ספריה טכנית בחינם

כספים ואשראי. דף רמאות: בקצרה, החשוב ביותר

מדריך / הערות הרצאה, דפי רמאות

הערות למאמר

1. הצורך במימון והדרישות המוקדמות להופעתם

במסגרת המערכת הכלכלית, יחסי סחורות-כסף הם הסיבה העיקרית להופעתה ולהתפתחות של כל מערך הקטגוריות הכלכליות של העלות.

מקום מסוים במערכת הקטגוריות הכלכליות הערכיות תופס על ידי המימון.

תהליכים כלכליים בתנאים של יחסי סחורה-כסף בלתי אפשריים ללא תהליכי חלוקה. ההפצה היא אחד משלבי תהליך הרבייה, שבלעדיו לא ניתן לבצע שלבים אחרים, כלומר ייצור, החלפה וצריכה. ברור כי הייצור בלתי אפשרי ללא יצירת כספים כספיים, המשמשים בסיס לסיפוק צרכים כלכליים שונים. קרנות כספיות אלו נוצרות באמצעות מימון בשלב ההפצה, ולאחר מכן הן רוכשות צורה טבעית בשלב ההחלפה, שכן הכספים הכספיים שנוצרו בצורה של ערך מושקעים על רכישת סחורות, ערכי שימוש.

לפיכך, אנו יכולים לומר שמימון הוא הכרחי מבחינה אובייקטיבית, שכן קיומו נקבע על ידי הצרכים של פיתוח חליפין. ידע בפיננסים חשוב ברמות שונות - ממשקי בית ועסקים ועד לממשל. על בסיס הידע של המדע הזה אפשר לבנות תקציב משפחתי, לייעל את תשלום מס ההכנסה, להשקיע ביעילות בניירות ערך וכו'. ללא מימון, מחזור הכספים במפעלים, גירוי ייצור, ניתוח פעילות כלכלית ודיווח בלתי אפשרי.

הארגון הרציונלי של האוצר ממלא תפקיד חשוב בפעילותה של המדינה, אשר, על בסיס יצירת כספים כספיים בעזרת כספים, מבצעת את תפקידיה. המדינה יכולה להשפיע באופן פעיל על התפתחות היחסים הפיננסיים, בתורו, ההתפתחות הכלכלית של המדינה תלויה במידה רבה בארגון נכון של הכספים.

תנאים מוקדמים להופעתו של מימון:

- הפרדת ראש המדינה מהאוצר והופעת קרן כספים מרוכזת של המדינה - תקציב המדינה שסילוקו אינו יכול להתבצע עוד בנפרד על ידי ראש המדינה;

- הופעתה של מערכת של הכנסות והוצאות המדינה, איחוד חקיקתי של תקציב המדינה כרשימה של הכנסות והוצאות המדינה;

- המעבר ממסים בעין ומחובות עבודה לגביית מיסים במזומן;

- הופעת מחזור של ערך בצורת מלאי וכסף ויצירת הכנסה וחסכון בקרב המשתתפים בתהליך הרבייה מעבר לגבולות ההישרדות הביולוגית.

חשוב ביסוד להופעתו של המימון הוא רמת הפיתוח הגבוהה של כלכלת הכסף, מחזור כספים מתמשך בקנה מידה גדול, היווצרות הושלמה ושימוש בפונקציות הבסיסיות של הכסף.

הנסיבות הנ"ל תרמו להתפתחות המהירה של האוצר, בעיקר תקציב המדינה כחוליה המרכזית במערכת הפיננסית. בשלב הראשון של התפתחותו הושוו יחסי ממון ליחסים תקציביים, ורק מאוחר יותר, ככל שהתפתחו יחסי סחורה-כסף, התעוררו צורות חדשות של יחסי ממון.

2. פיננסים כקטגוריה כלכלית

המונח "פיננסים" מגיע מהמילה הלטינית "פיננסיה", שפירושה "תשלום במזומן". התהליך הארוך של התפתחות יחסי סחורות-כסף שינה את תוכנה של תופעת הפיננסים.

כיום מימון הוא יחסים חברתיים כלכליים, שנושאם הוא תהליכי צבירה, חלוקה ושימוש בכספים בתהליך השימוש בתוצר ובהכנסה החברתית. מחד, תופעה זו פועלת כקטגוריה כלכלית, ומאידך גיסא היא כלי עלות סובייקטיבי לפעילות.

כספים קשורים ישירות לכסף. כסף הוא תנאי מוקדם לקיומו של מימון. כספים פועלים בצורה כספית, אך לא כל היחסים המוניטריים הם פיננסיים. יחסים כספיים הופכים ליחסים פיננסיים כאשר כתוצאה מייצור סחורות ומתן שירותים נוצרים כספים במהלך מכירתם. כספי מזומנים שנוצרו ברמת המדינה, רשויות מקומיות נקראות קרנות ריכוזיות, וכספי מזומן שנוצרו ברמת הישויות הכלכליות, משקי בית נקראים מבוזרות.

מימון ככלי עלות סובייקטיבי לתפקודם של גופים כלכליים מהווים מנגנון קבלת החלטות ספציפי לגבי תהליכי היווצרות ושימוש בכספים כספיים.

מטרת המימון היא משאבים פיננסיים, שהם מערך כספים של כספים העומדים לרשותם של גופים כלכליים, המדינה, משקי הבית, כלומר, מדובר בכסף המשרת את יחסי הכספים. הם נוצרים בתהליך הייצור החומרי, שבו נוצר ערך חדש ומתעוררים תמ"ג ו-ND. כתוצאה מכך, כמות המשאבים הפיננסיים תלויה בערך התוצר וה-ND. משאבים פיננסיים, היווצרותם והשימוש בהם באים לידי ביטוי במאזן הפיננסי המאוחד של הפדרציה הרוסית. מקורות המשאבים הכספיים הם:

- ברמת הישויות הכלכליות - רווח, פחת, הכנסה ממכירת ניירות ערך, אשראי בנקאי, ריבית, דיבידנדים על ניירות ערך שהונפקו על ידי מנפיקים אחרים;

- ברמת האוכלוסייה - שכר עבודה, בונוסים, תוספות שכר, תשלומים סוציאליים ששולמו על ידי המעסיק, הוצאות נסיעה, הכנסות מפעילות יזמית, מהשתתפות ברווחים, מעסקאות ברכוש אישי, מעסקאות אשראי ופיננסיות; העברות סוציאליות, לרבות קצבאות, קצבאות, מלגות; אשראי צרכני;

- ברמת המדינה, הרשויות המקומיות - הכנסות ממפעלים ממלכתיים ועירוניים, הכנסה מהפרטת רכוש ממלכתי ועירוני, הכנסה מפעילות כלכלית זרה, הכנסות ממסים, אשראי ממלכתי ועירוני, הנפקת כסף והכנסה מההנפקה. של ניירות ערך.

לפיכך, מימון הוא מערך של יחסים כספיים המתעוררים בתהליך היווצרות, חלוקה ושימוש בכספים ריכוזיים ומבוזרים על מנת למלא את תפקידיה ומשימותיה של המדינה ולהבטיח תנאים לשעתוק מורחב.

3. פונקציות הכספים

מהות המימון, כמו כל קטגוריה כלכלית, באה לידי ביטוי בתפקודיו. פיננסים מבצעים את התפקידים העיקריים - הפצה ובקרה. פונקציות אלו מבוצעות במקביל בזמן, שכן כל עסקה פיננסית כוללת, מצד אחד, את חלוקת התוצר החברתי וההכנסה הלאומית, ומצד שני, שליטה על חלוקה זו.

1. הפונקציה החלוקתית של המימון היא ש:

- באמצעות חלוקה וחלוקה מחדש של ערך חדש שנוצר, צרכים לאומיים מסופקים, נוצרים מקורות מימון למגזר הציבורי של הכלכלה, ותקציבים וקרנות חוץ תקציביות מאוזנים במסגרת מערכת התקציב המאוחדת של הפדרציה הרוסית ;

- הערך החדש שנוצר כפוף לחלוקה על מנת למלא את ההתחייבויות הכספיות של ארגונים לתקציב, לבנקים, לצדדים נגדיים. התוצאה שלה היא היווצרות ושימוש בקרנות ריכוזיות, שמירה על התחום הלא יצרני של המשק.

המטרות העיקריות של פונקציית החלוקה של המימון הם תשלומי חובה לתקציב ולקרנות חוץ תקציביות, וכן מקורות מימון הגירעון התקציבי. תפקיד מיוחד ממלא תהליך חלוקה מחדש של הכנסה בין רמות שונות של תקציבים.

2. פונקציית הבקרה של האוצר מורכבת מיישום השליטה של ​​הרובל על מחזור הכסף האמיתי, שבו המדינה משתתפת, היווצרות קרנות ריכוזיות של קרנות. לבקרת רובל יש שתי צורות:

- בקרה על שינויים במדדים פיננסיים, מצב התשלומים וההתנחלויות;

- בקרה על יישום אסטרטגיית המימון.

במקרה הראשון, מופעלת מערכת של סנקציות ותמריצים, תוך שימוש באמצעי כפייה או תמריצים. במקרה השני, מדובר ביישום מדיניות פיננסית ארוכת טווח, בה מוקדשת עיקר תשומת הלב לראיית הנולד של השינויים ולהתאמה מוקדמת של סדר ותנאי המימון אליהם.

פונקציית הבקרה של כספי המדינה והעירייה מיושמת בתחומים העיקריים הבאים:

1) בקרה על העברה נכונה ובזמן של כספים לקרנות ריכוזיות;

2) בקרה על עמידה בפרמטרים שצוינו של קרנות ריכוזיות, תוך התחשבות בצרכי הפיתוח התעשייתי והחברתי;

3) שליטה על שימוש תכליתי ויעיל במשאבים כספיים. לפונקציית השליטה של ​​הכספים יש תמיד צורה מסוימת של ביטוי. ניתן להפנות אותו לתקציב ברמה מסוימת, קרן חוץ תקציבית, מפעל או מוסד וכו'.

כלכלנים מודרניים רבים מבחינים בפונקציות אחרות של פיננסים. הם סובייקטיביים במהותם ומשמשים ככלי ניהול.

הפונקציה הרגולטורית קשורה קשר הדוק להתערבות המדינה בעזרת כספים בתהליך הרבייה.

תפקידם הממריץ של כספי המדינה והעירייה הוא להבטיח את פיתוחם של תחומים שונים של החיים הציבוריים באמצעות מערכת של הטבות ותוכניות כלכליות.

הפונקציה הפיסקלית של הפיננסים קשורה לתמיכה במגזרים לא רווחיים אך נחוצים במשק.

4. תפקיד הפיננסים בכלכלת השוק

בכלכלת שוק, תפקידו של המימון גדל באופן משמעותי: מיקומו בשוק, התחרותיות שלו, הישרדותו וסיכוייו תלויים במצב הפיננסי של מיזם. מפעלים ניחנים בעצמאות רבה יותר בחלוקת הכנסות המכירה ובשימוש במשאבים כספיים. במהלך החלוקה הראשונית בעזרת מימון נוצרות כספים להחלפת אמצעי הייצור הנצרכים בתהליך הייצור. במקביל, ארגונים יכולים לבחור באחת מכמה שיטות פחת, סוג של תשלומים ללא מזומן בעת ​​תשלום עבור חומרי גלם, לחשב את מלאי ההון החוזר האופטימלי ולבחור אסטרטגיה למימון פעילויות הליבה.

לאחר ניכוי מתקבולי הקופה עבור החזר הוצאות, תשלום תשלומי מס מסוימים, נוצרת קרן שכר במפעלים, והחלק הנותר מהתמורה הוא ההכנסה נטו של המפעל. לאחר תשלום תשלומי מס שנגבו לתקציב, מפעלים יכולים לחלק את יתרת הרווח הנקי כראות עיניהם. בעזרת מימון, ארגונים יוצרים קרנות נאמנות של קרנות המשמשות לפיתוח חברתי וכלכלי.

במהלך חלוקה משנית או חלוקה מחדש, נוצרים תקציב המדינה וקרנות מחוץ לתקציב. בעזרת הכספים הללו מתבצעת רגולציה פיננסית והמרצת הייצור, ממומנות תכניות לאומיות, שמירה על התחום הלא יצרני, הגנה וניהול, וריכוז המשאבים הכספיים מושגת בכיוונים עיקריים של מדעי ו. התקדמות טכנולוגית. המימון משמש לתהליך חלוקת ההכנסה הלאומית כמנוף כלכלי חשוב לשיפור הפרופורציות בין קרן הצבירה לקרן הצריכה וכן בתוכם. בעזרת המימון מתקיימת חלוקה מחדש של משאבים כספיים בין שטחי המדינה, מגזרי הכלכלה וחלוקות הייצור החברתי. על ידי חלוקה מחדש בין מגזרי הייצור, מימון תורם לפיתוח מואץ של מגזרי עדיפות. חלוקה מחדש של הכספים בין השטחים תורמת ליישור התפתחותם הכלכלית והחברתית.

ללא השתתפות כספים, הפיתוח החברתי של החברה בלתי אפשרי, שכן הכספים למימון כל האירועים החברתיים מתקבלים מחלוקת ההכנסה הלאומית דרך התקציב והקרנות החברתיות הלא תקציביות. כל התחום הלא ייצורי ממומן מהתקציב, מוקצים כספים לביטוח לאומי.

בתנאים מודרניים, תפקיד המימון בפיתוח החברתי-כלכלי של החברה בא לידי ביטוי בתחומים העיקריים הבאים:

- הפעלת מדיניות צבירת ההון המקומית;

- שימוש במדיניות תקציבית ומס על מנת לפתח את הכלכלה ולחזק אותה;

- תמיכת מדינה בהשקעות תעשייתיות ומימון תוכניות השקעה המבטיחות שימור ופיתוח של הפוטנציאל המדעי והטכני של המדינה;

- שימוש למטרות הזדמנויות השקעה תעשייתיות בשוק הפיננסי;

- חיזוק האוריינטציה החברתית של תקציב המדינה;

- השגת צדק חברתי ביחס לקטגוריות שונות, שכבות וקבוצות חברתיות של אזרחים.

5. תפיסה ותפקיד של משאבים פיננסיים

המושג "משאבים פיננסיים" מחברים שונים משקיעים משמעויות שונות.

משאבים פיננסיים הם מכלול של כספים של כספים העומדים לרשותם של גופים כלכליים, המדינה, משקי הבית, כלומר, מדובר בכסף המשרת את היחסים הפיננסיים.

משאבים פיננסיים הם המקור החשוב ביותר לרבייה מורחבת ולפיתוח חברתי-כלכלי של החברה. הגדלת היקף המשאבים הכספיים היא אחת המשימות החשובות ביותר של המדיניות הפיננסית של המדינה. ירידה בהיקף המשאבים הכספיים משפיעה לרעה על התפתחות החברה, מביאה להפחתה בהשקעות, לירידה בכספי הצריכה, ויוצרת חוסר איזון בחלוקת התוצר החברתי וההכנסה הלאומית. הרכב והיקף המשאבים הכספיים תלויים ברמת הפיתוח הכלכלי של המדינה וביעילות הייצור. הצמיחה הכלכלית משמשת בסיס להגדלת היקף המשאבים הכספיים, וכמות המשאבים הכספיים המוקצים להרחבת ופיתוח הייצור מסייעת להגברת יעילותו.

יש צורך להבחין בין המשאבים הכספיים הריכוזיים של המדינה לבין המשאבים הפיננסיים המבוזרים של מפעלים. משאבים כספיים מבוזרים נוצרים בצורת קרנות לאומיות שונות, בעיקר התקציב והכספים החוץ-תקציביים, שכספיהם משמשים לביצוע תפקידיה החשובים ביותר של המדינה, כגון פיתוח הכלכלה הלאומית, המימון. של אירועים חברתיים ותרבותיים, מתן צורכי הגנה ושמירה על מבנה העל הפוליטי של החברה. מקורות המשאבים הפיננסיים הריכוזיים הם הכנסה לאומית ובחלקה הכנסה לאומית במקרה של מעורבות במחזור הכלכלי ובשימוש יעיל, כספים שאולים ושאולים.

המקורות העיקריים של המשאבים הפיננסיים של ארגונים הם רווח ופחת, כספים שאולים וכספים. היקף המשאבים הפיננסיים המבוזרים תלוי באותם גורמים כמו היקף המשאבים הריכוזיים, אך ערכם מושפע גם ממידת הריכוזיות. הופעתו והתפתחותו של השוק הפיננסי מעניקה לגופים עסקיים הזדמנויות חדשות להרחיב את הרכב המשאבים הפיננסיים ולהגדיל את היקפם באמצעות הנפקת ניירות ערך, שימוש בהלוואות מארגוני אשראי שונים והלוואות מסחריות, הצבת כספים פנויים זמנית על פיקדונות בבנקים מסחריים וכו'.

היווצרות ושימוש במשאבים כספיים יכולים להתבצע לא רק במלאי, אלא גם בצורה שאינה במלאי. משאבים פיננסיים ריכוזיים נוצרים ומשמשים בעיקר בצורת כספים מזומנים, הכוללים למשל את התקציב, הקרן לביטוח לאומי, קרן הדרכים, הקרן לשעתוק בסיס המשאבים המינרליים ועוד חוץ תקציביים ומיוחדים. כספים מאוחדים בתקציב. ברמת הארגון, ניתן ליצור משאבים פיננסיים ולהשתמש בהם הן במלאי והן בצורת מלאי.

היקף המשאבים הכספיים של המדינה והמפעלים תלוי ישירות, שכן מקור היווצרותם של קרנות תקציביות וחוץ-תקציביות של המדינה הוא התוצר המקומי הגולמי שנוצר על ידי ישויות כלכליות.

6. המשאבים הפיננסיים של המדינה ושל המפעלים, הרכבם ומבנהם

משאבים כספיים הם הבסיס החומרי לתפקוד המדינה, ורובם נוצרים במהלך חלוקת ההכנסה הלאומית. משאבים כספיים מגויסים בקרנות ריכוזיות של המדינה בשיטות מיסוי ושאינן מיסוי, ורובם המכריע נצבר על ידי המדינה בעזרת מיסים.

המשאבים הכספיים של המדינה הם חלק מהמשאבים הכספיים של הכלכלה הלאומית, הכוללים משאבים כספיים של תחום הייצור והאי-ייצור, כמו גם האוכלוסייה. מקורות היווצרות העיקריים של המשאבים הכספיים של המדינה הם הכנסה לאומית, כספים נלווים ונמשכים, הכנסה מפעילות כלכלית זרה של המדינה, וחלקם - עושר לאומי. רוב המשאבים הכספיים של המדינה מרוכזים בקרן הריכוזית של כספי המדינה - תקציב המדינה, המאפשרת לממן את מילוי תפקידיה של המדינה.

בשנים האחרונות, המשאבים הכספיים של המדינה התחדשו במידה רבה באמצעות הלוואות ממשלתיות בשווקים הפיננסיים המקומיים והזרים. שיטה זו של הגדלת היקף המשאבים הכספיים יכולה להיחשב יעילה, בתנאי שיש הזדמנויות לפירעון בזמן של החוב הציבורי.

מבנה המשאבים הפיננסיים השתנה יחד עם התפתחות המשק. בתנאים של הכלכלה הפיקודית-מנהלית, חלקם של המשאבים הכספיים של מפעלים מקומיים נכבש על ידי תקציב המדינה והלוואות מהבנק הממלכתי של ברית המועצות, מפעלים לא היו מסוגלים להשתמש במקורות כספיים כמו הנפקת ניירות ערך, משיכת השקעות זרות, הלוואות מבנקים מסחריים. התפתחות השוק הפיננסי מעניקה לארגונים הזדמנויות חדשות להרחיב את הרכב המשאבים הפיננסיים ולהגדיל את נפחם.

המשאבים הפיננסיים של ארגונים כוללים כספים עצמיים, שאולים ונמשכים. המשאבים הפיננסיים העצמיים של מפעלים כוללים רווח, חיובי פחת, הון מורשה והון נוסף, כמו גם התחייבויות בנות קיימא של המיזם, לרבות מקורות מימון שנמצאים כל הזמן במחזור של המיזם, למשל, עתודות שנוצרו בהתאם. עם המסמכים המרכיבים את המיזם או החקיקה. הכספים המושאלים כוללים הלוואות מבנקים מסחריים וארגוני אשראי אחרים, והלוואות אחרות. משאבים כספיים שנמשכו הם כספים שגויסו על ידי הנפקת מניות, הקצאות תקציביות וכספים מקרנות חוץ תקציביות, וכן כספים ממפעלים וארגונים אחרים שגויסו להשתתפות בהון ולמטרות אחרות.

מבנה המשאבים הכספיים של המפעלים שונה בהתאם לצורתו הארגונית והמשפטית של המיזם, השתייכותו המגזרית וגורמים נוספים.

למרות ההבדלים בהרכב ובמבנה המשאבים הפיננסיים של מפעלים בודדים, בהיקף הכולל שלהם עבור מפעלי ייצור, החלק הגדול ביותר תפוס בכספים עצמיים.

7. מושג ותפקידם של מתווכים פיננסיים

בכלכלת שוק מתפתחת בדרך כלל, כאשר מגיעים לרמת הכנסה גבוהה מספיק, הן בסך הכל והן לנפש, נוצר היצע כסף יציב בצורה של חיסכון. זהו עודף כסף על הצרכים היומיומיים הנוכחיים. בכלכלת שוק יש לזה משמעות כלכלית ברורה – הון השקעה. ישנם שני תחומים עיקריים לשימוש בהון זה:

- הרחבת הייצור, חידוש מגוון הסחורות והשירותים המיוצרים, לרבות, למשל, הרחבת החינוך והתמיכה באמנויות;

- ביטוח כללי וסוציאלי.

יש קרן מסוימת של כספים חופשיים ויש צרכים סוציאליים ספציפיים שחייבים להיות מכוסים על ידי הכספים הללו, אבל שילובם למערכת עובדת אחת היא משימה קשה מאוד. החיסכון מפוצל, והשימוש הרציונלי בהם מחייב ריכוז. ההשקעה המינימלית האפשרית של הון בכל ענף של פעילות מסחרית היא כיום די גדולה.

מתווכים פיננסיים מילאו תפקיד מרכזי בהפיכת חסכונות מפוזרים להון חוזר. מתווכים פיננסיים הם ארגונים המקבלים כסף לאחסון באחוז מסוים, בעיקר מהאוכלוסייה, או גובים אותו מסיבות אחרות ומלווים אותו באחוז גבוה יותר לאותם גופים משפטיים ויחידים הזקוקים למשאבי השקעה, וכן משלמים עבור פוליסות ביטוח. ופנסיה. נכון לעכשיו, מדינות עם כלכלות מפותחות פיתחו חקיקה אמינה, מערכות ביטוח פיקדונות ומסורות מסוימות של יחסים בין מתווכים פיננסיים לבין תנאים גדולים של מפקידים ומקבלים.

ערכה של מערכת המתווכים הפיננסיים גבוה מאוד. הם מספקים מימון יציב לצרכים החברתיים החשובים ביותר, חוסכים כספים משמעותיים ובכך מאיצים את התפתחות הייצור. הם מספקים הכנסה נוספת למספר לא מבוטל של אנשים, תוך פטור מהסיכונים המיידיים בייצור, פתיחת עסק חדש וכו'. הגישור הפיננסי מראה כי יחסים כלכליים אינם קשורים בהכרח לסכסוכים ומאבקים. פעילות המתווכים הפיננסיים מובילה לקבלת הטבות על ידי כל הצדדים המעורבים בתהליך זה.

תפקידם של המתווכים הפיננסיים אינו מוגבל רק לריכוז ההון הכספי ולשימוש הרציונלי בו. הם מתאמים ומקשרים בין האינטרסים של מספר עצום של גופים כלכליים ברמה ספציפית. תיווך פיננסי הפך למאפיין קבוע של כלכלת השוק המפותחת, במיוחד לאור מגוון הנכסים הפיננסיים השוטפים, לרבות ניירות ערך ומטבעות.

מאפיין אופייני לתיווך הפיננסי של היום הוא שהכסף המושאל או הנגבה בצורה של ניכויים חובה כלשהם משמש ברוב המוחלט של המקרים בעסקאות רווחיות. מתווכים פיננסיים מגדילים בפעילותם את כמות ההכנסה המופקת בחברה. זהו ההבדל המהותי שלהם מהריבית, שלא השתפרה, אלא החמירה את מצבו הכלכלי של הלווה.

8. סוגי מתווכים פיננסיים, תפקידם בשוק הפיננסי

מתווכים פיננסיים כוללים:

1) ארגוני אשראי:

- בנקים המבצעים את הרוב המכריע של כל פעולות ההלוואות במשק;

- אגודות אשראי, אגודות אשראי, אגודות חיסכון וכו';

- מוסדות אשראי חוץ בנקאיים המשרתים, ככלל, מעגל ידוע מראש של אנשים באזור מסוים;

2) ארגוני ביטוח, קרנות פנסיה, חברות השקעות נאמנות וכו'. מאפיין ייחודי של ארגונים אלו מהבנקים הוא כי:

- הם אינם מקבלים פיקדונות ואינם משפיעים על כמות הכסף במחזור;

- כאן מאורגן קשר בין יחיד לבין כלל האנשים המעוניינים בביטוח והפרשה לפנסיה;

- מתווכים אלו, בניגוד לבנקים, אינם משלמים הכנסה (ריבית) עבור כספים שהופקדו, אך הם משלמים פנסיה ומבצעים תשלומי ביטוח בהתאם לחוזים;

- התשלומים לקרנות ביטוח ופנסיה הם חובה חלקית (הפקדות למוסדות אשראי מרצון בלבד);

- הפעילות המסחרית של קרנות הביטוח והפנסיה מוסדרת בקפדנות על מנת למנוע את הסיכון של פשיטת רגל שלהן.

מתווכים פיננסיים ממלאים תפקיד פעיל בשוק הפיננסי.

בשנים האחרונות חלה מגמה במדינות המפותחות למזג את הסמכויות הנבחנות בעבר של מתווכים פיננסיים שונים. במדינות מסוימות, בנקים מסחריים רכשו את הזכות לבצע פעולות ביטוח. אוניברסליזציה כזו של תפקידיו של מתווך פיננסי היא די טבעית כאשר ישנה מסגרת משפטית מבוססת ותשתית חזקה של יחסים פיננסיים. בתנאים כאלה, שילוב זה של פונקציות מתווך שונות בארגון אחד יכול להביא רווח לכל המשתתפים בשוק הפיננסי. ברוסיה, מיזוג כזה יהיה מוקדם מדי בשל התנאים הכלכליים והפוליטיים הלא יציבים, כמו גם מערכת החקיקה הלא מפותחת בתחום זה.

במסגרת שוק הכסף נמכר לא רק כסף, אלא שירותים פיננסיים חשובים מאוד. מבחינת ביטוח, מתן השירותים למבוטח (בעל הפוליסה) נראה ברור עוד יותר. לבטח משהו פירושו יצירת רזרבה, בתנאים הנוכחיים זו רזרבה מזומנים. רוב האזרחים הפשוטים, והישויות המשפטיות, גם אינם מסוגלים ליצור עתודת מזומנים גדולה. והמתווך הפיננסי מבטיח להם פיצוי בגין הפסדים מהתרחשות מקרה ביטוח, בכפוף לתשלום סכומים נמוכים יחסית. בערך אותו הדבר ניתן לפרש את המצב בביטוח חיים ובעת קבלת פנסיה. מתווכים פיננסיים בכל תחומי פעילותם לא רק "אוספים כסף", אלא מוכרים שירותים חיוניים שמשולמים עליהם באופן ספציפי באמצעות מתן כסף מבעלי עניין.

אנחנו מדברים על עסקה מועילה הדדית בין משתתפים שווים בתהליך הכלכלי. המפקידים מספקים שירותים גם לבנקים ולמתווכים פיננסיים אחרים, כשהם שומרים עליהם כסף. אם מדובר בסך הכל בשמירה על כסף, אז בעליהם מקבלים עבורם עמלה, בתנאי שהבנק ישתמש בכסף הזה בפעילותו. אם הפיקדון משמש את הבעלים עצמו להסדרים, אזי הבנק אינו רשאי לשלם עליו ריבית. זה עניין של הסכמה ספציפית.

9. השוק הפיננסי ותפקידו במוביליזציה והפצה מחדש של משאבים פיננסיים

המבנה החשוב ביותר של כלכלת השוק הוא השוק הפיננסי, המחלק מחדש כספים בחינם זמנית בין גופים כלכליים שונים באמצעות עסקאות עם נכסים פיננסיים.

תפקוד יציב של השוק הפיננסי הוא תנאי מוקדם להתקדמות כלכלית, לאיזון פוליטי וחברתי בחברה. היקף השפעתו גבוה מאוד.

כאשר בוחנים את מבנה השוק הפיננסי, מחברים רבים כוללים מרכיבים שונים. הסקטורים הנפוצים ביותר בשוק הפיננסי, כגון שוק ניירות הערך, שוקי האשראי והמטבע, אשר רכוש משותף עבורם הוא חלוקה מחדש של מזומנים זמניים בחינם. יחד עם זאת, לכל אחד מהמגזרים הללו יש מאפיינים משלו, המבדילים אותם למרכיבים נפרדים של השוק.

בשוק ניירות הערך מתבצעות עסקאות עם מוצר ספציפי כמו ניירות ערך, באמצעות רכישה ומכירה שלהם או עסקאות אחרות במשפט האזרחי. המנפיק, באמצעות הנפקת ניירות ערך, מושך כספים נוספים, והמשקיע, ברכישת ניירות ערך אלו, מצפה לקבל הכנסה או שואף למטרות אחרות. במקרה זה, המשקיע יכול למכור את ניירות הערך הללו בשוק.

בשוק האשראי אין פעולות מכירה ורכישה, ולאחר שכרת הסכם הלוואה, לא המלווה ולא הלווה יכולים למכור אותה. ארגוני האשראי מושכים כספים בחינם באופן זמני, ואז מנפיקים אותם באשראי, ובכך מחלקים אותם מחדש. מאפיין ייחודי של שוק זה הוא העובדה שהחלוקה מחדש במקרה זה מתבצעת על פי עקרונות ההלוואות, כלומר פירעון, דחיפות ותשלום, ובאמצעות מתווכים, בעיקר באמצעות בנקים. גופים עסקיים יכולים להלוות זה לזה באופן ישיר, תוך עקיפת בנקים, אך במקרה זה עליהם לקיים קשרים כלכליים זה עם זה, וההלוואות מתבצעות בעת אספקת הסחורה (אשראי מסחרי).

בשוק המט"ח מתבצעות עסקאות בערכי מטבע חוץ הכוללות: מט"ח וניירות ערך הנקובים במטבע חוץ. זה השוק הנזיל ביותר. מטרת שוק המט"ח היא כל תביעה פיננסית המתבטאת במטבע חוץ, והנושאים הם מוסדות פיננסיים והשקעות. גופי שוק המט"ח מבצעים את סוגי הפעולות הבאים: גידור (ביטוח פוזיציות מטבע פתוחות), ארביטראז' ריבית, רכישה ומכירה של מטבע באמצעות מזומן (ספוט) ועסקאות פורוורד (פורוורד), וכן החלפות (יישום בו-זמני של עסקאות רכישה ומכירה עם ביצועי מועדים שונים).

השוק הפיננסי ובמיוחד שוק ניירות הערך, או שוק המניות, אינם רק אמצעי לחלוקה מחדש של משאבים פיננסיים במשק, אלא במכלולם הם מהווים אינדיקטור חשוב מאוד למצב המערכת הפיננסית כולה והכלכלה כולה. כֹּל. המשמעות של השוק הפיננסי אינה רק בחלוקה מחדש של משאבים פיננסיים, אלא בעיקר בקביעת כיווני החלוקה מחדש. בשוק הפיננסי נקבעים התחומים האפקטיביים ביותר ליישום משאבים כספיים.

10. המערכת הפיננסית והמבנה שלה

מערך היחסים הפיננסיים מחולק לקבוצות שונות בהתאם לפרטי היחסים הללו. יישום יחסים אלו מתבצע באמצעות הקישורים של המערכת הפיננסית. לפיכך, המערכת הפיננסית היא מערכת של קישורים ומרכיבים של יחסים פיננסיים דרכם מתבצעת חלוקת התוצר החברתי, היווצרות, חלוקה ושימוש בכספי קרנות, הכנסות מזומנים וחסכונות של המדינה, הישויות הכלכליות והאוכלוסייה. הַחוּצָה.

המערכת הפיננסית של רוסיה כוללת את הקישורים הבאים של יחסים פיננסיים: 1) מימון לאומי (תקציב המדינה, קרנות חוץ תקציביות, אשראי מדינה);

2) קופות ביטוח;

3) כספים של מפעלים בצורות בעלות שונות.

הקישורים הנ"ל מחולקים בדרך כלל לתחומים ריכוזיים ומבוזרים של יחסים פיננסיים.

כספים לאומיים הם כספים ריכוזיים של משאבים כספיים הנוצרים באמצעות חלוקה וחלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית שנוצרה בענפי הייצור החומרי.

במימון הלאומי, את התפקיד העיקרי ממלא תקציב המדינה, שהוא קרן מוניטרית ריכוזית ודואג שהמדינה ממלאת את תפקידיה הטבועים. המקור העיקרי והעיקרי להיווצרות תקציב המדינה הם מיסים ממפעלים ומאוכלוסיה.

בנוסף לתקציב המדינה, בכל כלכלה נוצרות ומשתמשות בכספים חוץ-תקציביים, כאשר כספים מהממשלה הפדרלית ומהרשויות המקומיות מרוכזים למימון הוצאות שאינן כלולות בתקציב. על פי תוכנן הכלכלי, קרנות חוץ תקציביות מחולקות לשתי קבוצות - קרנות חוץ תקציביות חברתיות וכלכליות. הקמת קרנות חוץ תקציביות מתבצעת באמצעות תרומות יעד חובה.

מרכיב חשוב במימון הלאומי הוא אשראי ציבורי. אשראי ממלכתי הוא צורה מיוחדת של יחסים כספיים בין המדינה, אזרחים בודדים, ישויות משפטיות ויחידים, כמו גם מדינות זרות, ארגונים בינלאומיים לגבי היווצרות ושימוש בקרן ההלוואה.

חוב ציבורי הוא הסכום הכולל של הלוואות ממשלתיות שהונפקו אך לא נפרעו עם ריבית שנצברו עליהן בתאריך מסוים או לתקופה מסוימת.

קרנות ביטוח, הנוצרות על חשבון תרומות של גורמים משפטיים ויחידים מעוניינים, מעניקות הגנה סוציאלית לחברה, פיצוי על אובדן אסונות טבע ותאונות, וכן תורמות למניעתם. הביטוח הוא גם אמצעי חשוב לבניית פוטנציאל ההשקעה במדינה.

הכספים של מפעלים מיוצגים גם על ידי קרנות מבוזרות של קרנות של גופים כלכליים בעלי צורות בעלות שונות, שנוצרו מהכנסות מזומנים וחסכונות של המפעלים עצמם. מימון ארגוני הוא עמוד השדרה המאחד של המערכת הפיננסית. הם משרתים את תהליך היצירה וההפצה של המוצר החברתי וההכנסה הלאומית. מצבם הכלכלי קובע את המידה שבה ניתנות לקרנות ריכוזיות משאבים כספיים.

11. תוכן המדיניות הפיננסית, המטרות והיעדים שלה

המדינה מפתחת מדיניות פיננסית כאמצעי ליישום מוצלח של מטרותיה ויעדיה במגזר הפיננסי. האפקטיביות של השפעת המימון על ההתפתחות החברתית-כלכלית של החברה תלויה במידה רבה בתחומי המדיניות הפיננסית הנבחרים ובתהליך היישום שלה.

תוכן הפוליסה הפיננסית מכסה מגוון רחב של פעילויות:

1) פיתוח תפיסה כללית של מדיניות פיננסית, קביעת הכיוונים העיקריים שלה, מטרותיה, המשימות העיקריות שלה;

2) יצירת מנגנון פיננסי הולם;

3) ניהול הפעילות הפיננסית של המדינה ושל גופים כלכליים אחרים.

מטרות המדיניות הפיננסית מכוונות ל:

1) לספק תנאים ליצירת המשאבים הכספיים המקסימליים האפשריים;

2) הקמת חלוקה ושימוש רציונלי של משאבים כספיים מנקודת מבטה של ​​המדינה;

3) ארגון רגולציה וגירוי של תהליכים כלכליים וחברתיים בשיטות פיננסיות;

4) פיתוח מנגנון פיננסי ופיתוחו בהתאם למטרות ויעדי האסטרטגיה המשתנים;

5) יצירת מערכת ניהול פיננסית יעילה ומקסימלית עסקית.

המטרה העיקרית של המדיניות הפיננסית של המדינה היא גיוס מלא ביותר של משאבים כספיים והגברת יעילות השימוש בהם לפיתוח כלכלי-חברתי של החברה.

מרכיב חשוב במדיניות פיננסית הוא הקמת מנגנון פיננסי.

הכיוונים החשובים ביותר של המדיניות הפיננסית של המדינה הם: מדיניות תקציבית, מס, השקעות, מדיניות חברתית, מכס.

המדיניות התקציבית של המדינה, קודם כל, צריכה להיחשב כמערכת של אמצעים ליישום האינטראקציה של תקציבים ברמות שונות. המשימה העיקרית במדיניות התקציב הייתה ועודנה לחזק את כספי הציבור, לצמצם את הגירעון התקציבי וליצור תנאים פיננסיים נוחים לפיתוח מגזרי הכלכלה הלאומית.

מדיניות מס היא פעילותן של רשויות המדינה והממשלות המקומיות למשוך בכוח חלק מההכנסה שמקבלים גורמים כלכליים ואוכלוסיה על מנת להוות את צד ההכנסות של התקציבים הרלוונטיים.

מדיניות השקעות היא מערכת של אמצעים ליצירת תנאים למשיכת השקעות מקומיות וזרות, בעיקר במגזר הריאלי של המשק. המטרה העיקרית של מדיניות זו היא ליצור תנאים למשקיעים להשקיע רווחית בכלכלה הרוסית.

מדיניות פיננסית חברתית קשורה בעיקר לפתרון בעיות התמיכה הכספית בזכויותיהם של אזרחים רוסים, שנקבעו בחוקת הפדרציה הרוסית. כיום, המדיניות הפיננסית החברתית מכסה מדיניות פנסיה, מדיניות הגירה, מדיניות סיוע כספי לקבוצות חברתיות מסוימות באוכלוסייה וכו'.

מדיניות המכס היא סימביוזה של מדיניות מס ומחירים, המגבילה או הרחבת הגישה לשוק המקומי של סחורות ושירותים ומעודדת או מרסנת יצוא סחורות ושירותים מהארץ.

המדיניות הפיננסית של מיזם היא פעילות תכליתית של מנהלים פיננסיים כדי להשיג את מטרות עשיית העסקים.

12. סוגי מדיניות פיננסית

ישנם שלושה סוגים עיקריים של מדיניות פיננסית:

1) קלאסי;

2) רגולטורי;

3) תכנון והנחיה.

עד סוף שנות ה-20. במאה שעברה, הסוג העיקרי של מדיניות פיננסית ברוב המדינות היה הגרסה הקלאסית שלה. מדיניות פיננסית זו התבססה על יצירותיהם של הקלאסיקות של הכלכלה הפוליטית א' סמית' וד' ריקרדו. כיוונה העיקרי הוא אי התערבות המדינה בכלכלה, שמירה על תחרות חופשית ושימוש במנגנון השוק כרגולטור עיקרי של תהליכים כלכליים. המדינה ביקשה לצמצם את הוצאות התקציב, שכללו בעיקר הוצאות למטרות צבאיות, תשלום ריבית על החוב הציבורי והחזרו וניהולו. מערכת המס נבנתה בעיקר על מיסים עקיפים וארנונה, מה שאפשר ליצור את הזרמת הכספים הדרושה להבטחת תקציב המדינה מאוזן. מערך הניהול הכספי התרכז, ככלל, במשרד האוצר.

