתמחים בתחום פעילות שיווקית, עיצוב, צוותי סופרים, מחברים בודדים. במידת הצורך מעורבים חברות ייעוץ ומומחים.

ישנן שתי גישות עיקריות לפיתוח תוכנית עסקית. הראשון הוא שהתוכנית העסקית נערכת על ידי קבוצת מומחים שכירה, ויוזמי הפרויקט משתתפים בה על ידי הכנת הנתונים הראשוניים. גישה נוספת היא כאשר יוזמי הפרויקט מפתחים בעצמם תוכנית עסקית, ומקבלים המלצות מתודולוגיות ממומחים, בפרט ממשקיעים פוטנציאליים.

כאשר מפתחים תוכנית עסקית, תנאי התייחסות ותוכנית לוח שנה (לוח זמנים עבודה). בעת פיתוח תוכנית עסקית על ידי חברות ייעוץ, מסמכים אלו נערכים בכתב ומוסכם על הצדדים (הלקוח והקבלן). בעת פיתוח תוכנית עסקית, עובדי החברה רשאים שלא לערוך מסמכים אלו, אך יש צורך להסכים בין המנהל למומחה על הפרמטרים העיקריים המוגדרים במסמכים אלו.

משימה טכנית צריך להכיל תיאור של הדרישות, המגבלות והפרמטרים החיוניים של התוצאה הצפויה של העבודה על פיתוח תוכנית עסקית. תנאי ההתייחסות עשויים להכיל תיאור של מנגנוני היחסים בין הלקוח לקבלן.

תוכנית לוח שנה צריך להכיל רשימה של כל שלבי העבודה שבוצעו עם התאריכים המתוכננים לתחילתם ולסיומה. מועדי אינדיקציה מרכזיים לסיום שלבים משמעותיים במיוחד חשובים במיוחד.

24. סוגי מודלים בשימוש בתכנון עסקי

ניתן להשתמש בתכנון עסקי סוגים שונים של מודלים פיננסיים, כלכליים ועסקיים. הבחירה בדגם ספציפי תלויה בהיתכנות ובאפשרות השימוש בו עבור תוכנית עסקית נתונה. דגמים רבים מתוכננים כתוכנת מחשב, או להיפך, תוכנות רבות מכילות מודלים מובנים.

כל מודל יישומי חייב לעמוד בעקרונות המקובלים של מודלים כלכליים.

כדי ליצור מודל, יש צורך לבחור אינדיקטורים מצטברים טיפוסיים (מאמרים) של דוחות ואינדיקטורים מפורטים (מאמרים) של דוחות בהתאם למאפייני החברה (פרויקט), וכן לקבוע את פרמטרי הקלט, נוסחאות לחישוב יעד. אינדיקטורים בהתאם לערכים של גורמים משתנים וצורת הצגת המידע הסופי (היוצא) עבור המשתמש במודל.

קלט ופלט של דגם עשוי להיות בשילובים שונים. העיקר הוא ליצור תמונה מקיפה דינמית מקושרת של חברה או פרויקט לתקופה מוגדרת, כדי לחזות ביצועים פיננסיים ומצב פיננסי. תקופת התכנון המצוינת מחולקת לתקופות דיווח, שלכל אחת מהן ניתן לראות את המדדים הנדרשים.

הרעיון של מודל עסקי (מודל עסקי) במובן הרחב, הוא משמש להתייחסות לשיטת השגת הרווח מפעילות החברה.

מבחינה פורמלית, המודל העסקי של החברה משויך למרכיב הכלכלי של האסטרטגיה, עם היחס בין הכנסות - עלויות - רווח, עם הכנסה בפועל ומתוכננת ממכירת סחורות החברה, עם אסטרטגיית התחרות, עם מבנה העלויות, ההכנסה. רמה, זרמי רווח והחזר על השקעה. המודל העסקי של החברה נועד להבטיח את יעילות האסטרטגיה מבחינת רווח. לכן, הרעיון של מודל עסקי צר יותר מהמושג של אסטרטגיה עסקית.

האסטרטגיה מגדירה כיצד החברה מתחרה ומנהלת עסקים (לא נוגע בתוצאות פיננסיות ספציפיות ובהשלכות התחרות), והמודל העסקי, המבוסס על מדדי הרווח והעלות המתקבלים כתוצאה מיישום אסטרטגיה זו, מבטיח את כדאיות החברה. קדנציה ארוכה בתחום עיסוקה ורווחים יציבים ומשביעי רצון מצביעים על כך שלחברה יש מודל עסקי מצליח המאשש את הרווחיות והכדאיות של האסטרטגיה שלה.

25. תכונות של פיתוח מודלים של תהליכים עסקיים. טכנולוגיות מידע לפיתוח תוכניות עסקיות

תהליך עסקי - הפיכת רכיבי קלט לתפוקה או למספר עבודות או נהלים קשורים, במצטבר תוך מימוש המטרה הספציפית של הפעילות השוטפת במסגרת המבנה הארגוני הקיים (S. Kovalev). למעשה, תהליכים עסקיים הם תנועה של חומר, מידע וזרימות פיננסיות. סוג מיוחד של תהליכים עסקיים הם פרויקטים - תהליכי פיתוח עסקי. פרויקט הוא תהליך ייחודי חד פעמי שמטרתו יישום שינויים.

מודלים מפותחים לניהול תהליכים עסקיים. יש את הדברים הבאים שלבים עיקריים לפיתוח מודלים של תהליכים עסקיים:

1. זיהוי תהליכים עסקיים:

▪ יש צורך להתחיל את הבחירה בזיהוי סוגי (כיווני) הפעילות;

▪ אז יש צורך לקבוע את נקודות ההתחלה והסיום של התהליכים;

▪ ניתן לחלק תהליכים ארוכים וגדולים למספר תהליכי משנה;

▪ חלוקת תהליכים לפי סוגים (עיקריים, תומכים, ניהול, פיתוח);

▪ קישור בין נקודות ההתחלה והסיום של תהליכים.

2. דירוג תהליכים עסקיים על מנת להעריך אותם לפי הקריטריונים הבאים:

▪ חשיבות התהליך העסקי;

▪ תהליך עסקי בעייתי;

▪ היכולת לבצע שינויים בתהליכים עסקיים.

3. תיאור תהליכים עסקיים, המתבצע בצורה אופקית ואנכית ברצף הבא:

▪ קביעת המטרות של תיאור תהליכים עסקיים;

▪ תיאור סביבת התהליך העסקי;

▪ תיאור המבנה הפונקציונלי של תהליכים עסקיים;

▪ תיאור זרימות תהליכים עסקיים;

▪ בניית דיאגרמות זרימה של תהליכים עסקיים ;

▪ בניית דיאגרמות של אלגוריתמים של תהליכים עסקיים;

▪ בניית מבנה ארגוני של תהליכים עסקיים.

4. לתיאור נכון, יש צורך לקבוע את הפורמט (הסטנדרטי) של התיאור. מתודולוגיות התיאור הבאות הן הנפוצות ביותר: DFD, IDEF0, IDEF3, SADT, ORACLE, BAAN, ARIS. מתודולוגיות רבות מובנות במוצרי התוכנה המתאימים.

5. רצוי להשתמש בתוכנת מחשב לבניית מודל תהליכים עסקיים. תוכניות המודלים הידועות ביותר של תהליכים עסקיים הן: ARIS; BPwin; BAAN EME; עיצוב / IDEF; Visio; מהנדס עסקי (תוכנית אתר www.betec.ru).

ישנם מספר יצרנים של כלי דוגמנות פיננסיים בשוק הרוסי: Expert Systems (תוכנית מומחה לפרויקט); Alt Invest; MS Project; מחשבוני אנליסט פיננסי (שפותח על ידי A. Vasina); אתר www.finmodel.ru.

התוכניות שפותחו מאפשרות לבצע בזמן קצר תהליכים מורכבים של מידול וניתוח של פרויקטי השקעה, ניתוח מצבה הפיננסי של החברה וקבלת המידע הדרוש באופן מיידי.

26. מטרת המערכת האנליטית של מומחה הפרויקט

תכנון לפיתוח מיזם מצריך שימוש בשיטות וכלים מודרניים המפחיתים את עלויות הזמן.

שיטת סימולציה, המבוסס על גישת התרחישים, יעיל ומתאים למשימות הנפתרות. מודלים של סימולציה מאפשרים לך לשחק אפשרויות שונות לפיתוח מיזם ומצב הסביבה הכלכלית החיצונית. בעזרתם ניתן לבחון רעיונות והנחות שונות לגבי פיתוח עסקי וכן לנתח את ההשלכות של יישומם.

המודל מוצג בצורה של תזרימי מזומנים {תזרים מזומנים).

גישות אלו מהוות את הבסיס מערכת אנליטית

מומחה לפרויקטים, המבוססת על מתודולוגיית הערכת פרויקטי ההשקעות UNIDO ואשר הפכה לסטנדרט דה פקטו בתחום התכנון העסקי ועיצוב ההשקעות במדינות חבר העמים והבלטיות. על ידי מודלים עקביים במערכת של הפעילויות המתוכננות של מיזם חדש או קיים ושינויים בסביבה הכלכלית, ניתן לבצע עיצוב השקעות ותכנון פיננסי, ליצור תוכניות עסקיות העונות על דרישות בינלאומיות, וכן להעריך את האפקטיביות של יישום הפרויקט. Project Expert מאפשר לנתח אפשרויות חלופיות לפיתוח הפרויקט ולבחור את המסלול האופטימלי לפיתוח המיזם, לקבוע את הצורך של המיזם בכספים, לבחור את תכנית המימון האופטימלית ותנאי האשראי, להעריך את מרווח הביטחון של העסק, אפקטיביות ההשקעות עבור כל משתתפי הפרויקט, בחירת אפשרויות ייצור, רכש ומכירה, וכן מעקב אחר יישום הפרויקטים.

מערכת מאפשר לך לדמות את הפעילויות של ארגונים בגדלים שונים - החל מחברה פרטית קטנה ועד אחזקת מבנים. בעזרתו תוכלו ליצור פרויקטים בכל מורכבות - החל לחישוב ההחזר של ציוד חדש ועד להערכת האפקטיביות של גיוון פעילות החברה. מומחה לפרויקטים אינו דורש שום ידע מעמיק במתמטיקה או במיומנויות תכנות - אתה רק צריך להכיר היטב את העסק המתואר.