המעבר למדיניות פיננסית רגולטורית במדינות המערב בוצע בסוף שנות ה-20. של המאה הקודמת, כאשר כל מכלול הבעיות הכלכליות, הפוליטיות והחברתיות של רוב המדינות הוחמר. הוא התבסס בתחילה על התיאוריה הכלכלית של ג'יי קיינס וחסידיו. המדיניות הפיננסית, לצד משימותיה המסורתיות, החלה לחתור למטרה של שימוש במנגנון הפיננסי להסדרת הכלכלה והיחסים החברתיים על מנת להבטיח תעסוקה מלאה של האוכלוסייה. הכלים העיקריים להתערבות במשק הם הוצאות הממשלה. מס הכנסה הופך למנגנון הרגולטורי העיקרי. תשומת לב רבה מוקדשת למערכת האשראי הציבורי, שעל בסיסה מתבצעת מדיניות המימון בגירעון. במקום גוף שלטוני אחד, קמים כמה גופים מיוחדים עצמאיים.

בשנות ה-70. האסטרטגיה הניאו-שמרנית הקשורה לכיוון הניאו-קלאסי של התיאוריה הכלכלית נלקחה כבסיס למדיניות פיננסית. מדיניות פיננסית מסוג זה מגבילה את התערבות המדינה בכלכלה ובתחום החברתי. הרגולציה של המשק הופכת לרב תכליתית. המנגנון הפיננסי בתנאים אלה נובע מהצורך לצמצם את היקף החלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית באמצעות המערכת הפיננסית. המשימה היא להפחית מסים ולהפחית את מידת הפרוגרסיביות של המיסוי.

מדיניות פיננסית עם הנחיה מתוכננת משמשת במדינות המשתמשות במערכת פיקוד מנהלית של ניהול כלכלי. מטרת המדיניות הפיננסית בתנאים אלו היא להבטיח ריכוז מירבי של משאבים כספיים במדינה לחלוקתם מחדש לאחר מכן בהתאם להנחיות העיקריות של תכנית המדינה.

המטרה העיקרית של המנגנון הפיננסי הייתה יצירת מכשירים שבעזרתם מתבצעת משיכת כל המשאבים הכספיים שלא נעשה בהם שימוש בהתאם לתוכנית המדינה. משיכת כספים בוצעה ממפעלי המדינה, האוכלוסייה והרשויות המקומיות.

הניהול הפיננסי בוצע ממרכז אחד - משרד האוצר, שעסק בכל נושאי השימוש במנגנון הפיננסי במשק הלאומי.

13. מנגנון פיננסי ותפקידו ביישום המדיניות הפיננסית

ליישום מדיניות פיננסית, נעשה שימוש במנגנון פיננסי, שהוא מכלול שיטות לארגון יחסים פיננסיים המשמשים את החברה על מנת להבטיח תנאים נוחים לפיתוח כלכלי וחברתי. המנגנון הפיננסי כולל סוגים, צורות ושיטות לארגון יחסים פיננסיים, שיטות לקביעתם הכמותית.

בגיבוש מנגנון פיננסי, המדינה מבקשת להבטיח את עמידתה המלאה בדרישות המדיניות הפיננסית של תקופה מסוימת, תוך שמירה על שאיפה מתמדת להצמדה מלאה ביותר של המנגנון הפיננסי והאינטרסים שלו, המהווה את המפתח לאפקטיביות. של מדיניות פיננסית.

מבנה המנגנון הפיננסי מורכב למדי. מרכיבי המנגנון הפיננסי כוללים משאבים כספיים, דרכי היווצרותם, מערכת של נורמות ותקנים חקיקתיים המשמשים בקביעת הכנסות והוצאות המדינה, ארגון מערכת התקציב, מימון ארגוני ושוק ניירות הערך. שילוב מרכיבי המנגנון הפיננסי יוצר את המבנה של המנגנון הפיננסי, המופעל על ידי קביעת הפרמטרים הכמותיים של כל מרכיב.

המנגנון הפיננסי מחולק להנחיה ולרגולציה.

המנגנון הפיננסי ההנחיה, ככלל, פותח עבור יחסי ממון שבהם המדינה משתתפת ישירות. היקפו כולל מיסים, אשראי מדינה, הוצאות תקציב, מימון תקציבי, ארגון מכשיר התקציב ותהליך התקציב, תכנון פיננסי.

במקרה זה, המדינה מפתחת בפירוט את כל מערכת ארגון היחסים הפיננסיים, שהיא חובה על כל משתתפיה. במקרים מסוימים, המנגנון הפיננסי של ההנחיה עשוי להתרחב לסוגים אחרים של יחסי ממון שבהם המדינה אינה מעורבת ישירות. קשרים כאלה הם בעלי חשיבות רבה ליישום המדיניות הפיננסית כולה (שוק ניירות ערך תאגידי), או שאחד הצדדים ליחסים אלה הוא סוכן של המדינה (מימון מפעלים בבעלות המדינה).

המנגנון הפיננסי הרגולטורי קובע את כללי המשחק הבסיסיים במגזר פיננסי ספציפי שאינו משפיע ישירות על האינטרסים של המדינה. סוג זה של מנגנון פיננסי אופייני לארגון יחסים פיננסיים תוך-כלכליים במפעלים פרטיים. במקרה זה, המדינה קובעת נוהל כללי לשימוש במשאבים הכספיים שנותרו במפעל לאחר תשלום מסים ותשלומי חובה אחרים, והמיזם מפתח באופן עצמאי טפסים, סוגי כספים, הנחיות לשימוש בהם.

ניהול פיננסי כרוך בפעילויות תכליתיות של המדינה הקשורות לשימוש מעשי במנגנון הפיננסי. פעילות זו מתבצעת על ידי מבנים ארגוניים מיוחדים. הניהול כולל מספר אלמנטים פונקציונליים: חיזוי, תכנון, ניהול תפעולי, רגולציה ובקרה.

כל המרכיבים הללו מבטיחים את יישום צעדי המדיניות הפיננסית בפעילות השוטפת של גופים ממלכתיים, ישויות משפטיות ואזרחים.

14. הנחיות ומשימות עיקריות של המדיניות הפיננסית של רוסיה בשלב הנוכחי

יצירת קשרי שוק אינה מתקבלת על הדעת ללא מדיניות פיננסית חדשה מיסודה. במהלך יישום המדיניות הפיננסית החדשה התגלו בעיות רבות, ועם תחילת הרפורמות גובשו במישור ההצהרתי התפתחויות בנושאים פיננסיים ותקציביים, שהחלו למעשה להתבצע בניסוי וטעייה.

כדי להתגבר על המשבר הפיננסי, ממשלת הפדרציה הרוסית פיתחה מספר תחומים של מדיניות פיננסית לתקופה שלאחר המשבר:

- הגברת היעילות של מערכת התקציב, צמצום הוצאות התקציב ורשת התקציב, חיזוק הבקרה על הוצאות מקבלי כספי התקציב באמצעות מערכת האוצר הפדרלית;

- שיפור המערכת הבנקאית;

- שיפור היחסים הבין-תקציביים והפדרליזם התקציבי;

- חיסול התנחלויות ואי-תשלומים שאינם כספיים;

- פיתוח רפורמת קרקעות;

- אימוץ מערך של אמצעים להגנה על זכויותיהם של משקיעים קטנים;

- יצירת תנאים חקיקתיים למשיכת השקעות זרות. הכיוונים האסטרטגיים של המדיניות הפיננסית של המדינה צריכים להיות צעדים כאלה שיובילו לצמיחה כלכלית של המדינה.

כדי לחזק את שער החליפין של המטבע הלאומי, יש צורך ליישם מערך של צעדים להגבלת ספקולציות בשוק המט"ח ולעצירת יצוא בלתי חוקי של הון לחו"ל. יש צורך להגדיל את אספקת הסחורות של הרובל על ידי ביצוע ארגון מחדש מבני של הכלכלה.

המשימה של השנים הקרובות היא לחזק את אמון המפקידים בארגוני האשראי ובמוסדות ההשקעות. לשם כך, יש צורך ליצור מערכת אמינה של ביטוח פיקדונות, כדי לאפשר, בתנאים מסוימים, לבנקים זרים למשוך כספים מאוכלוסיית רוסיה, להעלות את הריבית על פיקדונות ולשמור על מגבלות סבירות על התשואה של אבטחה ממשלתית.

המטרה האסטרטגית של המדיניות הפיננסית היא להשיג איזון תקציבים בכל הרמות, המחייב יישום מדיניות תקציבית מתואמת ומאוחדת של המרכז הפדרלי, נושאי הפדרציה הרוסית ועיריות על מנת לחזק את הכספים הציבוריים ולדכא גילויים של בדלנות אזורית.

הפחתת נטל המס יכולה לתמוך בכלכלת המדינה. יש צורך ליישם את החוקים שאומצו להפחתת נטל המס, וכן לנתח את השפעתם על המשק ועל הכנסות התקציב.

כיוון חשוב בשיפור המדיניות התקציבית הוא ייעול מבנה ההוצאות התקציביות וצמצום הוצאות התקציב על אותם סעיפים, במידת האפשר. יש צורך להגדיל את ההוצאה התקציבית על הכלכלה הלאומית. יש צורך להוזיל עוד יותר את עלות שירות החוב הציבורי.

המדיניות הפיננסית צריכה להיות קשורה למדיניות המוניטרית. כיווני מדיניות המדינה בתחום זה הם הפעלת הבנק של רוסיה בשוק הפתוח.

בעתיד הקרוב, יש לטפל בבעיה תקציבית כמו הגדלת יעילות השימוש ברכוש המדינה.

יישום צעדים אלו יאפשר להבטיח את חיזוק הכספים הממלכתיים והטריטוריאליים ולהאיץ את הפיתוח הכלכלי והחברתי של ארצנו.

15. מושג ניהול פיננסי

ניהול מובן כמערכת של טכניקות ושיטות של השפעה מכוונת על אובייקט על מנת להשיג תוצאה מסוימת. אחד התחומים החשובים ביותר בפעילות הניהולית הוא ניהול פיננסי. ניהול פיננסי מתייחס להשפעה על היחסים הפיננסיים על מנת למקסם את החלוקה האפקטיבית (חלוקה מחדש) של משאבים פיננסיים.

בכל מערכת ניהול מבחינים בין אובייקטים ונושאי ניהול, ביחס למימון מושאי הניהול הם סוגים שונים של יחסים פיננסיים והנושאים הם גופי ניהול פיננסיים. רובם המכריע של המחברים מתייחסים לקשרים פיננסיים בין גופים עסקיים לאוכלוסייה עם רשויות ממלכתיות ומקומיות בנוגע לתשלום תשלומי חובה לתקציבים ולקרנות חוץ תקציביות והקצאת כספים מכספים אלו.

ניתן לייחס מערכות יחסים גם לאובייקטים של ניהול פיננסי:

- בין גופים עסקיים לגבי חלוקת ההכנסות (קרנות משותפות, השתתפות בהון, קנסות וכו');

- בין ארגוני ביטוח מחד גיסא לבין גופים עסקיים והאוכלוסייה מאידך גיסא, לעניין היווצרות ושימוש בקרנות ביטוח;

- בין גופים עסקיים לארגונים גבוהים לגבי היווצרות וחלוקה של כספי כספים שנוצרו על ידי הארגון הגבוה;

- בתוך מפעלים, מוסדות, ארגונים לחלוקת הכנסות, היווצרות הכנסה במזומן, חסכונות, כספים ושימוש בהם.

ניתן לסווג את האובייקטים של ניהול פיננסי גם על פי הקישורים של המערכת הפיננסית של הפדרציה הרוסית. על בסיס זה, ניתן להבחין בין האובייקטים הבאים של ניהול פיננסי: כספים ציבוריים, כספים של גופים כלכליים ופיננסים מקומיים.

נושאי הניהול הפיננסי הם הרשויות המחוקקות והמבצעות וניהול בהתאם לסמכות במגזר הפיננסי. לגיטימי לסווג אותם לפי הקישורים של המערכת הפיננסית. הניהול הנוכחי של הכספים הציבוריים מתבצע על ידי משרד האוצר של הפדרציה הרוסית והגופים הטריטוריאליים שלה. הניהול הפיננסי המקומי מתבצע על ידי הרשויות הפיננסיות של העיריות. גופים כלכליים גדולים יוצרים גופי ניהול פיננסי מיוחדים (מחלקות כספים, מחלקות פיננסיות או מחלקות), בארגונים קטנים, פונקציות ניהול פיננסי נכללות באחריות התפקיד של כלכלנים, בעיקר רואי חשבון ראשיים.

הפונקציות של ניהול פיננסי צריכות לכלול תכנון פיננסי וחיזוי, ניתוח פיננסי, בקרה פיננסית, התחשבנות במשאבים פיננסיים ממזומנים וכן הסדרת הכספים המבוססת על השימוש בכל הפונקציות הללו.

השפעת הנושא על מושא הניהול יכולה להתבצע הן בעזרת שיטות מנהליות וניהוליות והן שיטות ניהול כלכליות. שיטות אדמיניסטרטיביות ומנהליות כוללות פיתוח פקודות, פקודות, מסמכים מינהליים אחרים, העברתן לכפופים ובקרה על הביצוע. שיטות כלכליות מבוססות על האינטרס המהותי של העובדים בשיפור היעילות של תפקידיהם.

16. מבנה הניהול הפיננסי הציבורי

הניהול הפיננסי מתבצע באמצעות שימוש במנגנון הניהולי המתאים. הניהול הפיננסי הכללי מתבצע על ידי הרשויות וההנהלה הגבוהים ביותר: נשיא הפדרציה הרוסית והממשל שלו, האספה הפדרלית, ממשלת הפדרציה הרוסית.

נשיא הפדרציה הרוסית (הנהלת נשיא הפדרציה הרוסית) מסדיר את פעילותם של גופים פיננסיים, יש לו את הזכות להטיל וטו על חקיקה פיננסית, חותם על החוק הפדרלי על התקציב הפדרלי של רוסיה, מכין ושולח את כתובת התקציב ל- האסיפה הפדרלית.

האספה הפדרלית מאשרת חוקים פיננסיים, שוקלת את טיוטת התקציב הפדרלי של רוסיה ומאשרת את החוק על התקציב הפדרלי.

ממשלת הפדרציה הרוסית יוצרת את התקציב הפדרלי, היא מרכז יחיד לניהול פיננסי, ומפתחת את היסודות הרעיוניים של מדיניות פיננסית.

הגוף העיקרי שמפעיל את הניהול השוטף של הכספים הציבוריים הוא משרד האוצר של הפדרציה הרוסית.

המשימה העיקרית של משרד האוצר של הפדרציה הרוסית היא פיתוח מדינה מאוחדת פיננסית, אשראי, מדיניות מוניטרית, כמו גם מדיניות של ביקורת, חשבונאות וחשבונאות, כרייה, ייצור, עיבוד של מתכות יקרות ואבנים יקרות, תשלומי מכס, לרבות ההגדרה של מוצרי מכס וכלי רכב. לצורך מילוי תפקידיו, ממלא המשרד את התפקידים העיקריים הבאים:

- פיתוח טיוטת התקציב הפדרלי ותחזית התקציב המאוחד של הפדרציה הרוסית;

- תחזית ותכנון מזומנים לביצוע וביצוע התקציב הפדרלי, עריכת דוח על ביצוע התקציב הפדרלי והתקציב המאוחד של הפדרציה הרוסית;

- בקרה ופיקוח פיננסיים בתחום הפיננסי והתקציבי;

- שיפור שיטות תכנון התקציב ונוהל מימון תקציבי, הדרכה מתודולוגית בתחום זה וכן בתחום עריכת התקציב הפדרלי וביצועו;

- ניהול החוב הפנימי והחיצוני של המדינה של הפדרציה הרוסית;

- מימוש הפונקציות של מנפיק ניירות ערך ממשלתיים של הפדרציה הרוסית;

- תיאום המדיניות התקציבית והמוניטארית בהתאם למטרות המדיניות המקרו-כלכלית.

חלק בלתי נפרד מתהליך הניהול הפיננסי הוא בקרה פיננסית. בפדרציה הרוסית, ברמה הפדרלית, גופי הבקרה הפיננסית של המדינה מיוצגים על ידי לשכת החשבונות, הדירקטוריון הראשי של האוצר הפדרלי וגופיו בישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית, המחלקה לבקרה פיננסית וביקורת של המדינה. , מחלקת הבקרה והביקורת של משרד האוצר של רוסיה, כמו גם משרד הפדרציה הרוסית למסים ומכסים, הפדרציה הרוסית של הבנק המרכזי, ועדת המכס הממלכתית של הפדרציה הרוסית, השירות הפדרלי הרוסי לפיקוח על פעילויות ביטוח, שירות הפיקוח הפיננסי הפדרלי, שירות השווקים הפיננסיים הפדרלי, שירות הפיקוח הפיננסי והתקציבי הפדרלי.

17. תכנון ותחזית פיננסיים

תכנון פיננסי הוא פעילות להשגת איזון ומידתיות של משאבים פיננסיים. איזון משמעו היחס האופטימלי בין המשאבים הכספיים העומדים לרשות המדינה לבין ההכנסה שנותרה אצל גופים עסקיים. מידתיות היא יחס רציונלי בין סכום ההכנסה לפני תשלום מס וסכוםה לאחר תשלום עבור מפעלים, מגזרי כלכלה, אזורים וישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית. על ידי הגדלת או הקטנה של יחס זה, המדינה יכולה לעורר או להגביל את התפתחותם. תכנון פיננסי הוא חלק בלתי נפרד מהתכנון הכלכלי.

תנועת המשאבים הכספיים באה לידי ביטוי בתוכניות הפיננסיות הרלוונטיות, המורכבות מחלקי הכנסות והוצאות. יתרות משאבים פיננסיים (איזונים פיננסיים) ממלאים תפקיד חשוב בהבטחת המידתיות והאיזון של הפיתוח הכלכלי. המאזן הכספי הוא סיכום של כל ההכנסות וההוצאות של התקציב והקרנות החוץ-תקציביות של המדינה, הוא כולל גם רווחים של ארגונים שנותרו לרשותם, ופחת. המאזן הכספי נבנה על בסיס השוואת הכנסות עם הוצאות. עודף ההוצאות על ההכנסה (הכנסה על ההוצאות) קובע את הגירעון (העודף) של היתרה הפיננסית.

המאזן הפיננסי הוא הכלי האנליטי העיקרי בעיצוב תקציב הפדרציה הרוסית וחיזוי מקורות השקעות הון שנוצרות בשטחה של ישות מכוננת של הפדרציה הרוסית. הוא נערך על בסיס המאזן הכספי המדווח לשנה הקודמת, התוצאות הצפויות לשנה הנוכחית והפרמטרים העיקריים של התחזית לפיתוח הכלכלי-חברתי של הפדרציה הרוסית.

המרכיב החשוב ביותר בתכנון פיננסי הוא תכנון תקציב. בתהליך תכנון התקציב, הנחיות לחלוקה וחלוקה מחדש של משאבים תקציביים נקבעים בהתאם למטרות והיעדים שנקבעו בהודעת התקציב של נשיא הפדרציה הרוסית ומפורטים במדיניות התקציב. במסגרת התכנון הפיננסי, תכנון תקציבי הוא אחד הכלים החשובים להסדרת המשק וכפוף לדרישות המדיניות הפיננסית של המדינה.

חיזוי פיננסי מובן כחוזה את מצבה הפיננסי האפשרי של המדינה ומצדיק אינדיקטורים ארוכי טווח של תוכניות פיננסיות. תחזית פיננסית קודמת לתכנון פיננסי ומתבססת על תפיסת פיתוח המדיניות הפיננסית של המדינה לטווח הבינוני והארוך. מטרת החיזוי הפיננסי היא לקבוע את ההיקף האפשרי ריאלי של משאבים פיננסיים, מקורות היווצרות והשימוש בהם לטווח ארוך. תחזיות פיננסיות מאפשרות לשרטט ולנתח אפשרויות שונות לתמיכה פיננסית לפיתוח המדינה ואזוריה, צורות ושיטות ליישום מדיניות פיננסית.

חיזוי פיננסי כרוך בשימוש בשיטות שונות: בניית מודלים אקונומטריים המתארים את הדינמיקה של אינדיקטורים של תוכניות פיננסיות, בהתאם לגורמים הקובעים תהליכים כלכליים; ניתוח מתאם-רגרסיה; שיטת הערכת מומחים ישירה.

18. תקנת המדינה לאוצר

הסדרת המדינה של האוצר היא מערכת קבועה מבחינה חקיקתית של השפעה על יחסים פיננסיים. שיטות ומכשירים פיננסיים משמשים להשפעה, מיושמת מדיניות פיננסית. גופים ממלכתיים רלוונטיים מפתחים ומיישמים מדיניות פיננסית ומבצעים רגולציה חקיקתית של הכספים ברמת המאקרו והמיקרו. בלב הרגולציה הפיננסית של המדינה עומדת תפיסה פיננסית מסוימת. בפועל, בעת יישום מדיניות פיננסית, נעשה שימוש באלמנטים של מספר מושגים, מה שמוביל להופעתם של תיאוריות פיננסיות ביניים המגלמים את המאפיינים הלאומיים של המדינות ואת מידת ההתפתחות הכלכלית.

אין הסכמה לגבי מידת ההשפעה של המדינה על כספים, שיטות וצורות השפעה, על יישומם המעשי במדע הכלכלה הרוסי. מצד אחד, תפקידה הכלכלי של המדינה מוצג כביטוי בפונקציות הרגולציה, החלוקה מחדש, החברתית והבקרה. מצד שני, הרגולציה הפיננסית של המדינה היא מרכיב בראש סדר העדיפויות של מערכת הרגולציה הממלכתית של תהליכים סוציו-אקונומיים.

פעילותם של מבני המדינה בתחום ניהול המשאבים הפיננסיים היא שילוב של אמצעים של רגולציה תקציבית, מס, מוניטרית ואשראי. כיום, מטרת המדינה היא לבנות כלכלת שוק בעלת אוריינטציה חברתית. משימות המדינה הן:

- שיפור עקבי ברמת החיים של האוכלוסייה;

- צמצום אי השוויון החברתי;

- שיקום התפקיד הכלכלי והפוליטי של רוסיה בקהילה העולמית;

- שילוב של תפקידה הרגולטורי של המדינה ופיתוח השוק החופשי של המשק.

כדי להשיג מטרות אלו, נעשה שימוש במגוון מכשירים פיננסיים, כגון דיבידנדים, מגבלות מימון תקציביות, תרומות, סובסידיות והעברות. על מנת לשפר את ניהול הכספים הציבוריים, משרד האוצר של הפדרציה הרוסית פעל כיוזם הרשמי של איחוד נורמטיבי של המושג "פרקטיקה מומלצת". הכוונה היא לרמה השלישית של רגולציה וניהול כספים אזוריים ועירוניים על בסיס תקנים וולונטאריים שנקבעו תוך התחשבות בניסיון הטוב ביותר של רשויות פיננסיות. בשימוש בקוד הנוהג הטוב ביותר, הדגש העיקרי יהיה על חיזוק השליטה העצמית של הרשויות הטריטוריאליות והגברת האינטרס שלהן בשימוש חסכוני וממוקד בכל הכספים, ובעיקר משאבי תקציב.

כדי לשפר את היעילות של ניהול כספים אזוריים ומקומיים, יש:

- להבטיח את העצמאות והאחריות של נושאי ניהול הכספים הציבוריים;

- ליצור סביבה תחרותית, שהיא תנאי הכרחי בהחלט ליצירת תמריצים למוסדות ממשלתיים להגברת השקיפות והיעילות בניהול הכספים הציבוריים.

השימוש בקוד של שיטות עבודה מומלצות צריך לתרום להכנסת כללי תחרות הוגנים, להעלאת המודעות של כל מחזיקי העניין לגבי השיטות הפיננסיות הטובות ביותר לא רק ברמה המקומית אלא גם ברמה הבינלאומית.

19. ניהול פיננסי

יש להבין את ניהול משאבים פיננסיים כפעילות של גופי ניהול שמטרתם למקסם את היקף המשאבים הפיננסיים ולהגביר את יעילות השימוש בהם. במערכת ניהול משאבים פיננסיים, כמו במערכת מנוהלת אחרת, יש להבחין בין אובייקט לבין נושא ניהול. מושא הניהול הוא מרכיבי המשאבים הפיננסיים, והנושאים הם גופי ניהול פיננסיים.

ניתן לסווג אובייקטים של ניהול משאבים פיננסיים לפי קבוצות של קשרים פיננסיים. על בסיס זה, ניתן להבחין בין אובייקטי הניהול הבאים: משאבים כספיים ציבוריים; משאבים פיננסיים של גופים כלכליים; משאבים פיננסיים מקומיים.

נושאי הניהול הפיננסי הם הרשויות המחוקקות והמבצעות והניהול בהתאם לכשירותם במגזר הפיננסי. ניתן לסווג אותם לפי רמות כוח.

הפונקציות של ניהול פיננסי צריכות לכלול תכנון פיננסי וחיזוי, ניתוח פיננסי, בקרה פיננסית, חשבונאות על משאבים פיננסיים וקרנות אחרות, וגם באמצעות השימוש בכל הפונקציות הללו, רגולציה פיננסית.

המאזן המאוחד של רוסיה הוא קבוצה של המאזן הפיננסי הפדרלי והיתרות הפיננסיות של נתיני הפדרציה. היתרה הפיננסית של ישות מכוננת של הפדרציה הרוסית היא סיכום של כל ההכנסות וההוצאות של התקציב המאוחד של ישות מכוננת של הפדרציה הרוסית, סניפים טריטוריאליים של קרנות חוץ-תקציביות של המדינה.

ניתוח האיזונים הפיננסיים של הישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית משמש כשיטה המאפשרת, בשלב של תחזיות מקרו-כלכליות, לקבוע את היתכנותן של הצעות והחלטות מסוימות שהתקבלו על ידי גופי ממשל פדרליים בנוגע לביטחון הפיננסי של הישויות המרכיבות. של הפדרציה הרוסית. הבעיה במקרה זה היא היעדר תכנון אסטרטגי של משאבים כספיים, שהוא אחד התחומים החשובים ביותר לשיפור ניהול המשאבים הכספיים של השטח.

בעיה נוספת של ניהול יעיל של משאבים פיננסיים היא מורכבות הערכתו. נכון להיום, די בעייתי להעריך את האפקטיביות של ניהול המשאבים הכספיים של המדינה ושטחיה, שכן אין יעדים ספציפיים לניהולם ומערכת של מדדי הערכת ביצועים.

ניתן לחלק את כל המשאבים הכספיים של נושא הפדרציה לשלוש קבוצות: אלה שנוצרו והשתמשו בשטחה, היוצאים מגבולותיה, ומשאבים המגיעים מבחוץ. לניתוח וניהול, המשאבים הכספיים שנוצרו ונשארים בשטח נושא הפדרציה הם בעלי חשיבות רבה. למרות העובדה שבאזורים רבים אין להם חלק גבוה בהיקף המשאבים הכספיים הכולל, דווקא את החלק הזה שלהם יכולות הרשויות האזוריות לתכנן באופן עצמאי ולמצוא הזדמנויות לצמיחתן. לכן, לניהול יעיל של המשאבים הכספיים של נושא הפדרציה הרוסית, חשוב לפתור את סוגיית היחסים הבין-תקציביים בין הרשויות הפדרליות והאזוריות, כמו גם בין הרשויות של נושא הפדרציה והעיריות הממוקמות ב- הטריטוריה שלה.

20. בקרה פיננסית כצורה של יישום פונקציית הבקרה של פיננסים

בקרה פיננסית היא חלק בלתי נפרד מתהליך הניהול הפיננסי, בשל הפונקציות החשובות ביותר של הכספים: הפצה ובקרה. תהליך החלוקה והחלוקה מחדש של ערך התמ"ג חייב להיות מלווה בשליטה על תזרימי המזומנים במשק.

בקרה פיננסית היא פעילות מוסדרת חקיקתית של מוסדות בקרה ובקרים שנוצרו במיוחד - רואי חשבון לציות לחקיקה פיננסית ולמשמעת פיננסית של כל הגופים הכלכליים, כמו גם ליעילות ויעילות העסקאות הפיננסיות שלהם.

הבקרה הפיננסית אינה מוגבלת להיבטים המשפטיים והכמותיים ויש לה היבט אנליטי.

השליטה הפיננסית, כמו כל שאר הקטגוריות הפיננסיות, השתנתה ככל שהתפתחו היחסים הפיננסיים.

כאשר לומדים בקרה פיננסית, מבחינים בהיקפו, באובייקט ובנושא. היקף הבקרה הפיננסית הוא למעשה כל עסקאות כספיות, כמו גם עסקאות ופעולות המבוצעות על בסיס התנחלויות כספיות.

מטרת הבקרה הפיננסית היא תהליכי חלוקה כספית וחלוקה מחדש בגיבוש, חלוקה ושימוש במשאבים פיננסיים, כספי מזומנים, הכנסות וחסכונות.

נושא הביקורות הוא מדדים פיננסיים ואחרים כלכליים.

השפעת הבקרה הפיננסית משתרעת על כל ארבעת השלבים של תהליך הרבייה (ייצור, הפצה, החלפה, צריכה), כמו גם לתחום הלא פרודוקטיבי.

הצורך בקיומה של שליטה פיננסית נובע מהמאפיינים של ייצור כסף סחורות, שאינו יכול להתקיים ללא היווצרות מלאה ומועדת, חלוקה סבירה ושימוש יעיל בכספי הכספים והמשאבים הכספיים.

בעזרת בקרה פיננסית נפתרות המשימות הבאות:

- הבטחת פרופורציות אופטימליות של חלוקה וחלוקה מחדש של משאבים כספיים בין שטחי המדינה, מגזרים ומגזרים של הכלכלה הלאומית, מגזרי הייצור והלא-ייצור, גופים עסקיים והאוכלוסייה;

- הבטחת עמידה בזמנים ובשלמות של התחייבויות פיננסיות לתקציב, לקרנות חוץ תקציביות, לצדדים נגדיים של ישויות כלכליות;

- זיהוי עתודות בחווה להגדלת משאבים כספיים והגברת יעילות הייצור;

- הבטחת שימוש חסכוני ויעיל במשאבים פיננסיים והגברת יעילות ההשקעות הפיננסיות. הבקרה הפיננסית מסווגת בהתאם לגופים המבצעים אותה, הזמן ושיטות היישום שלה.

בהתאם לגופים המפעילים אותה, נבדלים הסוגים הבאים של בקרה פיננסית: מדינה, מחלקתית, עצמאית (ביקורת), בחווה.

צורות הבקרה הפיננסית תלויות בזמן (תנאי) היישום שלה: ראשוני, נוכחי, עוקב.

בהתאם למקורות הנתונים המאומתים, מובחנים בקרה דוקומנטרית וממשית.

שיטות הבקרה הפיננסית כוללות בדיקות, ביקורת, ניתוח, בדיקה, פיקוח.

21. סוגי וצורות של בקרה פיננסית

בהתאם לגופים המפעילים שליטה פיננסית, ישנם:

1) בקרה פיננסית של המדינה;

2) בקרה פיננסית בחווה;

3) בקרה כספית ציבורית;

4) בקרה פיננסית עצמאית (ביקורת). הבקרה הפיננסית של המדינה מיושמת דרך הלאומית והמחלקתית. הבקרה הפיננסית הלאומית מבוצעת על ידי רשויות המדינה והממשלות. הוא מכוון לאובייקטים ללא קשר לכפיפותם המחלקתית. הבקרה הפיננסית המחלקתית מתבצעת על ידי מחלקות הבקרה והביקורת של משרדים, קונצרנים ורשויות מקומיות. מטרת הבקרה המחלקתית היא הייצור והפעילות הפיננסית של מפעלים ומוסדות מחלקתיים.

בקרה פיננסית בחווה מתבצעת על ידי השירותים הפיננסיים של מפעלים, מוסדות וארגונים. מושא השליטה הוא הייצור והפעילות הפיננסית של המיזם עצמו בכללותו, כמו גם החטיבות המבניות שלו בנפרד.

שליטה פיננסית ציבורית הייתה בשימוש נרחב בתקופה הסובייטית. נכון לעכשיו, השליטה הציבורית רכשה צורות חדשות (שליטה של ​​בנקים מסחריים על המצב הפיננסי של מפעלי לקוחות).

בקרה פיננסית עצמאית (ביקורתית) מתבצעת על ידי משרדי ביקורת או שירותים מיוחדים. ביקורת בלתי תלויה מספקת למשתמשי הדוחות הכספיים אישור נוסף על מהימנות הנתונים על פעילות החברה. התנאי לביצוע ביקורות הוא אי תלות המפקח בהנהלת המיזם המבוקר ובתוצאות פעילותו הפיננסית והכלכלית.

צורות הבקרה הפיננסית תלויות בזמן (תנאי) היישום שלה: ראשוני, נוכחי, עוקב.

הבקרה הפיננסית המקדימה מתבצעת בשלב עריכת, בדיקה ואישור טיוטות תקציבים; אומדני הכנסה, תוכניות פיננסיות של מוסדות, ארגונים; טיוטת חוקים.

בקרה פיננסית שוטפת (תפעולית) מתבצעת בזמן עסקאות פיננסיות על מנת למנוע ניצול לרעה בקבלה ובהוצאת כספים.

הבקרה הפיננסית שלאחר מכן מתבצעת על ידי ניתוח הדוחות החשבונאיים והכספיים. מטרתו להעריך את התוצאות של פעילות פיננסית וכלכלית של גופים כלכליים.

על פי שיטות הבקרה הפיננסית קיימות: בדיקות, סקרים, ניתוחים, ביקורות.

הבדיקות מתבצעות על בסיס תיעוד דיווח, מאזן ומסמכי הוצאות. בתהליך הבדיקות נשקלים נושאים מסוימים של פעילות פיננסית ומתווים אמצעים לביטול השלכות שליליות.

סקרים מכסים מגוון רחב יותר של אינדיקטורים פיננסיים וכלכליים של הישות על מנת לקבוע את מצבה הפיננסי ואת סיכויי הפיתוח שלה.

ניתוח של פעילות פיננסית כולל מחקר מפורט של דוחות כספיים וחשבונאיים תקופתיים או שנתיים במטרה להעריך כללית של תוצאות הפעילות הפיננסית.

הביקורת היא בדיקה של הפעילות הפיננסית והכלכלית של המיזם לתקופת הדיווח.

22. שליטה פיננסית ממלכתית בפדרציה הרוסית

בתנאים של כלכלת שוק, ככל שהאוריינטציה החברתית שלה מתחזקת, השליטה והתפקודים הפיננסיים של המדינה מסתבכים ומתגברים.

נכון לעכשיו, אין גוף יחיד של בקרה פיננסית ממלכתית בפדרציה הרוסית.

מרכיב חשוב במינהל הציבורי, ניהול מדיניות פיסקלית מאוחדת בכל המדינה ושמירה על שלמותה הוא הפיקוח הנשיאותי על עמידה במשמעת הפיסקלית. השליטה הנשיאותית מופעלת בהתאם לחוקת הפדרציה הרוסית על ידי הוצאת צווים בנושאים פיננסיים, תקציביים ומסים, חתימה על חוקים פדרליים.

הפונקציות של בקרה פיננסית מבוצעות גם על ידי מנהלת הבקרה הראשית של נשיא הפדרציה הרוסית.

תפקידיה של מנהלת הבקרה הראשית של נשיא הפדרציה הרוסית הם לשלוט בפעילויות של:

- גופי פיקוח תחת הרשויות המבצעות הפדרליות;

- מחלקות משנה של המינהל הנשיאותי;

- הרשויות המבצעות של נושאי הפדרציה.

הרשויות המבצעות בכל הרמות מפעילות בקרה פיננסית במסגרת סמכויותיהן, וכן מכוונות ובולטות בפעילות המחלקות הכפופות להן.

ממשלת הפדרציה הרוסית שולטת ומסדירה את הפעילויות הפיננסיות של משרדים ומחלקות. תחת ממשלת הפדרציה הרוסית, ישנה מועצת בקרה ופיקוח המבצעת מספר פונקציות בקרה בתחום הכספים.

צורה אחת של שליטה פיננסית ארצית היא שליטה פרלמנטרית.

בדומא הממלכתית - הוועדה לתקציב, מיסים, בנקים ופיננסים, במועצת הפדרציה - הוועדה לתקנות תקציב, פיננסי, מטבע ואשראי.

הפרלמנט יכול לבצע בדיקות אקראיות על פעילותם של משרדים, מחלקות וועדות מדינה. הפרלמנט מקבל נתונים על מצב הכספים הציבוריים דרך לשכת החשבונות, שהיא גוף בקרה שנוצר במיוחד על ידי מועצת הפדרציה והדומא הממלכתית.

הגוף הפדרלי הבא המבצע שליטה פיננסית הוא משרד האוצר של הפדרציה הרוסית. משרד האוצר של הפדרציה הרוסית מבטיח יישום מדיניות פיננסית מאוחדת ומתאם את הפעילויות בתחום זה של גופים ניהוליים פדרליים אחרים. הבקרה הפיננסית מתבצעת על ידי כל המחלקות והמחלקות של משרד האוצר של רוסיה במסגרת סמכותם ותחומי פעילותם, לרבות מחלקת הבקרה והביקורת שנוצרה במיוחד עם הגופים הטריטוריאליים והמקומיים שלה.

מחלקה מבנית של משרד האוצר של הפדרציה הרוסית היא המנהלה הראשית של האוצר הפדרלי, שתפקידה העיקרי הוא לשלוט בביצוע התקציב הפדרלי של הפדרציה הרוסית ובתקציבי קרנות פדרליות מחוץ לתקציב.

בנוסף לגופים לעיל, בקרה פיננסית ממלכתית בפדרציה הרוסית מתבצעת על ידי משרד המסים והחובות של הפדרציה הרוסית, ועדת המכס הממלכתית של הפדרציה הרוסית, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, השירות הפדרלי של הפדרציה הרוסית. רוסיה לפיקוח על פעילויות ביטוח, השירות הפדרלי לניטור פיננסי, השירות הפדרלי לשווקים פיננסיים, הפיקוח הפיננסי והתקציבי של השירות הפדרלי.

23. מושג ומהות כספים ציבוריים

המימון הציבורי הוא המנוף החשוב ביותר דרכו משפיעה הממשלה על כל תהליך הייצור וההפצה. ניתן להגדיר את הכספים הציבוריים כמערכת של קרנות כספיות ריכוזיות ומבוזרות המנוהלות על ידי סוכנויות ממשלתיות על מנת לענות על צרכים לאומיים וחברתיים.

קרנות המדינה נוצרות בעיקר עקב משיכה באמצעות מיסוי חלק מההכנסה מתתי מערכות אחרות של המערכת הפיננסית. מבנה המימון הציבורי כולל קישורים נפרדים שונים.

את התפקיד המוביל במערכת הכספים הציבוריים ממלאים יחסים בין תקציביים. הם נוצרים ברמה הפדרלית, האזורית והמקומית.

המדינה, בנוסף לגיבוש משאבים כספיים, מבצעת הוצאות.

הכנסות המדינה מייצגות את היחסים הפיננסיים של המדינה עם יחידים וישויות משפטיות לגבי היווצרות קרנות ריכוזיות.

הכנסות המדינה הריכוזיות, בנוסף לתקציביות, כוללות משאבים כספיים של קרנות לא תקציביות של המדינה. הקרנות נוצרות על ידי תרומות של מעסיקים ואזרחים עובדים, כמו גם סובסידיות מהתקציב הפדרלי. לקרנות חוץ תקציביות יש מטרה מוגדרת בהחלט.

קרנות חוץ תקציביות בארצנו הן מוסדות פיננסיים ואשראי עצמאיים. נכון לעכשיו, יש בפדרציה הרוסית ארבע קרנות סוציאליות שאינן תקציביות: קרן הפנסיה של הפדרציה הרוסית, קרן ביטוח רפואי חובה של הפדרציה הרוסית, קרן התעסוקה של הפדרציה הרוסית וקרן הביטוח הסוציאלי של הפדרציה הרוסית.

מקור ההכנסה העיקרי של הממשלה הוא הכנסה לאומית, ובמקרה של נסיבות חירום - חלק מהעושר הלאומי.

ההכנסה הלאומית וחלק מהעושר הלאומי הם מקורות פנימיים להכנסה של הממשלה. מקורות חיצוניים להכנסות המדינה מובנים כהכנסה הלאומית ובמקרים חריגים, העושר הלאומי של מדינה אחרת.

המשימות העיקריות של מערכת הכנסות המדינה הן משימות פיסקאליות וכלכליות באופן כללי.

הוצאות ציבוריות הן היחסים הפיננסיים של המדינה, עקב השימוש בהכנסות המדינה הריכוזיות והמבוזרות. הוצאות ציבוריות מובנות כהוצאות ישירות של המדינה, אותן היא מבצעת באמצעות מערכת הכספים התקציביים והלא תקציביים, וכן מפעלי מדינה, מוסדות וארגונים. התוכן והאופי של ההוצאות הציבוריות נקבעים לפי תפקידי המדינה.

התפקידים העיקריים של המימון הציבורי בתנאי שוק כוללים:

1) פיתוח, אימוץ, יישום ושיפור של פעולות חקיקה המהוות את היסודות המוסדיים של כלכלת שוק;

2) שמירה על יציבות מאקרו-כלכלית וחברתית-פוליטית, רגולציה יעילה ומדיניות תעשייתית;

3) מימון שירותים חברתיים בסיסיים, תמיכה בקבוצות חלשות באוכלוסייה;

4) הסדרת ההשתלבות בכלכלה העולמית, תוך התחשבות בהגנה על האינטרסים הלאומיים;

6) יישום אמצעים להגנה על הסביבה.

24. קונספט ותפקודי התקציב

בהתאם לאמנות. 6 של קוד התקציב של הפדרציה הרוסית, התקציב הוא סוג של היווצרות והוצאה של קרן כספים המיועדת לתמיכה כספית במשימות ובפונקציות של המדינה והממשל המקומי.

המהות של כל קטגוריה פיננסית וכלכלית, לרבות התקציב, באה לידי ביטוי בתפקידיה.

לתקציב יש את הפונקציות הבאות:

1) חלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית;

2) הסדרת המדינה וגירוי הכלכלה;

3) תמיכה כספית בתחום החברתי ויישום המדיניות החברתית של המדינה;

4) שליטה על היווצרות ושימוש בקרנות ריכוזיות. הפונקציה החלוקתית של התקציב באה לידי ביטוי באמצעות היווצרות ושימוש בכספים ריכוזיים ברמות הרשויות והמינהל הממלכתיות והטריטוריאליות. בעזרת התקציב המדינה מסדירה את חיי הכלכלה של המדינה, יחסים כלכליים, הפניית כספים תקציביים לתמיכה או פיתוח של תעשיות ואזורים. בהסדרת היחסים הכלכליים בדרך זו, המדינה מסוגלת להאיץ או לרסן בכוונה את קצב הייצור, צמיחת ההון והחיסכון הפרטי ולשנות את מבנה הביקוש והצריכה.

לחלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית באמצעות התקציב יש שני שלבים הקשורים זה בזה, המתרחשים בו-זמנית וברציפות: 1) היווצרות הכנסות תקציביות; 2) שימוש בכספים תקציביים (הוצאות תקציביות).

במהלך היווצרות הכנסות תקציביות ושימוש בכספים תקציביים, נפתרות המשימות של ויסות המדינה של תהליכים כלכליים וחברתיים במדינה.

על ידי ריכוז חלק מהמשאבים הכספיים בתקציב, המדינה מסוגלת לספק את הצרכים הלאומיים במימון - פיתוח מואץ של מגזרים פרוגרסיביים במשק הלאומי, רבייה של כוח אדם מיומן, פיתוח מדע וטכנולוגיה ואספקת היכולת הביטחונית של המדינה.

באמצעות התקציב, ההכנסה הלאומית מחולקת מחדש בכל השטח, וכן מהייצור לתחום הלא יצרני, עבורו נוצרים כספים כספיים על חשבון התקציב למימון הצרכים בתחום הבריאות, החינוך, תרבות, ניהול והגנה. באמצעות תקציבים, באמצעות מימון תקציבי, משאבים כספיים מחולקים מחדש בין מגזרי מגזר הייצור על מנת לפתח אותם באופן יחסי. באמצעות התקציב מתבצעת חלוקה מחדש בין-טריטוריאלית ובין-מגזרית של ההכנסה הלאומית. כך נשמרים האינטרסים של הפיתוח הכלכלי של המדינה והאינטרסים של הפיתוח היחסי של האזורים.

הרגולציה התקציבית ממלאת תפקיד חשוב בבנייה כלכלית ותרבותית מקומית. בעזרת רגולציה תקציבית, מתבצעת חלוקה בין-טריטוריאלית של כספים בקנה מידה גדול, המספקת את מקורות ההכנסה הדרושים לתקציבים אזוריים ומקומיים.

תפקידו של התקציב בתחום החוץ-ייצור רב, שם הוא מקור המימון העיקרי. מתקציב המדינה מגיע המימון לאירועי חברה ותרבות, ממשלה וביטחון.

תקציבים ממלאים פונקציית בקרה, המרמזת על האפשרות והחובה של פיקוח המדינה על קבלת כספים תקציביים ושימוש בהם.

25. חקיקת תקציב

המבנה התקציבי של הפדרציה הרוסית, תפקוד המערכת התקציבית, כשירותם של גופים ממשלתיים בכל הרמות בתחום התקצוב מוסדרים על ידי חקיקה תקציבית.

חקיקה תקציבית היא קבוצה של פעולות חקיקה וחוקיות נורמטיביות אחרות שאומצו ברמות הפדרליות, התת-פדרליות והמוניציפליות המסדירות את היחסים המשפטיים התקציביים, מערכת היררכית של פעולות נורמטיביות. הוא מיושם על בסיס המבנה הברור שלהם, בעיקר במונחים של תוכן הנורמות המשפטיות. בהתאם להם, כל הפעולות הרגולטוריות של רוסיה מחולקות לארבע רמות:

1) הרמה הראשונה - קוד התקציב של הפדרציה הרוסית - מעשה מקודד המסדיר הפרות תקציב והקמת מנגנון לאחריות משפטית בגין הפרות תקציב. קוד התקציב קובע: עקרונות כלליים של החקיקה התקציבית של הפדרציה הרוסית; בסיס חוקי לתפקוד מערכת התקציב; מעמד משפטי של נושאי עבירות תקציביות; הליך הסדרת היחסים הבין-תקציביים; קובע את ההליך להעברת תהליך התקציב ברוסיה, את הסיבות וסוגי האחריות להפרת חקיקת התקציב של הפדרציה הרוסית;

2) הרמה השנייה - חוקים פדרליים ותת-פדרליים, וכן פעולות נורמטיביות של גופים מייצגים של שלטון עצמי מקומי;

3) הרמה השלישית - החלטות וצווים של ממשלת הפדרציה הרוסית וממשלות הישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית, כמו גם פעולות רגולטוריות של ממשלות מקומיות;

4) הרמה הרביעית - פעולות משפטיות של משרד האוצר של הפדרציה הרוסית ומחלקות פדרליות אחרות הנוגעות למגזר הציבורי, כמו גם פעולות רגולטוריות של נושאים ברמה נמוכה יותר.

חקיקת התקציב הבנויה באופן היררכי של רוסיה קובעת סדרי עדיפויות מתאימים אם הנורמות של פעולות חקיקה מסוימות סותרות אחרות.

חוקים פדרליים ותת-פדרליים, כמו גם פעולות משפטיות נורמטיביות של גופי ממשל עצמי מקומיים, שאומצו בהתאמה ברמה הפדרלית, התת-פדרלית והמוניציפלית, אינם יכולים לסתור את קוד התקציב של הפדרציה הרוסית. במקרה של התנגשות ביניהם, הנורמות המשפטיות הכלולות בסעיפים של קוד התקציב של הפדרציה הרוסית יגברו.

אם אמנה בינלאומית של הפדרציה הרוסית קובעת כללים אחרים מאלה שנקבעו בחקיקה התקציבית של רוסיה, יחולו כללי האמנה הבינלאומית. תיקון העדיפות של אמנות בינלאומיות בהשוואה לחקיקה תקציבית מקומית, קוד התקציב של הפדרציה הרוסית מדגיש במקביל כי כללי האמנות הבינלאומיות בתחום היחסים התקציביים פועלים ישירות, למעט כאשר הדבר נובע מהתוכן של חוק בינלאומי. האמנה כי יישומו מחייב הוצאת מעשה משפטי פנימי מיוחד. המעשים של חקיקת התקציב של רוסיה אינם רטרואקטיביים וחלים על יחסים שנוצרו לאחר כניסתם לתוקף, אלא אם כן נקבע אחרת בקוד התקציב של הפדרציה הרוסית או בחוק הפדרלי.

26. תפקידו של תקציב המדינה בפיתוח החברתי-כלכלי של החברה

התקציב הכרחי לכל המדינות ליישום תפקידיהן הפוליטיים והחברתיים. בעזרת התקציב מתבצעת המשימה העיקרית של השוואת צרכי המדינה בפועל והאמצעים לעמוד בהם. בתנאים מודרניים, המדינה, בנוסף לשמירה על כל זרועות הממשל, הממשל, אכיפת החוק וההגנה החיצונית, משפיעה גם על תהליכים כלכליים וחברתיים חשובים. בעזרת התקציב פותרים סוגיות של רגולציה פיננסית הן ברמת המאקרו בכל הארץ, במשק כולו והן באזורים בודדים וברמת השלטון המקומי.

חלק מההכנסה הלאומית מרוכז בתקציב המדינה, אשר לאחר מכן מחולק מחדש, המאפשר לבצע רגולציה ממלכתית על המשק ולהבטיח את יישום המדיניות החברתית הדרושה. התקציב הוא סוג של גיבוש והוצאה של קרן כספים המיועדת לתמיכה כספית במשימות ובתפקידים של המדינה והשלטון העצמי המקומי.

לאור חשיבותו המיוחדת של התקציב לכל תחומי החיים הציבוריים, הכנתו, אישורו ויישומו מתבצעים על בסיס חוקים שקבעה הממשלה הייצוגית, וגם התקציב שאומצו הוא חוק.

המשמעות הכלכלית של התקציב נעוצה בכך שהוא מהווה חלק נכבד מהביקוש למוצר הסופי, נתח לא מבוטל מהכנסת האוכלוסייה נוצר על חשבונו, נרכשים כמויות גדולות של מוצרים, גדל עתודות החומר של המדינה, וכן במקרים מסוימים מתבצעות השקעות הון. במסגרת התקציב ניתנים סובסידיות, ערבויות, סובסידיות, הלוואות לתמיכה במפעלים מסוימים וסיוע למדינות אחרות. תקציב המדינה מעניק מימון למוסדות מדעיים המבצעים מחקר מדעי יסודי, אשר בתורם הם הבסיס לפיתוח המדע היישומי וליצירת טכנולוגיה חדשה. על ידי הפניית הכספים הדרושים דרך התקציב לענפי המדע המבטיחים ביותר, מבטיחה המדינה בכך את פיתוח כוחות הייצור של המדינה. במסגרת התקציב מתגבש ומשרת החוב הציבורי. כל זה מאפשר לתאם את החיים הכלכליים של המדינה, להקצות באופן רציונלי משאבים כספיים וחומריים, לקדם התקדמות טכנית ולהגביר את הפוטנציאל הכלכלי של המדינה.

תזרימי כספים משמעותיים עוברים בתקציב, זה משפיע ישירות על היווצרות האינדיקטורים הכלכליים והפיננסיים החשובים ביותר: היקף הייצור, ההשקעות, ההכנסות הריאליות, שיעור האבטלה, כמות הכסף, רמת הריבית, שער החליפין .

תקציב המדינה, בהיותו התוכנית המרכזית של המדינה, נותן לרשויות הזדמנות כלכלית אמיתית להפעיל כוח. התקציב משקף את היקף המשאבים הכספיים הדרושים למדינה ובכך קובע את מדיניות המס במדינה. התקציב קובע תחומי הוצאות ספציפיים, חלוקה מחדש של ההכנסה הלאומית והתוצר המקומי הגולמי, מה שמאפשר לו לפעול כרגולטור יעיל של הכלכלה והתהליכים החברתיים במדינה.

27. תוכן מדיניות התקציב

מדיניות תקציבית היא מכלול החלטות המתקבלות על ידי רשויות חקיקה (נציגות) ומבצעות הקשורות לקביעת הכיוונים העיקריים לפיתוח היחסים התקציביים ולפיתוח דרכים ספציפיות לשימוש בהם לטובת האזרחים, החברה והמדינה.

מדיניות התקציב היא חלק מהמדיניות הפיננסית של המדינה וככזו פועלת כאמצעי ליישום המדיניות הכלכלית והחברתית של המדינה.

פיתוח המדיניות התקציבית מתחיל בהגדרת היסודות הרעיוניים לפיתוח התקציב, ביסוס תפקידו ברפרודוקציה החברתית בשלב הזמן המתאים. לאחר מכן מתגבשים המטרות והיעדים של מדיניות התקציב, שנקבעים על בסיס הכיוונים העיקריים לשימוש ביחסי תקציב לטובת האזרחים, החברה והמדינה. בשלב הסופי של המדיניות התקציבית יש לגבש דרכים קונקרטיות לפתרון היעדים והיעדים שנקבעו, שיאפשרו ליישם את הכיוונים העיקריים לשימוש ביחסי תקציב בפרק זמן נתון.

ההיבט הפונקציונלי של מדיניות תקציב כולל:

- מדיניות בתחום ההכנסות התקציביות (פיסקליות);

- מדיניות בתחום ההוצאות התקציביות;

- מדיניות בתחום ההוצאות התקציביות; מדיניות איזון תקציבי;

- מדיניות של ניהול יעיל של החוב הממלכתי, העירוני;

- מדיניות בתחום היחסים הבין תקציביים. ההיבט הזמני של המדיניות התקציבית מורכב מאסטרטגיה תקציבית המיועדת לעתיד ומטקטיקות תקציביות המתמקדות בביצוע פעילויות בתקופה פיננסית מסוימת.

מדיניות התקציב מתבצעת הן במדינה והן ברמה התת-פדרלית (אזורית) והמוניציפלית. ללא מדיניות תקציבית עצמאית, מחושבת היטב ואפקטיבית, לא ניתן להבטיח את העצמאות הפיננסית והתקציבית של גורמים ממלכתיים, טריטוריאליים או עירוניים.

הבסיס של מדיניות התקציב הוא הכיוונים האסטרטגיים של המדיניות הכלכלית והחברתית של המדינה. הם קובעים את הגודל והפרופורציות של המשאבים הכספיים המרוכזים על ידי המדינה, את הסיכויים לשימוש בכספי תקציב למען פתרון הבעיות החברתיות והכלכליות העיקריות של המדינה. בתנאי שוק, מדיניות התקציב היא המנוף העיקרי לקביעת הכיוונים העיקריים של ההשפעה הכלכלית של המדינה על הייצור החברתי.

הדרישה העיקרית להבטחת האפקטיביות של המדיניות התקציבית היא גישה מדעית לפיתוחה, תוך התחשבות במצב האמיתי של הכלכלה, הכספים והמערכת התקציבית של המדינה.

האפקטיביות של המדיניות התקציבית תלויה במידה רבה גם בקיום שני תנאים:

- יציבות מדינית במדינה;

- רמת מקצועיות גבוהה של עובדי המגזר הציבורי.

הרשויות המחוקקות (הנציגות) והמבצעות משתתפות בפיתוח מדיניות התקציב. הספציפיות של המערכת החוקתית של רוסיה המודרנית הובילה לכך שהעדיפות בפיתוח המדיניות התקציבית שייכת לנשיא הפדרציה הרוסית.

המשפט התקציבי והמנגנון התקציבי פועלים ככלים ליישום המדיניות התקציבית.

28. מנגנון תקציב ומאפיינים של הקישורים שלו

המנגנון התקציבי הוא מכלול שיטות לצבירת כספים בתקציב, דרכי וצורות ההקצאה מהתקציב והיחסים הבין-תקציביים. ישנם שלושה חלקים של מנגנון התקציב:

1) שיטות צבירת כספים בתקציב:

- מס (מיסים, תשלומי מס);

- ללא מס (הכנסה משימוש בנכסים ממלכתיים ועירוניים, הכנסה ממכירת נכסים, הכנסה ממכירת עתודות מדינה, הכנסה מפעילות כלכלית זרה, קנסות, קנסות שאינן מיסוי);

2) שיטות וצורות הקצאת כספים מהתקציב:

- מימון תקציבי - הקצאת הקצבאות תקציביות על עקרונות הבלתי חוזרים, נצחיות וללא תשלום (חסד);

- הלוואות תקציביות - הקצאת כספים מהתקציב על פי עקרונות ההלוואות, כלומר פירעון, דחיפות, תשלום;

3) שיטות וצורות של יחסים בין תקציביים.

בקישור השלישי של המנגנון התקציבי, נשקלות שיטות לחלוקת כספים בין תקציבים וצורות של יחסים בין תקציביים. יחסים בין-תקציביים הם חלק מהיחסים הפיננסיים הנוצרים בין הרשויות המרכזיות של הפדרציה הרוסית, הרשויות של הישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית והרשויות המוניציפליות בנוגע להגבלת ואיחוד הסמכויות התקציביות וחלוקה מחדש של כספים תקציביים.

במהלך המעבר של המדינה ליחסי שוק, צצו צורות חדשות לגמרי של יחסים בין-תקציביים, והישנות שופרו. עקרונות חלוקת הכספים בין תקציבים השתנו באופן קיצוני בהקשר להופעתה ב-1994 של צורה כזו של יחסים בין-תקציביים כמו העברות. העברות הן החזרים מהתקציב הפדרלי לתקציבים של הישויות המרכיבות את הפדרציה, המוקצים מהקרן לתמיכה פיננסית של האזורים, שנוצרה במיוחד למטרות אלה. הקריטריון העיקרי לסיווג אזור כקבוצה של אזורים נזקקים או שאינם זקוקים לתמיכה היה ההכנסה התקציבית לנפש. הנהגת העברות הייתה צעד משמעותי מאוד ברפורמה ביחסים הבין-תקציביים, שכן הם היו צורה אובייקטיבית למדי של חלוקת כספים תקציביים בהשוואה לסובסידיות.

צורות חדשות של יחסים בין-תקציביים כוללות סובסידיות ותמיכות, וגם סובסידיות נשמרו. Subvention - כספים תקציביים הניתנים לתקציב של רמה אחרת של מערכת התקציב של הפדרציה הרוסית או לישות משפטית על בסיס חינם ובלתי חוזר ליישום הוצאות ממוקדות מסוימות. סובסידיה - כספי תקציב הניתנים לתקציב של רמה אחרת של מערכת התקציב של הפדרציה הרוסית, לאדם או לישות משפטית על בסיס מימון משותף של הוצאות ממוקדות. סובסידיה - כספים תקציביים הניתנים לתקציב של רמה אחרת של מערכת התקציב של הפדרציה הרוסית על בסיס חינם ולא ניתן להחזר לכיסוי הוצאות שוטפות.

התקציב הפדרלי יוצר חמש קרנות מיוחדות לסיוע פיננסי לישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית. אלו כוללים:

- קרן לתמיכה פיננסית של נושאי הפדרציה הרוסית;

- קרן פיצויים;

- קרן למימון משותף של הוצאות סוציאליות;

- קרן לפיתוח אזורי;

- הקרן לרפורמות בפיננסים אזוריים.

29. מערכת תקציבים של הפדרציה הרוסית

מערכת התקציב של הפדרציה הרוסית היא קבוצה של תקציבים ברמות שונות, המבוססת על יחסים סוציו-אקונומיים וחקיקת תקציב.

מבנה מערכת התקציב של הפדרציה הרוסית מורכב משלוש רמות:

1) התקציב הפדרלי ותקציב הכספים מחוץ לתקציב המדינה;

2) התקציבים של הישויות המרכיבות את הפדרציה ותקציבי הקרנות הטריטוריאליות החוץ-תקציביות של המדינה;

3) תקציבים מקומיים (תקציבי עיריות).

בניית מערכת התקציב של הפדרציה הרוסית מבוססת על חוקת הפדרציה הרוסית ועל החוקות של הרפובליקות בתוך הפדרציה הרוסית.

מערכת התקציב בנויה על בסיס העקרונות הבאים.

1. עקרון האחדות של מערכת התקציב, המובטחת על ידי אחדות חקיקת התקציב, המערכת המוניטרית, סיווג התקציב, צורות מסמכי תקציב ודיווח תקציבי, מדיניות תקציבית וכו'.

2. עקרון התיחום של הכנסות והוצאות בין רבדי מערכת התקציב.

ב אישור כל תקציב על ידי הגופים הייצוגיים הרלוונטיים, בביצוע כל תקציב על ידי הרשויות המבצעות הרלוונטיות; באי קבילות פיצויים על חשבון תקציבים של רמות אחרות של צורך בהכנסה והוצאות נוספות.

4. עקרון האיזון התקציבי אומר שהיקף ההוצאות חייב להיות שווה להיקף ההכנסות בתוספת מקורות מימון הגירעון התקציבי (גודל הגירעון התקציבי של הרמות מוגבל על ידי קוד התקציב). יחד עם זאת, יש לאשר תקציבים בכל הרמות ללא עודף תקציבי. עודף הוא עודף ההכנסות התקציביות על ההוצאות. אם בעת עריכת תקציב מתגלה עודף הכנסות על הוצאות, אז בטרם אישור התקציב מצטמצם העודף בתקציב ברצף הבא:

- ירידה בהכנסה ממכירת נכסי מדינה ועירייה;

- הפחתת הכנסה ממכירת מניות ורזרבות של המדינה;

- הכוונה של כספים תקציביים לפירעון נוסף של התחייבויות חוב; העברת חלק מההכנסה לתקציבים של רמות אחרות.

אם צעדים אלה אינם מעשיים, אזי יש להפחית את הכנסות המיסים של התקציב.

5. עקרון השימוש היעיל והחסכוני בכספים תקציביים.

6. עקרון אמינות התקציב פירושו מהימנות כל מדדי התקציב, התאמתם למצב הכלכלי הנוכחי. הפרה של עיקרון זה מובילה לתוצאות כספיות חמורות. דוגמה לכך היא המשבר התקציבי של 1997 ותפיסת התקציב (הפחתה מידתית של ההוצאה הציבורית על כל סעיפי התקציב, למעט המוגנים).

7. עקרון השתקפות מלאה של הכנסות והוצאות התקציב משמעו הצורך לשקף אותן בתקציב באופן מלא וללא כישלון.

8. עקרון הפרסום, כלומר הצורך לפרסם חוקים על תקציבים ודיווחים על יישומם בעיתונות הפתוחה.

9. עיקרון המיקוד והאופי הממוקד של הכספים התקציביים משמעו כי כספי התקציב מוקצים למקבלים ספציפיים כאשר מטרת השימוש בהם מצוינת.

30. מהות הפדרליזם הפיננסי והתקציבי

פדרליזם פיסקאלי מובן כתפקוד אוטונומי של התקציבים של רמות בודדות בכל שלבי תהליך התקציב, המבוסס על העקרונות הבסיסיים הבאים:

1) תיחום סמכויות חקיקתי בהוצאות בין רשויות מכל רמות השלטון;

2) לספק לרשויות הרלוונטיות את המשאבים הכספיים הדרושים לביצוע תפקידיהן;

3) הבטחת התאמה אנכית ואופקית של ההכנסות של כל חלקי מערכת התקציב;

4) קיומן של שיטות רשמיות שקופות ומובנות להסדרת תקציב אחידות לכל חוליה של מערכת התקציב;

5) עצמאות ושוויון של כל תקציב הנכלל במערכת התקציב, המתבטאים בעצמאות תהליך התקציב, לרבות קביעת כיווני השימוש בכספי התקציב, דין וחשבון על ביצוע התקציב מול הרשויות הייצוגיות הרלוונטיות וכו'. המודל של פדרליות תקציבית מניח שהיקף סמכויות ההכנסה של נושאי הפדרציה חייב להתאים באופן מלא להיקף האחריות לעלויות המוקצות לרמה נתונה של כוח מדינה.

בפועל קיים פער בין סמכויות ההוצאה התקציביות להזדמנויות ההכנסה, אשר חייבות להיות מכוסות על ידי מקורות הכנסה העומדים לרשות התקציב ברמה גבוהה יותר. יש חלוקה לא אחידה של בסיס ההכנסה, הפוטנציאלים של טריטוריות שונות שונות באופן משמעותי.

פדרליזם פיסקאלי כמערכת של יחסים בין-תקציביים חייב לעמוד בדרישות של יעילות כלכלית-חברתית, צדק טריטוריאלי ויציבות פוליטית. המהות של הפדרליזם התקציבי כתפיסה של מבנה תקציבי טמונה בביסוס הנורמטיבי והחקיקתי של הזכויות והחובות התקציביות של שני צדדים שווים - רשויות פדרליות ואזוריות והנהלה, כמו גם הכללים לאינטראקציה ביניהן בכל שלבי תהליך תקציבי.

שלב חשוב בהתפתחות הפדרליזם הפיסקאלי בפדרציה הרוסית היה חוק הפדרציה הרוסית "על יסודות הזכויות התקציביות והזכויות לגיבוש ולהשתמש בכספים מחוץ לתקציב של גופים ייצוגיים ומבצעים של כוח המדינה של הרפובליקות בתוך הפדרציה הרוסית, האזור האוטונומי, מחוזות אוטונומיים, טריטוריות, אזורים, ערים של מוסקבה וסנט פטרסבורג, ממשלות מקומיות" של 1993, שבה לראשונה בתולדות התקציב הרוסי העיקרון החשוב ביותר של גיבוש התקציב המקומי היה קבוע, על בסיס חישוב התקציב המינימלי. יש לחשב את הוצאות המינימום של התקציבים המקומיים על בסיס נורמות חברתיות ופיננסיות מינימליות.

בשנת 1994, בהתאם לצו של נשיא הפדרציה הרוסית מס' 2268, הוכנסה צורה חדשה של חלוקה מחדש של כספים בין התקציבים הפדרליים והאזוריים למנגנון הפדרליזם הפיסקאלי - העברת כספים מהתקציב הפדרלי לאזור אזורי. תקציבים על ידי הקמת קרן לתמיכה כספית באזורים וחישוב סכום הכספים שהוקצו על בסיס נוסחה שפותחה במיוחד. שיטה זו החלה לשמש גם ביחסים בין תקציבים אזוריים למקומיים, מה שעוזר לאובייקטיב את החלוקה הבין-תקציבית של הכספים.

31. תכנון תקציב כחלק מתכנון פיננסי

תכנון תקציב הוא חלק בלתי נפרד מהתכנון הפיננסי ואחד הכלים החשובים ביותר של הסדרת המדינה על המשק.

המהות הכלכלית של תכנון תקציב היא חלוקה ריכוזית וחלוקה מחדש של התמ"ג וההכנסה הלאומית בין חוליות המערכת הפיננסית על בסיס תוכנית כלל ארצית לפיתוח כלכלי-חברתי של המדינה. הבסיס לתכנון התקציב הוא חיזוי תקציב, המתייחס לתהליך ביצוע תחזיות (הנחות) לגבי תנאי תקציב עתידיים אפשריים. תכנון התקציב מבוסס על חיזוי תקציב ועל מדדים להתפתחות הכלכלית-חברתית של המדינה ושטחיה.

המשימות העיקריות של תכנון תקציב:

- קביעת הסכום הכולל של המשאבים התקציביים וחלוקתם בין משרדים ומחלקות בודדים, מקבלי תקציב ספציפיים;

- קביעת הפרופורציות הנחוצות בין משאבים פיננסיים ריכוזיים למבוזרים;

- זיהוי עתודות כספיות של רשויות המדינה והעירייה;

- חישוב הכנסות והוצאות תקציבים בחלוקה לפי סעיפים ותקופות זמן;

- הבטחת איזון התקציבים או מקורות כיסוי הגירעונות שלהם (קביעת כיווני עודפי ההוצאות);

- רגולציה תקציבית;

- בקרה פיננסית של המדינה במהלך יישום התקציב.

תכנון התקציב מתבצע על ידי רשויות המדינה והרשויות הפיננסיות הרלוונטיות: משרד האוצר של הפדרציה הרוסית, רשויות פיננסיות טריטוריאליות, רשויות מס, מקבלי תקציב.

בעת יישום תהליך תכנון התקציב נעשה שימוש בשיטות שונות.

השיטה הנורמטיבית מבוססת על שימוש בנורמות ובנורמות כמו נורמות חלוקת ההכנסות הרגולטוריות, גודל הגירעון התקציבי המרבי, סטנדרטים סוציו-אקונומיים מינימליים, נורמות ביטחון תקציבי וכו'.

בשנים האחרונות שיטת התוכנית-מטרה הפכה לנפוצה. הוא מספק הכנת תוכניות ספציפיות לפתרון המשימות שהוגדרו, תוך ציון מקורות המימון שלהן וכיוון השימוש בכספים במסגרת התוכנית.

שיטת המדד מבוססת על שימוש במדדים שונים המשקפים את דינמיקת המחירים, רמת החיים של האוכלוסייה, ההכנסות וההוצאות, מדד הדפלטור וכו'.

שיטת האיזון מקשרת בין הכנסות והוצאות תקציביות, ומאפשרת לזהות עודף או מחסור בכספי תקציב.

השיטה האנליטית היא חובה לשימוש, שכן תהליך תכנון התקציב מתחיל בניתוח כלכלי של ביצוע ההכנסות וההוצאות התקציביות לתקופה הקודמת. שיטה זו מאפשרת לך לזהות את הדינמיקה של התקציב.

שיטת הערכות המומחים מאפשרת לקבוע מגמות פיתוח תקציב על סמך הידע והניסיון של מומחים מוסמכים.

שיטת המידול המתמטי משמשת לרוב בחיזוי תקציב ומאפשרת לזהות את האפשרות הטובה ביותר לפיתוח התקציב, תוך התחשבות בהשפעה של גורמים שונים ושינוייהם.

הרפורמה בתכנון התקציב והמעבר משיטות מסורתיות לתקצוב מבוסס ביצועים נערכים כעת.

32. קונספט ושלבי תהליך התקציב

תהליך התקציב הוא פעילות מוסדרת חוקית של הרשויות בהכנה, שיקול וביצוע של תקציבים פדרליים, אזוריים ומקומיים.

המסמך העיקרי המסדיר את תהליך התקציב הוא קוד התקציב של הפדרציה הרוסית.

תהליך התקציב מורכב מחמישה שלבים: עריכת תקציבים, בחינתם, אישורם, ביצוע ובקרה.

טיוטת התקציבים נערכת על ידי משרד האוצר של הפדרציה הרוסית (תקציב פדרלי), הרשויות הפיננסיות הרלוונטיות של הישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית והעיריות על בסיס תחזיות של התפתחות כלכלית-חברתית ואיזונים פיננסיים מאוחדים, כמו גם כתובת התקציב של נשיא הפדרציה הרוסית. בחינת ואישור תקציבים לשנת הכספים הקרובה היא סמכותו של המחוקק. ביצוע התקציבים מתבצע על ידי הרשויות הפיננסיות המבצעות על בסיס לוח התקציב. רשימת תקציב - מסמך על חלוקה רבעונית של הכנסות והוצאות תקציב ותקבולים ממקורות מימון הגירעון התקציבי, הקובע את חלוקת ההקצבות התקציביות בין מקבלי הכספים התקציביים.

טיוטת התקציב הפדרלי מתחילה להיערך לא יאוחר מ-10 חודשים לפני תחילת שנת הכספים הבאה (ברוסיה היא חופפת לשנה הקלנדרית). טיוטת התקציב הפדרלי נערכת בשלושה שלבים: תכנון המדדים העיקריים של התקציב והוצאותיו בהתאם לסיווג הפונקציונלי; חלוקת היקפי המימון המגבילים לשנת הכספים הבאה על ידי מקבלי כספים תקציביים; בחינת טיוטת התקציב הפדרלי ואימוץ הצעת החוק הפדרלי על התקציב הפדרלי להגשה לדומא הממלכתית לדיון.

דומא המדינה שוקל את טיוטת התקציב הפדרלי בארבע קריאות.

ביצוע התקציב הפדרלי מתבצע בהתאם להכנסות ולהוצאות על ידי הרשויות המבצעות הרלוונטיות. בפדרציה הרוסית, הוכנס ביצוע תקציב האוצר על בסיס השתקפות של כל הפעולות והכספים של התקציב הפדרלי בחשבונות המאזן של האוצר הפדרלי. הזכות לפתוח ולסגור חשבונות היא של האוצר, חל איסור לבצע פעולות בכספים תקציביים, תוך עקיפת חשבונות האוצר.

נכון לעכשיו, מחלקות האוצר הפדרלי עבור הישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית הציגו מערכת של חשבון יחיד של האוצר הפדרלי (TENS). התוכנית למעבר ל-TSA אושרה בשנת 2000. היא מספקת את ריכוז החשבונאות ואופטימיזציה של תזרים ההכנסות והכספים התקציביים הפדרליים. תפקוד ה-TSA הוא טכנולוגיה חדשה מבחינה איכותית לביצוע התקציב הפדרלי.

צו של ממשלת הפדרציה הרוסית מיום 22 במאי 2004 מס' 249 אישר את התפיסה לרפורמה בתהליך התקציב בפדרציה הרוסית בשנים 2004-2006. הרעיון נועד לשפר את האפקטיביות של הוצאות התקציב ולייעל את ניהול כספי התקציב בכל הרמות של מערכת התקציב של הפדרציה הרוסית.

33. סיווג תקציב

רשויות ממשלתיות בכל הרמות מבצעות עבודה יומיומית הקשורה בקבלת והוצאה של משאבים כספיים. הנפח והסוגים של פעולות כאלה הם די רבים ומגוונים. הם דורשים שיטתיות מסוימת וחייבים לבוא לידי ביטוי בתקציבים המתאימים. לעריכת וביצוע תקציבים בכל הרמות נעשה שימוש במסמך מתודולוגי אחד - סיווג התקציב.

אופי הקבוצות ועקרונותיהם נקבעים על פי התוכן החברתי-כלכלי של ההכנסות וההוצאות התקציביות, מבנה הכלכלה הלאומית ומערכת הניהול. הסדרת מקורות ההכנסה וקביעת יעדי ההוצאות התקציביות היא תנאי מוקדם לתפקוד ויעילות של תהליך התקציב כולו.

הבסיס לסיווג התקציב הוא קיבוץ אינדיקטורים כזה שנותן מושג על החלק החברתי-כלכלי, המחלקתי והטריטוריאלי של היווצרות ההכנסה וכיוון הכספים, הרכבם ומבנהם.

הסיווג יוצר תנאים לשילוב אומדנים ותקציבים לקודים כלליים, מקל על בחינתם וניתוחם הכלכלי, מפשט את הבקרה על ביצוע התקציב, על צבירת הכספים המלאה ובזמן, על השימוש בהם למטרה המיועדת. היא מאפשרת להשוות הכנסות והוצאות על פי דוחות ביצוע תקציבים, דבר התורם לשמירה על משמעת פיננסית, הוצאה חסכונית של כספים ובקרה על ביצוע תוכניות פיננסיות.

בהינתן עצמאותם של כל חלקי מערכת התקציב, הסיווג מהווה בסיס לגישה מתודולוגית אחידה להכנה ולביצוע של כל סוגי התקציב לצורך השוואה של מדדי תקציב בהקשר המגזרי והטריטוריאלי.

שינויים שחלו בפרקטיקה התקציבית וקשורים לשינויים במערך מבנה המדינה וניהולם, תוך עצמאות כל סוגי התקציבים, הרחבת זכויות הרשויות הממלכתיות והמקומיות בהכנת וביצוע תקציביהם, שינויים בחלקי ההכנסות וההוצאות של תקציבים, כמו גם פענוח הכנסות והוצאות של סעיפים בודדים, הצריכו הכנסת סיווג תקציבי חדש.

סיווג התקציב הנוכחי כולל:

1) סיווג ההכנסות של תקציבי הפדרציה הרוסית;

2) סיווג פונקציונלי של הוצאות תקציבי הפדרציה הרוסית;

3) סיווג כלכלי של ההוצאות של תקציבי הפדרציה הרוסית;

4) סיווג מקורות מימון פנימי של גירעונות תקציביים של הפדרציה הרוסית;

5) סיווג מקורות מימון חיצוני של הגירעון התקציבי הפדרלי;

6) סיווג סוגי החובות הפנימיים של המדינה של הפדרציה הרוסית ונושאי הפדרציה הרוסית;

7) סיווג סוגי חוב חיצוני ציבורי ונכסים חיצוניים של הפדרציה הרוסית;

8) סיווג מחלקתי של הוצאות התקציב הפדרלי.

משימה חשובה של הסיווג החדש הייתה להבטיח השוואה בינלאומית של הרכב ומבנה האינדיקטורים של חלקי ההכנסות וההוצאות של התקציב, תוכנם האמיתי. סיווג התקציב החדש ממלא תפקיד מארגן גדול, הוא מקל על התחשבות וניתוח כלכלי של תקציבים, מפשט בקרה ומאפשר חשבונאות סינתטית ואנליטית של הכנסות והוצאות.

34. מהות, פונקציות, סוגים ומרכיבים עיקריים של מסים

ההגדרה המשפטית של מס ניתנת בקוד המס של הפדרציה הרוסית: מס מובן כתשלום חובה אינדיבידואלי הנגב מארגונים ויחידים בצורה של ניכור של הכספים שלהם על מנת לתמוך כלכלית בפעילות המדינה ו עיריות.

מאפייניו העיקריים של המס: האופי החד-צדדי של הקמתו; חינמיות; אופי כפוי של תשלומים. מסים הם מרכיב חיוני במדיניות הכלכלית של מדינות ומבצעים את התפקידים הבאים: 1) רגולטורי - המדינה יכולה להסדיר רכוש פרטי רק בעקיפין - באמצעות מסים; בעזרת מיסים המדינה מסדירה את קצב ההתפתחות הכלכלית: הפחתת נטל המס נותנת תנופה לפיתוח תעשיות, אזורים ומפעלים בודדים, בעוד העלאת מסים מאטה את קצב הצמיחה הכלכלית; 2) חלוקה מחדש - בעזרת מיסים המדינה מחלקת מחדש משאבים כספיים בין תחומי כלכלה, תעשיות, אזורים וכו'; 3) פיסקלי - מסים הם המקור החשוב ביותר להכנסות מתקציב המדינה, המהווים יותר מ-90% מההכנסות; 4) בקרה - בעזרת מיסים, המדינה מפקחת על ניצול יעיל של משאבים כספיים; 5) מגרה - באמצעות מסים, המדינה מעוררת שימוש יעיל בכל המשאבים הכלכליים.

סיווג מס:

1. לפי מושא המיסוי - ישיר ועקיף. מסים ישירים נגבים על הכנסה או רכוש. מסים עקיפים כלולים במחיר הטובין ומשלמים על ידי הצרכן. מיסים ישירים מתחלקים לפרטיים ולריאליים. מסים עקיפים מחולקים לבלו פרט, בלו אוניברסלי (מע"מ) ומכסים.

2. לפי נושאי המיסוי - פריסה וכמותית. מסים משוערים מחולקים בין משלמי המסים. מסים כמותיים לוקחים בחשבון את מצב הרכוש של הנישום.

3. במקום הקבלה - קבוע ורגולטורי.

4. לפי רמת הניהול - פדרלי, אזורי ומקומי.

5. לפי מטרת השימוש - כללית וממוקדת.

6. לפי תנאי תשלום - רגיל וחד פעמי (מס על רכוש המועבר בדרך של ירושה ותרומה).

התנאים העיקריים להקמת המס: קטגוריות של נישומים; מושא מיסוי; בסיס המס; תקופה חייבת במס; שיעור מס; הליך חישוב המס; מועד ונוהל תשלום מס; תמריצי מס.

משלמי מסים הם ארגונים ויחידים, יזמים בודדים המחויבים בתשלום מסים.

מושא המיסוי הוא מה שממוסה. מטרות המיסוי יכולים להיות רכוש, רווח, הכנסה, עלות סחורה, עבודות ושירותים שנמכרו; יבוא (יצוא) של סחורות לשטח רוסיה וכו'.

בסיס מס - ערך, מאפיינים פיזיים או אחרים של מושא המיסוי.