ניתן לתאר עבודה עם המערכת בשלבים שונים של פיתוח ויישום של פרויקט השקעה השלבים הבסיסיים הבאים:

▪ בניית מודל של החברה וסביבתה הכלכלית כחלק מפרויקט הפיתוח שלה;

▪ קביעת הצורך במימון פרויקטים לאורך זמן;

▪ פיתוח אסטרטגיית מימון;

▪ ניתוח התוצאות הכספיות החזויות;

▪ תכנון עסקי ויצירת תוכנית עסקית - מסמך המכיל חלק טקסט, טבלאות הסיכום הנדרשות, גרפים ודיאגרמות;

▪ ניתוח נתונים על המצב הנוכחי של הפרויקט במהלך ביצועו.

27. שלבים עיקריים בפיתוח המודל הפיננסי (תקציבים) של התוכנית העסקית. הכנת מידע ראשוני הכרחי לפיתוח מודל פיננסי

מודל פיננסי - זה:

1) מודל של זרימות פיננסיות ואינדיקטורים כלכליים של האובייקט המודגם;

2) מנגנון המאפשר לך לחשב את האינדיקטורים הפיננסיים והכלכליים הדרושים על סמך הפרמטרים הראשוניים.

בעת פיתוח מודל פיננסי לתוכנית עסקית, יש צורך במבנה ברור של כל נתוני הפרויקט הזמינים. כל תוכנית עסקית צריכה לכלול מודל פיננסי שמחשב תזרימי מזומנים עתידיים שייצר העסק 3-5 שנים קדימה, בהתבסס על שיעורי הצמיחה הנוכחיים.

כאשר מעצבים תקציב תוכנית עסקית, יש שלושה שלבים עיקריים:

1. ניתוח מידע ראשוני על ההתפתחות השוטפת של החברה, תכנית אסטרטגית וניתוח שיווקי של השוק, שעל בסיסם יתוכננו זרימות פיננסיות.

2. יצירת מערך תחזיות של דוחות כספיים (דוח רווח והפסד, מאזן, דוח תזרים מזומנים בהתאם ל-IFRS) לחמש השנים הבאות (לפחות שנתיים עם צעד של חודש, ולאחר מכן - לפי שנים ), אשר ישקפו תוצאות של יישום התכנית האסטרטגית.

3. ניתוח גורמי סיכון ואסטרטגיית הפחתת סיכונים, תוך התחשבות באילו שלושה מודלים פיננסיים של התוכנית העסקית בנויים: פסימי (נלקחים בחשבון סיכונים מרביים והשלכותיהם על תזרימי החברה); - אופטימי (החברה תתפתח בהתאם לקצב המתוכנן, ללא סיכונים); - שמרני (התוצאה הסבירה ביותר של התפתחות החברה).

תהליך בניית מודל פעילות ארגוני זמן רב ביותר, הדורש עבודת הכנה על איסוף וניתוח נתונים ראשוניים. המידע נאסף בהתאם בלוקי מידע:

1. מוצרים ושירותים. 2. תעשייה. 3. תחרותיות. 4. תפעול. 5. מצבה הפיננסי של החברה. 6. תוכנית אסטרטגית.

מוצרים ושירותים. בחלק זה יש צורך לבצע שיטתיות של כל קו המוצרים שמציעה החברה. עבור כל יחידה של קו המוצרים, יש לציין את עלות הייצור ואת היקף המכירות המשוער.

תעשיה. במודל הפיננסי יש לשים לב היטב לניתוח הענף בו פועל המיזם, שווקי המכירות ורמת התחרות. זהו המידע החשוב ביותר שעל בסיסו יש צורך להסיק האם החברה יכולה לממש בהצלחה את ההזדמנויות שלה בשוק. כאשר מנתחים את הענף בו פועלת חברה יש לשים לב למגמות העלולות להשפיע על קידום סחורות/שירותים בשוק.

יש צורך גם להגיש ניתוח השפעת הכוחות העיקריים על התעשייההשפעה על מצב התחרות: יכולת הספקים להשפיע לרעה על תנאי האספקה; - יכולת הקונים להשפיע לרעה על התנאים לרכישת מוצרים ו/או שירותים; - אפשרות להופעת מוצרים תחליפיים; וכולי.

28. תחרותיות. פעולות. מצבה הפיננסי של החברה. תוכנית אסטרטגית

תחרותיות. זהו יתרון של חברה, המעניק לה את ההזדמנות להעלות את ערכה בקצב צמיחה מהיר יותר מאשר מתחרותיה.

המידע בסעיף זה הכרחי כדי לקבוע את נתח השוק והיקפי המכירות של מוצרים. לניתוח מלא עליך לענות על השאלות הבאות: איזה נתח שוק יהיה לחברה בתקופה שנקבעה על פי התוכנית העסקית שלך? - האם ייווצרו שווקים חדשים כתוצאה מהאסטרטגיה שלך? - האם לקוחות החברה שלך "יירכשו" כתוצאה מגידול בקיבולת השוק הכוללת, או שיירטו אותם על ידי מתחרים (ציין אותם)? - מה תהיה תגובת המתחרים להתרחבות או כניסה לפלח שוק זה? איך הם יגיבו למעשיך?

פעולות. סעיף זה צריך להכיל כל העלויות האפשריות של החברה בייצור ומכירת מוצרים: מערכת הפצה; - תהליכי רישום פטנטים ורישוי; - השקעה במתקני ייצור; - ספקים מרכזיים של חומרי גלם, חומרים ורכיבים - רמת מחירי חומרי הגלם, תחזית רמת המחירים בעוד שנתיים עד שלוש; - תגמול עובדי החברה; - השכרה.

מצבה הפיננסי של החברה. סעיף זה כולל את התוצאות הכספיות של החברה בתקופות קודמות, לרבות מאזן, דוח רווח והפסד ודוח תזרים מזומנים. מידע זה נלקח מהדוחות הכספיים החיצוניים של החברה (רצוי שדוחות אלו יובאו לתקני IAS). מידע זה נחוץ למשקיע כדי להעריך עד כמה החברה פעלה בעבר.

רצוי לתת הערות קצרות לדוח, מהן יתברר אילו אירועים השפיעו על התוצאות הכספיות שהושגו בכל שנה שהוצגה. הערות צריכות להסביר שינויים בהיקף המכירות, הברוטו, התפעולי, הרווח הנקי וכו'. זה יספק הזדמנות להבין את היקף הפעילות הפיננסית של החברה.

תוכנית אסטרטגית. אסטרטגיית הצמיחה של החברה היא השאלה החשובה ביותר, שהתשובה עליה צריכה להיכלל בתוכנית העסקית. על מה מבוססות הציפיות לצמיחה עסקית, מה הרעיון המרכזי לפיתוח עתידי? האם אתם מתכננים לשפר את יעילות החברה על ידי הכנסת ציוד טכנולוגי או מערכות ניהול חדשות? תוכנית אסטרטגית מאפשרת למשקיע להבין כיצד חברה מתכננת לממש את ההזדמנויות שלה.

צריך להיות המידע הבא: תיאור של תוכנית הפיתוח האסטרטגית של החברה, תיק ההשקעות והאסטרטגיה התחרותית של החברה, הזדמנויות צמיחה ומנגנונים כיצד ניתן לספקם; - תיאור פעולות ספציפיות שיבוצעו בתהליך יישום התכנית האסטרטגית; - תיאור ההשפעה הצפויה של פעולות אלו על שיווק ומכירות, עלויות, מימון, משאבי אנוש ופונקציות ייצור.

התוכנית האסטרטגית צריכה ליישר קו עם חלקים אחרים של התוכנית העסקית ולקשר את כל ההצהרות שנאמרו בסעיפים הקודמים.

29. תוכנית מכירה ותוכנית ייצור במערכת מומחה פרויקטים

כפי שכבר צוין, לעבודה במערכת מומחה לפרויקטים אין צורך בידע מעמיק במתמטיקה ובמיומנויות תכנות - אתה רק צריך להכיר היטב את העסק המתואר.

מערכת מומחה לפרויקטים היא מאפשרת לזמן קצר לפתח מודל פיננסי של החברה. לתיאור הפרויקט והחברה יש להזין את הנתונים הראשוניים: תאריך תחילת ומשך הפרויקט, רשימת מוצרים ושירותים המתוכננים לשחרור, המבנה הרב-שכבתי של החברה עד לכל חטיבה ומוצר. , וכן המצב הפיננסי בעת תחילת הפרויקט - תיאור מפורט של נכסיה והתחייבויותיה במאזן מצטבר.

יש לגבש את אסטרטגיית המכירות של החברה המיישמת את הפרויקט בפירוט בשלב התכנון.

להזנת נתונים, בחר בספריית "תוכנית תפעולית". בו צריך לפתוח את חלון "תוכנית מכירה", שבו ניתן לתכנן את לוח המכירות ומחירי המוצרים.

כדי לדגמן אותו ב-Project Expert, תצטרך להזין רשימה של מוצרים, מחירים לכל מוצר והיקף מכירות משוער. המערכת מאפשרת לך לקחת בחשבון מידע נוסף על השפעת העונתיות על המחיר, להגדיר את התוכנית לפיה המחיר של מוצר מסוים יווצר לאורך הפרויקט. בתהליך פיתוח אסטרטגיית מכירה ב-Project Expert נלקחים בחשבון גורמי זמן כגון: זמן מימוש המוצר (שירות), איחור בתשלום לאחר אספקת המוצר וכן תנאי התשלום. עבור המוצר או השירות לצרכן (למעשה, בתשלום מראש או באשראי).

כאשר מדגמים מכירות לוקחים בחשבון את היקף המלאי של מוצרים מוגמרים ואורך חיי המדף שלהם, אחוז ההפסדים במכירת מוצרים ועוד. המערכת מאפשרת גם לשקף את עלויות הפרסום וקידום המוצרים בשוק.

אתה יכול להעריך את היתרונות של כל ערכת שיווק על ידי ניתוח תנאי השיווק שנבחרו.

כאשר מדגמים את פעילות הייצור של מיזם ב-Project Expert, אתה רק צריך להזין למערכת נתונים על מוצרים, נפחי הייצור שלהם, על כמות ועלות חומרי גלם וחומרים, על עלויות כוח אדם בהתאם למבנה הייצור הקיים, על סך העלויות - עלויות ייצור, ניהול, שיווק וכו'.

מערכת מאפשר לתאר לוח זמנים לייצור וסוגים שונים של עלויות, המקשר בין הפרמטרים הנבחרים של המודל הפיננסי של הארגון לקשר מתמטי מורכב, למשל, בעת מודלים של נפח הייצור של מוצר, בהתבסס על יכולות הארגון ויכולת השוק החזויה. .

תַעֲשִׂיָתִי ניתן להפיק את התוכנית באופן אוטומטי על ידי המערכת בהתאם להיקפי המכירות המתוכננים. Project Expert מאפשר לך לקבוע את התלות של תוכנית הייצור בגורמים אחרים, למשל, ביכולות של ציוד הייצור המשמש.

30. הגדרת אסטרטגיית המימון. תוכנית מימון פרויקטים במערכת מומחה פרויקטים

כל פרויקט פיתוח ארגוני אינו בר ביצוע מבלי לפתור את בעיית המימון. מערכת Project Expert מכילה אפשרות לדוגמנות ובחירת תכנית מימון. אילו כספים יידרשו בשלבים שונים של הפרויקט? דרישות ההון נקבעות על סמך הנתונים המוצגים ב דוח תזרים מזומנים (תזרים מזומנים).

בעצם, תזרים מזומנים הוא המסמך הראשי, שנועדה לקבוע את הצורך בהון, לפתח אסטרטגיה למימון מיזם, וגם להעריך את יעילות השימוש בהון.

ערכי יתרת חשבון הארגון מוצגים בשורה האחרונה של טבלת תזרים המזומנים ומדגימים את המצב החזוי של חשבון הסילוקין של המיזם המיישם את הפרויקט בפרקי זמן שונים. יתרה שלילית בחשבון עו"ש פירושה שלחברה אין את כמות ההון הדרוש.

חשוב לגבש הון באופן שבשום פרק זמן לערך יתרת החשבון השוטף יהיה ערך שלילי. יחד עם זאת, יש צורך לדבוק עיקרון בסיסי - יש למשוך הון רק בפרק הזמן שבו הוא באמת נחוץ.

חשוב לקחת בחשבון תנאים אמיתיים לגיוס הון. המערכת האנליטית של Project Expert קובעת באופן אוטומטי כמה מזומנים יספיקו לכיסוי הגירעון בהון בכל פרק זמן משוער. בעת יצירת פרויקט, בוחרים את היקפי ותנאי המימון שלו: גיוס הון עצמי, כספים לווים, מימון ממשלתי, עסקאות ליסינג. בעת תיאור מימון פרויקטים, המערכת מאפשרת גם להשתמש בשילובים שונים של שיטות אלו.

יתרון Project Expert טמון בעובדה שהצורך בהון נקבע תוך התחשבות באינפלציה, וזה מאפשר להימנע מטעויות בתכנון תקציב הפרויקט.

חשוב שבעת גיבוש אסטרטגיית מימון חברה תוך שימוש בהון הון, המערכת מאפשרת לבעלי המניות לבחור את גודל החזקות המניות, תוך התחשבות הן בתנאי הבעלות והן בתשואה הנדרשת על ההון המושקע. אפשרות זו ניתנת על ידי השיטה ההשוואתית המיושמת בנוסף למערכת של הערכת שווי עסק. כדי לקבוע את ההכנסה העתידית של בעלי המניות - דיבידנדים ומחיר המכירה המתוכנן של מניות, מחושב ערך החזוי של החברה באמצעות מכפילי מחירים מובנים ומכפילי מחיר שנוצרו בעצמם.

Project Expert גם מאפשר לך לפתור את הבעיה של ניהול מזומנים חינם שנוצרו על ידי פרויקט. אתה יכול גם לדמות תוכנית משלך של תהליך הצבת כספים בתנאים שונים בהפקדות או בפרויקטים חלופיים.

31. השפעת תנאי התשלום, האינפלציה והמיסוי על תוצאות החישובים

תוצאות החישוב מושפעות מ אִינפלַצִיָה. יש לזכור ששיעור ההיוון מחושב תוך התחשבות באינפלציה, לכן, בעת חישוב אינדיקטורים להשקעה, יש להשתמש בתזרים מזומנים נטו. בתוכנית Project Expert, התוכנית עושה זאת באופן עצמאי.

מודול "אינפלציה" מספק קלט של נתונים המאפיינים את הגורמים האינפלציוניים של הסביבה החיצונית שבה הפרויקט מיושם. מכיוון שהאינפלציה פועלת באופן לא אחיד על קבוצות שונות של סחורות, שירותים, משאבי עבודה, נדל"ן, בעת פיתוח פרויקט, יש לשאוף להעריך את מגמות התמחור עבור כל אחד מהמרכיבים הללו. תוכנית מומחה הפרויקטים מאפשרת לבנות תיאור כללי של הסביבה האינפלציונית, בה מזוהים מושאי האינפלציה הגדולים ביותר, או במידת הצורך לפרט את תיאור תנאי האינפלציה לכל מרכיב בפעילות הכלכלית של המיזם.

דיאלוג זה מספק נהלים להזנת מדדי אינפלציה עבור חמש קבוצות של אובייקטי אינפלציה המאפיינים שינויים בעלות התקבולים והתשלומים עבור הפריטים העיקריים של הפרויקט. הערכים המספריים שהוזנו מאפיינים את העלייה או הירידה החזויה במחירים כאחוז מהתקופה הקודמת עבור כל קבוצה של עצמים חשופים לאינפלציה: מכירות (מוצרים או שירותים); - עלויות ישירות (חומרים, רכיבים ועלויות משתנות אחרות מלבד שכר עבודה); - עלויות כלליות (תפעוליות, מסחר, אדמיניסטרטיביות); - שכר; - נדל"ן (בניינים, מבנים, ציוד).

בשלב זה, יש צורך לקחת בחשבון קשר מסוים בין האינפלציה לשערי החליפין. לפיכך, אם קצב צמיחת המחירים עולה על קצב הפיחות של היחידה המוניטרית (שינויים ביחס שערי החליפין), עלול להיווצר מצב שבו המחירים בשוק המקומי (למשל, ברובלים) עולים על רמת המחירים בעולם. . לכן, יש צורך במעקב אחר נכונות הנתונים, במיוחד בתקופות ביצוע ארוכות של הפרויקט.

R שנתי ו-r רבעוני_i הערכים של מחווני אינפלציה קשורים בקשר הבא: (1 + R / 100) = (1 + r / 100) x (1 + r₂ / 100) x (1 + r₃ / 100) x (1 + r₄ / 100),

כאשר R, r הם רמת האינפלציה השנתית והרבעונית, בהתאמה.

תוצאות החישוב מושפעות גם מ מיסוי. המיזם ממוקם במסגרת חוקית של מדינה, ולכן עליו לשלם מסים לתקציב המדינה. על ידי ציון המסים ששולמו, האחוזים ובסיס המס, Project Expert מאפשר לך לחשב במהירות את השפעתם על תזרים המזומנים.

גם תנאי התשלום משפיעים תוצאות חישוב. בעת חישוב תזרימי מזומנים עבור פרויקט, יש לזכור כי יש כמה התאמות שצריך לעשות למודל שכבר נוצר. יש צורך להשתמש בעקרון הסבירות והמציאות.

32. ניתוח תרחישים

ניתוח תרחיש - ניתוח סיכונים, שבו, יחד עם הגרסה הבסיסית של הפרויקט, נשקלות מספר אפשרויות פוטנציאליות ליישום. למעשה, תרחיש הוא אירוע סביר שיכול להשפיע באופן משמעותי על האינדיקטורים האינטגרליים של הפרויקט. תרחישים (וריאציות) מבוססים לרוב על הערכות מומחים של תחזית השינויים באינדיקטורים הכלכליים (אינפלציה, שינויים בנטל המס), המצב הכלכלי בשוק מסוים (מחירים, היקף מכירות). בהתאם להם נקבעים ערכי גורמי הפרויקט הנבדקים לסיכון, מחושבות האפשרויות הפסימיות, האופטימיות והריאליות (הסבירות ביותר) לפרויקט. ה- NPV נקבע עבור כל אחד מהתרחישים הללו ומשווה לערך NPV של מקרה הבסיס של הפרויקט.

ניתוח התרחישים מתבצע באמצעות כלי Project Expert. приложение מה אם. מודל פרויקט שהוכן בעבר משמש כאופציה בסיסית. במקרה זה, לא מושווים תרחישי פרויקט שונים, אלא מספר תרחישים שנוצרו על בסיסו. מספר תרחישים - אפשרויות הפרויקט מוגדרות על ידי סטיות מאופציית הבסיס, ולאחר מכן המדדים שלהן מושווים זה לזה.

תוכנית What-If Analysis תחשב אינדיקטורים אינטגרליים עבור כל התרחישים ותספק אותם הן בערכים מוחלטים והן בצורה של סטיות מהמקרה הבסיסי.

משמש גם לקבלת החלטות תצוגה גרפית של תזרים מזומנים ו-NPV של תרחישים בהשוואה. חריגות תזרים מזומנים יאפשרו לך להעריך את תכנית המימון הכלולה במודל, לרבות מועד התרחשות גירעון או עודף כספים עבור אפשרויות שונות.

ניתוח תרחיש מומלץ לשימוש במספר סופי של תרחישים. לעתים קרובות, פרויקט אמיתי כרוך במספר בלתי מוגבל של תרחישים אפשריים, שההסתברות שלהם אינה נקבעת, ולכן יכולים להיחשב זהים. כדי לפתור בעיה זו, Project Expert משתמש במודל סימולציה, הכולל הערכה הסתברותית של התרחשותן של נסיבות שונות.

33. מודל סימולציה

מיושם ב-Project Expert סימולציית מונטה קרלו, המאפשר לך לבנות מודל פרויקט עם ערכי פרמטרים לא ודאיים, ובהכרת ההתפלגות ההסתברותית של פרמטרי הפרויקט, להשיג את התפלגות מדדי הביצועים של הפרויקט הנבדקים, כמו גם הערכת סיכונים (מקדם שונות או אי ודאות). אם המודל נכון, השיטה נותנת תוצאות אמינות המאפיינות הן את רווחיות הפרויקט והן את קיימותו.

בחירה ראשונית של גורמיםההשפעה על תוצאות הפרויקט מתבצעת במהלך ניתוח רגישות.

לאחר זיהוי גורמי הפרויקט, אשר יש להכיר בהם כלא ודאיים, שאינם ניתנים לשליטה מלאה, נקבע טווח של ערכים שבתוכם הם יכולים להשתנות באופן אקראי.