מקור המס הוא הכנסה או הון ברמת המיקרו, ברמת המאקרו היא הכנסה לאומית.

שיעור מס - גובה חיובי המס ליחידת מדידה של בסיס המס.

שיטת מיסוי - הליך שינוי שיעור המס בהתאם לשינוי בבסיס המס. ישנן ארבע שיטות מיסוי: שווה (קפיטציה), פרופורציונלית, פרוגרסיבית ורגרסיבית.

35. מהות שיטת המס ועקרונות בנייתה

מערכת המס היא מערכת של תנאי מיסוי חיוניים הקיימים כיום במדינה מסוימת. האחרונים כוללים:

- עקרונות, צורות ושיטות להקמת, שינוי, ביטול, תשלום מסים;

- סוגי מיסים;

- זכויות וחובות של נישומים, רשויות המס ומשתתפים אחרים ביחסי מס;

- צורות ושיטות של פיקוח מס;

- אחריות המשתתפים ביחסי מס;

- דרכים להגן על הזכויות והאינטרסים של משלמי המסים.

הפדרציה הרוסית קובעת מסים פדרליים, אזוריים ומקומיים.

מסים פדרליים נקבעים על ידי קוד המס של הפדרציה הרוסית ונזקפים לזכות התקציב הפדרלי או קרנות חוץ-תקציביות פדרליות. התקן לחלוקת המסים הפדרליים בין התקציב הפדרלי, התקציבים של הישויות המרכיבות את הפדרציה והתקציבים המקומיים נקבע בהתאם לחוק התקציב הפדרלי. הקמת מסים פדרליים חדשים, ביטול מס קיים ותיקונים במסים פדרליים קיימים מתבצעים אך ורק על ידי אימוץ חוק פדרלי המתקן את קוד המס. הכנסת מסים מקומיים אזוריים, תיקונים לפעולות קיימות או קודמות של מסים שהוכנסו בעבר מתבצעים על ידי רשויות החקיקה של הישויות המרכיבות את הפדרציה וגופים ייצוגיים של שלטון עצמי מקומי. מיסים אזוריים נזקפים לתקציבים אזוריים, מיסים מקומיים - לתקציבים מקומיים.

העקרונות הארגוניים של מערכת המס הרוסית הנוכחית כוללים את ההוראות שלפיהן מתבצעות הבנייה והאינטראקציה המבנית שלה. כמו כן, העקרונות הארגוניים של מערכת המס קובעים את כיווני התפתחותה וניהולה העיקריים.

עקרונות אלה מעוגנים בעיקר בחוקת הפדרציה הרוסית ובקוד המס של הפדרציה הרוסית.

נכון לעכשיו, העקרונות הארגוניים הבאים תואמים את מערכת המס הרוסית.

עקרון האחדות של מערכת המס. אחדות מערכת המס מעוגנת במספר סעיפים של חוקת הפדרציה הרוסית, לפיהם ממשלת הפדרציה הרוסית מבטיחה יישום מדיניות פיננסית, אשראי ומוניטרית מאוחדת.

עקרון הניידות (פלסטיות). עיקרון זה קובע כי ניתן לשנות במהירות את המס וחלק ממנגנוני המס בכיוון של הפחתה או הגדלת נטל המס בהתאם לצרכים וליכולות האובייקטיביות של המדינה.

עקרון היציבות. על פי עקרון היציבות, מערכת המס אמורה לפעול מספר שנים עד לרפורמה במס. יחד עם זאת, הרפורמה במס צריכה להתבצע רק במקרים חריגים ובאופן מוגדר בהחלט.

העיקרון של ריבוי מסים. עיקרון זה כולל כמה היבטים, שהחשוב שבהם הוא שמערכת המס של המדינה צריכה להתבסס על מכלול מיסים מובחנים ומושאי מיסוי. שילובים של מסים שונים וחפצים חייבים במס צריכים ליצור מערכת שתענה על הדרישה לחלוקה מחדש של נטל המס בין המשלמים.

העיקרון של רשימה ממצה של מיסים.

המרחב הכלכלי היחיד של רוסיה קובע מראש את מדיניות המדינה לאיחוד פטורים ממס.

36. מדיניות המס של הפדרציה הרוסית

מדיניות מס - מכלול צעדים ספציפיים של המדינה בתחום המיסוי. פוליסה זו היא חלק בלתי נפרד מהמדיניות הפיננסית. המטרות העיקריות של מדיניות המס הן: מתן משאבים כספיים למדינה; רגולציה כלכלית; פתרון בעיות חברתיות.

ישנם סוגים שונים של מדיניות מס.

מדיניות המיסים המקסימלית מתאפיינת בכך שבתחילת התקבולים בתקציב הן עולות, ואז הן מתחילות לרדת.

מדיניות מס נבונה מקדמת יזמות, אך במקביל מצטמצמות ההכנסות התקציביות, מה שעלול להביא לצמצום התוכניות החברתיות.

מדיניות המאופיינת ברמת מיסוי גבוהה למדי, אך עם הגנה סוציאלית משמעותית על האוכלוסייה.

רוסיה משתמשת בסוג הראשון של מדיניות מס. הוא מתבצע באמצעות מנגנון המס הכולל: תכנון מס; ארגון גביית מס; תמריצי מס; בקרת מס.

למערכת המס שהייתה קיימת ברוסיה לפני אימוץ קוד המס היו מספר חסרונות:

- גישה פיסקלית למיסוי;

- רמת מיסוי גבוהה;

- מספר רב של מיסים, אגרות ומכסים;

- חוסר יציבות של מערכת המס;

- מורכבות המתודולוגיה לחישוב מסים;

- זכויות רחבות באופן בלתי סביר של רשויות המס;

- עמימות של חוקים בתחום המיסוי;

- תיחום לא ברור של סמכויות בין רשויות מרכזיות, אזוריות ומקומיות בתחום המיסוי;

- סוגיית חקיקה לא מסודרת של פיקוח מס;

- היעדר הגדרה ברורה של תמריצים כלכליים המנחים את משלמי המסים לשלם מסים מלאים וכד'. הכיוונים העיקריים של רפורמת המס נובעים מהצורך לבטל את הליקויים הנ"ל: בניית מערכת מס יציבה מאוחדת; הפחתת מספר המיסים; קונסולידציה בתקציב הפדרלי של קרנות מחוץ לתקציב תוך שמירה על אופיים הממוקד; מנגנון רעיוני חדש; ביטול "מסי מחזור", כלומר מסים המחושבים על גובה הפדיון; הקלה בנטל המס; הגדלת גביית המס; פיתוח פדרליזם מס; הפחתה במספר ההטבות; קביעת נורמות פרוצדורליות ופרוצדורליות; עדכון של הרכב הפרות המס והעונשים עליהן; תיקונים בנוהל חישוב מיסי יחיד; העברת מרכז הכובד בתשלום מיסים מישויות משפטיות ליחידים; סירוב לגבות את אותם מיסים, שקשה לשלוט בתשלומם; שינוי במבנה המיסים. יש צורך לנטוש בהדרגה את המסים על גידול הכנסה, רווחים, שכר, היקפי ייצור, השקעות, תעסוקה; העברת חומרת נטל המס מחלקי האוכלוסייה הפחות אמידים לחלק העשיר באוכלוסייה, דבר שייצור בסיס לכלכלה בעלת אוריינטציה חברתית, יצירת תנאים שיאפשרו לשלם מיסים משתלם, ולא לחסוך באי תשלום.

ניסיון לבנות מיידית מערכת מס בפדרציה הרוסית, האופיינית למדינות עם כלכלת שוק מפותחת, נכשל. יש צורך לשפר עוד יותר את מערכת המס ברוסיה. מדיניות המס צריכה להפוך לשיקוף של האידיאולוגיה של פיתוח יציב ובטוח של הכלכלה הרוסית.

37. אשראי מדינה כקטגוריה כלכלית ופיננסית

אשראי ממלכתי הוא אחת מצורות הקיום של מימון ציבורי לצד תקציבים וכספי מדינה חוץ תקציביים ומהווה אחת הדרכים העיקריות של המדינה למשוך כספים נוספים ולהגדיל את היכולות הפיננסיות שלה.

אשראי ציבורי הוא חלק מיוחד, נפרד במידה רבה, של המערכת הפיננסית. יש לו מקורות הכנסה משלו, ייעודם המיוחד וסדר השימוש.

קיומה של הלוואת מדינה הוא טבעי למדי, שכן מימון אשראי של הוצאות המדינה נובע מסתירה אובייקטיבית בין פעולת החוק של גידול מתמשך בצרכים החברתיים לבין האפשרויות התקציביות המוגבלות של המדינה.

כקטגוריה כלכלית, אשראי ממלכתי נמצא בצומת של שני סוגים של יחסים כספיים - מימון ואשראי - ונושא את המאפיינים של שניהם. כחוליה במערכת הפיננסית, היא משרתת את היווצרותן והשימוש בהן של קרנות כספיות ריכוזיות של המדינה, כלומר, קרנות חוץ תקציביות.

כאחד מסוגי האשראי, לאשראי הציבורי יש מספר תכונות המבדילות אותו מקטגוריות פיננסיות קלאסיות. זה בהתנדבות.

אשראי ממשלתי שונה מסוגי אשראי אחרים. בעת לווית כספים על ידי המדינה, ההלוואה מובטחת בכל הרכוש שבבעלותה, רכוש של יחידה טריטוריאלית נתונה או כל הכנסה שלה.

ברמת השלטון המרכזי להלוואות ממשלתיות אין מטרה ספציפית.

כקטגוריה פיננסית, האשראי הממלכתי ביצע שלוש פונקציות פיננסיות: חלוקה, רגולטורית ובקרה.

1. באמצעות הפונקציה החלוקתית של האשראי הממלכתי מתבצעת היווצרותם של קרנות כספיות ריכוזיות של המדינה או השימוש בהן על עקרונות הדחיפות, התשלום וההחזר. בהיותה לווה המדינה מעניקה כספים נוספים למימון הוצאותיה.

הצבת הלוואות ממשלתיות חדשות לפירעון חובות שכבר הונפקו נקראת מימון מחדש של החוב הממשלתי.

2. תפקידו הרגולטורי של האשראי הממלכתי הוא שבכניסה לקשרי אשראי המדינה משפיעה מרצון או בעל כורחו על מצב מחזור הכספים, רמת הריבית בשוק הכסף וההון, הייצור והתעסוקה. המדינה מסדירה את מחזור הכספים באמצעות מתן הלוואות לקבוצות שונות של משקיעים.

תפקיד חשוב בהמרצת פיתוח הייצור והתעסוקה ממלאים הלוואות הניתנות על חשבון תקציבי השטחים או קרנות חוץ תקציביות. בעזרתם, מובטח הפיתוח המואץ של אזורים מסוימים או האזורים הדרושים בכלכלה של טריטוריה מסוימת.

3. פונקציית הבקרה של אשראי המדינה שזורה באופן אורגני בפונקציית הבקרה של המימון. אבל יש לו מאפיינים ספציפיים משלו: הוא קשור קשר הדוק לפעילות המדינה ולמדינת קרן הכספים הריכוזית; מכסה את תנועת הערך בשני הכיוונים, שכן מדובר בהחזר ופיצוי של כספים מקבלים; מתבצע לא רק על ידי מבנים פיננסיים, אלא גם על ידי מוסדות אשראי.

38. חוב ציבורי: מהות, מבנה ושיטות ניהול

חוב ציבורי מתייחס להתחייבויות החוב של הפדרציה הרוסית ליחידים וישויות משפטיות, מדינות זרות, ארגונים בינלאומיים ונושאים אחרים של המשפט הבינלאומי. חוב המדינה של הפדרציה הרוסית מובטח באופן מלא וללא תנאים על ידי כל הרכוש בבעלות הפדרלית המהווה את אוצר המדינה.

ניתן לסווג את החוב הציבורי לפי מספר קריטריונים:

- מיקומו של החוב;

- רמות ממשל;

- מונח משיכה של אמצעים;

- מהות ההכנסה המשולמת;

- היקף ההוצאות לתשלום חוב ציבורי;

- אופן קביעת ההכנסה וכו'.

הנפוץ ביותר הוא הסיווג בהתאם למיקום החוב, במקרה זה החוב הציבורי מתחלק לחיצוני ופנימי.

ניהול החוב הציבורי מורכב מיישום מערכת צעדים שנוקטת המדינה הקשורים לקביעת היקף ההלוואות, הרכב הנושים, הטפסים והתנאים למתן הלוואות והחזרן.

המבנה הארגוני של מערכת ניהול החוב הציבורי כולל את הרשויות והמינהלים של הפדרציה הרוסית המבצעים את תפקידי ניהול החוב הציבורי בהתאם ליכולתם ולמשימות המוטלות עליהם. נשיא הפדרציה הרוסית קובע את סדרי העדיפויות העיקריים של מדיניות התקציב לטווח הקצר והבינוני. האספה הפדרלית של הפדרציה הרוסית מאשרת בחוק התקציב הפדרלי לשנת הכספים הבאה את הגבול העליון של החוב החיצוני והפנימי של המדינה. ממשלת הפדרציה הרוסית קובעת את המסגרת הארגונית למערכת ניהול החוב הציבורי והנכסים הפיננסיים, מאשרת את המקורות והתנאים העיקריים לקבלת הלוואות, כולל תוכנית ההלוואות הממשלתיות. משרד האוצר של הפדרציה הרוסית מנהל את חוב המדינה בהתאם לנוהל שנקבע. הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית מייעץ למשרד האוצר של רוסיה על לוח הזמנים של פירעון החוב של המדינה, תוך התחשבות בסדר העדיפויות של המדיניות המוניטרית של המדינה המאוחדת. המשרד לפיתוח כלכלי ומסחר של הפדרציה הרוסית לוקח חלק בניתוח האפקטיביות של פרויקטים הממומנים מהלוואות חיצוניות.

ניהול החוב הציבורי מתבצע בשיטות הבאות:

1) מימון מחדש. מייצג את החזר הקרן והריבית עליה על חשבון כספים שהתקבלו מהפקדת הלוואות חדשות;

2) ביטול. מדובר בסירובה של המדינה לשלם את הקרן והריבית על כל ההלוואות שניתנו בעבר;

3) המרה. קבלת החלטה במדינה לשינוי תשואת הלוואות שהונפקו בעבר;

4) חדשנות. הסכם בין המלווה ללווה על הפסקת התחייבויות והחלפתן בהתחייבויות אחרות הקובע תנאי פירעון אחרים של הלוואות;

5) איחוד. איחוד של כמה התחייבויות שנטלה על עצמה בעבר על ידי המדינה עם החלפת מכשירים פיננסיים שהונפקו בעבר במכשירים חדשים;

6) איחוד. הארכת משך התחייבויות שהונפקו בעבר.

39. מהות חברתית-כלכלית של קרנות חוץ-תקציביות

קרנות חוץ תקציביות הן צורה ספציפית של חלוקה מחדש ושימוש במשאבים הכספיים של המדינה למימון צרכים חברתיים וכלכליים ספציפיים בעלי משמעות לאומית או אזורית.

באמצעות יצירת קרנות חוץ תקציביות מכל רמה, המדינה מושכת משאבים משמעותיים למימון פעילויות ממוקדות באמצעות ניכויים מיוחדים ומקורות נוספים. קרנות חוץ תקציביות מספקות שימוש ממוקד בקפדנות בכספים, הן מופרדות מתקציבים ויש להן עצמאות מסוימת.

בעזרת קרנות לא תקציביות נפתרות שתי משימות עיקריות: מתן כספים נוספים לענפי עדיפות במשק והרחבת היקף המימון של השירותים החברתיים לאוכלוסייה.

לקרנות חוץ תקציביות יש מספר תכונות המבדילות אותן מחלקים אחרים של המערכת הפיננסית:

- בעלי אוריינטציה מטרה בלבד;

- כספים משמשים למימון הוצאות הממשלה, בדרך כלל לא ממומנים מהתקציב או ממומנים בסכומים קטנים;

- הרוב המכריע של הכנסות הקרנות נוצר על חשבון דמי ביטוח של ישויות משפטיות;

- כל הרכוש והכספים של הקרנות נמצאים בבעלות המדינה ואינם כלולים בתקציבים.

קרנות חוץ תקציביות הן אחד המרכיבים של קישור כזה במערכת הפיננסית כמו כספים לאומיים, המפותחים באופן נרחב בחו"ל. מקורות להיווצרות קרנות חוץ תקציביות יכולים להיות מיסים ואגרות מיוחדות, הקצאות מתקציבים, הלוואות מיוחדות, תרומות מרצון וכן הכנסות מפעילות הקרן עצמה.

לרוב, קרנות לא תקציביות מסווגות לפי הקריטריונים הבאים:

- תנאי תוקף - קבועים וזמניים;

- אביזרים - מדינה, מקומי, בין-מדינתי;

- תחומי שימוש - חברתי, אשראי, כלכלי, מדעי, השקעות וכו'. הקרנות החברתיות החוץ-תקציביות המפותחות ביותר. ברוסיה, ההכנסות של קרנות אלו מהוות יותר ממחצית מהכנסות התקציב הפדרלי. ישנן שלוש קרנות סוציאליות ממלכתיות שאינן תקציביות: קרן הפנסיה של הפדרציה הרוסית (PFR), קרן הביטוח הסוציאלי של הפדרציה הרוסית (FSS), הקרנות הפדרליות והטריטוריאליות של ביטוח רפואי חובה של הפדרציה הרוסית (FOMS). קרנות חברתיות מחוץ לתקציב צוברות כספים ליישום הערבויות הסוציאליות החשובות ביותר: ביטוח לאומי ממלכתי לזקנה, מחלה, במקרה של אובדן מפרנס, להולדת ילדים וגידולם, שירותי בריאות וטיפול רפואי חינם וכו'. .

קרנות חברתיות מחוץ לתקציב הן מוסדות פיננסיים ומוסדות אשראי עצמאיים. מקור ההכנסה העיקרי של הקופות הוא המס הסוציאלי המאוחד. קרנות של קרנות מדינתיות פדרליות וטריטוריאליות מחוץ לתקציב נמצאות בבעלות פדרלית ואזורית. טיוטת תקציבים לקרנות מחוץ לתקציב נחשבות ומאושרות על ידי דומא המדינה והאסיפה הפדרלית בצורה של חוקים פדרליים.

הניהול התפעולי של כספים מחוץ לתקציב מתבצע על ידי מנגנון אדמיניסטרטיבי שנוצר במיוחד, בעל הזכויות והחובות המתאימות.

40. קרנות חוץ-תקציביות של הפדרציה הרוסית

קרן הפנסיה של הפדרציה הרוסית (PFR) נוצרה למטרת ניהול פיננסי של המדינה של מתן פנסיה לאזרחים. הפעילויות העיקריות של ה-PFR הן: 1) גבייה ממוקדת וצבירת דמי ביטוח, וכן מימון הוצאות הקשורות להגנה סוציאלית על האוכלוסייה; 2) ארגון עבודה כדי להחזיר ממעסיקים ומאזרחים את סכומי קצבאות נכות המדינה עקב פציעת תעשייה, מחלת מקצוע או במקרה של אובדן מפרנס; 3) היוון משאבי הקרן, וכן משיכת תרומות מרצון לה מיחידים ומישויות משפטיות; 4) בקרה על קבלת דמי ביטוח במועד ומלאה לקרן, וכן בקרה על השימוש הנכון והרציונלי בכספיה; 5) ביצוע עבודת מחקר בתחום הביטוח הפנסיוני הממלכתי. הכספים המרוכזים בקרן הפנסיה של הפדרציה הרוסית מכוונים: לתשלום בהתאם לחקיקה התקינה בשטח הפדרציה הרוסית, אמנות בין-מדינתיות ובינלאומיות של פנסיה ממלכתית; תשלום קצבאות לטיפול בילד מעל שנה וחצי; מתן סיוע חומרי על ידי רשויות ההגנה הסוציאלית לקשישים ולאזרחים נכים וכו'. כספי הביטוח הלאומי מושקעים למטרות הבאות: 1) תשלום קצבאות בגין נכות זמנית;

2) שירותי אתר בריאות לעובדים ובני משפחותיהם;

3) מימון עבודות מחקר בנושא הגנת העבודה;

4) ביטוח מפני תאונות תעשייה ומחלות מקצוע;

5) הוצאות נוספות לשיקום רפואי, חברתי ומקצועי;

6) ארגון ותחזוקה של מערכת מידע מאוחדת של ביטוח סוציאלי;

7) פיצוי בגין נזק שנגרם לעובדים עקב פציעה, מחלת מקצוע או נזק בריאותי אחר הקשור במילוי תפקידם בעבודה;

8) שיקום אזרחים שנפגעו מהתאונה בתחנת הכוח הגרעינית בצ'רנוביל;

9) תשלום קצבאות בגין הריון ולידה, עם לידת ילד, בגין טיפול בילד עד הגיעו לגיל 1,5 שנים; להחזיר את עלות רשימת השירותים המובטחת והטבות סוציאליות לקבורה;

10) שיפור בריאותי של ילדים;

11) הוצאות אחזקת מוסדות הקרן עצמם;

12) השקעות הון לפיתוח מוסדות סנטוריום וספא של הקרן.

כספי הקופה לביטוח רפואי חובה מושקעים למטרות הבאות:

1) מימון תוכניות בריאות ממוקדות;

2) מימון הכשרה והסבה מקצועית של כוח אדם;

3) יצירת עתודה ביטוחית מנורמלת (במקרה של מצב קריטי עם מימון תוכניות ביטוח רפואי חובה);

4) מחשוב מערכת ביטוח בריאות החובה;

5) שיתוף פעולה בינלאומי בנושאי ביטוח רפואי חובה;

6) מימון מחקר מדעי בתחום הרפואה;

7) פיתוח הבסיס החומרי והטכני של שירותי הבריאות;

8) יישור רמות הטיפול הרפואי בהיבט הטריטוריאלי;

9) תשלום עבור תרופות;

10) מתן טיפול רפואי במקרה של מחלות המוניות, אסונות טבע, אסונות;

11) אחזקת הקרן עצמה.

41. מאפיינים כלליים של הכספים של ארגונים מסחריים (ארגונים)

מימון ארגוני כחלק מהמערכת הפיננסית כולל תהליך יצירה, הפצה ושימוש בתוצר המקומי הגולמי במונחי ערך. במהלך הפעילות הפיננסית של ארגונים נוצרים קשרים פיננסיים מסוימים הקשורים לארגון הפעילויות, מכירת מוצרים, היווצרות משאבים פיננסיים, הפצה ושימוש בהכנסה.

יחסים פיננסיים הם חלק מיחסים כספיים, נוצרים רק כאשר זורמים ומלווים בהיווצרות ושימוש בכספי מזומנים.

כספים של ארגונים מסחריים (מיזמים) הם יחסים פיננסיים או כספיים הנוצרים במהלך פעילות יזמית, וכתוצאה מכך נוצרים הון הון, קרנות ריכוזיות ומבוזרות ממוקדות של קרנות, הם מופצים ומשמשים.

בהתאם לקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית, ארגונים מסחריים (מפעלים) נוצרים בצורה של שותפויות עסקיות וחברות, קואופרטיבים ייצור, מפעלים אוניטריים ממלכתיים ועירוניים.

ארגונים מסחריים מודרניים (מפעלים) פועלים בסביבת שוק משתנה ללא הרף עם תחרות עזה. המטרה העיקרית של הפעילות היזמית שלהם היא לא כל כך הרווח המקסימלי, אלא שימור והגדלת ההון שלהם, הבטחת יציבות העסק.

הכספים של ארגונים מסחריים (מפעלים) הם בעלי אותם תפקידים כמו כספים לאומיים - הפצה ובקרה. שתי הפונקציות קשורות קשר הדוק.

באמצעות פונקציית ההפצה, יצירת ההון הראשוני, המתגבש על חשבון תרומות המייסדים, התקדמותו בייצור, רבייה וצמיחת הון, יצירת פרופורציות בסיסיות בחלוקת ההכנסה והמשאבים הכספיים, הבטחת שילוב מיטבי של אינטרסים של יצרנים בודדים, גופים עסקיים והמדינה כולה. פונקציית ההפצה של המימון קשורה להיווצרות כספים ורזרבות של ארגונים מסחריים (מפעלים) באמצעות חלוקה וחלוקה מחדש של הכנסה נכנסת. אלה כוללים: הון מורשה או קרן מורשית, קרן מילואים, הון נוסף, הון עצמי, קרן צבירה, קרן צריכה, קרן מטבע וכו'.

הבסיס האובייקטיבי של פונקציית הבקרה הוא חשבונאות העלויות לייצור ומכירה של מוצרים, ביצוע עבודה ומתן שירותים, תהליך יצירת הכנסה וכספי מזומנים. מימון כיחסי חלוקה מספקים מקורות מימון לתהליך הרבייה (פונקציית הפצה) ובכך מקשרים יחד את כל שלבי תהליך הרבייה: ייצור, חליפין, צריכה. התחרותיות של המיזם, היציבות הפיננסית שלו תלויים ביעילות הייצור, הפחתת עלויות, שימוש רציונלי במשאבים פיננסיים.

יחסי חלוקה משפיעים על האינטרסים של המדינה, מפעלים, עובדים, בעלי מניות, חברות אשראי וביטוח. לכן, הבקרה הפיננסית על פעילות המיזם היא מקיפה.

42. עקרונות תפקוד הכספים של ארגונים מסחריים (ארגונים)

הכספים של מיזם פועלים על בסיס מספר עקרונות, שבלעדיהם השימוש במימון ככלי לפעילות אפקטיבית בלתי אפשרי.

עקרון העצמאות הכלכלית אינו יכול להתממש ללא עצמאות כלכלית. מימושו מובטח בכך שגופים עסקיים, ללא קשר לצורת הבעלות, קובעים באופן עצמאי את היקף הפעילות הכלכלית, מקורות המימון, כיווני השקעת כספים לשם הפקת רווח והגדלת הון, משפרים את רווחת בעלי החברה. .

אי אפשר לדבר על עצמאות כלכלית מוחלטת, שכן המדינה מסדירה היבטים מסוימים של פעילותם של ארגונים מסחריים (מפעלים). ארגונים מסחריים מכל צורות הבעלות משלמים באופן חוקי את המסים הדרושים בהתאם לתעריפים שנקבעו, משתתפים ביצירת קרנות מחוץ לתקציב. המדינה קובעת גם את מדיניות הפחת. החקיקה קובעת את הצורך בגיבוש והחלפה של רזרבה פיננסית לחברות מניות.

עקרון המימון העצמי. מימון עצמי משמעו הסתפקות מלאה בהוצאות על ייצור ומכירת מוצרים, ביצוע עבודה ומתן שירותים, השקעה בפיתוח הייצור על חשבון הכספים הפרטיים ובמידת הצורך הלוואות בנקאיות ומסחריות. יישום עקרון המימון העצמי הוא אחד התנאים העיקריים לפעילות יזמית, המבטיחה תחרותיות של ישות כלכלית.

נכון לעכשיו, לא כל הארגונים המסחריים (מפעלים) מסוגלים ליישם עיקרון זה. ארגונים במספר תעשיות, המייצרים מוצרים ומספקים שירותים הדרושים לצרכן, מסיבות אובייקטיביות, אינם יכולים להבטיח את רווחיותם. מפעלים כאלה, ככל האפשר, מקבלים תמיכת מדינה בצורת מימון נוסף מהתקציב על בסיס בר-החזרה וללא החזר.

עקרון העניין המהותי נקבע על פי המטרה העיקרית של הפעילות היזמית - עשיית רווח. עבור מפעל ניתן ליישם עיקרון זה כתוצאה מכך שהמדינה מיישמת מדיניות מס מיטבית שיכולה לספק משאבים כספיים לא רק לצרכי המדינה, אלא גם לא לצמצם את התמריצים לפעילות יזמית באמצעות מדיניות פחת כלכלית. יצירת תנאים כלכליים לפיתוח הייצור.

עיקרון האחריות משמעו קיומה של מערכת מסוימת של אחריות להתנהלות ולתוצאות של פעילויות פיננסיות וכלכליות, בטיחות ההון העצמי. שיטות פיננסיות ליישום עיקרון זה שונות ומוסדרות על ידי החוק הרוסי. עיקרון זה מיושם כיום במלואו.

העיקרון של מתן רזרבות פיננסיות מוכתב על ידי תנאי הפעילות היזמית, הקשורה לסיכונים מסוימים של אי-החזר כספים שהושקעו בעסק. יישום עיקרון זה הוא יצירת רזרבות פיננסיות וקרנות דומות אחרות שיכולות לחזק את המצב הפיננסי של הארגון (המיזם) ברגעי ניהול קריטיים.

43. משאבים פיננסיים של המיזם: מקורות היווצרות, מבנה

אחד ההיבטים החשובים ביותר של תנועת התזרים הפיננסיים של מיזם הוא היווצרות המשאבים הפיננסיים שלו. המשאבים הפיננסיים של מיזם הם הכספים שלו ושלו, שקובעים את הזדמנויות הפיתוח הפוטנציאליות של המיזם.

חלק מהמשאבים הפיננסיים המשמשים את המיזם במחזור ויצירת הכנסה הוא ההון של המיזם.

המשאבים הכספיים של המיזם נוצרים על חשבון: פחת; רווח המתקבל מכל סוגי הפעילויות הכלכליות והפיננסיות; תרומות מניות נוספות של משתתפים בשותפויות; כספים שהתקבלו מהנפקת איגרות חוב; כספים שגויסו באמצעות הנפקה והשמה של מניות בחברות מניות מסוגים פתוחים וסגורים; הלוואה לטווח ארוך מבנק ומלווים אחרים.

המשאבים הפיננסיים של ארגונים כוללים כספים עצמיים, שאולים ומלווים. המשאבים הפיננסיים העצמיים של מפעלים כוללים רווח ופחת, חלק מהכותבים כוללים הון מורשה ונוסף, כמו גם מה שנקרא התחייבויות יציבות של המיזם, כולל מקורות מימון שנמצאים כל הזמן במחזור של המיזם (לדוגמה, עתודות נוצר בהתאם למסמכים המרכיבים של המיזם או לפי החוק). הכספים המושאלים כוללים הלוואות מבנקים מסחריים וארגוני אשראי אחרים, הלוואות אחרות. משאבים כספיים שגויסו כוללים כספים שגויסו על ידי הנפקת מניות, הקצאות תקציביות וקרנות חוץ תקציביות, וכן כספים ממפעלים וארגונים אחרים שגויסו להשתתפות בהון ולמטרות אחרות.

מבנה המשאבים הכספיים של המפעלים שונה בהתאם לצורתו הארגונית והמשפטית של המיזם, השתייכותו המגזרית וגורמים נוספים. כך, למשל, כחלק מהמשאבים הכספיים של מפעלים חקלאיים יש הקצאות תקציב, למפעלים עם רמה גבוהה של ציוד טכני יש נתח גדול של ניכויי פחת, מפעלים בעלי אופי ייצור עונתי לווה כספים.

למרות ההבדלים בהרכב ובמבנה המשאבים הפיננסיים של מפעלים בודדים בהיקף הכולל שלהם על ידי מפעלי ייצור, החלק הגדול ביותר תפוס על ידי כספים עצמיים, הם מהווים כמחצית מכלל המשאבים הכספיים. מבנה המשאבים הפיננסיים השתנה יחד עם התפתחות המשק. התפתחות השוק הפיננסי מעניקה לארגונים הזדמנויות חדשות להרחיב את הרכב המשאבים הפיננסיים ולהגדיל את נפחם.

תחומי השימוש העיקריים במשאבים הפיננסיים של המיזם כוללים:

- מימון הצרכים הנוכחיים של תהליך הייצור והמסחר כדי להבטיח תפקוד תקין של פעילות הייצור והמסחר של המיזם באמצעות הקצאה מתוכננת של כספים לייצור, ייצור ותהליכי עזר העיקריים, אספקה, שיווק והפצה של מוצרים;

- מימון צעדים אדמיניסטרטיביים וארגוניים;

- השקעה בהפקה העיקרית;

- השקעות פיננסיות;

- היווצרות עתודות.

44. כספים של עמותות

מוסדות וארגונים העוסקים בפעילות לא מסחרית (כלומר, לא מציבים את מטרת פעילותם להרוויח) מספקים מגוון שירותים, לרבות חברתי, ניהולי, סדר ציבורי, הגנה לאומית וכו'. בכלכלת שוק, מוסדות וארגונים ארגונים העוסקים בפעילות לא מסחרית עברו לתנאים עסקיים חדשים, מה שהוביל להרחבה משמעותית של הרכב המקורות הפיננסיים שלהם.

המשאבים הכספיים של מוסדות וארגונים העוסקים בפעילות לא מסחרית מובנים ככספים המגויסים על ידם ממקורות שונים ליישום והרחבת פעילותם. מקורות היווצרות משאבים כספיים נוצרים בהתאם לסוג ואופי השירותים הניתנים. שירותים עשויים להינתן לצרכנים על בסיס בתשלום, בחינם או מעורב.

מקורות להיווצרות משאבים כספיים של מוסדות וארגונים העוסקים בפעילויות לא מסחריות:

1) כספים תקציביים שהוקצו על בסיס תקנים שנקבעו;

2) כספים שהתקבלו עבור השירותים הניתנים בתשלום;

3) הכנסות מהשכרת מקום, מבנים, ציוד;

4) תרומות מרצון ונכסים חומריים שנתרמו למוסדות וארגונים;

5) קבלות מזומנים אחרות.

מוסדות וארגונים העוסקים בפעילות לא מסחרית, בעלי מאזן וחשבון עו"ש עצמאיים, יכולים למשוך הלוואות לטווח קצר וארוך לפעילותם.

גיוס ושימוש במשאבים כספיים במוסדות וארגונים ללא מטרות רווח מתבצעים על בסיס אומדן מימון ומימון עצמי. תפקודם של מוסדות וארגונים ללא מטרות רווח על בסיס אספקה ​​עצמית ומימון עצמי משמעו החזר מלא של עלויות מההכנסות ממתן שירותים בתשלום. היווצרות והשימוש במשאבים הכספיים שלהם באים לידי ביטוי בתוכנית הפיננסית עבור סעיפי ההכנסות וההוצאות הרלוונטיים.

עמותות ציבוריות פועלות על בסיס לא מסחרי: איגודי יצירה, ארגונים ציבוריים, קרנות צדקה, עמותות וכדומה. בשל האופי התנדבותי של הקמת עמותות ציבוריות, המקור העיקרי למשאבים הכספיים שלהן הוא דמי כניסה ודמי חבר. השימוש של עמותות ציבוריות בכספים תקציביים שנוצרו על בסיס תשלומי חובה של משלמי המסים אינו מקובל.

משאבים כספיים במוסדות וארגונים ללא מטרות רווח משמשים: 1) לכיסוי עלויות שוטפות, לרבות עבור הסדרים עם צדדים שלישיים ותשלום ריבית על הלוואות; 2) להקמת קרנות תמריץ כלכליות.

קרנות תמריץ כלכליות כוללות:

1) קרן לפיתוח תעשייתי וחברתי;

2) קרן תמריצים מהותית (קרן שכר);

3) קרן ניכויי מט"ח.

מקורות היווצרותן של קרנות תמריץ כלכליות הם: 1) סך ההכנסות של המוסד; 2) קבלות ספציפיות.

לצורך הכנת אומדנים נעשה שימוש בנתוני בקרה, בתקנים כלכליים ובצו המדינה.

45. מימון משק בית כקטגוריה כלכלית

כספים של משק הבית הם מערכת יחסים כספיים לגבי יצירה ושימוש בכספי כספים שמשקי הבית ומשתתפיו נכנסים במהלך פעילותם הכלכלית-חברתית.

בתנאי שוק משקי הבית ממלאים תפקיד חשוב ביותר, שכן הם ממלאים בעיקר את תפקידם של בעלי אמצעי הייצור שבבעלותם הפרטית. בהיותם חוליה במערכת הפיננסית ברמה של משפחה אינדיבידואלית, הם פועלים כמרכיב ראשוני במבנה החברתי-כלכלי של החברה. משק בית הוא לא רק מדד חשבונאי וסטטיסטי המשמש לניתוח מצב החברה, אלא גם סוג מיוחד של כלכלה שיש לו השפעה רצינית על כל היחסים הכלכליים במדינה.

בתנאי שוק, משקי בית:

1) לפעול כקונים של סחורות ושירותים;

2) לספק לגופי השוק גורמי ייצור (בעיקר כוח העבודה);

3) לבצע את הפונקציה של חיסכון של חלק מסך ההכנסה ולרכוש נכסים ריאליים ופיננסיים.

המהות החברתית-כלכלית של מימון משקי הבית באה לידי ביטוי באמצעות תפקידיהם.

הפונקציה החשובה ביותר של כספי משק הבית היא פונקציית ההפצה, שכן כספי משק הבית, כמו גם הכספים בכלל, הם כלי לחלוקה מחדש עלויות של ערך התוצר החברתי הגולמי. יתרה מכך, לכלכלת משק הבית תפקיד מכריע בשלב הסופי של תהליך החלוקה מחדש, מיד לפני שלב הצריכה.

תפקידם השני של משקי הבית הוא פונקציית הבקרה, שכן על מנת לשמור על רמת צריכה מסוימת (שמושגת), משק הבית נאלץ לשלוט בחלוקת ההכנסה המתקבלת בין קופות שונות, וכן לעקוב אחר השימוש המיועד בכספים מ. הכספים הללו.

תפקיד חשוב של משק הבית במערכת השעתוק החברתי הוא פונקציית ההשקעה, המורכבת מכך שמשקי הבית הם אחד הספקים העיקריים של משאבים פיננסיים ארוכי טווח לכלכלת המדינה.

הכנסות משקי הבית משמשות כמקור עיקרי לסיפוק צרכיהם לסחורות ושירותים, כמו גם צבירה וחסכון.

ניתן לחלק את הכנסת משק הבית על תנאי להכנסה במזומן ובעין. ההכנסה במזומן למשק בית מחולקת לרוב לפי מקורות הכנסתם:

- שכר עם צבירות שונות ותשלומים נוספים;

- גמלאות, קצבאות, מלגות ותשלומי ביטוח וסוציאליים אחרים;

- הכנסה מפעילות יזמית;

- הכנסות מפעילות ברכוש אישי וחיסכון במזומן בתחום הפיננסי והאשראי.

הכנסה בעין כוללת מוצרים המתקבלים בחלקות בנות אישיות וכן תשלומים בעין למפעלים חקלאיים.

מנקודת מבט של תדירות היישום, מבחינים בשלוש קבוצות של הוצאות משק בית:

- טווח קצר;

- לטווח בינוני;

- הוצאות לטווח ארוך.

בהתאם למטרה התפקודית של ההוצאות שנגרמו למשקי בית, הן מחולקות לקבוצות העיקריות הבאות:

- הוצאות צריכה אישיות;

- מסים ותשלומי חובה אחרים;

- חיסכון מזומן וחסכון.

46. ​​תוכן כלכלי של הביטוח

הקטגוריה הכלכלית של הביטוח היא חלק בלתי נפרד מקטגוריית המימון. עם זאת, אם המימון בכללותו קשור לחלוקה וחלוקה מחדש של הכנסה, אזי הביטוח מכסה את תחום יחסי החלוקה מחדש באופן בלעדי.

ביטוח הוא מערך של יחסי חלוקה מחדש סגורים מיוחדים בין משתתפיהם לגבי הקמת קרן ביטוח מטרה על חשבון תרומות כספיות, שנועדו לפצות על הנזק הסביר שנגרם לגופים עסקיים, או להשוות הפסדי הכנסה עקב ההשלכות של אירועי ביטוח שהתרחשו.

אנו יכולים להבחין בין התכונות החיוניות הבאות המאפיינות את הספציפיות של קטגוריה זו.

1. בעת ביטוח נוצרים יחסי חלוקה כספית מחדש, עקב הימצאות ההסתברות להופעת אירועים פתאומיים בלתי צפויים ובלתי עבירים, קרי אירועי ביטוח.

2. בעת הביטוח מתבצעת חלוקת הנזק שנגרם בין משתתפי הביטוח, שהיא תמיד סגורה. הופעתם של יחסי חלוקה או פריסה כאלה נובעת מהעובדה שטבעו האקראי של הנזק כרוך בהפסדים חומריים או אחרים, אשר, ככלל, אינם מכסים את כל המשק, לא את כל השטח, אלא רק חלק מהם.