בעת החישוב, Project Expert יבחר שוב ושוב באקראי את ערכי הגורם המשפיע על ביצועי הפרויקט, וישתמש בו כדי לחשב NPV, כמו גם מדדי ביצועים אחרים.

כתוצאה מניתוח מונטה קרלו שבוצע ב-Project Expert, מחושבים הערכים של מדדי הביצועים הצפויים של הפרויקט.

קיימות מציג את שיעור ההתנחלויות בהן היה לפרויקט תזרים מזומנים חיובי עם סטייה בגבולות המפורטים של גורמים לא ודאיים. זה צריך להיות מכוון להבטיח שהקיימות של הפרויקט קרובה ל-90-100%. בנוסף לקיימות הטובה של הפרויקט, יש לקחת בחשבון גם את הערכים הממוצעים של מדדי ביצוע ופיזורם (אי הוודאות), המאפיינים את הסיכון שבפרויקט. סטייה מקובלת צריכה להיחשב כסטייה של 20% מהממוצע.

בנוסף, Project Expert מאפשר לך לנתח את ההיסטוגרמה של התפלגות האינדיקטורים, המשקפת בבירור את כמות אי הוודאות.

במקרה בו שיעור המקרים של קבלת תזרים מזומנים שלילי בחישובי מודל הפרויקט גבוה ואי הוודאות מצביע על סיכון גבוה בפרויקט, יש לבחון את תכנית המימון שנקבעה בפרויקט ולהעריך את הסיכון. שכן יש לבחון מחדש את האפשרויות המתקבלות.

34. הערכה וניתוח של פרויקטי השקעות. אינדיקטורים לביצועי השקעות. חישוב וניתוח של האינדיקטורים העיקריים ליעילות עלויות ההשקעה, כולל שיעור ההנחה

לאחר חישוב תזרימי המזומנים העתידיים עבור הפרויקט, יש צורך להבין עד כמה הפרויקט המוצע יעיל והאם כדאי להשקיע בו?. כמו כן, יש צורך להשוות את מדדי ההשקעה העיקריים לנתונים מפרויקטים אחרים. אולי הם יתבררו כאטרקטיביים יותר ויחזירו מהר יותר את הכספים שהושקעו בהם, והכי חשוב, הם יביאו לרווחים גבוהים יותר בעתיד.

מדדי יעילות השקעה מאפשרים לך לקבוע את יעילות ההשקעה בפרויקט מסוים. בעת ניתוח פרויקטי השקעה, הדברים הבאים מדדי ביצועי השקעה:

▪ תקופת החזר - PB (תקופת החזר);

▪ תקופת החזר מוזלת - DBP (תקופת החזר מוזלת);

▪ שיעור תשואה ממוצע - ARR (שיעור תשואה ממוצע);

▪ ערך נוכחי נטו - NPV (ערך נוכחי נטו);

▪ מדד רווחיות - PI (מדד רווחיות);

▪ שיעור תשואה פנימי - IRR (Internal rate of return);

▪ שיעור תשואה פנימי שונה - MIRR (שיעור תשואה פנימי שונה).

בעת חישוב מדדי ביצועים תזרימי המזומנים מהוונים. זה לוקח בחשבון את השינוי בערך הכסף לאורך זמן. שיעור ההיוון ממלא תפקיד של גורם המאפיין בדרך כלל את השפעת הסביבה המקרו-כלכלית ותנאי השוק הפיננסי.

אחוז הנחה הוא פרמטר המאפשר להשוות את הפרויקט עם הזדמנויות השקעה אלטרנטיביות. כאלטרנטיבה כזו, בדרך כלל נחשבות פיקדונות בנקאיים או השקעות בניירות ערך ממשלתיים.

שיעור ההיוון משפיע רק על חישוב מדדי הביצוע.

תוכן תזרים מזומנים ודוחות כספיים אחרים אינו תלוי בשיעור ההנחה. בחישוב תזרימי מזומנים עדיף שלא לחשב את שיעור ההיוון, שכן על מנת לקבוע את כל יחסי ההשקעה, החישוב חייב להיות חופשי.

35. תקופת החזר. תקופת החזר מוזלת

תקופת החזר (PB - Payback Period) הוא הזמן הנדרש לכיסוי ההשקעה הראשונית מתזרים המזומנים הנקי שנוצר על ידי פרויקט ההשקעה. היחס הבא משמש לחישוב תקופת ההחזר:

שבו השקעות - השקעה ראשונית; GF_t - תזרים מזומנים נטו של חודש ט.

מצב חובה יישום הפרויקט: תקופת ההחזר צריכה להיות פחותה ממשך הפרויקט.

תקופת החזר מוזלת (DPB - Discounted payback period) מחושב בדומה ל-PB, אך במקרה זה התזרים המזומנים הנקי מהוון. היחס המשמש לחישוב הוא כדלקמן:

שבו השקעות - השקעה ראשונית; GF_t - תזרים מזומנים נטו של חודש t; r - שיעור הנחה חודשי.

אינדיקטור זה נותן הערכה ריאלית יותר תקופת החזר מאשר RV, בכפוף לבחירה הנכונה של שיעור ההנחה.

36. שיעור תשואה ממוצע. הכנסה מתקדמת נטו

שיעור תשואה ממוצע (ARR - Average Rate of Return) מייצג את הרווחיות של הפרויקט כיחס בין ההכנסה השנתית הממוצעת מביצועו לבין כמות ההשקעה הראשונית ומחושבת לפי הנוסחה

שבו השקעות - השקעה ראשונית; שֶׁל_t - תזרים מזומנים נטו של חודש t; N - משך הפרויקט, חודשים.

אינדיקטור ARR מתפרש כהכנסה השנתית הממוצעת שניתן לקבל מיישום הפרויקט.

ערך נוכחי נטו (NPV - Net present value) נקבע לפי הנוסחה

שבו השקעות - השקעה ראשונית; GF_t - תזרים מזומנים נטו של חודש t; N - משך הפרויקט, חודשים; r - שיעור הנחה חודשי.

אינדיקטור NPV מייצג את הערך המוחלט של ההכנסה מביצוע הפרויקט, תוך התחשבות בשינוי הצפוי בערך הכסף. תנאי מוקדם לביצוע הפרויקט: הערך הנוכחי הנקי חייב להיות לא שלילי.

37. מדד רווחיות. שיעור החזר פנימי

שיעור תשואה מדד הרווחיות (PI - מדד רווחיות) מחושב לפי הנוסחה

שבו השקעות - השקעה ראשונית; CF_t - תזרים מזומנים נטו של חודש t; N - משך הפרויקט, חודשים; r - שיעור הנחה חודשי.

אינדיקטור PI מציג את הרווחיות היחסית של הפרויקט. הוא קובע את סכום הרווח ליחידת הכספים המושקעים. תנאי מוקדם לביצוע הפרויקט: מדד הרווחיות חייב להיות גדול מאחד.

שיעור תשואה פנימי (IRR-Internal rate of return) נקבע מהיחס הבא:

שבו השקעות - השקעה ראשונית; שֶׁל_t - תזרים מזומנים נטו של חודש t; N - משך הפרויקט, חודשים; IRR - שיעור תשואה פנימי.

הפרויקט נחשב למקובל אם ערך ה-IRR המחושב אינו נמוך משיעור התשואה הנדרש, אשר נקבע על פי מדיניות ההשקעות של החברה. ב-IRR שווה לשיעור ההיוון, NPV שווה לאפס.

38. תעריף פנימי שונה

שיעור תשואה פנימי שונה (MIRR - Modified internal rate of return) מבוסס על תפיסת העלות העתידית של הפרויקט.

ערך עתידי של הפרויקט (TV - טרמינלי ערך) - שווי התמורה שהתקבלה מביצוע הפרויקט, בהתייחס לסיום הפרויקט תוך שימוש בשיעור התשואה על השקעה חוזרת. שיעור התשואה על השקעה חוזרת R במקרה זה משמעו ההכנסה שניתן להשיג על ידי השקעה מחדש של התמורה מהפרויקט:

כאשר R הוא שיעור התשואה החודשי על השקעה חוזרת; N - משך הפרויקט, חודשים; שֶׁל_t - תזרים מזומנים נטו של חודש ט. שיעור התשואה הפנימי שהשתנה מוגדר כ שיעור ההיוון שבו מתקיים התנאי הבא:

לאן לך_t - תשלומים של חודש t; r - שיעור ההחזר הנדרש על ההשקעה (חודשי); N - משך הפרויקט בחודשים. במילים אחרות, כדי לחשב MIRR, תשלומים הקשורים לפרויקט מוזלים בתחילת הפרויקט תוך שימוש בשיעור היוון r המבוסס על עלות ההון שגויס (שיעור מימון או שיעור החזר נדרש על ההשקעה). במקרה זה, התמורה מהפרויקט מובאת לסיומו באמצעות שיעור ההיוון R, המבוסס על ההכנסה האפשרית מהשקעה מחדש של כספים אלו (שיעור התשואה על השקעה חוזרת). לאחר מכן, שיעור התשואה הפנימי המתוקן נקבע כשיעור ההיוון המשווה את שני הערכים הללו (תשלומים ותקבולים מותאמים).

39. חישוב, הערכה וניתוח של מקדמי פיננסיים של התוכנית העסקית

ניתן להבחין מספר קבוצות עיקריות של יחסים פיננסיים של תוכנית עסקית.

מדדי נזילות {יחסי נזילות) לאפיין את יכולת החברה בזמן הקצר ביותר לכסות את כל ההתחייבויות לטווח קצר בכספים נזילים. ככל שמדד זה גבוה יותר, כך מעמדה של החברה יציב יותר. עם זאת, לאחרונה ישנה נטייה להתרחק ממאזן שמרני לשימוש במינוף פיננסי, המאפשר הגדלת רמת הדיבידנדים המשולמים. לפיכך, יחסי הנזילות מתדרדרים באופן משמעותי.

יחסי נזילות כוללים את היחסים הבאים:

1) יחס נזילות כולל;

2) יחס זרם;

3) יחס נזילות מהיר;

4) הון חוזר נטו.

מדדי פעילות עסקית {יחסי פעילות) לאפשר לך לנתח את פעילות פעילות החברה, יעילות פעולותיה בשוק, רמת המכירות ביחס לסעיפי מאזן ודוח רווח והפסד.

מדדי הפעילות העסקית כוללים את היחסים הבאים:

1) תקופת מחזור המלאי;

2) תקופת מחזור חייבים;

3) תקופת מחזור החשבונות לתשלום;

4) יחס מחזור הון חוזר;

5) יחס המחזור של הרכוש הקבוע;

6) יחס מחזור נכסים.

אינדיקטורים של מבנה הון

{יחסי העברה), הנקראים גם מדדי כושר פירעון, מאפיינים את יכולתו של מיזם לפרוע התחייבויות ארוכות טווח תוך שמירה על נכסיו לטווח ארוך. רמת כושר פירעון מספקת של המיזם מבטיחה את הגנתו מפני פשיטת רגל.

האינדיקטורים של מבנה ההון כוללים את האינדיקטורים הבאים:

1) סכום ההתחייבויות לנכסים;

2) היחס בין התחייבויות לטווח ארוך לנכסים;

3) מקדם עצמאות פיננסית;

4) יחס כיסוי ריבית.

מדדי רווחיות {יחסי רווחיות) להראות עד כמה הפעילות של החברה רווחית, כמה עלויות נגרמות ליחידת תפוקה, ועד כמה החברה מנהלת את נכסיה באופן מקצועי (כלומר, ההון).

מדדי רווחיות כוללים את היחסים הבאים:

1) יחס שולי רווח גולמי;

2) יחס שולי רווח תפעולי;

3) יחס רווחיות כולל;

4) רווחיות הנכסים השוטפים;

5) רווחיות נכסים לא שוטפים;

6) יחס תשואה על סך הנכסים;

7) תשואה להון;

8) תשואה על ההון המושקע.

מדדי השקעה {יחסי השקעה) לאפיין את הערך והרווחיות של מניות החברה. על פי מדדים אלו ניתן לקבוע את רמת ההיוון של החברה. האינדיקטורים של קבוצה זו מחושבים בסוף השנה.

אינדיקטורים להשקעה כוללים את היחסים הבאים:

1) רווח למניה;

2) דיבידנדים למניה;

3) יחס כיסוי דיבידנד;

4) היחס בין מחיר המניה לרווח.

40. שיעורי נזילות

יחס הנזילות הכולל מאפיין את יכולת החברה לפרוע התחייבויות לטווח קצר:

נזילות שוטפת = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות.

יחס נזילות נוכחי {יחס נוכחי) מחושב כיחס בין הנכסים השוטפים להתחייבויות לזמן קצר (באחוזים). החישוב משתמש בערכים הממוצעים של אינדיקטורים מאזניים לתקופת החיוב. יחס זה מראה אם לחברה יש מספיק כספים שניתן להשתמש בהם כדי לשלם התחייבויות לטווח קצר. בפרקטיקה הבינלאומית, הערך התקין של יחס הנזילות נחשב ל-100% עד 200% (לעיתים עד 300%). הגבול התחתון נובע מהעובדה שההון החוזר צריך להספיק לפחות כדי לשלם התחייבויות לטווח קצר. עודף הון חוזר על התחייבויות לזמן קצר ביותר מפי שלושה אינו רצוי אף הוא, שכן הוא עשוי להעיד על מבנה נכס לא הגיוני.

יחס נזילות מהיר {יחס מהיר) מוגדר כיחס בין החלק הנזיל ביותר של הנכסים השוטפים (מזומן, חייבים, השקעות פיננסיות לטווח קצר) להתחייבויות לטווח קצר (באחוזים).

נזילות שוטפת = (נכסים שוטפים - מלאי) / התחייבויות לטווח קצר,

שבו TMZ - מניות סחורות-חומר.

החישוב משתמש בערכים הממוצעים של אינדיקטורים מאזניים לתקופת החיוב. הערך התקין של המקדם צריך לעלות על 100%. עם זאת, בפועל של מפעלים רוסים, 70-80% נחשב לערך האופטימלי.

הון חוזר נטו (נטו הוֹן חוֹזֵר) שווה להפרש בין הנכסים השוטפים של המיזם לבין התחייבויותיו לטווח קצר (ביחידות כספיות):

הון חוזר נטו = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות.

החישוב משתמש בערכים הממוצעים של אינדיקטורים מאזניים לתקופת החיוב.

הון חוזר נטו הכרחי כדי לשמור על היציבות הפיננסית של המיזם, שכן עודף ההון החוזר על פני התחייבויות קצרות טווח גורם לכך שהמיזם יכול לא רק לפרוע את התחייבויותיו לטווח קצר, אלא יש לו גם עתודות להרחבת פעילות.

כמות אופטימלית ההון החוזר נטו תלוי במאפייני פעילות החברה, בפרט בהיקף פעילותה, היקפי המכירות, קצב מחזור המלאי וחייבים. היעדר הון חוזר מעיד על חוסר יכולתה של החברה לפרוע התחייבויות לטווח קצר במועד. עודף משמעותי של הון חוזר נטו על פני הצורך האופטימלי מעיד על שימוש לא רציונלי במשאבי הארגון.

41. ביצועים עסקיים

אינדיקטורים של פעילות עסקית (יחסי פעילות) מאפשרים לך להעריך את האפקטיביות של השימוש בקרנות ארגוניות.

תקופת מחזור מלאי

{מחזור המניות) משקף את שיעור מכירות המלאי בימים:

מחזור מלאי = (מלאי / עלויות ייצור) x 365.

זה מחושב כערך השנתי הממוצע של כמות המלאי, בהתייחס לכמות עלויות הייצור היומיות. האחרון מוגדר כתוצאה של חלוקת סכום עלויות הייצור הישירות לשנה הנוכחית ב-365 ימים. ככלל, ככל שיחס מחזור המלאי גבוה יותר, כך נקבלו פחות כספים בקבוצת הנכסים הפחות נזילים הזו. חשוב במיוחד להגדיל את המחזור ולהקטין את המלאי בנוכחות חוב משמעותי בהתחייבויות החברה.

במקרים מסוימים, כאשר היחס קשור להכנסות, תקופת מחזור המלאי מחושבת כערך השנתי הממוצע של כמות המלאי, הקשור להכנסות החברה בתקופה המנותחת, כפול 365 ימים.

במקרה של חישוב אינדיקטורים זה ואחרים דומים לתקופה של פחות משנה, מיושמת השיטה הבאה. סך כל הערכים המשמשים בנוסחה לתקופת החישוב של חודש, רבעון או חצי שנה מוכפלים בפקטור של 12, 4 או 2, בהתאמה. הממוצעים השנתיים מוחלפים בממוצעים לתקופת החישוב.

תקופת מחזור חשבונות חייבים (תקופת אוסף ממוצע) מציג את מספר הימים הממוצע הנדרש לגבות חוב:

מחזור חשבונות חייבים = (חובים / הכנסות) x 365. זה מחושב כיחס בין הסכום השנתי הממוצע של חייבים לסכום ההכנסה היומית. הפדיון היומי נקבע כתוצאה מחלוקת כמות הפדיון ממכירת מוצרים שהתקבלו במהלך השנה ב-365 ימים. יחס גבוה עשוי להעיד על קשיים שנתגלו בגביית כספים מחשבונות חייבים.

תקופת מחזור חשבונות זכאים (יחס נושה/רכישות) מציין את מספר הימים הממוצע שלוקח לחברה לשלם את החשבונות שלה:

מחזור חשבונות חייבים = (חשבונות לתשלום / סה"כ רכישות יומיות) x 365.

זה מחושב כיחס בין החשבונות השנתיים הממוצעים לתשלום לסכום הרכישות היומיות. האחרון מוגדר כתוצאה מחלוקת עלויות הייצור הישירות (עלות חומרי הגלם, החומרים והרכיבים, למעט שכר עבודה בחתיכות) שהתהוו במהלך השנה ב-365 ימים. באופן אידיאלי, רצוי שמיזם יגבה חובות על חשבונות חייבים לפני שיהיה צורך לשלם חובות לנושים.

42. יחס מחזור של הון עובד, רכוש קבוע, נכסים

יחס מחזור הון חוזר {נטו

מחזור הון חוזר) שווה ליחס בין סך ההכנסות ממכירת מוצרים לשנה להון החוזר הנקי השנתי הממוצע NWO.

מחזור הון חוזר = הכנסות / הון חוזר נטו.

אינדיקטור זה מראה באיזו יעילות החברה משתמשת בהשקעות בהון חוזר וכיצד זה משפיע על צמיחת המכירות. ככל שהערך של יחס זה גבוה יותר, כך החברה משתמשת בהון חוזר נטו בצורה יעילה יותר.

יחס מחזור רכוש קבוע {מחזור נכסים קבועים) שווה ליחס של סך ההכנסות ממכירת מוצרים בשנה לערך השנתי הממוצע של כמות הרכוש הקבוע. מחזור נכסים קבועים = הכנסות / רכוש קבוע.

מדד זה, הנקרא גם יחס פריון ההון, מאפיין את יעילות השימוש ברכוש קבוע על ידי המיזם. ככל שערך המקדם גבוה יותר, כך החברה משתמשת בנכסים קבועים בצורה יעילה יותר. שיעור תשואה נמוך על הנכסים מעיד על מכירות לא מספקות או על השקעה הונית גבוהה מדי. יש לציין כי למקדם זה יש סגוליות ענפה בולטת מאוד. בנוסף, ערכו של אינדיקטור זה תלוי במידה רבה בשיטות חישוב הפחת ובפרקטיקה של הערכת שווי הנכסים. ייתכן בהחלט שלמפעל המשתמש בנכסים קבועים מופחתים יש יחס פריון הון גבוה יותר ממפעל מודרני.

יחס מחזור נכסים (מחזור הנכסים הכולל) שווה ליחס של סך ההכנסות ממכירת מוצרים לשנה לערך הממוצע של סכום כל הנכסים:

מחזור נכסים = הכנסות / סך הנכסים.

המדד מאפיין את יעילות השימוש של החברה בכל המשאבים הזמינים, ללא קשר למקורות המשיכה שלהם, ומראה כמה פעמים בשנה מתקיים מחזור הייצור והמחזור המלא, המביא את ההשפעה בדמות רווח. כאשר שוקלים אינדיקטור זה, יש לקחת בחשבון את פרטי התעשייה.

43. אינדיקטורים למבנה ההון

אינדיקטורים של מבנה הון (יחסי העברה), הנקראים גם מדדי כושר פירעון, מאפיינים את יכולתו של מיזם לפרוע התחייבויות ארוכות טווח תוך שמירה על נכסיו לטווח ארוך. רמת כושר פירעון מספקת של המיזם מבטיחה את הגנתו מפני פשיטת רגל. כדי לחשב את האינדיקטורים של קבוצה זו, נעשה שימוש בערכים הממוצעים של נתוני המאזן לתקופה.