3. הביטוח מאפשר חלוקה מחדש של נזקים הן בין יחידות טריטוריאליות והן בזמן, בעוד שחלוקה מחדש אפקטיבית של קופת הביטוח תוך שנה מחייבת שטח גדול למדי ומספר לא מבוטל של חפצים לביטוח.

4. חלוקת נזקים סגורה קובעת את השבת הכספים שגויסו לקופת הביטוח. לתשלומי הביטוח של כל ביטוח המבוצע לקופת הביטוח מטרה אחת בלבד - פיצוי בגין סכום הנזק הסביר בקנה מידה טריטוריאלי מסוים ובתוך תקופה מסוימת.

מהות הביטוח באה לידי ביטוי בתפקידיו, הם מאפשרים לזהות את תכונות הביטוח כחוליה במערכת הפיננסית. הקובע העיקרי הוא:

1) תפקוד הסיכון, שכן סיכון ביטוחי כהסתברות לנזק קשור ישירות למטרה העיקרית של הביטוח להעניק סיוע כספי לנפגעים;

2) לביטוח יש גם תפקיד מונע הקשור לשימוש בחלק מקופת הביטוח לצמצום מידת הסיכון הביטוחי והשלכותיו;

3) חיסכון בכסף בעזרת ביטוח ל"הישרדות" קשור לצורך בהגנה ביטוחית על ההכנסה המשפחתית שהושגה, כלומר לביטוח יכול להיות גם תפקיד חיסכון;

4) פונקציית הבקרה של הביטוח מבטאת את המאפיינים של קטגוריה זו לצורך היווצרות ושימוש ממוקדים בהחלט של קרן הביטוח. פונקציה זו נובעת משלושת הפונקציות הספציפיות לעיל ומתבטאת בו-זמנית איתם ביחסי ביטוח ספציפיים. הצורך בביטוח הוא להבטיח את בטיחות הרכוש הממלכתי, הפרטי והאישי, את המשכיות הרבייה החברתית, פיצוי על נזק במקרה של מקרה ביטוחי, לכסות אובדן אפשרי של ישויות משפטיות, להעניק מימון לאמצעי מניעה ואמצעי מניעה. כדי למנוע את ההשלכות של אירועים שליליים.

47. סיווג הביטוח

סיווג הביטוח הוא קיבוץ שיטתי של מושגים הקשורים זה בזה בתחום הביטוח. מרכיבי הסיווג הם קישורים כפופים. הסיווגים שונים בהתאם לקריטריונים העומדים בבסיסם. על פי החקיקה הנוכחית ברוסיה, מובחנים ענפי הביטוח הבאים (בהתאם לאובייקט): ביטוח אישי, ביטוח רכוש, ביטוח אחריות.

ביטוח אישי משקף את האינטרסים הקשורים לחיים, בריאות, כושר עבודה והפרשה לפנסיה של המבוטח. הוא, בתורו, מחולק לביטוח חיים, ביטוח תאונות ומחלות וביטוח רפואי.

ביטוח רכוש כולל את הסוגים הבאים: ביטוח הובלה יבשתית, ביטוח הובלה אווירית, ביטוח הובלה ימית, ביטוח מטענים, ביטוח רכוש מסוגים אחרים, ביטוח סיכונים פיננסיים ועסקיים.

ביטוח אחריות כולל את הסוגים הבאים: ביטוח אחריות אזרחית לבעלי רכב, ביטוח אחריות מוביל, ביטוח אחריות אזרחית למפעלים המהווים מקורות לסכנה מוגברת, ביטוח אחריות מקצועית, ביטוח אחריות לאי מילוי התחייבויות, ביטוח אחריות אזרחית אחרת.

סוג הביטוח הוא פעולות ביטוח על חפצים הומוגניים בסכום מסוים של אחריות ביטוחית בתעריפים המתאימים.

מגוון ביטוחים - זהו ביטוח חפצים הומוגניים בסכום מסוים של אחריות ביטוחית. מגוון ביטוחים אישיים הם: ביטוח ילדים, ביטוח נישואין, ביטוח חיים מעורב.

מגוון ביטוחי הרכוש הם: ביטוח מבנים, רכוש קבוע ושוטף, רכוש ביתי, אמצעי תחבורה, בעלי חיים, ביטוח סיכונים פיננסיים ועסקיים.

מגוון ביטוחי האחריות הם: ביטוח למקרה של פגיעה במסגרת פעילות כלכלית ומקצועית, ביטוח מפני הפסדים עקב הפסקות בייצור וכו'.

הביטוח מתבצע בצורות חובה ורצוניות.

ביטוח החובה מתבצע על בסיס חובה מכוח החקיקה הקיימת. יחד עם זאת, הסוגים, התנאים והנוהל לביצועה נקבעים גם בחוקים הרלוונטיים.

ביטוח מרצון מניח שהיחסים בין המבוטח למבטח נבנה על בסיס הסכם ביניהם. יחד עם זאת, הכלל של ביטוח מרצון נקבע על ידי המבטח באופן עצמאי על בסיס החקיקה הקיימת.

בהתאם למערכת יחסי הביטוח המיושמת בתהליך הביטוח, מבדילים בין ביטוח משנה, ביטוח משותף, ביטוח כפול וביטוח עצמי. בפרקטיקה הביטוחית, חלק מהסיכונים מבוטחים רק מחדש, אחרים מבוטחים במשותף. סיכונים עיקריים מבוטחים יחד: תעשייה, תעופה, חלל, תחבורה. בסוגי ביטוח המוניים מתאים רק ביטוח משנה.

48. מושג ומבנה שוק הביטוח

שוק הביטוח מוגדר כמערכת של יחסים כלכליים הנוצרים ברכישה ומכירה של מוצר ספציפי - "שירות ביטוח". בהתחשב במגמות השוק, נוצרים היצע וביקוש לפעילות ביטוח. הבסיס האובייקטיבי לפיתוח שוק הביטוח הוא הצורך לתת מענה לצרכי הציבור להגנת ביטוח.

שוק הביטוח הוא חלק בלתי נפרד מהמערך הפיננסי והאשראי בארץ. כל פעילות הביטוח מתבצעת במסגרת החקיקה הרלוונטית.

בהיבט הטריטוריאלי נבדלים שווקי ביטוח אזוריים, לאומיים ובינלאומיים.

הופעת שוק הביטוח קשורה להופעתם של מבטחים רבים.

מבטחים הם ישויות משפטיות בעלות רישיון ממלכתי לערוך פעולות ביטוח ולארגן את היווצרותה והוצאה של קופת הביטוח. המבטחים עשויים להיות ארגוני ביטוח ממלכתיים, חברות ביטוח מניות, חברות ביטוח הדדיות ומאגרי ביטוח.

מבוטחים הינם גורמים משפטיים ויחידים שיש להם אינטרס בר ביטוח והם מתקשרים עם המבטחת מכוח חוק או על בסיס הסכם.

כמתווכים המבצעים את תפקידי כריתת חוזי ביטוח, סוכני ביטוח ומתווכים יכולים לשמש כקשר ביניים בין המבטח למבוטח.

עקרונות תפקוד שוק הביטוח נקבעים על פי תנאי הפיתוח הכלליים ומצב המשק.

אחד העקרונות הבסיסיים הוא הדמונופוליזציה של עסקי הביטוח. יישום עיקרון זה אומר שכל חברת ביטוח יכולה לבצע פעילות ביטוחית בשוק, ללא קשר לצורת הבעלות שלה.

עיקרון חשוב להיווצרות ופיתוח שוק הביטוח הוא התחרות של חברות הביטוח במתן שירותי ביטוח, משיכת מבוטחים וגיוס כספים לקרנות הביטוח.

יש לשלב את עקרון התחרות בארגון עסקי הביטוח במידת הצורך עם עקרון שיתוף הפעולה בין מבטחים.

העיקרון הבא של תפקוד השוק הוא עקרון חופש הבחירה למבוטחים בתנאים למתן שירותי ביטוח, צורות ומושא ביטוח.

עיקרון חשוב בארגון עסקי הביטוח הוא עקרון האמינות וההבטחה להגנה ביטוחית.

עקרון הפרסום מאפשר למבוטח להחליט במודע על בחירת חברת ביטוח.

המוצר המוצע בשוק הביטוח הוא שירות ביטוחי. שירות ביטוח יכול להינתן על בסיס חוזה (בביטוח מרצון) או על בסיס חוק (בביטוח חובה).

מחיר שירותי הביטוח מתבטא בתעריף הביטוח ומתגבש על בסיס תחרותי בהשוואת היצע וביקוש, אך הוא מבוסס על גובה הפיצוי הביטוחי ועלות עשיית העסקים.

רשימת סוגי הביטוחים בהם ניתן להשתמש במבוטח היא מבחר של שוק הביטוח.

התנאים ליישום שירותי ביטוח המתפתחים באזור מסוים בזמן נתון נקראים צירוף שוק הביטוח.

הבסיס האובייקטיבי לביקוש לשירותי ביטוח הוא הצורך בביטוח, שמתממש כאינטרס ביטוחי.

49. צורך ואפשרות אשראי

אשראי - הלוואה במזומן או בצורת סחורה בתנאי החזר, תשלום ודחיפות.

האשראי הוא עמוד השדרה של הכלכלה המודרנית, מרכיב אינטגרלי של פיתוח כלכלי. עם זאת, השפעת האשראי על הכלכלה הלאומית אינה חד משמעית. חלק מהמומחים מאמינים שהאשראי נובע מעוני, מחסור ברכוש ומשאבים מגופים עסקיים. לטענת מומחים אחרים, הלוואה הורסת את הכלכלה, כי צריך לשלם עליה, והדבר מחמיר מאוד את מצבו הכלכלי של הלווה ומוביל אותו לפשיטת רגל.

הופעת האשראי מתרחשת לא בתחום הייצור של מוצרים לצריכה המקומית שלהם, אלא בתחום החליפין, שבו הבעלים של הסחורות מתעמתים זה עם זה כבעלים, אנשים עצמאיים מבחינה משפטית, המוכנים להיכנס לקשרים כלכליים. הבסיס הכלכלי הספציפי שעליו מופיעים ומתפתחים יחסי אשראי הוא מחזור ומחזור כספים (הון).

מחזור ההון ומחזורו מובחנים בהמשכיות. יחד עם זאת, זה לא שולל תנודות במחזור ובמחזור שלו. בתהליך תנועת ההון, גאות ושפל של כספים, נוצרות תנודות בצורך במשאבים ובמקורות הכיסוי שלו. ניתן לראות אותם בקשר לתנועה של הון קבוע והן חוזר של ארגונים.

מצב דומה נוצר בתנועת הון חוזר. התנודות במחזור שלו ובמחזור ההון במחזור מגוונים יותר.

על בסיס המחזור והמחזור הבלתי אחיד של ההון, היווצרותם של יחסים המבטלים את הפער בין זמן הייצור לזמן מחזור הכספים, פותרים את הסתירה היחסית בין סילוק הכספים הזמני לבין הרגע בו מתעורר הצורך שהשימוש בהם בכלכלה הלאומית הופך טבעי. הקשר הזה הוא קרדיט.

אשראי הופך לתכונה בלתי נמנעת של כלכלת סחורות. הלוואה נלקחת לא בגלל שהלווה עני, אלא בגלל שבשל האובייקטיביות של מחזור ומחזור ההון, הוא חסר את מלוא המשאבים שלו.

החברה מעוניינת, ראשית, להימנע מהשחתת המשאבים המשוחררים, ושנית, שהכלכלה תתפתח ללא הרף בקנה מידה מורחב.

התפוצה והמחזור הלא אחיד מאפיינים רק את עובדת שחרור הכספים בחוליה אחת ואת הצורך בהם בתחום אחר; במחזור ובמחזור מונחת אפוא אפשרות להיווצרותם של יחסי אשראי.

על מנת שהאפשרות של הלוואה תהפוך למציאות, נדרשים תנאים מסוימים, לפחות שניים:

1) יש צורך בהלוואה אם ​​האינטרסים של המלווה והלווה חופפים;

2) על המשתתפים בעסקת אשראי - המלווה והלווה - לשמש גופים עצמאיים משפטית המבטיחים באופן מהותי את מילוי ההתחייבויות הנובעות מקשרים כלכליים.

על מנת שתתבצע עסקת אשראי, נדרש שהמשתתפים בה יראו הדדית עניין בהלוואה שיש לה איכויות מסוימות. כל אינטרס שיוצר פעולה נובע בעיקר מתהליכים אובייקטיביים, מצב ספציפי שהופך את האינטרס ההדדי המתהווה לבלתי נמנע.

50. מהות ומבנה האשראי

כסף ואשראי הם קטגוריות כלכליות, לכן, רעיונות על מהותם, השוואה של המהויות שלהם יכולה להיווצר לא לפי כמות הכסף, אלא על בסיס המאפיינים שלהם כיחסים כלכליים (ערכיים). יחסי אשראי שונים מיחסי כסף:

1) הרכב המשתתפים. המוכר והקונה משתתפים ביחסים כספיים, בעוד שערך הסחורה בצורת סחורות מומר לכסף. ביחסי אשראי יש מלווה ולווה, שביניהם נוצרים יחסים לגבי תנועה והחזרת ערך;

2) פונקציות. כסף מבצע חמש פונקציות, בעוד שתפקידי האשראי שונים למדי;

3) השתתפות הכסף והאשראי בעצם תהליך הדחייה והתשלומים;

4) ערך שימוש שקיבל המשתתפים במערכת היחסים.

הקטגוריה הכלכלית "אשראי" היא סוג מסוים של יחסים חברתיים הקשורים לתנועת הערך (במונחים כספיים).

המבנה הוא מה שנשאר יציב, ללא שינוי באשראי. כמושא לימוד, הקרדיט מורכב מאלמנטים הנמצאים באינטראקציה הדוקה זה עם זה. אלמנטים אלה הם: 1) נושא; 2) חפץ; 3) ריבית הלוואה.

נושאי יחסי האשראי הם המלווה והלווה.

מלווה הוא צד ליחסי אשראי המעניקים הלוואה. כדי להנפיק הלוואה, על המלווה להחזיק בכספים מסוימים. המקור שלהם יכול להיות החסכונות שלהם, כמו גם כספים לווים שהתקבלו מגופים כלכליים אחרים. בתנאים מודרניים, הבנק הנושה נותן הלוואה על חשבון ההון שלו, כספים לווה המאוחסנים בחשבונות של לקוחותיו, וכן מגויסים באמצעות הנפקת ניירות ערך. בהצבת הערך המושאל, הנושה מבטיח שימוש פרודוקטיבי בו הן למטרותיו והן למטרות משתתפים אחרים בתהליך ההעתקה.

הלווה הינו צד לקשרי אשראי המקבל הלוואה ומחויב להחזיר את ההלוואה שהתקבלה. הוא משתמש בהלוואה בייצור או במחזור על מנת להפיק הכנסה, ומחזיר את ההלוואה לאחר שהיא השתתפה במעגל וקיבלה רווח נוסף.

מושא יחסי האשראי הוא הון הלוואה - הון כספי, מבודד מהון תעשייתי, בעל צורת תנועה מיוחדת ובעל סגולות מסוימת.

עם התפתחות יחסי האשראי, המקור היחיד להיווצרות הון הלוואה הוא הכספים הפנויים הזמניים של המדינה, ישויות משפטיות ובאופן וולונטרי המועברים על ידי מתווכים פיננסיים להיוון ורווח לאחר מכן. כיום, כספים כאלה מרוכזים בחשבונות פיקדונות במוסדות אשראי ומספקים לבעליהם הכנסה קבועה בצורת ריבית על פיקדונות אלו.

ערך הון הלוואה הוא יכולת ההחלפה בין המלווה ללווה, וערך שימוש הוא היכולת להפיק רווח, שחלק ממנו נותן הלווה למלווה בצורת ריבית.

ריבית הלוואה היא מעין מחיר של הערך המושאל, המועבר על ידי הנושה ללווה לשימוש זמני לצורך צריכתו היצרנית.

51. פונקציות ותפקיד האשראי

קיומו של אשראי נגרם מכורח אובייקטיבי, והוא ממלא תפקיד מהותי בתהליך הייצור החברתי. מקומו ותפקידו של האשראי במערכת הכלכלית של החברה נקבעים על פי הפונקציות שהוא מבצע, הן כלליות והן סלקטיביות.

1. פונקציה חלוקה מחדש. בכלכלת שוק, הלוואה מעבירה הון כספי מתחום פעילות כלכלי אחד לאחר, ומספקת לאחרון רווחים גבוהים יותר. תהליך חלוקה מחדש זה משפיע לא רק על ערך התוצר הגולמי וההכנסה הלאומית, אלא גם על העושר הלאומי בתקופות מסוימות.

המדינה צריכה להסדיר את יחסי האשראי על מנת להבטיח משיכת משאבי אשראי לייצור.

2. הפונקציה של חיסכון בעלויות מחזור. על ידי גיוס כספים ששוחררו באופן זמני בתהליך של מחזור הון תעשייתי ומסחרי, האשראי מאפשר לפצות על היעדר משאבים כספיים עצמיים של מפעלים בודדים. מיזם פונה לעתים קרובות להלוואה כדי לספק לעצמו את הסכום הדרוש של הון חוזר. כתוצאה מכך, מחזור ההון של גוף כלכלי מואץ. באופן כללי, מובטח חיסכון בסך עלויות ההפצה.

3. הפונקציה של החלפת מזומן באשראי. האשראי מאיץ לא רק את הסחורה, אלא גם את מחזור הכסף, ומונע ממנה מזומנים. כתוצאה מהחלפת המזומנים בעסקאות שאינן מזומן, מפשט מנגנון היחסים הכלכליים בשוק, ומחזור הכסף מואץ.

4. תפקיד האצת ריכוז ההון. התפתחות הייצור מלווה בתהליך של ריכוז הון. הון שאול מאפשר ליזם להרחיב את היקף הייצור ורווח נוסף. ריכוז ההון, אפילו בקנה מידה קטן, מביא לתוצאות כלכליות חיוביות גם בתנאים הרוסיים.

5. תפקוד ממריץ. יחסי אשראי, הכוללים החזרת ערך שאול באופן זמני עם תוספת בצורת ריבית, מעודדים את הלווה לשימוש רציונלי יותר בהלוואה, ניקיון בית רציונלי יותר בעת קבלת הלוואה.

בפיתוח הכלכלי של המדינה תפקיד משמעותי לאשראי המתאפיין בתוצאות המופיעות במהלך תפקודו לכל המשתתפים בחברה: יחידים, גופים עסקיים, המדינה. זה מתבטא ביישום כל צורות האשראי בדרכים שונות:

1) חלוקה מחדש של משאבים חומריים למען פיתוח ייצור ומכירת מוצרים בעת מתן וגיוס כספים מיחידים ומישויות משפטיות;

2) השפעה על המשכיות תהליכי הייצור ומכירות המוצרים;

3) השתתפות בהרחבת הייצור, כאשר משאבי אשראי משמשים מקור להגדלת הרכוש הקבוע, עלויות ההון;

4) האצת קבלת הסחורות, השירותים, הדיור על ידי הצרכן על חשבון כספים לווים;

5) הסדרת מחזור הכסף המזומן והלא מזומן. הבנק של רוסיה, בהיותו בעל מונופול בתחום הנפקת המזומנים, מארגן את מחזורם, וגם מנהל תשלומים שאינם מזומנים המבוצעים על ידי מערכת האשראי, ובכך ממריץ את כל תהליך הייצור.

52. מהות קשרי האשראי

מהות יחסי האשראי נקבעת על פי עקרונות האשראי שהחשובים שבהם הם: החזר, דחיפות, תשלום, בטחון, אופי ממוקד, גישה מובחנת להלוואות ולווים.

עקרון ההחזר מבטא את הצורך בהחזרה בזמן של משאבים כספיים שהתקבלו מהמלווה לאחר השלמת השימוש בהם על ידי הלווה. היא מוצאת את ביטויה המעשי בהחזר הלוואה ספציפית באמצעות העברת סכום הכסף המתאים לחשבון מוסד האשראי (או נושה אחר) שסיפק אותה, דבר המבטיח את התחדשות משאבי האשראי של הבנק. זהו תנאי הכרחי להמשך פעילותו.

דחיפות ההלוואה מרמזת כי על הלווה להחזיר את סכום ההלוואה לא בכל מועד המקובל עליו, אלא תוך תקופה מוגדרת במדויק שנקבעה בהסכם ההלוואה. הפרת תקופת החזר ההלוואה היא הבסיס להחיל המלווה סנקציות כלכליות על הלווה בצורה של הגדלת הריבית הנגבית, ובאיחור נוסף (ברוסיה - יותר משלושה חודשים) - מתן תביעות כספיות בבית המשפט. עמידה במועד האחרון עבור הלווה מהווה ערובה לקבלת ההלוואה.

התשלום של ההלוואה מבטא את הצורך של הלווה לשלם עבור זכות השימוש במשאבי האשראי. המהות הכלכלית של התשלום עבור הלוואה באה לידי ביטוי בעצם חלוקת ההכנסה הנוספת המתקבלת בעת שימוש בהלוואה בין הלווה למלווה. תשלום ההלוואה פועל בצורה של ריבית הלוואה.

תשלום עבור הלוואה מגרה את הלווה להשתמש בה בצורה יעילה יותר.

הבטחת ההלוואה - ההגנה הנדרשת על האינטרסים הרכושיים של המלווה מפני הפרה אפשרית של הלווה של ההתחייבויות שנטלו על עצמו בחוזה. עקרון זה מוצא בפועל ביטוי בצורות כמו הלוואה המובטחת בפריטי מלאי או ערבויות פיננסיות בצורת ניירות ערך. זה חשוב במיוחד בתקופה של חוסר יציבות כלכלית כללית.

אופי היעד של ההלוואה משמש לרוב יחסי האשראי ומבטא את הצורך בשימוש ממוקד בכספי המלווה. לרוב, הסכם ההלוואה מפרט את המטרה הספציפית של השימוש בהלוואה שהתקבלה. בעזרת תנאי כזה, המלווה לא רק שולט בעמידה בהסכם ההלוואה, אלא גם זוכה לביטחון בהחזרת ההלוואה והריבית, כלומר יישום עיקרון זה מהווה ערובה נוספת להלוואה. הפרת חובה זו עלולה להפוך לבסיס למשיכה מוקדמת של ההלוואה או להכנסת ריבית (קנס) מוגברת של הלוואה.

בידול הלוואות מיושם על ידי מלווה, בדרך כלל מוסד מלווה, על קטגוריות שונות של לווים. המלווה יכול לחלק את הלווים לפי אינטרסים אישיים, בהתאם לבטוחה, השימוש בהלוואות וכו', תוך החלת תנאים מובחנים של הסכם ההלוואה על כל קבוצה.

העקרונות הבסיסיים של האשראי משמשים את המשתתפים ביחסי אשראי (לווים ומלווים) כדי להשפיע על כל שלבי מחזור הייצור.

53. צורות וסוגי הלוואה בסיסיים

האשראי מסווג לפי מאפיינים בסיסיים שונים. מרכיבי מבנה ההלוואה הם המלווה, הלווה ושווי ההלוואה, כך שניתן לשקול את צורות האשראי בהתאם לאופי:

- מלווה ולווה;

- ערך מושאל;

- מטרת הצרכים של הלווה.

בהתאם לערך המושאל, ישנן צורות אשראי סחורות, כספיות ומעורבות (סחורה-כסף).

בהתאם למי הנושה בעסקת האשראי, ניתן להבחין בין צורות האשראי הבאות: בנקאי, כלכלי (מסחרי), ממלכתי, בינלאומי, אזרחי (פרטי, אישי).

ניתן להבחין בין צורות אשראי גם בהתאם לצרכי היעד של הלווה. בהקשר זה, קיימות שתי צורות אשראי: פרודוקטיבי וצרכני. צורת האשראי היצרנית קשורה למוזרות השימוש בכספים שהתקבלו מהמלווה. באמצעות צורת אשראי זו, ההלוואות משמשות למטרות ייצור ותפוצה, למטרות יצרניות.

צורת האשראי הצרכנית, בניגוד לצורתו היצרנית, משמשת את האוכלוסייה לצורך צריכה, הלוואה כזו אינה מכוונת ליצירת ערך חדש, אלא חייבת לספק את הצרכים הצרכניים של הלווה.

במקרים מסוימים, נעשה שימוש גם בצורות אחרות של אשראי, בפרט:

- ישיר ועקיף;

- מפורש ונסתר;

- ישן וחדש;

- עיקרי (ראשי) ותוספת;

- מפותחים ולא מפותחים וכו'.

צורת האשראי הישירה משקפת הנפקה ישירה של הלוואה למשתמש בה ללא קישורים בתיווך. צורה עקיפה של אשראי מתרחשת כאשר הלוואה נלקחת כדי להלוות לגופים אחרים.

צורה מפורשת של אשראי מובנת כהלוואה למטרות מוגדרות מראש.

צורת אשראי נסתרת נוצרת אם ההלוואה משמשת למטרות שנקבעו בהתחייבויות ההדדיות של הצדדים.

ניתן לבצע מודרניזציה של צורת האשראי הישנה ולרכוש תכונות מודרניות.

ניתן לייחס הלוואות ליסינג לצורות אשראי חדשות.

הצורה העיקרית (הראשונית) של האשראי המודרני היא אשראי מזומן, בעוד אשראי סחורות משמש כצורה נוספת.

צורות אשראי מפותחות ולא מפותחות מאפיינות את מידת התפתחותו.

סוג ההלוואה הוא תיאור מפורט יותר של מאפייניה הארגוניים והכלכליים.

ההלוואה מחולקת לסוגים בהתאם למיקוד המגזרי (תעשייתי, חקלאי, מסחרי).

סיווג האשראי לפי סוג תלוי גם בביטחונו. לפי אופי הבטוחה מבדילים בין הלוואות בעלות בטוחה ישירה ועקיפה. לפי מידת הביטחון, ניתן להבחין בהלוואות עם בטוחות מלאה (מספיקה), לא מלאה (לא מספקת).

הלוואה מסווגת גם בהתאם לדחיפות ההלוואה. הקצאת הלוואות לטווח קצר, בינוני וארוך.

ניתן לסווג הלוואה לפי סוג ובהתאם לחיוב השימוש בה. הקצו הלוואות בתשלום וחינמיות, יקרות וזולות.

בפרקטיקה הבנקאית העולמית, נעשה שימוש גם בקריטריונים אחרים לסיווג הלוואות. בפרט ניתן לחלק הלוואות להלוואות המונפקות במטבע לאומי ובמטבע חוץ לגופים משפטיים וליחידים וכו'.

54. ריבית הלוואה

ריבית הלוואה היא קטגוריה כלכלית אובייקטיבית, שהיא מעין מחיר ערך המושאל לשימוש זמני. הופעתו נובעת מנוכחותם של יחסי סחורה-כסף, אשר, בתורם, נקבעים על ידי יחסי רכוש. ריבית הלוואה נוצרת כאשר בעלים אחד מעביר לאחר שווי מסוים לשימוש זמני, ככלל, לצורך צריכתו היצרנית.

התפתחות יחסי השוק ברוסיה קבעה את הפיכת פונקציות ריבית ההלוואה הגלומות בה במערכת הכלכלה המתוכננת המנהלית: הפונקציה הממריצה ופונקציית חלוקת הרווחים לפונקציה רגולטורית בעלת פרשנות רחבה יותר.

במשק המעבר טרם נוצרו התנאים המוקדמים שיאפשרו לעניין לממש את הפונקציה הזו במלואה. יחד עם זאת, בתנאים של הכלכלה הרוסית המודרנית, ישנם אלמנטים נפרדים של רגולציה כלכלית הקשורים בריבית הלוואות. זה בא לידי ביטוי בתפקיד שממלא העניין בתחום הכלכלי:

- באמצעות שיעור הריבית מאוזן היחס בין ביקוש והיצע אשראי. הוא מקדם שילוב רציונלי של כספים עצמיים וכספים שאולים;

- שיעור התשלום עבור משאבים שנקבע על ידי בנק רוסיה, יחד עם יחס הרזרבה הנדרש והתנאים להנפקה ומחזור של ניירות ערך ממשלתיים, הופך בהדרגה לאמצעי יעיל לניהול בנקים מסחריים;

- באמצעות ריבית מוסדר היקף הפיקדונות שמושך הבנק;

- מדיניות הריבית של בנק מסחרי כבר מכוונת לניהול הולם של נזילות מאזנו. בידול בגובה ריבית ההלוואה לפעילות אקטיבית, בהתאם לנזילות ההשקעות, מביא להתאמת הביקוש להלוואה מסוכנת מצד הלווים לדרישות הנזילות של מאזן הבנקים. באופן דומה, תפקידה של ריבית על פעולות פיקדונות הוא תמריץ למשוך את הכספים היציבים ביותר למחזור של מוסד אשראי.

ככלל, חיזוק תפקידה של ריבית ההלוואה במשק והפיכתה למרכיב יעיל של רגולציה כלכלית קשורים ישירות למצב המצב הכלכלי במדינה ולהתקדמות הרפורמות. היחסים הכלכליים המודרניים מאופיינים בחיזוק תפקידה של ריבית ההלוואה כתוצאה מביטוי תפקידה הרגולטורי.

בגיבוש רמת השוק של ריבית ההלוואה, החריגה בערכה משיעור התשואה הממוצע מושפעת הן מגורמים מאקרו כלכליים והן מגורמים פרטיים העומדים בבסיס מדיניות הריבית של נושים בודדים.

גורמים מקרו-כלכליים: היחס בין היצע וביקוש לכספים שאולים, רמת ההתפתחות של שוקי הכסף ושוקי ניירות הערך, הגירת הון בינלאומית, מצב המטבעות הלאומיים, מצב מאזן התשלומים, גורם הסיכון, המדיניות המוניטרית של הבנק של רוסיה, פיחות אינפלציוני, מיסוי.

גורמים פרטיים נקבעים על פי התנאים הספציפיים של פעילות המלווה, מיקומו בשוק משאבי האשראי, אופי הפעילות ומידת הסיכון. בנוסף, להיווצרות הרמה של צורות בודדות של ריבית הלוואה יש מאפיינים משלה.

55. אשראי בנקאי

הלוואה בנקאית היא הצורה הנפוצה ביותר. הבנקים לרוב מספקים הלוואות לגופים עסקיים הזקוקים זמנית לסיוע פיננסי. המלווים הם ארגוני אשראי ופיננסים מיוחדים בעלי רישיונות מהבנק המרכזי לביצוע פעולות כאלה. הלווים הם, ככלל, ישויות משפטיות. מכשיר יחסי האשראי הוא הסכם ההלוואה. הכנסה היא ריבית הלוואה, ששיעורה נקבע בהסכמת הצדדים, בהתחשב בשיעור הממוצע שלה לתקופה נתונה.

הלוואה בנקאית פועלת תמיד בצורה של כסף, ומושא ההלוואה הוא הון כספי. בשל כך, באשראי הבנקאי, הון הלוואות מופרד סופית מההון התעשייתי ומבצע את תנועתו ללא תלות בו. אם כבר מדברים בצורה כספית, הלוואה בנקאית מתגברת על מגבלות ההלוואה המסחרית במובנים רבים - גודל, עיתוי, כיוון.

להלוואה בנקאית יש מאפיינים משלה:

- מקורו הוא, ככלל, הון נמשך, כלומר, מתקבל על חשבון כספי לקוחות הבנק;

- הבנק מלווה ערך, כלומר, כספים בחינם זמנית של גופים כלכליים המוצבים בחשבונות בנק;

- הבנק מספק לא רק מזומן, אלא הון כסף, אשר לאחר מחזורו בתהליך הייצור, חוזר בהדרגה.

האשראי הבנקאי ממלא תפקיד שונה בתהליך של רבייה חברתית. אם הוא משמש להרחבת הייצור, להשקעה בהון הקבוע והחוזר של הלווה, אז הלוואה בנקאית נקראת הלוואה הונית. אם הלוואה בנקאית משמשת לביצוע תשלומים, פירעון חובות ישנים, אז הלוואה בנקאית נקראת הלוואה של כסף.

אשראי בנקאי הניתן למפעלים ותאגידים מתווך את תהליך ההעתקה בכללותו. לפי עיתוי ההפרשה היא מחולקת לטווח קצר, בינוני וארוך. הלוואה לזמן קצר ניתנת לתקופה של עד שנה ומשרתת את תנועת ההון החוזר של המפעל, מקלה על סילוקים בזמן, מגבירה את כושר הפירעון של המפעלים ומחזקת את מצבם הפיננסי. הלוואות לטווח בינוני וארוך נועדו לענות על צורכי השקעה, כלומר, ההלוואה משרתת את תנועת ההון הקבוע, משמשת לבנייה ולבנייה מחדש, לפיתוח תעשיות חדשות, להחדרת טכנולוגיות חדשות ופעילויות נוספות הקשורות ב- שכפול מורחב של רכוש קבוע.

הלוואה בנקאית לאוכלוסייה ניתנת במזומן למטרות שונות: רכישת סחורות יקרות, דיור, תיקונים גדולים של מבני מגורים, ציוד ביתי וכו'.

הלוואה בנקאית מסוג מיוחד היא הלוואה שניתנת על ידי בנק אחד לאחר, או הלוואה בין בנקאית. הבנקים הנושים מספקים הלוואות כדי לשמור על רווחיותם ברמה הנדרשת, או כדי להבטיח פיתוח קשרי כתבים עם בנקים אחרים. עבור בנקים לווים, הלוואות בין בנקאיות משמשות כאמצעי לוויסות נזילות, וכן מקור נוסף למשאבים פיננסיים להרחבת השקעות רווחיות.

56. הלוואה מסחרית

הלוואה מסחרית (משק בית) היא אחת הצורות המוקדמות ביותר של יחסי אשראי. היא מבוססת על עיכוב של החברה המוכרת בתשלום עבור הסחורה ומתן שטר על ידי החברה הקונה כחובת חובה לשלם את מחיר הרכישה לאחר תקופה מסוימת. האשראי המסחרי הפך לנפוץ בעידן הקפיטליזם, שהיה קשור למחסור תכוף בכספים לתשלום עבור אספקת חומרי גלם, סחורות ושירותים שסופקו. הנפוצים ביותר הם שני סוגים של שטרות חוב: פשוט, המכיל את התחייבות הלווה לשלם סכום מסוים ישירות לנושה, ואחד שניתן להעברה (טיוטה), הקובע הוראה בכתב מהמלווה ללווה לשלם. סכום מוגדר לצד שלישי או לנושא השטר. מחזור השטרות מרחיב את האפשרויות למתן אשראי מסחרי, שכן הוא יכול להחליף ידיים. במקביל, מתבצעת אישור על השטר - אישור. ככל שיותר אישורים על שטר, כך טווח תפוצתו רחב יותר והערבות לתשלום שלו גדולה יותר.

אשראי מסחרי הוא הבסיס לכל מערכת האשראי. הצורך בהלוואה מסחרית נובע מתהליך השעתוק עצמו: הפער בין תקופות הייצור והמכירות. כתוצאה מכך, חלק מהיצרנים נכנסו לשוק עם סחורות, בעוד שלאחרים היה צורך לקנות סחורה. אולם משלא מכרו את מוצריהם, אין ברשותם הכספים, ולכן עסקת המסחר תתבצע רק אם ימכרו בתשלומים. מכאן שמטרת טופס זה היא להאיץ את מכירת הסחורות ואת כל תהליך מחזור ההון ולהפיק רווח נוסף.

להלוואה מסחרית יש חסרונות מסוימים:

- מוגבל על ידי גודל ההון הרזרבה של ההלוואה. מכירה בתשלום אפשרית אם ליזם יש עודף הון;

- תלוי במצב זרימת החזרה שלו. עם ירידה בייצור, הלוואות אינן מוחזרות ושרשרת קישורי האשראי נשברת וגודלה מצטמצם;

- יש כיוון מוגדר בהחלט, כלומר, הוא מסופק על ידי מפעל אחד למשנהו, הקשור לשרשרת הטכנולוגית הראשונה. בכיוון ההפוך, אשראי מסחרי אינו אפשרי.

אשראי כלכלי, ללא קשר לסחורה או לצורתו הכספית, ניתן בעיקר לתקופות קצרות.

ברוסיה, לאשראי מסחרי עד לאחרונה היה היקף מוגבל. הרחבת היישום שלו מעכבת על ידי אינפלציה, משבר אי-תשלומים וחוסר אמינות השותפויות.

בפועל, נעשה שימוש בסוגים הבאים של הלוואות מסחריות:

1) עם בשלות קבועה;

2) עם החזרה לאחר מכירה בפועל של טובין שהתקבלו באשראי;

3) בחשבון פתוח, כאשר אספקת סחורה משנית בתנאי הלוואה מסחרית מתבצעת לפירעון החוב במסירה הקודמת.

בנוכחות מערכת אשראי מפותחת, הלוואה מסחרית שזורה בהלוואה בנקאית, שכן המלווה, בעל שטר חליפין – התחייבות הלווה, יכול לקחת זאת בחשבון בבנק ולקבל הלוואה בנקאית כנגדו. אבל במקרה זה, המהות של הלוואה מסחרית לא משתנה.

57. הלוואת מדינה

מאפיין מובהק של הלוואת המדינה הוא השתתפות ביחסי האשראי של המדינה המיוצגת על ידי רשויותיה ברמות השונות כמלווה או לווה. בתחילה קם והחל להתפתח אשראי ממלכתי כזה, שבו המדינה פעלה כחייבת. הסיבה שאילצה את המדינה ללוות כסף בשוק ההון ההלוואות הייתה הגירעון בתקציב המדינה.

הלוואות ממשלתיות שונות מסוגי הלוואות אחרים. בעת מתן הלוואה בנקאית, נכסים מסוימים משמשים כבטוחה - סחורה במחסן, עבודות בביצוע; בהשאלת כספים על ידי המדינה, כל הרכוש שבבעלותה, רכושה של יחידה טריטוריאלית נתונה או כל הכנסה שלה משמשים כבטוחה להלוואה.

ברמת הממשלה, להלוואות ממשלתיות אין אופי יעד ספציפי. בעוד שללוואות ברמות נמוכות יש לרוב כיוון יעד מוגדר בבירור.

הפועלת כנושה, המדינה, באמצעות הבנק המרכזי או מערכת האוצר, מלווה:

1) מגזרים עדיפים, גופים אזוריים או מקומיים הזקוקים למשאבים כספיים כאשר אי אפשר לספק מימון תקציבי מבנקים מסחריים בשל גורמי שוק;

2) בנקים מסחריים ומוסדות אשראי אחרים בתהליך מכירה ישירה או במכירה פומבית של משאבי אשראי בשוק האשראי הבין בנקאי.

מאפיין אופייני לאשראי המדינה הוא השימוש הלא פרודוקטיבי של המדינה בכספים שגויסו באמצעות הלוואות. כלווה, הממשלה מעניקה הלוואות ממשלתיות דרך בנקים או בשוק ניירות הערך הממשלתיים לטווח קצר. הסיבה לגידול האשראי הזה היא הגירעון התקציבי, הקשור בעיקר להוצאות צבאיות וניהול לא פרודוקטיביות. זוהי צורת האשראי הממשלתית העיקרית. התרחבותה, הקשורה בגירעון תקציבי כרוני, מחייבת עלייה בעלות שירות ההלוואות - החזרן ותשלומי הריבית, מה שמוביל בסופו של דבר לחוב ציבורי עצום. כתוצאה מכך, האשראי הממשלתי הופך למחדש לצמיחה נוספת שלו.

ניתן לסווג הלוואות ממשלתיות כדלקמן.

1. בהתאם לנושאים של יחסי הלוואות, הלוואות מדינה מחולקות למיקום על ידי ממשלות מרכזיות ומקומיות.

2. בהתאם למיקום – פנימי וחיצוני.

3. בהתאם לתפוצה בשוק, הלוואות ממשלתיות מתחלקות לשוק ולא לשוק.

4. בהתאם לתקופת המשיכה של הכספים, הם מחולקים לטווח קצר, בינוני וארוך.

5. בהתאם להבטחת חובות החוב, הלוואות ממשלתיות ממושכנות ולא מובטחות.