סכום ההתחייבויות לנכסים (סה"כ חוב לסך הנכסים) מראה איזה חלק מנכסי החברה ממומן מכספי לווה, ללא קשר למקור, ושווה ליחס בין סכום ההתחייבויות לטווח ארוך והשוטף לסך הנכסים: סך התחייבויות לפי נכסים = (התחייבויות לטווח ארוך + שוטף התחייבויות) / סך הנכסים.

היחס בין התחייבויות לטווח ארוך לנכסים (חוב לטווח ארוך לסך הנכסים) מראה כמה מנכסי החברה ממומנים מהלוואות לטווח ארוך:

התחייבויות לטווח ארוך לנכסים = התחייבויות לטווח ארוך / סך הנכסים.

יחס עצמאות פיננסית (סה"כ חוב להון), או מכסת הבעלים, מאפיינת את תלות הפירמה בהלוואות חיצוניות ושווה ליחס בין סכום ההתחייבויות ארוכות הטווח והשוטף להון: עצמאות פיננסית = (התחייבויות שוטפות + התחייבויות ארוכות טווח) / הון עצמי.

ככל שערך המקדם גבוה יותר, סכום התשלום של חשבונות החברה גדול יותר, כך עולה הסיכון לחדלות פירעון. ערך גבוה של המקדם מצביע על הסכנה הפוטנציאלית של מחסור בכספים למפעל. כדי לפרש מדד זה, יש צורך לקחת בחשבון את רמתו הממוצעת בענפים אחרים, וכן את הגישה של החברה למקורות מימון נוספים.

יחס כיסוי ריבית או יחס הגנת נושים {כפול ריבית שהושגה) מאפיין את מידת ההגנה של הנושים מפני אי תשלום ריבית על הלוואה ומראה כמה פעמים במהלך תקופת הדיווח החברה הרוויחה כספים לתשלום ריבית על הלוואות. זה שווה ליחס הרווח לפני ריבית ומס הכנסה לריבית על ההלוואה.

כיסוי ריבית = רווח תפעולי / סכום ריבית הלוואה.

אינדיקטור זה גם מאפשר לך לקבוע את רמת ההפחתה המקובלת ברווחים המשמשים לתשלומי ריבית.

44. החזר ROI

יחסי רווחיות (יחסי רווחיות) להראות עד כמה החברה רווחית.

שיעור רווח גולמי (שיעור רווח גולמי) מציג את חלק הרווח הגולמי בהיקף המכירות של המיזם ומחושב לפי הנוסחה

שולי רווח גולמי = רווח גולמי / הכנסה.

לצורך החישוב נעשה שימוש בסיכומים של נתוני דוח רווח והפסד לתקופה.

שולי רווח תפעולי (מתח רווח תפעולי) מציג את חלק הרווח התפעולי בנפח המכירות ומחושב לפי הנוסחה

מרווח תפעולי = רווח תפעולי / הכנסה. החישוב משתמש בערכים הכוללים של נתוני דו"ח רווח והפסד לתקופה.

יחס רווחיות כולל (שיעור רווח נקי) (מתח רווח נקי) מציג את חלק הרווח הנקי בנפח המכירות ומחושב באמצעות הנוסחה סך הרווחיות = רווח נקי / הכנסה.

לצורך החישוב נעשה שימוש בסיכומים של נתוני דוח רווח והפסד לתקופה.

תשואה על נכסים שוטפים (תשואה על נכסים שוטפים) מוכיח את יכולתו של המיזם להבטיח את היקף הרווח השנתי ביחס לסכום השנתי הממוצע של ההון החוזר של החברה. ככל שהערך של יחס זה גבוה יותר, כך נעשה שימוש יעיל יותר בהון החוזר.

תשואה על נכסים שוטפים = רווח נקי / נכסים שוטפים. לחישוב עבור חודש, רבעון או חצי שנה, סכום הרווח מוכפל ב-12, 4 או 2, בהתאמה.

רווחיות נכסים לא שוטפים {החזר על רכוש קבוע) מוכיח את יכולתו של המיזם לספק כמות מספקת של רווח שנתי ביחס לעלות השנתית הממוצעת של הרכוש הקבוע של החברה. ככל שהערך של יחס זה גבוה יותר, כך נעשה שימוש יעיל יותר בנכסים קבועים.

תשואה על נכסים לא שוטפים = רווח נקי / נכסים לא שוטפים.

לחישוב לחודש, רבעון או חצי שנה, סכום הרווח מוכפל ב-12, 4 או 2, בהתאמה, במקרה זה נעשה שימוש בשווי הממוצע של נכסים לא שוטפים לתקופת החיוב.

45. ביצועי השקעות

יחסי השקעה לאפיין את הערך והרווחיות של מניות החברה. האינדיקטורים של קבוצה זו מחושבים בסוף השנה.

רווח למניה (רווח למניה רגילה) מראה איזה חלק מהרווח הנקי נופל על מניה רגילה אחת במחזור. מניות פתוחות מוגדרות כהפרש בין סך המניות הרגילות המונפקות לבין מניות האוצר בתיק. אם מבנה ההון של החברה מכיל מניות בכורה, יש לנכות תחילה מהרווח הנקי את סכום הדיבידנדים המשולמים עליהן. יצוין כי לאינדיקטור זה יש השפעה משמעותית על שווי השוק של מניות החברה:

רווח למניה = (רווח נקי - דיבידנדים על מניות בכורה) / מספר מניות רגילות.

דיבידנד למניה (דיבידנדים למניה רגילה) - אינדיקטור זה קובע את כמות הדיבידנדים לכל מניה רגילה ושווה ליחס בין כמות הדיבידנדים על המניות הרגילות למספר המניות הרגילות: דיבידנדים למניה = כמות הדיבידנדים / מספר המניות הרגילות.

יחס כיסוי דיבידנד (כיסוי דיבידנד רגיל) מדגים את יכולתה של החברה לשלם דיבידנדים מרווחים. הוא מציין כמה פעמים ניתן לשלם דיבידנדים מתוך הרווח הנקי של החברה.

כיסוי דיבידנד = (רווח נקי - דיבידנדים על מניות בכורה) / דיבידנדים על מניות רגילות.

יחס מחיר מניה לרווח {מחיר לרווחים) מראה כמה יחידות כספיות מוכנים בעלי המניות לשלם עבור יחידה כספית אחת מהרווח הנקי של החברה.

יחס מחיר מניה לרווח = מחיר שוק למניה / רווח למניה.

שווי השוק של מניה רגילה מחושב על ידי חלוקת ההון העצמי במספר המניות הרגילות.

46. חישוב וקביעת גורמי סיכון. ניתוח גורמים. שיטת מומחה

אחד החלקים החשובים ביותר בתכנון עסקי הוא זיהוי וחישוב גורמי סיכון.

הפרויקט שנוצר הוא, במהותו, תחזית שמראה כי עם ערכים מסוימים של הנתונים הראשוניים, ניתן לקבל אינדיקטורים מחושבים ליעילות הפעילות הכלכלית. עם זאת, בניית התוכניות שלך על תחזית כה מקודדת היא מסוכנת במידה מסוימת, שכן אפילו שינוי קל בנתונים הראשוניים יכול להוביל לתוצאות בלתי צפויות לחלוטין. אחרי הכל, הצלחת יישום הפרויקט תלויה במשתנים רבים המוכנסים לתיאור כנתונים ראשוניים, אך במציאות אינם פרמטרים ניתנים לשליטה מלאה. פרמטרים אלה כוללים את האינדיקטורים הבאים. נפח מכירות, מחיר מוצר, סכומי עלות, מיסים, שיעור אינפלציה וכו'. כל הכמויות הללו יכולות להיחשב כגורמים אקראיים המשפיעים על תוצאת הפרויקט.

קיימות שיטות רבות לקביעת גורמי סיכון, העיקרית והנפוצה שבהם. ניתוח גורמים, ניתוח מומחה, ניתוח רגישות, שיטת מונטה קרלו.

ניתוח גורמים - קבוצה של שיטות של ניתוח סטטיסטי רב-משתני, המאפשרות להציג בצורה קומפקטית מידע כללי על מבנה הקשרים בין התכונות הנצפות של האובייקט הנחקר בהתבסס על בחירה של כמה גורמים בלתי נצפים ישירות. ניתוח גורמים קובע את גורמי הסיכון הצפויים ואת מידת השפעתם על פעילות המיזם או על הפרויקט.

הקצו ארבעה השיטה העיקרית לניתוח גורמים:

1) שיטת החלפות שרשרת;

2) שיטה אינטגרלית;

3) שיטת אינדקס;

4) בידול.

שיטת מומחה באמצעות הערכות מומחים של מומחים בתחום זה, קובע את מידת הסיכון להשפעה על הפרויקט/המיזם.

בעת ניתוח סיכונים בפרויקט, א טבלת חוות דעת של מומחים. הטבלה דנה בכל הסיכונים האפשריים וברמת השפעתם על הפרויקט הנדון. הטבלה אינה קשורה לתאריך מסוים, ענף או נסיבות כלכליות. רמת הסיכונים הצפויים ורשימתם מתגבשות בהתאם לידע שלך עליהם. כדי להשתמש בטבלה זו, עליך להיות מומחה בתחום הנלמד. יועצים, מומחים, רצוי מומחי שוק עצמאיים, מגבשים דעה משלהם, מבוססת ניסיון, לגבי הסיכונים שבפרויקט. לאחר מכן מחושב הערך הממוצע של הפריטים המפורטים, ומחושב המודל העסקי תוך התחשבות בסיכונים החזקים ביותר של הפרויקט.

47. ניתוח רגישות

אחת המשימות של ניתוח פרויקטים זה קביעת רגישות מדדי הביצועים לשינויים בפרמטרים שונים.

יש צורך לנתח את יציבות הפרויקט לשינויים אפשריים הן במצב הכלכלי בכללותו (שינויים במבנה ושיעורי האינפלציה, עיכוב מוגבר בתשלומים) והן לאינדיקטורים פנימיים של הפרויקט (שינויים בהיקפי מכירה, מחירי מוצרים). ). ניתוח כזה נקרא ניתוח רגישות.

ככל שטווח הפרמטרים בהם מדדי הביצוע נשארים בערכים מקובלים רחב יותר, ככל ש"מרווח הבטיחות" של הפרויקט גבוה יותר, כך הוא מוגן טוב יותר מפני תנודות של גורמים שונים המשפיעים על תוצאות הפרויקט.

חקירת רגישות מדדי ביצוע לשינויים בשיעור ההיוון מאפשר לקבוע את יציבות הפרויקט ביחס לתנודות בשוק הפיננסי ושינויים אפשריים בתנאי התפעול המאקרו-כלכליים.

לניתוח רגישות, עליך:

▪ בחר אינדיקטורים מרכזיים (NPV, IRR, FV וכו'), ששינויים בהם ישפיעו באופן משמעותי על זרימות הפרויקט;

▪ לנתח מתי רמת הגורמים משתנה (שינויים בהכנסות, עלות, עלויות שכר, מיסים וכו'), איזה אינדיקטור יהיה הרגיש ביותר לשינויים אלו ולאיזה גורם יש את ההשפעה הגדולה ביותר על המודל;

▪ בדוק את הרגישות של המדד שנבחר עם ההסתברות לסטיות של הרמה הראשונה (ההסתברות שהגורם ישתנה, כלומר יגדל, קטן או יישאר מתוכנן) והרמה השנייה (אם הגורם עדיין יתברר כנמוך מהרמה רמה מתוכננת, אז בהסתברות של 60% הסטייה לא תעלה על 10%.

48. שיטת מונטה קרלו

מטרת הניתוח הסטטיסטי - לקבוע את מידת ההשפעה של גורמים אקראיים על מדדי ביצועי הפרויקט.

הניתוח מתבצע כדלקמן. הבה נניח שנקבע אילו נתונים צריכים להיחשב כבלתי ודאיים, וכן נקבע טווח של ערכים שבתוכם הם יכולים להשתנות באופן אקראי. אם אנחנו מדברים, למשל, על שני פרמטרים, זה אומר שטווח הערכים של נתוני המקור הוגדר בצורת מלבן. עבור שלושה משתנים, אזור זה הוא מקבילי. מערך הנתונים הראשוניים שבהם תלוי גורל הפרויקט מוצג על ידי נקודה השוכנת בתוך האזור הנבחר. יש הרבה מאוד נקודות כאלה ולכן אי אפשר לבצע חישובי פרויקט לכל אחת מהן. עם זאת, יש צורך לקבוע איזו השפעה יש לאי הוודאות של נתוני הקלט על התנהגות המודל. בעיה זו נפתרת בשיטת מונטה קרלו.

נניח שיש לנו דרך לבחור נקודות באזור נתונים נבחר באופן אקראי, בדומה לרולטה במפעל הימורים. עבור כל נקודה שנבחרה בדרך זו, נחשב את מדדי הביצועים ונכתוב אותם בטבלה. לאחר שעשינו מספר גדול מספיק של ניסויים, נוכל להסיק כמה מסקנות.

שני קריטריונים משמשים לכימות התוצאות. ערך ממוצע ואי ודאות. נניח שעשינו N ניסויים והשגנו קבוצת ערכים עבור אינדיקטור כלשהו f(n = 1, N). אז הערך הממוצע של M נקבע על ידי הנוסחה

כאשר M הוא הערך הצפוי של f_n; f - אינדיקטור מסוים במחקר; N הוא מספר הניסויים שבוצעו.

אי הוודאות (או מקדם השונות) מחושב באופן הבא:

ניתן לפרש את הערך M כערך הצפוי של המשתנה האקראי f_n.

ניתן לראות באי-ודאות גם כהערכה של הסיכון הכרוך בעובדה שהערך של f_n לסטות מהערך הצפוי של M.

49. ניתוח שוויון פרויקטים

איזון הוא תנאי מוקדם ליישום כל הפרויקטים המסחריים. רצוי לכלול בחלק הפיננסי של התוכנית העסקית ניתוח איזון, המדגים מה צריך להיות היקף המכירות כדי שהחברה תוכל לעמוד בהתחייבויותיה ללא עזרה מבחוץ.

הצורה הנוחה ביותר מהווה ייצוג בתוכנית העסקית תוכניות להשגת איזון בצורת גרף, המראה בבירור את תלות הרווח בהיקפי ייצור (מכירות), עלויות ייצור (הפצה) ומחירי מוצרים.

לרוב, גבול האיזון נקבע עבור נפח הייצור. זה מחושב רק במהלך תקופת הפעילות של המיזם ונקרא רמת האיזון. רמת האיזון היא היחס בין נפח המכירות האיזון (כלומר, הנפח התואם לאפס רווח ואפס הפסדים) לזה החזוי לפרק זמן מסוים (שלב ניתוח).

בעת קביעת אינדיקטור זה, ההנחה היא שניתן לחלק את סך העלויות השוטפות של הייצור לתקופת זמן (שלב הניתוח) לקבועים מותנים, בלתי תלויים בנפח הייצור, ומשתנים מותנה, המשתנים ביחס ישר לנפח של הפקה. ניתן לקבוע את רמת האיזון גם עבור מחיר המוצרים או, למשל, עבור מחיר חומר הגלם העיקרי המשמש בייצור.

ניתן לנתח את הפרויקט לפי האינדיקטורים הבאים:

▪ נקודת איזון (ביחידות);

▪ נקודת איזון (במטבע הבסיס);

▪ מרווח החוסן הפיננסי (במטבע הבסיס);

▪ מרווח החוסן הפיננסי (באחוזים);

▪ מינוף תפעולי.

50. מדדי שוויון פרויקטים

שובר שווה (בחתיכות) נקבע על ידי הנוסחה

TB יחידות. = E / VP x V w

, כאשר E הוא סך העלויות הקבועות במטבע הראשי; סמנכ"ל - תרומה לכיסוי; TB יח' - נפח מכירות, יח'.

תרומה לכיסוי במטבע הראשי נקבע על ידי הנוסחה

VP \uXNUMXd V - C,

כאשר V הוא נפח המכירות במטבע הראשי; ג - סך עלויות משתנות במטבע הבסיס.

נקודת איזון במטבע העיקרי נקבע על ידי הנוסחה

שחפת_לשפשף = E / KV I 100%,

כאשר E - סך עלויות קבועות במטבע הראשי; KV - מקדם תרומה לציפוי.

מקדם תרומה לכיסוי מחושב לפי הנוסחה

קורות חיים = סמנכ"ל / V ו-100%,

כאשר V הוא נפח המכירות במטבע הראשי.

חריגה מנקודת האיזון במטבע הבסיס לפי נפח מכירות נקראת מרווח ביטחון פיננסי. מרווח הביטחון הפיננסי יכול להתבטא במטבע הבסיס או כאחוז משווי המכירות.

מרווח ביטחון פיננסי במטבע הבסיס מחושב לפי הנוסחה

שפשוף RFP. = V - TB לשפשף.

מרווח החוסן הפיננסי באחוזים מחושב לפי הנוסחה

משכורת% = משכורת. / Vх100%,

כאשר V הוא נפח המכירות במטבע הראשי.

ידית הפעלה נקבע על ידי הנוסחה

OR = VP / Pr,

כאשר VP הוא התרומה לכיסוי; Pr - רווח במטבע הראשי.

רווח במטבע הראשי מחושב לפי הנוסחה

Pr \uXNUMXd V - C - E - NP,

כאשר V הוא נפח המכירות במטבע הראשי; ג - סך עלויות משתנות במטבע הראשי; E - סך עלויות קבועות במטבע הראשי; NP - מס הכנסה במטבע הראשי. בעת ניתוח האיזון של פרויקטים פרמטר חשוב הוא שלב הניתוח. שלב הניתוח קובע את נקודות הזמן שבהן יחושבו מדדי איזון - חודש, רבעון, שנה. שלב הניתוח נבחר בהתאם למטרות ניתוח הפרויקט. אם אתה צריך לראות את הסיכויים של הפרויקט על פני תקופה ארוכה של זמן, אז בחר את שלב הניתוח של רבעון או שנה. אם יש צורך לקבל תמונה מפורטת יותר של מצב הפרויקט בנקודות זמן בודדות, הגדר את שלב הניתוח לחודש.

51. ניתוח סטטיסטי ותרחיש. סימולציה של תנאים, חישוב ופרשנות של תוצאות ניתוח סטטיסטי ותסמיני במערכת מומחה הפרויקט

ניתן להשתמש בניתוחים סטטיסטיים ותרחישים לפיתוח תוכניות עסקיות.

ניתוח תרחיש מאפשר לדמות מספר תרחישים לפיתוח הפרויקט (חברה). תוכנית עסקית כוללת בדרך כלל שלושה תרחישים: אופטימי, פסימי וסביר ביותר. למרות שניתן לפתח כמה עשרות תרחישים, כמותם ואיכותם תלויים בצורך לדמות התפתחות אירועים ואינדיקטורים פיננסיים כאשר משתנים פרמטרים מרכזיים שונים.

תוכנית Project Expert מאפשרת ליצור מספר אפשרויות לפיתוח אירועים, תוך התחשבות בסיכונים. התרחיש השמרני נלקח ללא התחשבות בגורמי סיכון, התרחיש הפסימי נלקח בחשבון בהשפעת הסיכונים, והתרחיש האופטימי הוא פונקציית הסיכון ההפוכה המותאמת לתכנית השיווק האסטרטגית.

כדי לחשב תרחישים, נבחרים ערכים שונים של אינדיקטורים מרכזיים. לאחר יצירת קומפוזיציה עם סט ערכים חדש, הם מוצגים ו התוצאות מנותחות - אינדיקטורים סופיים משמעותיים לפרויקט, כמה הם השתנו בהשוואה לתרחיש הבסיס ובשל מה.

ניתוח תרחישים מקושר לניתוח איזון וניתוח רגישות.

דרגת יציבות פרויקט ביחס לשינויים אפשריים בתנאי היישום יכול להיות מאופיין באינדיקטורים של גבולות איזון (רמות הגבלה) של נפחי ייצור, מחירי מוצרים מיוצרים ופרמטרים אחרים. אינדיקטורים אלו ודומיהם תואמים בעצם לתרחישים המאפשרים ירידה מקבילה בהיקפי המכירות, מחירי המוצרים הנמכרים וכדומה, אך אינם מהווים אינדיקטורים ליעילות הפרויקט עצמו.