6. בהתאם לאופי ההכנסה המשולמת - הלוואות בריבית, זכייה, ריבית, ללא הפסד וללא ריבית.

7. בהתאם לתנאי המחזור - הלוואות עם זכות פירעון מוקדם ובלעדיה.

8. לפי שיטות ההשמה, הלוואות ניתנות בהתנדבות, במנוי ולא מרצון.

58. הלוואת צריכה

אשראי צרכני תקף להלוואות ממוקדות ליחידים בצורה סחורה או כספית. המלווים הינם יזמים במכירה קמעונאית של סחורות בתשלומים, ככלל, מוצרים בני קיימא וארגוני אשראי המעניקים הלוואות מזומן לאוכלוסייה לרכישת קרקעות ונדל"ן אחר, תשלום עבור טיפול רפואי יקר וכו'.

תכונה ספציפית של הלוואה צרכנית בהבנה רחבה היא העובדה שהלווה כאן הוא אדם שלוקח הלוואה כדי לענות על צרכיו האישיים.

אשראי צרכני קשור קשר הדוק לאשראי בנקאי, שכן חובות חוב של קונים משמשים חברות מסחר וחברות פיננסיות לקבלת הלוואות בנקאיות. הודות לקשר זה נוצרה פרשנות מורחבת לאשראי צרכני. בהתאם לכך, האשראי הצרכני מובן כמכלול של הלוואות סחורות ומוניטריות הניתנות על ידי חברות, בנקים ומדינה לאוכלוסייה כדי לענות על צרכיה האישיים. במדינות מפותחות, האשראי הצרכני הפך לנפוץ. ברוסיה, הלוואה כזו ניתנת הן בסחורות והן במזומן. בטופס הסחורה בצורת תשלום תשלומים ניתנת הלוואה לאוכלוסייה לרכישת מוצרים בני קיימא, בניית דיור ורכישת דירות. במזומן ניתנת הלוואה לבנייה ותיקון בתים בודדים, בתי גן, לצרכים דחופים. במקרה זה, ניתן להנפיק את ההלוואה במזומן או בצורה של העברות.

הלוואה צרכנית יכולה לשמש למטרות השקעה ולצרכים השוטפים של לווים בודדים. הבנקים אינם מעורבים ישירות ביחסי אשראי בין אזרחים לחברות מסחר. בכך, הלוואה צרכנית שונה מהלוואה בנקאית, הניתנת לאוכלוסייה במזומן.

ההלוואות לצרכי הצרכן של האוכלוסייה מתבצעות על פי אותם עקרונות כמו הלוואות לגופים משפטיים: החזר, דחיפות, כיוון יעד, תשלום, אבטחה. תנאי חשוב למתן הלוואות הוא כושר הפירעון של הלווה. אשראי צרכני לצרכים שוטפים הוא לטווח קצר. זה ניתן לעד שנתיים. הלוואה צרכנית להשקעה היא לטווח ארוך. הלווה נדרש למסור דוח על השימוש בהלוואה, מסמכים המאשרים את ייעודה.

השימוש באשראי צרכני הפך נפוץ בחו"ל, אשר קשור הן למגוון רחב של סחורות המוצעות למכירה והן בעלייה בעלותן. הביקוש למוצרים בני קיימא תלוי ברמת ההכנסה, ולכן האשראי הצרכני, על ידי הגדלת ההזדמנות לרכוש מוצרים, מגדיל באופן מלאכותי את הביקוש אליהם. עלייה ברמות ההכנסה עשויה להביא להפחתת ההלוואות.

סיכויי התפתחות האשראי הצרכני ברוסיה תלויים בגורמים רבים, בעיקר במידת התייצבות השווקים האשראי והפיננסיים, כמו גם הצמיחה בסדירות ההכנסה של רוב האוכלוסייה.

59. הלוואה בינלאומית

אשראי בינלאומי הוא צורת הפיתוח האחרונה, כאשר היחסים הכלכליים חרגו מהמסגרת הלאומית. היא פועלת ברמה הבינלאומית, המשתתפים בה יכולים להיות ישויות משפטיות בודדות, ממשלות המדינות המתאימות, כמו גם מוסדות פיננסיים ואשראי בינלאומיים. אשראי בינלאומי ממלא תפקיד חשוב ביישום דרישות חוק הערך וחוקים כלכליים אחרים.

הלוואה בינלאומית פועלת על פי עקרונות החזר, דחיפות, תשלום, ביטחון, אופי ממוקד על חשבון מקורות חיצוניים ופנימיים.

הלוואה זו מסווגת לפי מספר קריטריונים בסיסיים:

- לפי מקורות - פנימי וחיצוני;

- לפי מטרה - מסחרי, הקשורים ישירות לסחר חוץ ולשירותים; פיננסיים, כלומר השקעות הון ישירות, בניית מתקנים, רכישת ניירות ערך, החזר חובות חיצוניים, התערבות במטבע חוץ; ביניים - הלוואות לשירות צורות מעורבות של יצוא של הון, סחורות, שירותים, "הנדסה" או ביצוע עבודות קבלניות;

- לפי סוג - סחורה, הניתנת על ידי יצואנים ליבואנים בצורה של תשלום דחוי עבור סחורה שנמכרה או שירותים שניתנו; מטבע, המסופק על ידי בנקים במזומן;

- לפי מטבע הלוואה - במטבע של מדינת החייב, במטבע של מדינת הנושה, במטבע של מדינה שלישית ובמטבע החשבונאי הבינלאומי (SDR ויורו);

- על ידי נייר ערך - מאובטח (מסמכי סחורה, שטרות חליפין, ניירות ערך, נדל"ן וכו'); ריק, כלומר כנגד התחייבויות החייב (שטר יחיד בחתימה אחת);

- מבחינת צורת ההפרשה - מזומן, תעודות פיקדון, הלוואות ערובה, הלוואות קונסורציום;

- לפי תנאים - חוץ טווח (יומי, שבועי, עד שלושה חודשים), לטווח קצר (עד שנה), טווח בינוני (משנה עד חמש שנים), טווח ארוך (מעל חמש שנים). כאשר מאריכים או מאריכים הלוואות לטווח קצר ובינוני, הן הופכות לטווח ארוך, ולעתים קרובות עם ערבות מדינה. אשראי בינלאומי בתחום היחסים הכלכליים הבינלאומיים ממלא את התפקידים הבאים:

1) חלוקה מחדש של הון הלוואות בין מדינות, כאשר בעזרתה ישנה הצפת הון למדינות בעלות שיעור רווח נמוך, התורם להשוואתו והפיכתו לשיעור רווח ממוצע;

2) חיסכון בעלויות המחזור בתחום היחסים הכלכליים הבינלאומיים על ידי החלפת הזהב ככסף עולמי במכשירי מחזור כמו שטרות חליפין, צ'קים, העברות בנקאיות, תעודות פיקדון, כסף אלקטרוני, וכן SDR, אירו וקשיח. מטבעות לאומיים;

3) האצת ריכוז וריכוז ההון: ראשית, כתוצאה מהאצת תהליך היוון רווחים והשגת רווחים נוספים בקשר עם משיכת הון זר, שנית, עם יצירת תאגידים חוצי-לאומיים ובנקים חו-לאומיים, וכן, שלישית, על ידי מתן הלוואות בינלאומיות מועדפות למפעלים גדולים;

4) רגולציה של כלכלת המדינה - משיכת השקעות זרות, ובעיקר ההון של ארגונים מוניטריים ואזוריים בינלאומיים, התורם לצמיחת התל"ג ולחלוקתו.

60. הלוואת חכירה

כיום, פעילויות הליסינג בפדרציה הרוסית מוסדרות בחוק "על הליסינג", לפיו הליסינג הוא סוג של פעילות השקעה לרכישת נכס והעברתו על בסיס הסכם חכירה ליחידים או לישויות משפטיות. שכר טרחה מסוים, לתקופה מסוימת ובתנאים מסוימים נקבע הסכם עם זכות רכישת הנכס על ידי השוכר. אתה יכול לשכור כל דבר שאינו מתכלה, למעט קרקע או חפצים טבעיים אחרים. יחסי אשראי בעסקת ליסינג נוצרים בין המשכיר, שיכול להיות חברה פיננסית או בנק מסחרי, לבין השוכר - חברה העושה שימוש בחפצים מושכרים בפעילותה.

נושאי עסקת הליסינג כוללים את הצדדים המשתתפים בה.

ניתן לחלק אותם לשתי קבוצות:

- ישיר, מעורב במישרין בעסקה: המשכיר הרוכש את חפץ ההשכרה ומעבירו לשימוש, השוכר של הנכס והספק (היצרן או בעל החפץ המושכר) מוכר אותו למשכיר;

- עקיף, הכוללים בנקים מסחריים, חברות ביטוח, תיווך וחברות מתווך אחרות המאפשרות כריתת הסכם ליסינג, לרבות באמצעות מתן הלוואה לרכישת חפץ ליסינג. ניתן לסווג עסקאות ליסינג לפי קריטריונים שונים.

1. עד לתקופת ההגשה:

- ליסינג תפעולי, כאשר תקופת החכירה של הנכס נמוכה מתקופת השירות הסטנדרטית. ליסינג כזה נעשה שימוש בעת השכרת מכונות, ציוד, ובשל סיכונים גבוהים, תעריפי תשלומי הליסינג נקבעים ברמה גבוהה יותר מאשר בסוגים אחרים של ליסינג;

- ליסינג מימוני, הניתן לכל תקופת ההחזר של הנכס. בנוסף, הוא קובע את חוסר האפשרות של סיום מוקדם של הסכם החכירה, ולכן, ככלל, הוא נסגר עבור חפצים כאלה, שעלותם גבוהה.

שני סוגי הליסינג לאחר פקיעת החוזה מעניקים לחוכר אפשרות: לרכוש את חפץ ההשכרה בשווי השייר; כריתת חוזה חדש בתעריף מועדף; להחזיר את מושא העסקה למשכיר.

2. על בסיס טריטוריאלי:

- ליסינג פנימי, כאשר כל המשתתפים בעסקה הם נציגי מדינה אחת;

- ליסינג בינלאומי, כאשר אחד או כל המשתתפים בעסקה מייצגים מדינות שונות או לאחד הצדדים יש מעמד של מיזם משותף. במקרה זה, ליסינג נחשב ליסינג ליצוא שבו מדינה זרה מיוצגת על ידי השוכר, וליסינג ביבוא נחשב כאשר המשכיר היא חברה זרה.

3. לפי אופי תשלומי החכירה:

- תשלום במזומן;

- תשלומי פיצויים, כאשר הם מבוצעים באמצעות אספקת טובין המיוצרים על הציוד המושכר, או בצורה של מתן שירותי דלפק;

- תשלומים מעורבים.

4. לפי הרכב המשתתפים בעסקה:

- חכירה ישירה, שבה בעל הנכס משכיר אותו באופן עצמאי (עסקה דו-צדדית);

- חכירה עקיפה, בה העברת הרכוש מתבצעת באמצעות מתווכים (עסקה תלת או רב צדדית).

מקרה מיוחד של השכרה ישירה הוא leaseback, שבו חברת הליסינג רוכשת נכס מהבעלים ומשכירה לו.

61. מהות ומבנה מערכת האשראי

מערכת האשראי היא מערך של מוסדות אשראי בנקאיים ואחרים והקשרים ביניהם.

בהתאם לחוק הפדרלי "על בנקים ופעילות בנקאית", מערכת הבנקאות של הפדרציה הרוסית היא דו-שכבתית. ברמה הראשונה נמצא הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, שעובד בעיקר עם מוסדות אשראי, בשני - בנקים מסחריים רוסיים, כמו גם סניפים ונציגויות של בנקים זרים.

ארגון אשראי הינו ישות משפטית אשר על מנת להפיק רווח כיעד עיקרי בפעילותו, על בסיס היתר (רישיון) מיוחד של הבנק המרכזי, יש לה זכות לבצע פעולות בנקאיות.

שירות הדואר הפדרלי והתאגיד הממלכתי "הסוכנות לארגון מחדש של ארגוני אשראי" (ARCO), שפעילותה הבנקאית מוסדרת על ידי חוקים פדרליים מיוחדים, יכולות להיחשב כקישור נפרד במערכת האשראי.

בנק הוא מוסד אשראי שיש לו את הזכות הבלעדית לבצע את הפעולות הבנקאיות הבאות במצטבר: למשוך כספים מיחידים ומישויות משפטיות לפיקדונות, להעמיד כספים אלו בשמו ועל חשבונו בהחזר, בתשלום, דחוף. בסיס, לפתוח ולתחזק חשבונות בנק ליחידים וישויות משפטיות.

מוסד אשראי חוץ בנקאי - מוסד אשראי בעל הזכות לבצע פעולות בנקאיות מסוימות. שילובים מותרים של פעולות בנקאיות עבור ארגוני אשראי חוץ בנקאיים נקבעים על ידי הבנק המרכזי.

ניתן לחלק את ארגוני האשראי החוץ בנקאיים (NCOs) לשתי קבוצות.

1. הסדר, הזכאים לבצע את הפעולות הבנקאיות הבאות: פתיחה ואחזקת חשבונות בנק של ישויות משפטיות; ביצוע הסדרים בשם ישויות משפטיות, לרבות בנקים מתכתבים, בחשבונות הבנק שלהם.

בהתאם למטרה הפונקציונלית, מש"קים יכולים לספק שירותים לגופים משפטיים, לרבות מוסדות אשראי, בשוקי הבין-בנקאי, המט"ח וניירות הערך, לבצע הסדרים עם כרטיסי פלסטיק, לאסוף כספים, שטרות חליפין, מסמכי תשלום ופשרה ולספק מזומן. שירותים לגופים משפטיים, פעולות לרכישה ומכירה של מטבע חוץ בצורה שאינה במזומן. מש"קים אינם זכאים למשוך כספים מגופים משפטיים ויחידים כפיקדונות לצורך הפקדתם מטעם עצמם ועל חשבונם.

2. ארגוני גבייה, על בסיס רישיון שהונפק על ידי בנק רוסיה, רשאים לבצע גביית כספים, שטרות חליפין, תשלום ומסמכי פשרה.

מערכת הבנקאות המודרנית של הפדרציה הרוסית כבר חוותה שני משברים גדולים. הראשון - באוגוסט 1995, השני - באוגוסט 1998.

על מנת להחזיר את התפקוד התקין של המערכת הבנקאית ואת מבנהו מחדש, הוקמה בשנת 1999 הסוכנות לשינוי מבנה של ארגוני אשראי. ארגון מחדש של מוסדות אשראי מובן כמכלול של אמצעים המופעלים על מוסדות אשראי שמטרתם להתגבר על חוסר היציבות הפיננסית שלהם ולהחזיר את כושר הפירעון או ליישום הליכי פירוק.

62. מערכת בנקאית כחלק ממערכת האשראי

המערכת הבנקאית היא חלק ממערכת האשראי, שהיא שילוב של יחסי אשראי (צורה פונקציונלית) ומוסדות פיננסיים המיישמים קשרים אלו (צורה מוסדית). הצורה המוסדית של המערכת הבנקאית כוללת בנקים מרכזיים (לאומיים), פליטה, רזרבה, חיסכון, משכנתא, השקעות, בנקים מתמחים ואחרים.

מערכת הבנקאות של רוסיה, המקבילה לכלכלת שוק, החלה להתגבש בשנת 1990 לאחר אימוץ החוקים הבסיסיים "על הבנק המרכזי של ה-RSFSR" ו-"על בנקים ופעילות בנקאית ב-RSFSR", כמו גם תקנות. של הבנק המרכזי המסדיר את פעילותם של בנקים מסחריים ברוסיה.

נכון לעכשיו, קיימת מערכת בנקאית דו-שכבתית: הרמה הראשונה מכסה מוסדות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, המנפיק כסף למחזור; המשימה שלה היא להבטיח את יציבות הרובל, פיקוח ובקרה על פעילות המסחר בנקים. המישור השני מורכב מבנקים מסחריים ומוסדות אשראי, שתפקידם לשרת לקוחות של מפעלים וארגונים ולהעניק להם מגוון שירותים.

מרכיבי המערכת הבנקאית הם בנקים, חלקם מוסדות פיננסיים מיוחדים המבצעים פעולות בנקאיות, אך אינם בעלי מעמד של בנק, וכן כמה מוסדות נוספים המהווים את התשתית הבנקאית ומספקים מרכיבים של המערכת הבנקאית.

בפועל פועלים מגוון בנקים. בהתאם לקריטריון זה או אחר, ניתן לסווג אותם כדלקמן.

לפי צורת הבעלות, הם נבדלים - בנקים ממלכתיים, משותפים, שיתופיים, פרטיים ומעורבים.

על פי צורת ההתארגנות המשפטית, ניתן לחלק את הבנקים לסוגים פתוחים וסגורים של חברות בערבון מוגבל.

על פי המטרה הפונקציונלית, ניתן לחלק בנקים להנפקה, פיקדון ומסחר.

על פי אופי הפעולות המבוצעות, הבנקים מחולקים לאוניברסליים ומתמחים.

ניתן לסווג את סוגי הבנקים גם לפי הענפים שהם משרתים. אלה יכולים להיות בנקים מגוונים המשרתים בעיקר אחד מהענפים או תת-מגזרים.

לפי מספר הסניפים, ניתן לחלק את הבנקים לא-סניפים ולרב-סניפים.

לפי מגזר השירותים, הבנקים מחולקים לאזור, בין אזורי, לאומי, בינלאומי.

על פי היקף הפעילות ניתן להבחין בין בנקים קטנים, בינוניים, גדולים, קונסורציומים בנקאיים, עמותות בין בנקאיות.

הבנקים מסווגים גם לפי כמות ההון.

מרכיבי המערכת הבנקאית כוללים את התשתית הבנקאית. הוא כולל סוגים שונים של ארגונים, סוכנויות ושירותים המבטיחים פעילות חיונית של בנקים.

החקיקה הבנקאית היא בלוק מיוחד של המערכת הבנקאית. נכון לעכשיו, ישנם שלושה חוקים ברוסיה הקשורים ישירות לעבודתם של בנקים: חוקים פדרליים "על הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (בנק רוסיה)", "על בנקים ופעילות בנקאית", "על חדלות פירעון (פשיטת רגל) ) של ארגוני אשראי". המערכת הבנקאית לא יכולה להתקיים ללא השוק הבנקאי. מרוכזים בו משאבים בנקאיים ונסחרים גם במוצרים בנקאיים.

63. הבנק המרכזי כחוליה הראשית של מערכת הבנקאות

הבנק המרכזי של המדינה הוא החוליה העיקרית במערכת הבנקאית של כל מדינה. יצירת בנק הנפקה מרכזי נבעה מתהליכי הריכוז והריכוזיות של ההון, המעבר למערכת מוניטרית לאומית אחת.

בכל המדינות המפותחות, ישנם מספר חוקים המגבשים ומתקנים את המשימות והתפקידים של הבנק המרכזי, וכן מגדירים את הכלים והשיטות ליישומם.

בדרך כלל, המעשה המשפטי העיקרי המסדיר את פעילות הבנק הלאומי הוא החוק על הבנק המרכזי של המדינה. הוא קובע את מעמדו הארגוני והמשפטי של הבנק המרכזי, את הליך המינוי או הבחירה של הסגל הבכיר שלו, את הליך היחסים עם המדינה ומערכת הבנקאות הלאומית.

לצד חוק הבנק המרכזי, האינטראקציה בין הבנק המרכזי למוסדות האשראי מוסדרת בחוק הפעילות הבנקאית.

לקביעת תפקידו של הבנק המרכזי בתהליכים הכלכליים והפוליטיים במדינה, ישנה חשיבות רבה למידת עצמאותו. עצמאות כלכלית מובנת בדרך כלל כיכולתו של הבנק המרכזי להשתמש במכשירים העומדים לרשותו ללא הגבלות משמעותיות. מידת העצמאות הפוליטית של הבנק המרכזי נקבעת על פי רמת העצמאות ביחסיו עם גופים ממשלתיים בבחירת המדיניות המוניטרית וביישוםה.

הבנקים המרכזיים הם החוליה הרגולטורית במערכת הבנקאית, ולכן המטרה העיקרית של פעילותם היא לחזק את המחזור המוניטרי, להגן ולהבטיח את יציבות המטבע הלאומי ושער החליפין שלו מול מטבעות חוץ; פיתוח וחיזוק מערכת הבנקאות במדינה, הבטחת הסדרים יעילים וללא הפרעות.

באופן מסורתי, לבנק המרכזי יש חמש משימות עיקריות - הוא נועד להיות:

1) מרכז ההנפקה של המדינה, כלומר, ליהנות מזכות המונופול להנפיק שטרות;

2) הגוף המסדיר את המשק בשיטות מוניטריות, כלומר לנהל מדיניות מוניטרית ומטבע חוץ;

3) בנק בנקים, כלומר לבצע עסקאות לא עם לקוחות מסחריים ותעשייתיים, אלא בעיקר עם בנקים של מדינה מסוימת: לשמור על יתרות המזומנים שלהם, שסכוםן נקבע בחוק; לספק להם הלוואות (מלווה במוצא אחרון), להפעיל בקרה ופיקוח;

4) בנקאי ממשלתי, כלומר לתמוך בתוכניות כלכליות ממשלתיות ולהציב ניירות ערך ממשלתיים; לספק הלוואות ופעולות הסדר עבור הממשלה, להחזיק יתרות מטבע חוץ (רשמיות);

5) מרכז ההתיישבות הראשי של המדינה, הפועל כמתווך בין בנקים אחרים במדינה בעת ביצוע תשלומים שאינם במזומן.

כ"בנק הבנקים", הבנק המרכזי מספק למוסדות האשראי אפשרות למחזר. יחד עם זאת, על פי החוק, לבנק המרכזי הזכות להגביל את הבנקים המסחריים של המדינה בקרנות אשראי. הנפוצים ביותר הם שני סוגים של פעולות בנק מרכזי מול מוסדות אשראי: רכישה ומכירה של צ'קים ושטרות; פעולות שעבוד בניירות ערך, שטרות ותביעות תשלום.

64. הסטטוס המשפטי של הבנק המרכזי, המטרות והמבנה שלו

הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (CB RF) פועל על בסיס החוק הפדרלי מיום 10 ביולי 2002 מס' 86-FZ "על הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית (בנק רוסיה)". הבנק של רוסיה הוא ישות משפטית ואינו רשום ברשויות המס.

תנאי הכרחי ליעילותו של הבנק המרכזי הוא עצמאותו בפועל, שלעתים קרובות מתנגשת עם יעדי הממשלה בטווח הקצר. עצמאותה חשובה במיוחד מבחינת הגבלת יכולת הממשלה להשתמש בפליטת כסף לכיסוי הגירעון התקציבי.

יחד עם זאת, עצמאותו של הבנק המרכזי מהממשלה היא יחסית במובן זה שמדיניות כלכלית אינה יכולה להצליח ללא תיאום ברור ותיאום הדוק של מרכיביה העיקריים - המדיניות המוניטרית והפיננסית.

ההון המורשה ורכוש אחר של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית הם רכוש פדרלי. עם זאת, הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית אינו ממומן מהתקציב, הוא מבצע את הוצאותיו על חשבון הכנסתו. יחד עם זאת, עשיית רווח אינה המטרה של הבנק של רוסיה. הבנק המרכזי מעביר לתקציב הפדרלי 50% מהרווח המאזני שהתקבל בסוף השנה. הבנק המרכזי מפנה את יתרת הרווח לרזרבות ולקרנות למטרות שונות.

הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית אחראי לדומא הממלכתית, אשר ממנה ומפטר את יו"ר הבנק וחברי מועצת המנהלים של הבנק המרכזי. היא רואה את הדו"ח השנתי של הבנק המרכזי ואת דו"ח הביקורת, קובעת את משרד הביקורת שיבקר את הדו"ח השנתי של הבנק המרכזי.

במסגרת הגבולות המותרים לו על פי החוקה והחוקים, הבנק המרכזי של רוסיה עצמאי בפעילותו.

לרשויות המדינה הפדרליות ולרשויות אחרות אין את הזכות להתערב בפעילותה. יתרה מכך, התקנות שהונפקו על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית במסגרת סמכותו מחייבות את הרשויות הפדרליות.

הפעילות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית בתנאים מודרניים צריכה להיות כפופה לשלוש מטרות:

- הגנה והבטחת יציבות הרובל, לרבות כוח הקנייה ושער החליפין שלו מול מטבעות זרים;

- פיתוח וחיזוק מערכת הבנקאות של הפדרציה הרוסית;

- הבטחת תפקוד יעיל וללא הפרעות של מערכת ההתנחלויות.

הבנק של רוסיה יוצר מערכת ריכוזית אחת עם מבנה אנכי. מערכת הבנק כוללת את המשרד המרכזי, המשרדים הטריטוריאליים והסניפים המקומיים. הבנקים הלאומיים של הרפובליקות הם מוסדות טריטוריאליים של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית. למוסדות טריטוריאליים אין מעמד של ישות משפטית ואין להם זכות לקבל החלטות בעלות אופי נורמטיבי.

מוסד טריטוריאלי של הבנק המרכזי הוא חטיבה נפרדת של הבנק המרכזי המבצעת חלק מתפקידיו בשטחה של ישות מכוננת של הפדרציה הרוסית ומהווה חלק ממערכת ריכוזית אחת של הבנק המרכזי.

הפעולות של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית מחולקות לשתי קבוצות: פסיבית ואקטיבית. פעולות פסיביות כוללות פעולות שבאמצעותן נוצרים משאבים של הבנק המרכזי, בעוד פעולות אקטיביות כוללות פעולות להקצאת משאבים.

המקורות העיקריים למשאבי הבנק המרכזי הם הנפקת שטרות וכספים של בנקים מסחריים על חשבונות כתבים, על חשבון עתודות נדרשות, הפקדות של בנקים מסחריים וקרנות תקציביות.

עיקר הכספים של הבנק המרכזי מושקעים בניירות ערך ובערכי מטבעות שונים המוצבים אצל תושבי חוץ.

65. תפקידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית

הבנק של רוסיה מבצע את הפונקציות הבאות:

- מפתחת ומיישמת מדיניות מוניטרית מאוחדת;

- מונופול מנפיק מזומנים ומארגן את מחזורו;

- הוא מלווה של מוצא אחרון עבור מוסדות אשראי, מארגן מערכת מימון מחדש;

- קובע את הכללים לביצוע התנחלויות בפדרציה הרוסית;

- קובע את הכללים לביצוע פעולות בנקאיות, חשבונאות ודיווח למערכת הבנקאית;

- מנהל חשבונות של תקציבים בכל הרמות של המערכת התקציבית של הפדרציה הרוסית;

- מבצע ניהול יעיל של יתרות הזהב ומטבע החוץ של בנק רוסיה;

- קובע ומפרסם את שערי החליפין הרשמיים של מטבעות זרים מול הרובל;

- קובע את הנוהל והתנאים ליישום על ידי חילופי מטבעות של פעילויות לארגון עסקאות לרכישה ומכירה של מטבע חוץ, מנפיק, משעה ומבטל הרשאות להחלפות מטבע לביצוע פעולות אלה;

- מבצע רישום ממלכתי של מוסדות אשראי, מנפיק וביטול רישיונות של מוסדות אשראי וארגונים העוסקים בביקורת;

- מפקח על פעילות מוסדות האשראי;

- רושם הנפקת ניירות ערך על ידי מוסדות אשראי;

- מבצע את כל סוגי הפעולות הבנקאיות;

- מבצעת הסדרת מטבעות, קובעת את ההליך לביצוע התנחלויות עם מדינות זרות;

- מבצע בקרת מטבע;

- לוקח חלק בפיתוח תחזית מאזן התשלומים, מארגן את הידור שלה;

- מנתח ומחזה את מצב הכלכלה הרוסית;

- מבצע פונקציות אחרות.

הבנק של רוסיה רשאי לבצע את הפעולות הבאות מול מוסדות אשראי רוסים וזרים:

- מתן הלוואות לתקופה שלא תעלה על שנה אחת מובטחות בניירות ערך ונכסים אחרים;

- לקנות ולמכור ניירות ערך ממשלתיים בשוק הפתוח;

- לקנות ולמכור איגרות חוב של בנק רוסיה ותעודות פיקדון;

- לקנות ולמכור מטבע חוץ ומסמכי תשלום במטבע חוץ;

- לקנות ולמכור מתכות יקרות וערכי מטבע אחרים;

- לבצע סילוק, הפקדה ומזומן, קבלת ניירות ערך ודברי ערך אחרים לאחסון וניהול;

- הנפקת ערבויות וערבויות;

- לבצע עסקאות עם מכשירים פיננסיים המשמשים לניהול סיכונים פיננסיים;

- פתיחת חשבונות במוסדות אשראי רוסיים וזרים ברוסיה ובמדינות זרות;

- הנפקת צ'קים ושטרות בכל מטבע;

- לבצע פעולות בנקאיות אחרות. בנק רוסיה אינו זכאי: לבצע פעולות בנקאיות עם ישויות משפטיות שאין להם רישיון לביצוע פעולות אשראי ויחידים; לרכוש מניות אשראי וארגונים אחרים; לבצע עסקאות מקרקעין; לעסוק בפעילות מסחר וייצור; להעניק הלוואות. הבנק של רוסיה אינו רשאי להעניק הלוואות לממשלת הפדרציה הרוסית כדי לממן את הגירעון התקציבי, לרכישת ניירות ערך ממשלתיים במהלך ההצבה הראשונית שלהם.

66. מדיניות מוניטרית של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית

המדיניות המוניטרית נחשבת באופן מסורתי ככיוון החשוב ביותר של המדיניות הכלכלית של המדינה. המדיניות המוניטרית, בהיותה חלק מהמדיניות הכלכלית הלאומית, חייבת להיות "להתאים" למטרה הכוללת של פיתוח הכלכלה הלאומית ולתרום להשגת שיווי משקל מקרו-כלכלי. באופן כללי, המטרה של הסדרת המדינה על הכלכלה היא להשיג שיווי משקל מקרו-כלכלי בשיעורי צמיחה כלכליים אופטימליים עבור מדינה נתונה.

אם המטרה של פיתוח הכלכלה הלאומית היא להבטיח צמיחה כלכלית מספקת, הרי שזוהי המטרה האסטרטגית של המדיניות המוניטרית. המטרה העליונה של המדיניות המוניטרית של המדינה היא להבטיח יציבות מחירים, תעסוקה אפקטיבית של האוכלוסייה וצמיחה בהיקף הריאלי של התוצר הלאומי הגולמי. מטרה זו מושגת באמצעות פעולות מדיניות מוניטרית המבוצעות באיטיות למדי ואינן מגיבות במהירות לתנאי השוק המשתנים. פיתוח המדיניות המוניטרית מתבצע ישירות על ידי הבנק של רוסיה.

מדיניות הריבית של בנק רוסיה משמשת להשפעה על שיעורי הריבית בשוק על מנת לחזק את המטבע הלאומי.

הבנק של רוסיה משתמש במדיניות דרישות המילואים כשיטה להסדרת הנזילות הכוללת של המערכת הבנקאית ושליטה במצרפים כספיים על ידי הפחתת מכפיל הכסף. דרישות מילואים נקבעות על מנת להגביל את יכולת האשראי של הבנקים ולשמור על רמה מסוימת של היצע כסף במחזור.

פעולות בשוק הפתוח הן פעולות לרכישה ומכירה של בנק רוסיה של אג"ח ממשלתיות, שטרות אוצר וניירות ערך ממשלתיים אחרים, פעולות לטווח קצר בניירות ערך עם עסקה הפוכה מאוחר יותר.

מימון מחדש של בנקים מסחריים מתייחס להלוואות של בנק רוסיה למוסדות אשראי, לרבות חשבונאות וניכוי מחדש של שטרות חוב. נכון לעכשיו, הבנק של רוסיה מספק לבנקים שהתקשרו בהסכם ההלוואה הכללי את הסוגים הבאים של הלוואות מובטחות: הלוואות תוך יומיות; זיכויים בין לילה; הלוואות משכון. חלק בלתי נפרד ממדיניות המימון מחדש של בנק רוסיה הוא פעולות הפיקדונות שלו במוסדות אשראי.

הסדרת המטבע מרמזת על פיתוח ויישום על ידי הבנק של רוסיה של מדיניות שער החליפין.

בעת יישום מדיניות המטבע שנבחרה, הבנק של רוסיה משתמש במגוון רחב של שיטות, אשר ניתן לחלק באופן קונבנציונלי לשוק ולניהול.

שיטות השוק כוללות ביצוע על ידי הבנק של רוסיה של אירועים לרכישה ומכירה של מטבע חוץ בשווקי החליפין והבינבנקאות (התערבויות מטבעות) כדי להשפיע על שער הרובל ועל הביקוש וההיצע הכולל של כסף.

שיטות ניהול מבוססות על אילוץ משתתפי שוק לנקוט בפעולות שמטרתן לשנות את הביקוש וההיצע של מטבע חוץ בשוק.

הגבלות כמותיות ישירות עשויות להיות מיושמות על ידי הבנק של רוסיה במקרים חריגים על מנת לנהל מדיניות מוניטרית מדינה מאוחדת לאחר התייעצות עם ממשלת הפדרציה הרוסית.

67. מהותו ותפקידיו של בנק מסחרי

בנקים מסחריים מודרניים הם בנקים המשרתים ישירות מפעלים וארגונים, כמו גם את האוכלוסייה - לקוחותיהם. הבנקים המסחריים הם החוליה המרכזית במערכת הבנקאית. בלי קשר לבעלותם, בנקים מסחריים הם ישויות כלכליות עצמאיות. היחסים שלהם עם לקוחות הם מסחריים באופיים. המטרה העיקרית של תפקוד הבנקים המסחריים היא השגת רווח מירבי.

בנק מסחרי הוא מוסד אשראי בעל הזכות הבלעדית לבצע פעולות בנקאיות מסוימות. הבנקים המסחריים מספקים שירות לקוחות מקיף, המבדיל אותם ממוסדות אשראי חוץ בנקאיים מיוחדים המבצעים מגוון מצומצם של עסקאות ושירותים פיננסיים.

מבין תפקידיו של בנק מסחרי בולטים ארבעה, העומדים בבסיס הגדרתו של בנק וקובעים את מהותו:

1) הפונקציה של צבירה וניוד של כספים חופשיים זמנית היא אחת התפקידים החשובים ביותר של הבנק. הבנקים המסחריים ממלאים תפקיד מוביל במשיכת כספים חינם של כל הסוכנים הכלכליים והפיכתם להון על מנת למשוך רווחים. בביצוע תפקיד זה, הבנקים פועלים כלווים;

2) תפקיד התיווך בהלוואה. הביצוע של תפקיד זה תורם להרחבת הייצור, מימון התעשייה, הקלת יצירת עתודות, הרחבת הביקוש הצרכני, הקלת הפעילות הפיננסית של הממשלה, הפחתת עלויות ההפצה;

3) תפקידו של מתווך בביצוע תשלומים והסדרים;

4) תפקיד יצירת אמצעי תשלום.

בנוסף לארבעת הפונקציות הבסיסיות, מזוהה פעמים רבות פונקציה נוספת של בנק מסחרי - תפקיד ארגון הנפקה והצבת ניירות ערך. היא מתבצעת באמצעות פעולות השקעה ויש לה חשיבות רבה במערכת אשראי אלסטית, המהווה תנאי הכרחי לשמירה על שיעורי צמיחה כלכליים יציבים יחסית. התרחבות החשיבות של תפקיד זה הובילה לכך שהבנקים הופכים למתחרים ישירים של הבורסות, שבאמצעותן מתממשת עיקר המכירות הקמעונאיות של ניירות ערך.

הפעולות העיקריות שמבצע בנק מסחרי הן גיוס הון, העמדתו בתנאים נוחים וכן מתן מספר שירותים ללקוחות.

פעילותו של בנק מסחרי מייצגת ביטוי קונקרטי של פונקציות בנקאיות בפועל. כל הפעולות והעסקאות הבנקאיות מתבצעות ברובלים, ואם יש רישיון מתאים מבנק רוסיה, במטבע חוץ.

החוק הפדרלי אוסר על בנקים מסחריים לעסוק בפעילויות תעשייה, ביטוח ומסחר.

לבנק מסחרי, כמו לכל מפעל, מוסד, יש מבנה ניהולי מסוים. הגוף המנהל העיקרי הוא אסיפת בעלי המניות או אסיפת בעלי המניות. הגוף המנהל העליון הוא אסיפת בעלי המניות. גוף הניהול התפעולי ביותר הוא דירקטוריון הבנק, הנבחר באסיפת בעלי המניות של הבנק. בראש דירקטוריון הבנק עומד היו"ר, הנבחר מקרב חברי דירקטוריון הבנק בהצבעה חשאית.

68. עקרונות הפעילות של הבנקים המסחריים

העיקרון הראשון והבסיסי של בנק מסחרי הוא לעבוד בגבולות המשאבים הזמינים. בנק מסחרי יכול לבצע תשלומים שאינם במזומן לטובת בנקים אחרים, להעניק הלוואות לבנקים אחרים ולקבל כסף במזומן בתוך יתרת הכספים בחשבונות הכתבים שלו.

עבודה בגבולות המשאבים הזמינים בפועל פירושה שבנק מסחרי חייב להבטיח לא רק התאמה כמותית בין משאביו והשקעות האשראי שלו, אלא גם לוודא שאופי נכסי הבנק תואם את הספציפיות של המשאבים שגייס. קודם כל, זה חל על תנאי ההתחייבויות והדרישות של הבנקים.

כדי להבטיח עצמאות ורווח, על הבנק לשאוף להסכים על מחיר משיכת המשאבים ועל רווחיות השמה. משיכת משאבים יקרים מרמזת כי לבנק יש שטחים רווחיים ביותר להצבתם, שכן אחרת ייגרמו לו הפסדים מפעילות הליבה שלו. יש להביא בחשבון את התלות הנוקשה של נכסי הבנק באופי ההתחייבויות שלו בקביעת הסטנדרטים הכלכליים לפעילות הבנקים ובעת הסדרת פעילותם.

במסגרת גבולות המשאבים העומדים לרשות הבנקים, היא חופשית לנהל את פעילותה הפעילה. הגבלות מנהליות עשויות להיות חד פעמיות, אופי חירום. בנק מסחרי יכול לעבוד בגבולות המשאבים שנמשכו בפועל, תוך שמירה על נזילותו, רק במידת חופש כלכלית גבוהה, בשילוב אחריות כלכלית מלאה לתוצאות פעילותו.

העיקרון השני בחשיבותו עליו מתבססת פעילותם של הבנקים המסחריים הוא עצמאות כלכלית מוחלטת, המרמזת על אחריותו הכלכלית של הבנק לתוצאות פעילותו. עצמאות כלכלית מרמזת על החופש להיפטר מכספי הבנק עצמו ומשאבים מושכים, בחירה חופשית של לקוחות ומפקידים, סילוק הכנסה שנותרה לאחר מסים. חקיקת הבנקאות הנוכחית העניקה לכל הבנקים המסחריים חופש כלכלי בסילוק כספים והכנסותיהם. האחריות הכלכלית של בנק מסחרי אינה מוגבלת להכנסה השוטפת, אלא משתרעת גם על ההון שלו. הבנק המסחרי נוטל על עצמו את כל הסיכון מפעילותו.

העיקרון השלישי הוא שמערכת היחסים של בנק מסחרי עם לקוחותיו בנויים כיחסי שוק רגילים. במתן הלוואות, בנק מסחרי יוצא בעיקר מקריטריונים של שוק של רווחיות, סיכון ונזילות. התמצאות ל"אינטרסים כלליים של המדינה" אינה מתיישבת עם האופי המסחרי של עבודת הבנק ותגרור בהכרח משבר נזילות וכושר פירעון עבורו.

העיקרון הרביעי של פעולתו של בנק מסחרי הוא שהסדרת פעילות הבנק יכולה להתבצע רק בשיטות כלכליות עקיפות (ולא מנהליות). המדינה קובעת את "כללי המשחק" לבנקים המסחריים, אך אינה יכולה לתת להם פקודות והנחיות לגבי ההנחיות והתנאים להצבה ומשיכת משאבים.

69. סוגי בנקים מסחריים

סוג הבנק המסחרי נקבע, לצד תוכן פעילותו, לפי מידת ההתפתחות של כלכלת המדינה, יחסי האשראי, הכספים והשווקים הפיננסיים.

ניתן לסווג בנקים מסחריים כדלקמן.

1. על פי אופי הפעילות הכלכלית, נבדלים מוסדות בנקאיים מנפיקים, מסחריים ומומחים. בנק מנפיק הוא בנק המנפיק שטרות - שטרות ומהווה את המרכז והרגולטור של המערכת הבנקאית (הבנק המרכזי). בנקים מסחריים הם ארגוני אשראי המספקים שירותי אשראי והסדר למפעלים וארגונים תעשייתיים, מסחריים ואחרים, כמו גם לאוכלוסייה. מוסדות בנקאיים מיוחדים עשויים לעסוק בהלוואות עבור סוג מסוים של פעילות. אלה כוללים משכנתאות, השקעות, חסכונות, בנקים תעשייתיים ואחרים.

2. בהתאם לבעלות על ההון (לפי צורת הבעלות), מובחנים הבאים:

- בנקים בבעלות המדינה, כאשר ההון של בנק מסחרי שייך למדינה. ישנם שני סוגים של בנקים ממלכתיים: בנקים מרכזיים ובנקים מסחריים ממלכתיים;

- בנקים משותפים - צורת הבעלות הנפוצה ביותר על בנקים כרגע. ההון העצמי של בנקים כאלה נוצר על ידי מכירת מניות. בנקים מסחריים משותפים נחלקים לחברת מניות פתוחה, כאשר מתקיימת מכירה פתוחה של מניות, וחברת מניות סגורה, שמניותיה מחולקות רק בין מייסדיה או מעגל אנשים אחר שנקבע מראש;

- בנקים שיתופיים (מניות), שהונו נוצר באמצעות מכירת מניות;

- בנקים עירוניים שנוצרו על חשבון רכוש עירוני (עירוני) או מנוהלים על ידי העיר. המשימה העיקרית של בנקים כאלה היא לשרת את צורכי העיר בשירותים בנקאיים;

- בנקים מעורבים, כאשר ההון העצמי של הבנק משלב צורות בעלות שונות;

- בנקים משותפים, או בנקים בהשתתפות הון זר, כלומר ההון המורשים שלהם שייך למשתתפים זרים או לסניפי בנקים במדינות אחרות.

3. לפי היקף ומגוון הפעולות, הבנקים מחולקים לבנקים אוניברסליים המבצעים את כל סוגי הפעולות ומשרתים מגוון לקוחות, ולבנקים מתמחים המתמקדים בביצוע פעולות מסוג אחד או שניים ומשרתים קהל לקוחות ספציפי ( בנק למשכנתאות, בנק השקעות, בנק חדשני, בנקים לאשראי צרכני, בנק חיסכון).

4. על בסיס כלכלי, בהתאם לענף שהבנקים משרתים מלכתחילה, ישנם בנקים תעשייתיים, בנקים חקלאיים מסחריים.

5. על פי תנאי ההלוואות שניתנו, ישנם בנקים של הלוואות לטווח קצר ולטווח ארוך. בנקים הלוואות לטווח ארוך, כמו בנקים למשכנתאות, מנפיקים הלוואות לתקופה של יותר מחמש שנים. בנקים לאשראי קצר מועד מנפיקים הלוואות לעד שלוש שנים, ככלל, מדובר בבנקים מסחריים אוניברסליים.

6. בנקים גדולים, בינוניים וקטנים נבדלים לפי גודל.

7. בנוכחות רשת סניפים, בנקים נבדלים עם סניפים וללא סניפים.

8. לפי טריטוריה, הבנקים מחולקים לבנקים מקומיים, פדרליים, רפובליקנים ובינלאומיים.

70. סוגי פעולות ועסקאות בנקאיות

פעילותו של בנק מסחרי היא ביטוי קונקרטי של פונקציות בנקאיות בפועל. על פי חוק הפדרציה הרוסית מיום 3 בפברואר 1996 מס' 17-FZ "על בנקים ופעילויות בנקאיות", הפעולות הבנקאיות כוללות:

- משיכת כספים מיחידים ומישויות משפטיות בפיקדונות לפי דרישה ולמשך תקופה מוגדרת;

- מתן זיכויים מטעמה ועל חשבונה;

- פתיחה ותחזוקה של חשבונות בנק של יחידים וישויות משפטיות;

- ביצוע הסדרים בשם יחידים וישויות משפטיות, לרבות בנקים מתכתבים, בחשבונות הבנק שלהם;

- גביית כספים, שטרות חליפין, מסמכי תשלום ופשרה ושירותי מזומן ליחידים ולישויות משפטיות;

- רכישה ומכירה של מטבע חוץ במזומן ולא במזומן;

- משיכת פיקדונות והנחת מתכות יקרות;

- הנפקת ערבויות בנקאיות;

- ביצוע העברות כספים מטעם יחידים ללא פתיחת חשבונות בנק (למעט הזמנות בדואר). בנוסף לאמור לעיל, לבנקים יש את הזכות לבצע את העסקאות הבאות:

- הנפקת ערבויות לצדדים שלישיים, תוך הקפדה על מילוי התחייבויות במזומן;

- ניהול נאמנות של כספים ורכוש אחר במסגרת הסכם עם ישויות משפטיות ויחידים;

- ביצוע פעולות עם מתכות יקרות ואבנים יקרות;

- השכרה ליחידים ולישויות משפטיות של חצרים מיוחדים או כספות הממוקמות בהם לאחסון מסמכים וחפצי ערך;

- פעולות ליסינג;

- מתן שירותי ייעוץ ומידע. ארגון האשראי רשאי לבצע עסקאות אחרות בהתאם לחקיקה של הפדרציה הרוסית.

כל הפעולות הבנקאיות ועסקאות אחרות מתבצעות ברובלים, ואם יש רישיון מתאים מבנק רוסיה, במטבע חוץ. הכללים לביצוע פעולות בנקאיות והלוגיסטיקה שלהן נקבעים על ידי הבנק של רוסיה בהתאם לחוקים הפדרליים.

על ארגון אשראי נאסר לעסוק בפעילות ייצור, מסחר וביטוח.

לבנק מסחרי יש את הזכות להנפיק, לקנות, למכור, להקליט, לאחסן ניירות ערך, עסקאות שאינן מצריכות רישיון מיוחד בהתאם לחוקים הפדרליים, וכן יש לו את הזכות לממש את ניהול הנאמנות של ניירות ערך אלה על פי הסכם עם יחידים וישויות משפטיות.

ישנן שלוש קבוצות של פעולות של בנקים מסחריים: פסיבי, אקטיבי ומתווך עמלה.

חלוקת הפעילות הבנקאית לפסיבית ואקטיבית מבוססת על השפעתן על היווצרות והצבת משאבים בנקאיים.

משאבי בנק - זהו סכום הכסף שעומד לרשותו ויכול לשמש אותו לביצוע פעולות אקטיביות.

כתוצאה מפעולות פסיביות, יתרות המזומנים בחשבונות הפאסיביים של מאזן הבנק גדלות. עסקאות פעילות מובילות לגידול בכספים בחשבונות פעילים. קיים קשר הדוק בין פעילות פסיבית ואקטיבית של בנק מסחרי. לצורך תפעול מוצלח, על הבנק לדאוג לתיאום פעולות פסיביות ואקטיביות.

71. פעילות אקטיבית של בנקים מסחריים

פעולות אקטיביות - פעולות שבאמצעותן מעמידים הבנקים את המשאבים העומדים לרשותם להפקת רווחים ושמירה על נזילות. פעולות אקטיביות מתחלקות לשני סוגים: פעולות אשראי והשקעות.

עסקאות אשראי הן מערכת יחסים בין מלווה ללווה שבה הראשון מספק לאחרון סכום כסף מסוים. פעולות האשראי מתחלקות לאקטיביות (הבנק מנפיק הלוואות) ולפאסיביות (הבנק נוטל הלוואות) וניתן לבצען בשתי צורות - הלוואה ופיקדון.

ההלוואות הבנקאיות מתבצעות תוך הקפדה על עקרונות ההלוואות. אלה כוללים החזר הלוואות, דחיפות, אבטחת ההלוואה (ברוסיה משתמשים בסוגי הבטחונות הבאים - בטחונות, ערבות בנקאית, ערבות, אחריות ביטוחית של הלווה להחזר ההלוואה). ההלוואות הבנקאיות מתחלקות לישירות (קשרי אשראי של גופים עסקיים ישירות מול הבנק) ולעקיפים (קשרי אשראי נוצרים תחילה בין גופים עסקיים, אשר פונים בהמשך לבנק לקבלת הלוואות). הסוגים העיקריים של הלוואות בנקאיות עקיפות הם עסקאות עם שטרות חליפין, פקטורינג, ליסינג.

להלוואה ישירה ועקיפה יש יתרונות וחסרונות. היתרון של הלוואות ישירה הוא בפשטות ארגון תהליך האשראי, אשר משפיעה לטובה על ארגון יחסי האשראי בין הבנק ללווה. הגורם השלילי הוא רמת סיכון מעט גבוהה יותר מאשר בהלוואות עקיפות.

מחיר ההלוואה הוא שיעור הריבית הבנקאית. בשל אחוז זה, הבנק מכסה את עלויותיו ומרוויח. מספר גורמים משפיעים על הריבית:

- ביקוש לאשראי מהלווים;

- שיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית;

- תקופת האשראי;

- סוג הלוואה;

- ריבית ממוצעת של משיכה בשוק האשראי הבין בנקאי;

- מצב מחזור הכסף במדינה (בתקופת האינפלציה הריבית עולה, בתקופת הדפלציה - יורדת).

ניתן לסווג הלוואות בנקאיות לפי הקריטריונים הבאים:

- לפי תנאי ההלוואה, ההלוואות מחולקות לטווח קצר, בינוני וארוך;

- לפי סוגי בטחונות - מובטחים ובלתי מובטחים;

- לפי סוגי לווים - חקלאיים, תעשייתיים, עירוניים, מסחר וכו';

- לפי הוראות שימוש - ליצירת הון חוזר, השקעה, לחיסול קשיים פיננסיים זמניים, יצוא, יבוא וכו';

- לפי גודל - קטן, בינוני, גדול;

- לפי שיטת ההפרשה - שטרי חליפין, בעזרת חשבונות פתוחים, עונתיים ועוד. תהליך האשראי מורכב מארבעה שלבים.

אני במה. הערכת המצב הכלכלי בארץ, באזור, בתעשייה. על בסיסה מפותחת מדיניות האשראי של הבנק.

שלב שני. מתן הלוואות בנקאיות. הלווה מגיש לבנק את המסמכים הדרושים, ונערך הסכם הלוואה בין הבנק ללווה.

שלב III. בקרת אשראי.

שלב IV. החזר הלוואה בנקאית וריבית עליה. להנפקת הלוואות ללקוחות פותחים חשבונות הלוואות: חשבון הלוואה פשוט, חשבון הלוואות מיוחד, חשבון עובר ושב.

פעולות השקעות של בנקים הן השקעות לטווח ארוך של כספים למטרות רווח (השקעות בניירות ערך).

72. פעולות פסיביות של בנקים מסחריים

פעולות פסיביות - אלו פעולות לגיוס כספים בבנקים, גיבוש משאבים שלהם.

בכלכלת שוק יש חשיבות מיוחדת לתהליך גיבוש ההתחייבויות הבנקאיות, ייעול המבנה שלהן ובקשר לכך איכות הניהול של כל מקורות הכספים המהווים את פוטנציאל המשאבים של בנק מסחרי.

הפעילות הפסיבית של הבנק כוללת: 1) משיכת כספים לחשבונות שוטפים ושוטפים של ישויות משפטיות ויחידים;

2) פתיחת חשבונות דחופים של אזרחים וארגונים;

3) הנפקת ניירות ערך;

4) הלוואות שהתקבלו מבנקים אחרים.

כל הפעולות הפסיביות של הבנק הקשורות לגיוס כספים, בהתאם לתוכן הכלכלי שלהן, מחולקות באופן הבא:

- הפקדה, לרבות קבלת הלוואות בין בנקאיות;

- הנפקה (השמה של מניות או ניירות ערך של הבנק).

משאבי הבנק מורכבים מכספי אשראי והון עצמי.

הון הוא כספים בבעלות ישירה של הבנק, בניגוד לכספים שאווים שהבנק משך במשך זמן מה. ההון העצמי של הבנק מבצע מספר תפקידים חשובים: מגן, תפעולי, רגולטורי.

לניהול הון יש תפקיד חשוב בהבטחת קיימות התחייבויות הבנק ורווחיותו. אחת הדרכים לנהל את ההון העצמי של הבנק היא מדיניות הדיבידנד.

בנקים גדולים משתמשים באופן נרחב בהנפקת מניות כדרך יעילה לגיוס כספים. בנקים מסחריים מנפיקים הן מניות רגילות והן מניות בכורה.

בפרקטיקה זרה, הנפקת איגרות חוב משמשת לרוב להגדלת כמות ההון העצמי.

עתודות הבנק נוצרות על חשבון רווחיו וכוללות:

- קרן מילואים - מיועדת לכיסוי הפסדים גדולים;

- קרן מילואים לירידת ערך של ניירות ערך, שכספיה משמשים לכיסוי הפסדים הנובעים מירידת מחיר ניירות ערך;

- הפרשה להלוואות המשמשות לכיסוי הפסדים אפשריים בהלוואות ונזקפה בהוצאות הבנק;

- קרן לפיתוח כלכלי שנוצרה בסכום שנקבע באסיפת בעלי המניות ומיועדת לפיתוח הבנק. כספים נמשכים תופסים מקום דומיננטי במבנה המשאבים הבנקאיים. כספים נמשכים מחולקים לפיקדונות ולקרנות נמשכות אחרות לפי שיטת צבירתם.

הפרקטיקה הבנקאית המודרנית מתאפיינת במגוון רחב של פיקדונות (פיקדונות) ובהתאם גם חשבונות פיקדונות: פיקדונות לפי דרישה, פיקדונות לזמן קצוב, פיקדונות חסכונות, הפקדות בניירות ערך.

ניתן לסווג פיקדונות גם לפי תנאים, קטגוריות מפקידים, תנאים להפקדה ומשיכת כספים, ריבית ששולמה, אפשרות לקבל הטבות בפעילות בנקאית פעילה וכו'.

כספים נלווים אחרים הם משאבים שהבנק מקבל בצורה של הלוואות או על ידי מכירת חובות החוב שלו בשוק הכספים. כספים נלווים אחרים שונים מהפקדות בכך שהם נרכשים בשוק על בסיס תחרותי. לרוב מדובר בסכומים משמעותיים, שבגללם העסקאות המקבילות נחשבות לסיטונאות.

בתנאים מודרניים, מקורות הכספים העיקריים של בנק מסחרי הם פיקדונות של ארגונים ופיקדונות בין בנקאיים.

73. מאפיינים של עסקאות בנקאיות

על פי החוק הפדרלי "על בנקים ופעילויות בנקאיות", בנוסף לסוגי הפעולות המצוינים בו, בנקים יכולים לספק את השירותים הבאים.

1. מתן ערבויות לצדדים שלישיים, תוך קיום התחייבויות במזומן. צדדים שלישיים יכולים להיות לקוחות הבנק עצמו, ושותפים עסקיים של לקוחותיהם, וארגונים ציבוריים שונים ויחידים. ההחלטה להבטיח או להבטיח את פירעון ההתחייבויות מבוססת על מסורות מבוססות של יחסים עם חייבים, חקר היסטוריית האשראי שלהם, אינטרסים משותפים, נוכחות של בטחונות או ביטחון אחר, זמינות תעודת ביטוח של אי מילוי התחייבויות, יציבות בהשגת הכנסה וסיכויים לפיתוח עסקי.

2. רכישת הזכות לדרוש מצדדים שלישיים קיום התחייבויות במזומן (פקטורינג). ספק הסחורה זוכה את הקונה בבטחון שטר חליפין המכיל התחייבות בלתי מותנית לפרוע את התחייבויותיו לפי השטר תוך תקופה קצובה. הספק פונה לבנק לרכישת התחייבויות הקונה. הבנק מעריך ומשלם לספק כ-70-80% מהחוב באופן מיידי, את יתרת הסכום - לאחר שהחייב יעמוד בהתחייבויותיו. ישנם שני סוגים של פקטורינג: פתוח (או קונבנציונלי) ונסתר (או סודי).

3. ניהול נאמנות של כספים ורכוש אחר במסגרת הסכם עם יחידים וישויות משפטיות (נאמנות). פעולות נאמנות מבוצעות בשם הבעלים של נושא הסכם ניהול הנאמנות או נציגו המורשה. ביחסים עם יחידים מציע הבנק את סוגי החוזים הבאים: ניהול רכוש של אנשים שאין להם זכות לעשות כן; ניהול ירושה; רכישת ניירות ערך, נדל"ן וכדומה. לגופים משפטיים: ניהול נכסים של קרנות שונות או ארגונים ציבוריים; ניהול רכוש זמני של מפעלים העוברים ארגון מחדש או פשיטת רגל; ניהול בלוקים של מניות של מפעלים, ביצוע פעולות המרה בניירות ערך וכו'.

4. ביצוע עסקאות עם מתכות יקרות ואבנים יקרות בהתאם לחקיקה הרוסית. הבנקים מבצעים פעולות לרכישה ומכירה של אבנים יקרות, מטבעות ממתכות יקרות, מטילי זהב, הלוואות לכריית זהב במקרה של קבלת הקרן וריבית בעין.

5. השכרת ליחידים ולישויות משפטיות חצרים מיוחדים או כספות המצויות בהם לאחסון מסמכים וחפצי ערך.

6. פעולות הליסינג מבוססות על אספקת ציוד יקר, מכונות או כלים להשכרה. באמצעות מתן הלוואות לעסקאות ליסינג, מקבלים הבנקים הטבות מס על הכנסה המתקבלת בצורת ריבית על השימוש במשאבי אשראי.

7. מתן שירותי ייעוץ ומידע. ייעוץ ללקוחות בנושאים שונים מסייע לבנק להבין את מגמות ההתפתחות של הלקוחות, לזהות בעיות אפשריות בשלב הראשוני של התפתחותם, ובכך להפחית סיכונים כלכליים.

74. פעילות השקעות של בנקים מסחריים

הבנקים, כמוסדות המובילים של מערכת האשראי המודרנית, עוסקים באופן פעיל בפעילויות השקעות. עבור רוב המדינות עם כלכלת שוק מפותחת, חלוקת התפקידים בין מוסדות פיננסיים ומוסדות אשראי בתחום ההשקעות אופיינית. לצד בנקי השקעות המארגנים הלוואות ארוכות טווח לפרויקטי השקעה, קיים סוג נוסף של בנקי השקעות הפועלים אך ורק עם ניירות ערך בשוק הפיננסי. זהו הסוג השני של פעולות שנקרא השקעות בנקאיות.

בפרקטיקה הבנקאית הבינלאומית, השקעה היא השקעה של בנק בניירות ערך על מנת להבטיח הזרמת כספים לאורך תקופה ארוכה. הלקוחות הם היוזמים של עסקאות כאלה.

האינטרס של הבנק טמון בכך שמובטחת שימור לטווח ארוך של כספי הבנק, פיזורם, רווחיותם ונזילותם.

חלוקה כזו של פונקציות אינה אופיינית לבנקים רוסיים. מנקודת המבט של האפשרויות לביצוע פעולות השקעה, הן יכולות להיות אוניברסליות.

בנוסף, בהקשר של שפל כלכלי עמוק תולים תקוות מיוחדות במשאבי האשראי כמקור הרציונלי והיעיל ביותר למשאבי השקעה הנחוצים לצמיחה כלכלית במדינה.

מנקודת המבט של המרכיבים במבנה ההשקעה, מבחינים בין השקעות ריאליות (ישירות) והשקעות תיקיות (פיננסיות). במקרה הראשון מתבצעות השקעות בתחום כלשהו במשק, שתוצאתן היא גידול בהון הריאלי בדמות נדל"ן, ציוד, מלאי וכו'.

ברוסיה, ההמחשה הבולטת ביותר להשקעות האמיתיות (הישירות) של בנקים מסחריים הן השקעות במתחם הבנייה.

במקרה השני, מתבצעות השקעות בניירות ערך שונים. השקעות אלו אינן מאופיינות בגידול ריאלי בהון, שכן רק תואר הבעלות קבוע או משאבים מחולקים מחדש בין ענפים באמצעות מנגנון של שינוי תואר הבעלים. כך נצפה כאשר משקיעים משאבים ברכישת קרקע ונדל"ן.

כל מערך הכספים המושקעים בניירות ערך של ישויות משפטיות ונרכש על ידי הבנק מהווה את תיק ההשקעות של הבנק.

ניתן לאפיין תיק ניירות ערך כמגוון, כלומר מכיל מספר סוגי ניירות ערך, וכלא מגוונת, המורכב מסוג אחד של נכסים פיננסיים.

ניהול תיקים הוא מדיניות ההשקעות והאסטרטגיה של הבנק להגדלת רווחי הבנק, שמירה על רמת סיכון מקובלת ונזילות הנכסים.

השקעות בנקאיות מתאפיינות בגורמי הסיכון הבאים: אשראי, שוק וריבית.

הצורך בהכנסה ובנזילות הם הגורמים העיקריים הקובעים את יעדי מדיניות ההשקעות.

ככלל, מדיניות ההשקעות של הבנק היא מסמך כתוב המפרט הנחיות לעובדי הבנק לגבי מבנה תיק ההשקעות, סוגי ניירות הערך, אסטרטגיית הבנק בכל הנוגע לרכישתם ומכירתם ועוד. ככל שהמצב הכלכלי משתנה. , מדיניות הבנק בנושא השקעות.

75. סיווג הלוואות בנקאיות

לרוב בספרות הכלכלית יש סיווג של הלוואות לפי הקריטריונים הבאים:

- מטרה (מטרת ההלוואה);

- היקף השימוש;

- תנאי שימוש;

- הפרשה;

- אופן ההנפקה וההחזר;

- סוגי ריביות.

לפי מטרה, ניתן לחלק הלוואות בנקאיות לקבוצות הבאות: תעשייה, חקלאות, מסחר, השקעות, צרכנות, משכנתא.

הלוואות תעשייתיות ניתנות למפעלים וארגונים לפיתוח ייצור, כיסוי עלויות רכישת חומרים וכו'.

הלוואות חקלאיות ניתנות לחקלאים, למשקי בית של איכרים על מנת להקל על פעילותם בעיבוד האדמה, הקציר וכו'.

הלוואות צרכנות ניתנות לפרטיים לכיסוי צרכים דחופים, תיקון ורכישת דירות, בתים וכו'.

הלוואות משכנתא ניתנות מובטחות במקרקעין לצורך בנייה, רכישה או שיפוץ דיור.

בהתאם להיקף השימוש, הלוואות בנקאיות יכולות להיות משני סוגים: הלוואות למימון קבוע או הון חוזר. בתורו, הלוואות להון חוזר מחולקות להלוואות לתחום הייצור ולתחום המחזור. לפי תנאי השימוש, הלוואות בנקאיות הן כוננות (על פי דרישה) ודחיפות.

הלוואות כוננות מוחזרות תוך פרק זמן קצוב לאחר הודעה רשמית מהמלווה. הלוואות לתקופות בדרך כלל מחולקות לטווח קצר, לטווח בינוני ולטווח ארוך.

לפי אבטחה, הלוואות מחולקות לבלתי מובטחות (ריקות) ומובטחות. בהתאם לסוג נייר הערך, לרוב הם מחולקים לבטוחות, מובטחות ומבוטחות. מקובל להקצות הלוואות מובטחות, לא מובטחות מספיק ולא מובטחות.

הלוואה מובטחת היא הלוואה המובטחת בבטחונות.

הקטגוריה של הלוואות מאובטחות כוללת הלוואות שהונפקו במסגרת ערבות ממשלת הפדרציה הרוסית, ישויות המרכיבות את הפדרציה הרוסית, ערבות הבנק של רוסיה.

הלוואה לא מובטחת - הלוואה מובטחת בבטחונות שאינה עומדת לפחות באחת מהדרישות לבטוחות להלוואה מובטחת.

הלוואה לא מובטחת היא הלוואה שאינה מובטחת או מובטחת בבטחונות שאינה עומדת בדרישות ביטחונות להלוואות מובטחות.

לפי אופן ההנפקה ניתן לחלק הלוואות בנקאיות להלוואות בעלות אופי מפצה ותשלום. הלוואה גב כרוכה בהכוונת כספי ההלוואה לחשבון העו"ש של הלווה על מנת להחזיר את ההוצאות שנגרמו לו קודם לכן. המהות של הלוואה בתשלום היא שהלווה, לפי הצורך, מספק לבנק את מסמכי ההסדר והתשלום המגיעים אליו וההלוואה ממשיכה ישירות לתשלום עבור מסמכים אלו.

לפי דרכי ההחזר, הלוואות בנקאיות מתחלקות להלוואות המוחזרות בכל פעם ולהלוואות המוחזרות בתשלומים.

לפי סוגי הריביות ניתן לחלק הלוואות בנקאיות להלוואות בריבית קבועה או משתנה.

76. שירות הסדר מזומן

עסקאות פשרה הן פעולות לזיכוי וחיוב כספים מחשבונות הלקוחות, לרבות לתשלום התחייבויותיהם לצדדים נגדיים.

בנקים מסחריים מבצעים התנחלויות על פי הכללים, הטפסים והסטנדרטים שנקבעו על ידי הבנק של רוסיה; בהיעדר כללים לניהול סוגים מסוימים של התנחלויות - בהסכמה הדדית; בעת ביצוע תשלומים בינלאומיים - באופן שנקבע בחוקים וכללים פדרליים שאומצו בפרקטיקה הבנקאית הבינלאומית.

לצורך ביצוע הסדרים, מפעלים וארגונים פותחים חשבונות סילוק או עו"ש בבנק. חשבונות אלו מיועדים ומשמשים לזיכוי תמורה ממכירת מוצרים (עבודות ושירותים), ניהול הכנסותיהם מעסקאות לא מבצעיות, סכומי הלוואות שהתקבלו ותקבולים אחרים, ביצוע התחשבנות מול ספקים, תקציבי מיסים ותשלומים שווי ערך, עם עובדים ועובדים עבור שכר עבודה ותשלומים אחרים, וכן עבור תשלומים על פי החלטות של בתי משפט וגופים אחרים בעלי הזכות לקבל החלטות לגבי השבת כספים מחשבונות של גורמים משפטיים באופן שאין עוררין.

על מנת לפתוח חשבון סילוק (עו"ש) יש צורך לערוך הסכם חשבון בנק עם הבנק, לפיו הבנק מתחייב לקבל ולזכות כספים הנכנסים לחשבון, למילוי הוראות הלקוח להעביר ולהנפיק את סכומים מתאימים מהחשבון ולביצוע פעולות אחרות בחשבון.

לפתיחת הסדר (חשבון עו"ש) מסופק לבנק סט מסמכים הכוללים: בקשה לפתיחת חשבון, תעודת רישום מדינה, העתקים של מסמכים מרכיבים המאשרים מעמד של ישות משפטית, תעודת רישום ברשות מיסים וכו'.

סגירת חשבון הסילוק (עו"ש) מתבצעת על בסיס סיום הסכם חשבון הבנק, המתאפשרת לבקשת הלקוח בכל עת.

עסקאות מזומן הן עסקאות הקשורות לתנועת מזומנים, כמו גם היווצרות, השמה ושימוש בכספים בחשבונות בנק פעילים שונים ובחשבונות של לקוחות בנק מסחריים.

הנוהל ותנאי מסירת המזומנים נקבעים על ידי הבנק לכל מיזם בהסכמה עם העומד בראשו, על בסיס הצורך להאיץ את מחזור הכסף וקבלתם בזמן בקופות הבנק.

בקופות המיזם ניתן לשמור מזומנים במגבלות שנקבעו על ידי הבנקים בהסכמה עם ראשי המפעלים מדי שנה. עסקים נדרשים להפקיד בבנק את כל המזומנים החורגים מהמגבלות שנקבעו. חריגים נעשים רק בהנפקת שכר, תשלומים סוציאליים ומלגות.

הבנקים בודקים לפחות אחת לשנתיים עמידה בנוהל ביצוע עסקאות מזומן על ידי לקוחותיהם. במהלך הביקורת נשקלים: שלמות רישום המזומנים שהתקבלו מהבנק; שלמות מסירת הכסף לקופה של הבנק; עמידה בתנאים שסוכמו עם הבנק להוצאת מזומנים שהתקבלו בקופה; עמידה בסכומים המקסימליים שנקבעו להסדרי מזומן בין ישויות משפטיות; עמידה במגבלת המזומנים.

77. מהות ועקרונות ארגון ההתנחלויות ללא מזומנים

בתהליך הפעילות הכלכלית בין נושאים שונים של יחסים כלכליים, מתבצעים סילוק מזומנים בצורה של תנועה של מזומנים וכסף בצורה שאינה מזומן.

סילוקים שלא במזומן מתבצעים ללא השתתפות במזומן באמצעות העברת כספים דרך חשבונות בנק וקיזוז תביעות הדדיות.

ארגון מערכת התשלומים ללא מזומן מבוסס על שלושה מרכיבים:

1) מערכת עקרונות לארגון תשלומים ללא מזומן, חובה לכל נושאי היחסים הכלכליים לעמוד בו;

2) מערכת חשבונות המאפשרת ביצוע תשלומים והסדרים בצורה שאינה במזומן;

3) מערכת של טפסי תשלום, מסמכים וכללי זרימת עבודה.

תשלומים שאינם במזומן צריכים להתבצע באופן שהתשלומים יבוצעו בהקדם האפשרי, המאפשר להבטיח את המשכיות והאצת תהליך השעתוק, מחזור ההון ומחזור הכספים.

לתפקוד תקין, מערכת התשלומים ללא מזומן צריכה להתבסס על עקרונות ותקנות כלליים ומחייבים. הליך ביצוע הסדרי התנחלויות שלא במזומן צריך להיות אחיד לכל מוסדות האשראי והגופים הכלכליים ברחבי הארץ ולהתאים ליחסי ההסדר הבינלאומי.

העיקרון הבסיסי של ארגון התשלומים שאינם במזומן הוא המשטר המשפטי לביצוע הסדרים ותשלומים.

נכון לעכשיו, המסמכים העיקריים המסדירים עסקאות שאינן מזומן בפדרציה הרוסית הם:

הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית; החוק הפדרלי "על בנקים ופעילויות בנקאיות בפדרציה הרוסית"; החוק הפדרלי "על הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית". הליך ביצוע תשלומים שלא במזומן בארצנו מוסדר בתקנות תשלומים שלא במזומן.

מערכת התשלומים ללא מזומן צריכה להיות מאורגנת כך שתקופת ביצוע התשלום תהיה קצרה ככל האפשר, לכן אחד העקרונות החשובים ביותר לביצוע תשלומים ללא מזומן הוא עקרון הדחיפות. המשמעות של עיקרון זה נעוצה בעובדה שיש להחזיר את הכספים שמוציאים כל הזמן ארגונים לצרכי ייצור במועד על חשבון תשלומים מהקונים. אי עמידה בלוחות זמנים אלו מובילה להאטה במחזור הכספים, שעלולה לגרום למשבר תשלומים.

אחד מעקרונות ארגון ההסדרים שאינם במזומן הוא עקרון מילוי התחייבויות ללא תנאי על ידי משתתפים בהסדרים. עמידה בעקרון זה מאפשרת להבטיח קיום ללא תנאי של התחייבויות חוזיות והמשכיות התשלומים במשק.

הפרות של התחייבויות חוזיות בתחום ההתנחלויות גוררות תחולת אחריות אזרחית. על הצד שהפר את תנאי החוזה לפצות את הצד השני בגין הנזק שנגרם, תוך תשלום קנס. זהו העיקרון של אחריות קניין לקיום התחייבויות חוזיות.

כמו כן, יש צורך לייעד את העיקרון של מגוון הצורות של תשלומים שאינם במזומן. האפשרות לבחירה חופשית של צורות תשלומים שאינם במזומן מאפשרת לארגונים למצוא את המכשיר שיענה בצורה הטובה ביותר על דרישות העסקה המתבצעת.

78. סוגי חשבונות בנק

סוגי חשבונות הבנק שפותח בנק ללקוחותיו נקבעים על פי מעמדם המשפטי ואופי פעילותם.

החשבון השוטף הוא החשבון העיקרי של החברה. הוא פתוח למפעלים, ללא קשר לצורת הבעלות, בעלי זכויות של ישות משפטית, הוא מיועד לביצוע תשלומים, בעיקר עבור פעילותו העיקרית.

החשבון השוטף מרכז את תוצאות כל הפעולות הבנקאיות בפעילות העיקרית. היתרה בחשבון מציינת את הכספים הפנויים העומדים לרשות בעליו.

מפעלים שיש להם חלוקות משנה שונות שאינן תמיכה בעצמן מחוץ למיקומם יכולים לפתוח תת-חשבונות להסדר בבנקים במיקומם.

רוב הבנקים הרוסיים אינם גובים עמלה עבור שירות התחשבנות בחשבונות של ישויות משפטיות.

חשבונות עו"ש נפתחים עבור מפעלים שאין להם את המאפיינים המקנים להם את הזכות לנהל חשבון עו"ש. בחשבון זה מתבצעות הפעולות הבאות: העברת כספים מהחשבון השוטף של המפעל הראשי להנפקת שכר והוצאות נסיעה; הנפקתם; העברות שלא במזומן להפקדות של אזרחים, וכן ניכויים מהשכר.

חשבונות תקציב נפתחים עבור ארגונים (מפעלים) הממומנים מהתקציב הפדרלי (קרנות מחוץ לתקציב). בהתאם לאופי העסקאות החשבונאיות, הן מחולקות להכנסות, הוצאות, חשבונות עו"ש של תקציבים מקומיים וחשבונות עו"ש של קרנות חוץ-תקציביות.

הכספים המתקבלים בחשבונות כפופים לשימוש ממוקד בהחלט מטעם הרשויות הפיננסיות בהתאם למטרות הפעילות של מפעלים אלה. בהסכמת הצדדים, ניתן לגבות עמלה על יתרות הכספים בחשבונות המפורטים.

חשבונות פיקדון של אנשים משפטיים (פרטיים) נפתחים לשמירה לתקופת זמן מסוימת חלק מכספי המיזם לפי בקשתו בבנק משרת או בכל בנק אחר. כספים אלו מזוכים באמצעות העברת הסכומים המקבילים מחשבונות סילוק ועו"ש.

בהתאם לחוקים "על בנקים ופעילות בנקאית" ו"על ביטוח פיקדונות של יחידים בבנקים של הפדרציה הרוסית", פעולות הקשורות לחשבון פיקדונות יכולות להתבצע רק על ידי בנקים שיש להם רישיון מיוחד למשוך כספים מ. יחידים בפיקדונות ברובלים או במטבע חוץ. החובה לשלם את הסכומים שהתקבלו וצבירת הריבית על הפיקדון מוטלת על הבנק המסחרי.

ניתן לפתוח חשבונות הלוואות עבור ישויות משפטיות כדי לשקף את גובה ההלוואה שהונפק על ידי בנק. הנפקת הלוואה מתבצעת באמצעות העברת הסכום מחשבונות הלוואה לחשבונות סילוק (עו"ש) של לקוחות הבנק. פעולות אלו מתגבשות על ידי כריתת הסכמי אשראי.

הסכם ההלוואה הוא דו צדדי. במקרה זה, הלווה מתחייב לבצע פעולות מסוימות להחזרת המתקבל, ולבנק הזכות לדרוש את ביצוע הסכם ההלוואה.

הכללים הבנקאיים מסדירים פתיחת חשבונות מסוגים אחרים, כגון מט"ח, עסקאות בניירות ערך, כרטיסי בנק וכדומה, בהתאם לסוגי הפעולות הבנקאיות.

79. צורות תשלומים שלא במזומן ברוסית מקומית

צורות התשלומים שאינם במזומן המבוצעים ברוסיה משתנים בהתאם למסמך התשלום בו נעשה שימוש (למעט מכתבי אשראי).

עבור תשלומים שאינם במזומן, ניתן להשתמש כיום בצורות ההסדרים הבאות בין המשלם למקבל הכספים: צווי תשלום; בקשות תשלום; צווי איסוף; מכתבי אשראי; המחאות.

הוראת תשלומים היא הוראה של בעל החשבון (המשלם) לבנק המשרת אותו, המתבצעת במסמך הסדר, להעביר סכום כסף מסוים לחשבון מקבל הכספים שנפתח בבנק זה או אחר. בעזרת פקודות תשלום, מתבצעים סילוקים במשק הן עבור עסקאות סחורות והן עבור עסקאות שאינן סחורות.

להסדרים באמצעות צווי תשלום יש מספר יתרונות בהשוואה לצורות תשלום אחרות: תזרים מסמכים פשוט יחסית, תזרים מזומנים מהיר יותר, יכולת המשלם לבדוק מראש את איכות הסחורות והשירותים בתשלום, היכולת להשתמש בצורה זו של תשלום עבור תשלומים שאינם סחורות.

בקשת תשלום היא מסמך הסדר המכיל דרישה מהנושה - מקבל הכספים לפי ההסכם העיקרי לחייב (המשלם) לשלם סכום כסף מסוים באמצעות הבנק.

סידורי גבייה הם פעולה בנקאית שבאמצעותה הבנק (הבנק המנפיק), מטעם הלקוח ועל חשבון הלקוח, על בסיס מסמכי סילוק, מבצע פעולות בשם משלם התשלום.

הסדרים בדרך הגבייה מתבצעים על בסיס בקשות תשלום, אשר ניתן לבצע את התשלום בהוראת המשלם (בקבלה) או ללא הוראתו (באופן אי קבלה), וצווי גבייה, התשלום מתבצע ללא הוראת המשלם (באופן שאין עוררין).

תשלומים בצ'קים אינם נפוצים ברוסיה. צ'ק הוא מסמך בטחון המכיל הוראה בלתי מותנית מהמושך לבנק לשלם את הסכום הנקוב בו למחזיק הצ'ק. המושך הוא אדם (משפטי או יחיד) שיש לו כספים בבנק, שזכותו להיפטר מהם באמצעות הנפקת שיקים, בעל השיק הוא האדם (משפטי או יחיד) שלטובתו מופק השיק, המשלם. הוא הבנק שבו נמצאים כספי המושך.

בשונה מסילוקים באמצעות פקודות פירעון, השיק מועבר על ידי המשלם (המושך), עוקף הבנק, ישירות לנפרע (בעל השיק) בעת ביצוע העסקה, אשר מציג את השיק לבנק לפירעון.

מכתב אשראי הוא התחייבות כספית מותנית המתקבלת על ידי בנק (בנק מנפיק) בשם המשלם, לבצע תשלומים לטובת מקבל הכספים בהצגת המסמכים האחרונים התואמים את תנאי מכתב האשראי. או לאשר בנק אחר (בנק מבצע) לבצע תשלומים כאלה. בשונה מצורות אחרות של תשלומים שאינם במזומן, מכתב האשראי מבטיח תשלום לספק או על חשבון כספו של הקונה או על חשבון הבנק שלו.

בנקים יכולים לפתוח מכתבי אשראי מכוסים (מופקדים) ובלתי מכוסים (מובטחים), וכן מכתבי אשראי ניתנים לביטול ובלתי חוזרים.

80. תוכן ועקרונות ארגון ההתנחלויות הבין-בנקאיות

התנחלויות בין בנקאיות הן מכלול של התנחלויות בין מוסדות אשראי ובין סניפים שלהם.

התנחלויות בין בנקאיות מתרחשות כאשר המשלם ומקבל הכספים מקבלים שירות על ידי בנקים שונים, כמו גם כאשר בנקים מלווים הדדית.