מגבלת איזון (רמה שולית) של פרמטר הפרויקט עבור שלב מסוים של תקופת החישוב מוגדר כמקדם כזה לערך הפרמטר, כאשר הרווח הנקי של המשתתף בשלב זה הופך לאפס.

ניתוח סטטיסטי מבוסס על איסוף ועיבוד של כמויות גדולות של נתונים הן על הפרויקט (החברה) והן על הסביבה החיצונית תוך שימוש בשיטות ומודלים סטטיסטיים.

52. קבלת החלטות על הצורך להשקיע בפרויקטים (תכניות עסקיות) על מדדי ביצועים. קבלת החלטות על תוצאות הניתוח כדי לייעל את ההכנסות והעלויות

קבלת החלטה על השקעה בפרויקט היא צעד רציני ומכוון. יש צורך לקחת בחשבון את כל הסיכונים בפרויקט על מנת להחזיר את ההשקעה בזמן הקצר ביותר. לשם כך, עליך לבצע ניתוח השקעות ולנתח את האינדיקטורים העיקריים: rdo, npv, iRr, pb, dpb, bi וכו'. כמו כן, במקרה של השקעת משאבים במפעל חדש, יש צורך בבירור תוכנית שיווק אסטרטגית מאוזנת והבנה של בעלי המניות העיקריים. כדי להעריך את הסיכויים לפיתוח הפרויקט, יש צורך להעריך את עלותו. רק אינדיקטור זה מסוגל לשקף באופן מלא את הסיכויים של העסק. לאחר שקבעתם את שווי העסק בעוד חמש שנים או יותר, תוכלו להשוות השקעות עם מכשירים פיננסיים ופרויקטים רווחיים יותר ולקבל החלטה בעצמכם.

אופטימיזציה של הכנסות ועלויות היא המשימה העיקרית והתפקיד העיקרי בניתוח, ולאחר מכן ביישום פרויקטי השקעה. רק בשימוש רציונלי בכספים ניתן להשיג יתרון תחרותי ולתפוס עמדה מובילה בשוק. בעת קבלת החלטות, יש צורך להתמקד לא רק באינדיקטורים של יחסים פיננסיים והשקעות, אלא גם באסטרטגיה ברורה לייעול עלויות הארגון ובניית תזרים נכנסים.

בהתחשב בפרויקטים שונים, קשה לקבוע את הרווחי ביותר מבלי לנתח היטב את תזרימי המזומנים של הפרויקט.

בחירת המודל העסקי האופטימלי ביותר, עליך להיות מונחה על ידי העקרונות הבאים:

1. יש לבחור את הפרויקט בו הרווח הכלכלי גדול יותר.

רווח כלכלי = הון מושקע x (ROIC - WACC),

כאשר ROIC - תשואה על הון מושקע; WACC היא העלות הממוצעת המשוקללת של ההון.

התשואה על ההון המושקע צריכה להיות גדולה מעלות ההון, אחרת שווי החברה (הפרויקט העסקי) בתקופת התחזית יורד בהתאם לקצב ההתפתחות (הצמיחה) של החברה, מה שיוביל להפסד של נזילות החברה בשוק.

2. בהשוואת ה- NPV של הפרויקט, יש צורך לקחת בחשבון מדדים נוספים, כגון תקופת ההחזר של הפרויקט והחזר על ההשקעה.

אנו ממליצים על מאמרים מעניינים סעיף הערות הרצאה, דפי רמאות:

▪ ניהול משברים. עריסה

▪ מדע פוליטי. עריסה

▪ ניהול פיננסי. עריסה

ראה מאמרים אחרים סעיף הערות הרצאה, דפי רמאות.

תקרא ותכתוב שימושי הערות על מאמר זה.

<< חזרה

חדשות אחרונות של מדע וטכנולוגיה, אלקטרוניקה חדשה:

התמצקות של חומרים בתפזורת 30.04.2024

יש לא מעט תעלומות בעולם המדע, ואחת מהן היא ההתנהגות המוזרה של חומרים בתפזורת. הם עשויים להתנהג כמו מוצק אבל פתאום הופכים לנוזל זורם. תופעה זו משכה את תשומת לבם של חוקרים רבים, ואולי סוף סוף נתקרב לפתרון התעלומה הזו. דמיינו חול בשעון חול. בדרך כלל הוא זורם בחופשיות, אך במקרים מסוימים החלקיקים שלו מתחילים להיתקע, והופכים מנוזל למוצק. למעבר הזה יש השלכות חשובות על תחומים רבים, מייצור תרופות ועד בנייה. חוקרים מארה"ב ניסו לתאר תופעה זו ולהתקרב להבנתה. במחקר ערכו המדענים סימולציות במעבדה באמצעות נתונים משקיות של חרוזי פוליסטירן. הם גילו שלרעידות בתוך קבוצות אלה יש תדרים ספציפיים, כלומר רק סוגים מסוימים של רעידות יכלו לעבור דרך החומר. קיבלו ... >>

ממריץ מוח מושתל 30.04.2024

בשנים האחרונות התקדם המחקר המדעי בתחום הנוירוטכנולוגיה ופותח אופקים חדשים לטיפול בהפרעות פסיכיאטריות ונוירולוגיות שונות. אחד ההישגים המשמעותיים היה יצירת ממריץ המוח המושתל הקטן ביותר, שהוצג על ידי מעבדה באוניברסיטת רייס. מכשיר חדשני זה, הנקרא Digitally Programmable Over-brain Therapeutic (DOT), מבטיח לחולל מהפכה בטיפולים על ידי מתן יותר אוטונומיה ונגישות למטופלים. השתל, שפותח בשיתוף מוטיב נוירוטק ורופאים, מציג גישה חדשנית לגירוי מוחי. הוא מופעל באמצעות משדר חיצוני באמצעות העברת כוח מגנו-אלקטרי, ומבטל את הצורך בחוטים ובסוללות גדולות האופייניות לטכנולוגיות קיימות. זה הופך את ההליך לפחות פולשני ומספק יותר הזדמנויות לשיפור איכות החיים של המטופלים. בנוסף לשימוש בטיפול, להתנגד ... >>

תפיסת הזמן תלויה במה מסתכלים 29.04.2024

המחקר בתחום הפסיכולוגיה של הזמן ממשיך להפתיע אותנו בתוצאותיו. התגליות האחרונות של מדענים מאוניברסיטת ג'ורג' מייסון (ארה"ב) התבררו כמדהימות למדי: הם גילו שמה שאנו מסתכלים עליו יכול להשפיע רבות על תחושת הזמן שלנו. במהלך הניסוי, 52 משתתפים עברו סדרה של מבחנים, העריכו את משך הצפייה בתמונות שונות. התוצאות היו מפתיעות: לגודל ולפרטי התמונות הייתה השפעה משמעותית על תפיסת הזמן. סצנות גדולות יותר ופחות עמוסות יצרו אשליה של זמן מאט, בעוד שתמונות קטנות ועמוסות יותר נתנו תחושה שהזמן מואץ. חוקרים מציעים שעומס חזותי או עומס יתר על הפרטים עלולים להקשות על תפיסת העולם סביבנו, מה שבתורו יכול להוביל לתפיסה מהירה יותר של זמן. לפיכך, הוכח שתפיסת הזמן שלנו קשורה קשר הדוק למה שאנו מסתכלים עליו. יותר ויותר קטן ... >>

חדשות אקראיות מהארכיון

מדפסות XYZprinting Nobel 3A ו-da Vinci 1.0 Pro 1.0-in-3 1D 24.12.2016

XYZprinting, חברת מדפסות תלת מימד, חשפה שני דגמים חדשים: Nobel 3A ו-da Vinci 1.0 Pro 1.0-in-3. לדברי היצרן, הם מכוונים לאנשי מקצוע, ומספקים פירוט משופר של ההדפסה.

ה-Nobel 1.0A משתמש בטכנולוגיית סטריאוליטוגרפיה (SLA), שהיא ריפוי של פוטופולימר נוזלי עם אור אולטרה סגול. מדפסת זו היא אבולוציה של דגם Nobel 1.0. זה הגדיל באופן משמעותי - מ-300 ל-130 מיקרון - את הדיוק של מיקום הלייזר. לדברי היצרן, Nobel 1.0A מתאים לייצור עצמים מורכבים עם פרטים קטנים. הוא מהיר יותר מקודמו, בעל חיישן מפלס שרף וצג מונוכרום בגודל 2,6 אינץ'. בנוסף, טווח היישום של Nobel 1.0A מורחב על ידי תמיכה בחומרים נוספים.

ה-da Vinci Pro 1.0 Pro 3-in-1 משתמש בשיטת ה-Fused Deposition (FDM) וכולל סורק תלת-ממדי מובנה. במילים אחרות, da Vinci Pro 3 Pro 1.0-in-3 הוא MFP 1D. אגב, סריקת תלת מימד, הדפסת תלת מימד והעתקה תלת מימדית אינן מוגבלות ל-da Vinci Pro 3 Pro 3-in-3. המכשיר יכול לשמש גם כמכונת חריטה המסוגלת להעביר תמונות על נייר, עץ, פלסטיק או קרטון באמצעות ראש לייזר אופציונלי.

מידות אזור העבודה - 20 על 20 ס"מ. המדפסות מצוידות בתמיכת Wi-Fi.

עוד חדשות מעניינות:

▪ טיבט לבנות גלאי גלי כבידה

▪ סנכרון Firefly Shine

▪ מודול LED אינפרא אדום של Lextar PR88

▪ שבב ARM קומפקטי 64W 1 סיביות מבית NXP

▪ נייר אבקה לשימוש חוזר

עדכון חדשות של מדע וטכנולוגיה, אלקטרוניקה חדשה

חומרים מעניינים של הספרייה הטכנית החופשית:

▪ חלק של מגברי הספק RF באתר. בחירת מאמרים

▪ מאמר נשק אולטימטיבי. ביטוי עממי

▪ מאמר היכן מותר לעובדים לרכוב על אופניים ברחבי המפעל? תשובה מפורטת

▪ מאמר חלמית מתולתל. אגדות, טיפוח, שיטות יישום

▪ מאמר מחוון ציוד לאופנוע. אנציקלופדיה של רדיו אלקטרוניקה והנדסת חשמל

▪ מאמר ספק כוח אל פסק במתח נמוך. אנציקלופדיה של רדיו אלקטרוניקה והנדסת חשמל

השאר את תגובתך למאמר זה:

כל השפות של דף זה

בית | הספרייה | מאמרים | <font><font>מפת אתר</font></font> | ביקורות על האתר