ארגון ההסדרים הבין-בנקאיים מתבסס על יחסים ספציפיים שנוצרים בין בנקים - קשרי כתבים. בעת ביצוע התנחלויות בין בנקאיות, נעשה שימוש בשלוש שיטות עיקריות:

- חיוב וזיכוי כספים בחשבונות שנפתחו על ידי בנקים בבנק המרכזי;

- ביצוע תשלומים בין בנקאיים בחשבונות NOST-RO ו-LORO, הנפתחים על ידי בנקים זה מזה על בסיס דו-צדדי;

- הסליקות בין בנקים מתבצעות באמצעות חשבונות שנפתחו בבנק מתכתב, שהוא צד שלישי, או בארגון יישוב או סליקה מיוחד. ההסדרים הבין-בנקאיים מתבצעים על פי העקרונות האופייניים למערכת התשלומים ללא מזומן בכללותה, אולם לביטוי שלהם בהסדרים בין בנקים יש מאפיינים מסוימים.

מאחר שהבנקים הם החוליה הראשונית והאחרונה בשרשרת ההתנחלויות בין גופים כלכליים שונים, לא ניתן היה להשלים אותם אם לא הייתה מערכת של התנחלויות בין הבנקים עצמם. בהקשר זה, לעקרון שמירה על נזילותם על ידי הבנקים ברמה המבטיחה סידורים רצופים ומלאים עם בנקים אחרים יש חשיבות רבה לארגון הסליקות הבין בנקאיות.

עמידה בעקרון הנחשב של הסליקות בין בנקאיות היא המפתח למניעת סיכוני תשלום, המסוכנים ביותר למשק אם יתפתחו לסיכונים מערכתיים.

חשיבות רבה היא לעקרון הבקרה על נכונות ההסדרים הבין-בנקאיים. הספציפיות והתפקיד המיוחד שלה טמונים בשליטה הדדית מתמדת על הסנכרון והזהות המלאה של הסכומים המוחזקים בחשבונות לקוחות בבנקים ובחשבונות הכתבים של בנקים ב-RCC, בחשבונות וביתרות של משתתפי ההסדר עצמם. עם התפתחות ההסדרים הבין-בנקאיים, במיוחד השימוש הנרחב בסליקה בין-בנקאית, גוברת חשיבותו של עקרון השליטה בסיכונים טכנולוגיים, המשקף גם את הספציפיות של התנחלויות אלו.

העיקרון הכללי של ארגון התנחלויות בין בנקאיות הוא עקרון התשלום הבלתי מותנה עבור התחייבויות בין בנקאיות.

העיקרון החשוב ביותר בהסדרים בין בנקאיים הוא התשלום בתוך הכספים של חשבון הכתב. עיקרון זה מורכב משמירה על יתרת הכספים האופטימלית בחשבון הכתב של מוסד האשראי ושמירה על דרישות הנזילות של מאזן הבנק.

העקרונות הקיימים של הסליקות בין בנקאיות מסייעים למוסדות האשראי לבצע פעולות סילוק במועד ובאופן מלא, להעביר תשלומים באמצעות מערכת חשבונות הכתבים.

בפדרציה הרוסית, ההתנחלויות בין בנקים מתבצעות באמצעות מרכזי הסדר מזומנים שהוקמו על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית ברפובליקות, בטריטוריות, באזורים, בערים ובמחוזות. בנוסף, ניתן לבצע פעולות סילוק בנקאי גם בחשבונות מתכתבים של בנקים שנפתחו על ידם זה עם זה על בסיס הסכמים בין בנקאיים.

81. התנחלויות לפעולות יצוא-יבוא

אם יש צורך לבצע תשלום מהיר עבור סחורות שנמסרו או שירותים שניתנו בהתנחלויות עם שותפים זרים, ארגונים רוסים יכולים להשתמש בהמחאות. לתשלומי צ'קים שיעור ביצוע גבוה. הנפוצה ביותר היא צ'ק צו, שניתן להעביר מבעלים אחד למשנהו בעזרת אישור, שבדומה לשטר יש סוגים שונים. עם אישור ריק, ההמחאה הופכת למסמך נושא. צ'ק נומינלי פחות נפוץ. בפרקטיקה של מחזור צ'קים נעשה שימוש בצ'קים מוצלבים ומאושרים, הנבדלים משיקים רגילים בפרטים נוספים שהוכנסו על מנת להגן עליהם מפני הונאה.

בעזרת צ'ק מתבצעת העברת כספים שלא במזומן, ובעל השיק יכול לקבל עליו גם מזומן, עבורו נרשמים הערות מתאימים על השיק. בנוסף לצ'קים, פיתחה הפרקטיקה הזרה דרכים נוספות להשגת מזומן על ידי אדם פרטי ברגע נתון ובמקום נתון: מכתבי אשראי והמחאות נוסעים.

מכתב אשראי הוא מסמך שמנפיק בנק ללקוח שלו ומאשר את כושר האשראי שלו. בהצגת מכתב זה בכל בנק שיש לו קשרי כתב עם הבנק שלו, הלקוח יכול לקבל מזומן. התשלום מתבצע על חשבון הבנק שהוציא את מכתב האשראי. מכתבים אלו נוחים ללקוחות, אך מצריכים קשרים הדוקים בין בנקים, מה שמצמצם את היקפם. בנוסף, מכתבים יכולים ללכת לאיבוד, לגנוב, לזייף.

דרך נוחה יותר להשיג מזומן היא המחאת נוסעים, שניתן לתאר כצורה ספציפית של מכתב אשראי מאוחד, כהכלאה של מזומן ומסמך תשלום.

התפתחות צורת ההמחאה של תשלומים שאינם במזומן באמצעות טכנולוגיית מחשב הובילה ליצירת כרטיסי פלסטיק. המהות של כלי הסדר אלו היא החלפת נושא הנייר של מידע הצ'קים באותות אלקטרוניים. בהתאם לסוג החשבונות בהם נעשה שימוש ומנגנון הסידור, הכרטיסים מחולקים לחיוב ואשראי. כרטיס החיוב הוא הנפוץ ביותר ברוסיה. זה נקרא גם כרטיס מזומן, כרטיס נכס.

חלק ניכר מהתשלומים בין צדדים נגדים רוסים וזרים מתבצע בעזרת גבייה ומכתבי אשראי.

גבייה הינה פעולת פשרה בה מתחייב הבנק של הספק בשם לקוחו לקבל תשלום ו(או) קבלתו מהקונה. יש אוספים נקיים ודוקומנטריים.

יצואנים דורשים לרוב ערבויות תשלום מבנקים מהשורה הראשונה. הבנקים גובים עמלות משמעותיות מהיבואנים על הנפקת ערבויות מסוג זה. לכן, בהתנחלויות עם יבואנים רוסים, ספקים זרים לרוב מסרבים לאיסוף לטובת מכתב אשראי.

סילוקים לפי פקודות תשלום המשמשות בעסקאות תשלום מקומיות שאינן במזומן בהסדרים בינלאומיים תואמים העברה בנקאית.

העברת מידע בין בנקים הקשורים לתשלומים שאינם במזומן מתבצעת כיום לרוב באמצעות מערכת SWIFT (Society for International Interbank Financial Telecommunications).

82. שוק ניירות ערך: מהות, פונקציות וסוגים

מרכיב חשוב בכלכלת שוק מתפקדת הוא שוק ניירות הערך, אשר כמרכיב כלול במערכת השוק הפיננסי.

השוק הפיננסי מתחלק לשני חלקים: שוק ההון ההון ושוק הון החוב, המיוצג על ידי מערכת האשראי והבנקאות.

שוק ההון ההון הוא שוק ניירות ערך, כלומר אותו חלק בשוק הפיננסי המעניק אפשרות להעברת כספים מהירה למגזרים שונים במשק ומקדם השקעות. שוק ניירות הערך הוא אחד הכלים החשובים ביותר של מדיניות תקציב המדינה.

שוק ניירות הערך מבצע מספר פונקציות הניתנות לחלוקה לשתי קבוצות: 1) פונקציות שוק כלליות הגלומות בכל שוק; 2) תכונות ספציפיות המבדילות אותו משווקים אחרים.

השוק הכללי כולל:

- תפקיד מסחרי הקשור בעשיית רווח מפעילות בשוק זה;

- פונקציית מחירים שבעזרתה מובטח תהליך היווצרות מחירי השוק, תנועתם המתמדת וכו';

- פונקציית מידע, שעל בסיסה השוק מייצר ומעביר למשתתפיו מידע על מושאי הסחר;

- פונקציה רגולטורית הקשורה ביצירת כללים למסחר ולהשתתפות בו, הליך יישוב מחלוקות בין משתתפים, קביעת סדרי עדיפויות והרכבת גופי ניהול ובקרה.

הספציפיים כוללים:

- פונקציה חלוקה מחדש המבטיחה העברת כספים בין ענפים ותחומי פעילות ומימון הגירעון התקציבי;

- הפונקציה של ביטוח מחירים וסיכונים פיננסיים, או גידור, המתבצעת על בסיס סוג חדש של ניירות ערך נגזרים: חוזים עתידיים ואופציות. שוק ניירות הערך הוא מבנה מורכב בעל מאפיינים רבים, ולכן ניתן לצפות בו מזוויות שונות.

בהתאם לשלב המחזור של נייר ערך, מבחינים בין שווקים ראשוניים ומשניים.

השוק העיקרי הוא רכישת ניירות ערך על ידי בעליהם הראשונים. השוק המשני הוא מחזור של ניירות ערך שהונפקו בעבר, כלומר מכלול כל פעולות הרכישה והמכירה או צורות אחרות של העברה של ניירות ערך.

בהתאם לרמת הרגולציה, שוקי ניירות ערך מורכבים מאורגנים ולא מאורגנים.

שוק ניירות הערך המאורגן הוא עסקה המבוססת על כללים שנקבעו על ידי גופים מנהלים בין מתווכים מקצועיים מורשים. שוק לא מאורגן הוא מחזור של ניירות ערך ללא שמירה על כללים אחידים לכל משתתפי השוק.

בהתאם למקום המסחר, ישנם שוקי בורסה וניירות ערך ללא מרשם.

שוק המניות מבוסס על מסחר בניירות ערך בבורסות, כך שזה תמיד שוק ניירות ערך מסודר. השוק ללא מרשם הוא מסחר בניירות ערך מבלי לעבור בבורסה. זה יכול להיות מאורגן או לא מאורגן.

בהתאם לתנאים שלגביהם נסגרות עסקאות, שוק ניירות הערך מחולק למזומנים ודחופים.

שוק המזומנים לניירות ערך הוא שוק עם ביצוע מיידי של עסקאות תוך יום עד שני ימי עסקים.

נגזרים הינו שוק בו נסגרות עסקאות עם מועד העולה על שני ימי עסקים.

83. מושג ניירות ערך וסיווגם

יש מושגים כלכליים ומשפטיים של ניירות ערך. המושג המשפטי של נייר ערך הוא מסמך בעל הטופס והפרטים שנקבעו, המאשר זכויות קניין, מימושו או העברתם אפשריים רק בהצגתם.

התפיסה הכלכלית היא צורה מיוחדת של קיומו של הון. ניתן להעביר הון בצורת נייר ערך, להפיץ אותו בשוק כסחורה, להחליף כסף בהתנחלויות ובעיקר לייצר הכנסה.

לנייר ערך יש מספר מאפיינים שהופכים אותו לדומה לכסף. הנכס העיקרי הוא היכולת להחליף לכסף בצורות שונות.

אבטחה מבצעת מספר פונקציות:

- חלוקת כספים מחדש בין מגזרי כלכלה, שטחים ומדינות, קבוצות ושכבות אוכלוסייה, גופים כלכליים ומדינה וכו';

- מעניק זכויות נוספות מסוימות לבעליו, בנוסף לזכות להון;

- מבטיח קבלת הכנסה על הון ו(או) החזרת ההון עצמו.

ניירות ערך הקיימים בעולם המודרני מחולקים לשני סוגים גדולים: 1) בסיסי (מניות, אגרות חוב, שטרות, משכנתאות); 2) נגזרים (כתבי אופציה, תעודות פיקדון, חוזים עתידיים, אופציות וכו') ניירות ערך.

ישנם ניירות ערך רשומים, נושאים וסדרים.

לנייר ערך רשום, בניגוד לניירות ערך, יש שני מאפיינים חשובים: 1) בעליו ידוע תמיד; 2) כל הפעולות עם נייר זה זמינות לבקרה ומיסוי על ידי המדינה, מכיוון שהן כפופות לרישום. לפיכך, בשוק מפותח ישנה נטייה להגביר את הנפקת ניירות ערך רשומים, שכן מנפיקים מעוניינים בכך, מחד, משום שהדבר מאפשר העברת זכויות קניין, ומאידך, המדינה, עם הרחבת בסיס המס שלה.

בהתאם לצורת יחסי הרכוש המתבטאים בנייר ערך, מבחינים בניירות ערך והון.

כל סוג של ניירות ערך הוא קבוצה מסוימת מהם, שכל התכונות הגלומות בניירות ערך נפוצות עבורו.

נייר ערך מאופיין במערך מסוים של מאפיינים:

1) תקופת קיומו של נייר ערך - מועד ההנפקה למחזור, לאיזו תקופת מחזור או ללא הגבלת זמן;

2) צורת קיום - תיעודי או לא תיעודי;

3) לאום - מקומי או זר;

4) שיוך טריטוריאלי - אזור המדינה בו מונפקת נייר הערך הנתון;

5) סוג הנכס שבבסיס נייר הערך או הבסיס שלו;

6) צו החזקה - נייר ערך לנושא או לאדם מסוים;

7) צורת הנפקה - הנפקה, כלומר, מונפקת בסדרות נפרדות, שבתוכה כל ניירות הערך זהים לחלוטין במאפיינים שלהם, או שאינם מונפקים (פרטיים);

8) צורת הבעלות וסוג האלמנט;

9) אופי הסחירות - נסחר באופן חופשי בשוק או קיימות מגבלות;

10) מהות כלכלית מבחינת סוג הזכויות שמעניק נייר ערך;

11) רמת סיכון - גבוהה, נמוכה וכו';

12) זמינות הכנסה - האם משולמת הכנסה כלשהי על נייר הערך או לא;

13) צורת השקעה - השקעת כסף בחוב או לרכישת זכויות קניין.

84. סוגי ניירות ערך עיקריים

מניה היא נייר ערך הנפקה המבטיח את זכויות בעליה לקבל חלק מהרווח של ה-JSC בצורת דיבידנדים, להשתתף בניהול ולחלק מהרכוש שנותר לאחר פירוקו.

במלואן, כל הזכויות במניות מופעלות במניות רגילות, המזכות את המחזיק במניות בהון הרשום של החברה, להשתתף בניהול החברה בהצבעה בעת קבלת החלטות באסיפה הכללית של בעלי המניות, לקבל חלק מהרווח מפעילות החברה לאחר תשלום לבעלי מניות בכורה.

למחזיק מניות בכורה יתרון על פני מחזיק מניות רגילות בחלוקת דיבידנדים ורכוש החברה במקרה של פירוק. בניגוד למניות רגילות, דיבידנדים בכורה נקבעים בדרך כלל בשיעור קבוע.

כדי לקבל החלטות השקעה בתהליך ניתוח ניירות ערך, נעשה שימוש בהערכות שווי שונות של מניות. בפועל, נבדלים בין הסוגים הבאים: 1) ערך נומינלי; 2) שווי ספר; 3) שווי שוק.

האג"ח מאשרת את הפקדת הכספים על ידי בעליה ומאשרת את החובה להשיב לו את הערך הנקוב של נייר ערך זה תוך התקופה שנקבעה בתשלום אחוז קבוע. ההבדל המהותי בין אג"ח למניה הוא שמחזיקי אג"ח אינם בעלים משותפים של חברת מניות, אלא נושיה.

המחיר הנוכחי של אג"ח הוא ערך תזרים המזומנים הצפוי, מותאם לנקודת הזמן הנוכחית.

אבטחה חשובה היא שטר. נכון להיום, השווקים הפיננסיים פועלים עם שני סוגים עיקריים של שטרות: שטרות חוב ושטרי העברה.

שטר חוב (שטר יחיד) הוא התחייבות חוב בלתי מותנית מהצורה שנקבעה, המבטאת את חובת המושך לשלם סכום כסף מסוים לנושה (בעל השטר) בזמן מסוים ובמקום מסוים. שטר חוב מונפק על ידי הלווה.

שטר חליפין (טיוטה) הוא הוראה כתובה מהמגירה (המגירה) למושך (המשלם) לשלם לאחרון סכום כסף מסוים לצד שלישי.

סוג אחר של ניירות ערך הוא תעודות פיקדון וחיסכון, שהן תעודה כתובה של הבנק המנפיק על הפקדת הכספים, המעידה על זכותו של המפקיד (הנהנה) או מחליפו לקבל את סכום הפיקדון (הפיקדון) וריבית על זה לאחר תום התקופה שנקבעה.

רק בנקים יכולים לפעול כמנפיקים של תעודות פיקדון וחיסכון. תעודות הפקדה מיועדות אך ורק לגורמים משפטיים, ותעודות חיסכון מיועדות ליחידים. האישורים חייבים להיות דחופים.

שיק המכיל בקשה בכתב של מושך השיק אל המשלם לשלם למחזיק השיק את הסכום הנקוב בו אף הוא בטוח.

ניירות ערך כוללים גם: 1) תעודת מחסן - מסמך המעיד על הסכם אחסנה שנכרת בין הצדדים; 2) שטר מטען - מסמך בעלות המעיד על זכותו של המחזיק בו להיפטר מהמטען הנקוב בשטר המטען ולקבל את המטען לאחר סיום ההובלה.

85. ארגון שוק ניירות הערך

הנפקת ניירות הערך מתבצעת בפיקוח קפדני של הרשויות המסדירות את שוק ניירות הערך. ניירות ערך נסחרים במחירי שוק. ניירות הערך המונפקים נכנסים לשוק ניירות הערך, שם הם מופצים בהמשך. ישנם שוקי ניירות ערך ראשוניים ומשניים.

השוק העיקרי הוא רכישת ניירות ערך על ידי בעליהם הראשונים. אם כבר מדברים על השוק הראשוני, יש להשתמש במונח השמה של ניירות ערך.

השוק הראשוני הוא שוק ההנפקות הראשונות והחוזרות של ניירות ערך, בו מתבצעת ההצבה הראשונית שלהם בקרב משקיעים.

כתוצאה ממכירת מניות ואג"ח בשוק הראשוני, המנפיק מקבל את הכספים הדרושים לו, והניירות מגיעים בסופו של דבר לידי הקונים המקוריים.

המאפיין החשוב ביותר של השוק הראשוני הוא חשיפה מלאה של מידע למשקיעים, המאפשר להם לבצע בחירה מושכלת של נייר ערך להשקעה כספית.

מנגנון המכירה (הצבת ניירות ערך) בשוק הראשוני יכול להיות שונה:

- בקשר ישיר (פרטי) ללא מתווכים;

- באמצעות מתווכים פיננסיים (חתמים);

- בשוק הרחוב.

הנפקה פרטית מאופיינת במכירה (החלפה) של ניירות ערך למספר מצומצם של משקיעים ידועים בעבר ללא הצעה ומכירה לציבור.

הצעה לציבור היא הצבת ניירות ערך במהלך הנפקתם הראשונית על ידי הודעה פומבית ומכירה למספר בלתי מוגבל של משקיעים. הקשר בין הנפקה לציבור להנפקה פרטית משתנה כל הזמן ותלוי בסוג המימון שבו בוחרים מפעלים במשק מסוים, בשינויים המבניים שהממשלה מבצעת ובגורמים נוספים.

מנוי לציבור או הנפקה לציבור של ניירות ערך חלים אם תאגיד מחליט לעבור מחברה פרטית לחברה ציבורית עם מספר רב של בעלי מניות. הנפקה לציבור של מספר רב של מניות משוכפלות מספקת למנפיק כספים אדירים.

השוק המשני הוא מערכת היחסים המתפתחת במהלך מכירה ורכישה של ניירות ערך שהונפקו בעבר בשוק הראשוני.

הבסיס של השוק המשני מורכב מעסקאות המגבשות חלוקה מחדש של אזורי השקעה למשקיעים, וכן עסקאות ספקולטיביות בודדות.

המאפיין החשוב ביותר של השוק המשני הוא הנזילות שלו, כלומר אפשרות למסחר מוצלח ונרחב, היכולת לקלוט כמויות משמעותיות של ניירות ערך בזמן קצר עם תנודות קטנות בשערים ועלויות יישום נמוכות.

בשוק המשני, המפעילים הם רק משקיעים, כלומר אלה שמשקיעים בניירות ערך כדי לייצר הכנסה. בשוק המשני אין צבירת משאבים פיננסיים חדשים עבור המנפיק, אלא רק חלוקה מחדש של משאבים בין המשקיעים הבאים.

ללא שוק משני מן המניין, אי אפשר לדבר על תפקוד יעיל של השוק הראשוני.

בהיעדר שוק משני או הארגון החלש שלו, מכירה חוזרת של ניירות ערך לאחר מכן תהיה בלתי אפשרית או קשה, דבר שירתיע משקיעים מלרכוש את כל ניירות הערך או חלקם.

86. שוק ניירות ערך

שוק ניירות ערך הבורסה הינה בורסה, המהווה מארגנת המסחר בשוק ניירות הערך, שאינה משלבת פעילות זו עם סוגי פעילות אחרים, למעט פיקדון ופעילות לקביעת התחייבויות הדדיות. הבורסה היא ארגון ללא מטרות רווח. הפעילות של בורסות ברוסיה מוסדרת על ידי החוק הפדרלי "על שוק ניירות הערך". בורסות ומחלקות מניות של בורסות סחורות ומטבעות הן שוק ניירות ערך מאורגן הפועל על בסיס ריכוזיות של הצעות לרכישה ומכירה של ניירות ערך המונפקים על ידי ברוקרים - חברי הבורסה על בסיס הנחיות של משקיעים מוסדיים ופרטיים. כל משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך יכולים להיות חברים בבורסה. לבורסה יש זכות לקבוע הגבלות כמותיות על מספר חבריה. הבורסה קובעת באופן עצמאי את הסכום והנוהל לגביית תרומות לטובת הבורסה.

פונקציות הבורסה:

- רכישה ומכירה של ניירות ערך;

- זיהוי מחיר החליפין בשיווי המשקל;

- צבירת מזומנים בחינם זמנית;

- מתן בוררות (מנגנון ליישוב סכסוכים);

- הבטחת פרסום ופתיחות של מסחר בבורסה, זמינות מידע;

- מתן ערבויות לביצוע עסקאות חליפין;

- בקרת איכות של ניירות ערך;

- גישור בהתנחלויות;

- פיתוח סטנדרטים אתיים, קוד התנהגות למשתתפים במסחר בבורסה. הבורסה קובעת באופן עצמאי את נוהל ההכללה ברשימת ניירות הערך שהתקבלו למחזור בבורסה, נוהל הרישום והמחיקה. מותר לסחור בבורסה הבאים:

- ניירות ערך בתהליך השמה והפצה שעברו את הליך ההנפקה הקבוע בחוק הפדרלי ונכללים על ידי הבורסה ברשימת ניירות הערך שהתקבלו למחזור בבורסה בהתאם למסמכים הפנימיים שלה;

- מכשירים פיננסיים אחרים בהתאם לחקיקה של הפדרציה הרוסית. הגוף העליון של הבורסה הוא האסיפה הכללית של חבריה. במרווחים שבין הפגישות, הגוף העליון הוא מועצת החילופים. בנוסף לגופי הניהול הנ"ל, נוצרות בבורסה חטיבות מסוימות.

חברי הבורסה או נציגיהם יכולים לפעול בבורסה כמתווך (מסגר עסקה בשם הלקוח או מטעמם ועל חשבון הלקוח) או עוסק (רוכשים ומוכרים בעצמם ומטעמם. על חשבון עצמי). מציע הוא גם מתווך (מסחר וביצוע עסקה).

שיטות לביצוע מסחר בבורסה:

1) מכירות פומביות פתוחות, כאשר יש השוואה רציפה של מחירי קנייה ומחירי מכירה. העסקה מתבצעת כאשר מחירי הקונה והמוכר מתלכדים;

2) מסחר בהזמנות. המהות של שיטה זו נעוצה בעובדה שברוקרים משאירים פקודות כתובות לברוקרים לקנייה ומכירה, המעידות על מחיר וכמות ניירות הערך.

ביצוע העסקאות עובר ארבעה שלבים: 1) ביצוע העסקה עצמה; 2) התאמה בין פרמטרים וסיום עסקה; 3) סליקה (סליקה רב-צדדית); 4) ביצוע העסקה.

באופן כללי, תפקידה של הבורסה תלוי ביכולת ובמגוון של שוק ניירות הערך, האשראי הבנקאי. הבורסה לניירות ערך היא רק חלק משוק ניירות הערך, המאורגנת והרגולטורית ביותר.

87. הסדרת שוק ניירות הערך

שוק ניירות הערך, כחלק בלתי נפרד ממערכת הפיננסים והאשראי, הוא נושא לרגולציה ממשלתית, שעיקרה להגן על האינטרסים של המשקיעים מפני פעולות בלתי חוקיות מצד מנפיקים או מתווכים.

ישנם שלושה כיוונים עיקריים ברגולציה הממלכתית של שוק ניירות הערך.

1. פיתוח כללים מסוימים המסדירים את ההנפקה והמחזור של ניירות ערך ופעילותם של משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך, וכן בקרה על עמידה בתקנות הרלוונטיות התקפות במדינה.

ברוסיה, הפונקציות של פיתוח תקנות על ניירות ערך, בקרה ופיקוח בתחום השווקים הפיננסיים (למעט פעילויות ביטוח, בנקאות וביקורת) מוקצות לשירות השווקים הפיננסיים הפדרלי (FFMS), שהוא גוף ניהולי פדרלי. . ה-FFMS של רוסיה כפוף ישירות לממשלת הפדרציה הרוסית. ה-FFMS מפתח את הכיוונים העיקריים לפיתוח שוק ניירות הערך ומתאם את הרשויות המבצעות בנושא רגולציית שוק, מאשר את התקנים להנפקת ניירות ערך, תשקיפים להנפקת ניירות ערך, קובע דרישות מחייבות לעסקאות בניירות ערך, פעולות סילוק והפקדה ונוהל ניהול המרשם.

2. הוצאת רישיונות על ידי רשויות המדינה לזכות לעסוק בכל סוג של פעילות בשוק ניירות הערך. ברוסיה, הרישוי מתבצע על ידי FFMS או גופים המורשים על ידה על בסיס רישיון כללי. בנוסף לרישוי, בקרת המדינה על פעילותם של משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך מתבצעת גם באמצעות הסמכה של מומחים הפועלים בניירות ערך.

3. מיסוי הכנסה מפעילות בניירות ערך. המדינה משפיעה על שוק ניירות הערך באמצעות מערכת המיסוי, הכנסת מערכת תמריצי מס וסנקציות.

הליך המיסוי (שיעורי מס, תנאי התשלום שלהם, כמו גם אחריות משלמי המסים) נקבע על ידי החקיקה הנוכחית של הפדרציה הרוסית ועשוי להשתנות בהתאם למצב הכלכלי במדינה.

למיסוי עסקאות בניירות ערך יש חשיבות רבה לשלב ההשמה הראשונית ולשוק המשני. בסיס המס בגין עסקאות בניירות ערך המסתובבים בשוק המאורגן מוגדר כהכנסה מפעולות רכישה ומכירה של ניירות ערך, בהפחתת עלויות עסקאות אלו, וכן בגין עסקאות בניירות ערך שאינם מסתובבים בשוק ניירות הערך המאורגן - כהכנסה מעסקאות רכישה. ומכירת ניירות ערך אלו, בהפחתת עלויות עסקאות אלו.

מאפיין של השלב הנוכחי בהתפתחות שוק המניות הוא היעדר מערך גדול של כלי רגולציה ממלכתיים עקב הזמן הלא מספיק לפיתוח פלח זה של המשק. הדבר בא לידי ביטוי גם בכך שעיקר הדגש בהתפתחות שוק ניירות הערך מושם על רגולציה עצמית מירבית על ידי משתתפים מקצועיים בשוק. נכון לעכשיו, אין בסיס חקיקתי מספיק ברוסיה המסדיר את שוק המניות.

88. מערכת מטבע: מהות, סוגים, אלמנטים

המערכת המוניטרית היא צורת ארגון של יחסים מוניטריים, המעוגנת בחקיקה לאומית (מערכת לאומית) או בהסכם בין-מדינתי (מערכות עולמיות ואזוריות).

המערכת המוניטרית היא שילוב של שני מרכיבים עיקריים - מנגנון המטבע ויחסי המטבע.

מנגנון המטבע מתייחס לנורמות ולמוסדות המשפטיים המייצגים אותם ברמה הלאומית והבינלאומית.

יחסי מטבע הם סוג של יחסים כספיים הנובעים מתפקוד הכסף במחזור הבינלאומי.

ישנן מערכות מטבע לאומיות, עולמיות ואזוריות.

מערכת המטבע הלאומי נוצרה במסגרת המערכת המוניטרית הלאומית, אשר הסדירה את הליך ההסדרים המוניטריים של מדינה נתונה עם מדינות אחרות. בהדרגה, היא בודדה את עצמה מהמערכת המוניטרית.

המרכיבים העיקריים של המערכת המוניטרית הלאומית:

- מטבע לאומי;

- רגולציה לאומית של נזילות מטבע בינלאומי;

- משטר שער המטבע הלאומי;

- רגולציה לאומית של הגבלות מטבע ותנאים להמרה של המטבע הלאומי;

- משטר של שוקי המטבע והזהב הלאומי;

- רשויות לאומיות המפעילות רגולציה על מטבעות.

מערכת המטבע הלאומי מבוססת על המטבע הלאומי. המטבע הלאומי הוא היחידה המוניטרית של המדינה.

עם הבינאום של היחסים הכלכליים על בסיס מערכות מטבע לאומיות נוצרים מנגנונים של רגולציה בין-מדינתית של יחסים בינלאומיים ומטבעות - העולם (WMS) ומערכות המטבע האזוריות.

היסטורית, היו ארבע מערכות AIM. הראשון נוצר ב-1867 על ידי הסכם פריז, השני IAM היה תוצאה של הסכם בין 30 מדינות בוועידה הכלכלית הבינלאומית של גנואה ב-1922, ה-IAM השלישי התגבש כתוצאה מהסכמי ברטון וודס משנת 1944. עכשיו ה-IAM הרביעי פועל, שיסודותיו הונחו ב-1976

המרכיבים העיקריים של המערכות המוניטריות העולמיות והאזוריות:

- אמצעי תשלום בינלאומיים, הממלאים את תפקיד הכסף העולמי;

- תנאים ומשטרים להמרה של מטבעות;

- המנגנון והמשטר של שערי החליפין;

- צורות של תשלומים בינלאומיים;

- מכשירי אשראי למחזור והליך השימוש בהם בהתנחלויות בינלאומיות;

- נכסים נזילים בינלאומיים והליך הסדרתם;

- המשטר של שוקי המטבע והזהב הבינלאומיים ומוסדות בין-מדינתיים המסדירים את יחסי המטבע.

המרכיב העיקרי בכל מערכת מטבעות הוא אמצעי תשלום בינלאומיים, הממלאים את תפקיד הכסף העולמי בתוך מערכת זו. בתנאי הדומיננטיות של יחסי אשראי פיאט, תפקידו של כסף עולמי נוטל על ידי מטבעות רזרבה - מטבעות הניתנים להמרה מלאה של מדינות שבהן אין כמעט הגבלות מטבע על כל סוגי העסקאות עבור כל מחזיקי המטבעות.

בנוסף למטבעות הניתנים להמרה מלאה, ישנם מטבעות הניתנים להמרה חלקית (במדינות שבהן נותרו מגבלות על סוגים מסוימים של עסקאות ולבעלי מטבעות בודדים) ומטבעות שאינם ניתנים להמרה (במדינות בהן חלות כמעט כל סוגי ההגבלות, ובעיקר איסור על קנייה ומכירה של מטבע חוץ, אחסונו, ייצוא וייבוא) של מטבע.

89. מוסדות פיננסיים בינלאומיים

על מנת לפתח שיתוף פעולה ולהבטיח את שלמותה וייצובה של הכלכלה העולמית, בעיקר לאחר מלחמת העולם השנייה, נוצרו ארגונים מוניטריים ופיננסיים בינלאומיים. ביניהם, את המקום המוביל תופסים קרן המטבע הבינלאומית (IMF) וקבוצת הבנק העולמי (WB).

ל-IMF ולקבוצת WB יש מאפיינים משותפים. הם מאורגנים באנלוגיה עם חברת מניות. לפיכך, חלקה של התרומה להון קובע את אפשרות ההשפעה של המדינה על פעילותם. המטה של ​​IMF וקבוצת WB ממוקם בוושינגטון. קבוצת WB כוללת את הבנק הבינלאומי לשיקום ופיתוח (IBRD) ושלושה מסניפיו.

המשימות העיקריות של קרן המטבע הבינלאומית הן כדלקמן:

- קידום הצמיחה המאוזנת של הסחר הבינלאומי;

- מתן הלוואות למדינות החברות כדי להתגבר על קשיי מטבע הקשורים לגירעון במאזן התשלומים שלהן;

- ביטול מגבלות המטבע;

- ויסות מטבעות בין מדינות על ידי מעקב אחר עמידה בעקרונות המבניים של המערכת המוניטרית העולמית, הקבועים באמנת הקרן.

ה-IBRD, כמו ה-IMF, מספק לא רק התייצבות, אלא גם הלוואות מבניות. הפעילויות שלהם קשורות זו בזו.

הפרט של IBRD הוא שיש לו שלושה סניפים:

1) איגוד הפיתוח הבינלאומי (IDA, שהוקם בשנת 1960), מספק הלוואות מועדפות ללא ריבית;

2) International Finance Corporation (IFC, שהוקם בשנת 1956), ממריץ את כיוון ההשקעות הפרטיות בתעשייה של מדינות מתפתחות;

הסוכנות ערבות השקעות רב-צדדית (MIA, שהוקמה ב-1988) מספקת ביטוח.

למוסדות פיננסיים בינלאומיים - קרן המטבע הבינלאומית וקבוצת WB - תפקיד חשוב בהסדרת יחסי האשראי הבינלאומיים.

הבנק האירופי לשיקום ופיתוח (EBRD) הוקם בשנת 1990, שבסיסו בלונדון. המטרה העיקרית של ה-EBRD היא לקדם את המעבר לכלכלת שוק במדינות ברית המועצות לשעבר ובמדינות מרכז ומזרח אירופה. ה-EBRD מלווה פרויקטים רק בגבולות מסוימים.

ה-EBRD מתמחה בהלוואות לייצור, במתן סיוע טכני לשיקום ופיתוח של תשתיות, והשקעות במניות, במיוחד עבור מיזמים מופרטים. תחומי הפעילות העיקריים של ה-EBRD, כולל ברוסיה, הם המגזר הפיננסי והבנקאי, אנרגיה, תשתיות טלקומוניקציה, תחבורה וחקלאות.

ארגונים מוניטריים ופיננסיים אזוריים של אינטגרציה מערב אירופה הם חלק בלתי נפרד מהמבנה המוסדי שלה. הם שואפים לחזק את האינטגרציה וליצור איחוד כלכלי, מוניטרי ופוליטי (EU). הארגונים האזוריים העיקריים של האיחוד האירופי הם: בנק ההשקעות האירופי (EIB, לוקסמבורג), קרן הפיתוח האירופית (EDF, 1958), הקרן האירופית להכוונה וערבות לחקלאות (1969), הקרן האירופית לפיתוח אזורי (ERDF, 1975). , המכון המוניטרי האירופי (EMI, פרנקפורט אם מיין, 1994).

מקום מיוחד בקרב ארגונים מוניטריים בינלאומיים תופס על ידי הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS, באזל, 1930). בעיקרו של דבר זה בנק של בנקים מרכזיים. ה-BIS מקל על שיתוף הפעולה ביניהם, מקבל את הפקדותיהם ומעניק הלוואות.

90. שער חליפין כקטגוריה כלכלית

מרכיב חשוב ביחסים מוניטריים בינלאומיים הוא שער החליפין כמדד לערך המטבעות. הוא מייצג את היחס בין היחידות המוניטריות של מדינות שונות, הנקבע על פי כוח הקנייה שלהן ומספר גורמים נוספים. שער החליפין הכרחי עבור מטבעות בינלאומיים, התנחלויות, אשראי ועסקאות פיננסיות.

שער החליפין אינו מקדם המרה טכני, אלא ה"מחיר" של מטבע של מדינה נתונה מבוטא במטבע חוץ או ביחידות מטבע בינלאומיות (SDRs).

בסיס העלות של יחסי שער החליפין של המטבעות הוא כוח הקנייה שלהם, המבטא את רמות המחירים הלאומיות הממוצעות של סחורות, שירותים והשקעות. גורמים המשפיעים על שער החליפין כוללים את הדברים הבאים:

- מצב המשק (אינדיקטורים מקרו-כלכליים, שיעור אינפלציה, שיעורי ריבית, פעילות שוקי מטבע חוץ, ספקולציות מטבע, מדיניות מטבע חוץ, מצב מאזן התשלומים, הגירת הון בינלאומית, מידת השימוש במטבע הלאומי ב- התנחלויות בינלאומיות, האצה או עיכוב בהתנחלויות בינלאומיות);

- המצב הפוליטי במדינה;

- מידת האמון במטבע בשווקים הלאומיים והעולמיים.

גורמים אלו קובעים את הביקוש וההיצע של מטבע.

פיחות של המטבע הלאומי (פיחות) מועיל בדרך כלל ליצואנים, שכן הם מקבלים פרמיית יצוא (היטל) בעת החלפת התמורה של מטבע חוץ יקר יותר לאומי זול יותר.

היבואנים מפסידים במהלך הפיחות, מכיוון שעולה להם יותר לקנות את המטבע של מחיר החוזה. כאשר שער המטבע הלאומי יורד, החוב הריאלי המתבטא בו יורד, אך גדל החוב החיצוני במטבע חוץ, שרכישתו יקרה יותר.

לעלייה בשער החליפין של המטבע הלאומי ביחס ליחידות מוניטריות זרות (שערוך) יש, באופן עקרוני, השפעה הפוכה על היחסים הכלכליים הבינלאומיים.

בתנאים מודרניים, רוב המדינות משתמשות בשערי חליפין צפים המכוונים למטבעות המפתח המובילים. מספר מדינות משתמשות בשערי חליפין צפים בחופשיות.

שער החליפין הוא אובייקט של רגולציה מדינתית ובין מדינות. בעיית היווצרות שער החליפין תופסת מקום חשוב במדיניות המוניטרית והכלכלית של המדינה, שכן השינוי בשערי החליפין של המטבעות משפיע על החלוקה מחדש של חלק מהתמ"ג של המדינה דרך השווקים העולמיים של סחורות, שירותים והון.

יש רגולציה לאומית ובין מדינות על שערי חליפין.

הגופים הרגולטוריים הלאומיים העיקריים הם בנקים מרכזיים ומשרדי האוצר.

הרגולציה הבין-מדינתית של שערי החליפין מתבצעת על ידי קרן המטבע הבינלאומית, ה-EMU (המערכת המוניטרית האירופית) וארגונים נוספים. הסדרת שערי החליפין נועדה להחליק תנודות חדות בשערי החליפין, הבטחת איזון בעמדות התשלומים בחו"ל של המדינה, יצירת תנאים נוחים לפיתוח הכלכלה הלאומית, הנעת יצוא וכו'.

השיטות העיקריות לוויסות שערי החליפין הן התערבויות במטבע חוץ, מדיניות ניכיון והגבלות מט"ח.

מחברים: Myagkova T.L., Myagkova E.L.

אנו ממליצים על מאמרים מעניינים סעיף הערות הרצאה, דפי רמאות:

▪ מאקרו כלכלה. עריסה

▪ פסיכולוגיה של העבודה. הערות הרצאה

▪ ניתוח ואבחון של פעילות פיננסית וכלכלית. עריסה

ראה מאמרים אחרים סעיף הערות הרצאה, דפי רמאות.

תקרא ותכתוב שימושי הערות על מאמר זה.

<< חזרה

חדשות אחרונות של מדע וטכנולוגיה, אלקטרוניקה חדשה:

עור מלאכותי לחיקוי מגע 15.04.2024

בעולם טכנולוגי מודרני בו המרחק הופך להיות נפוץ יותר ויותר, חשוב לשמור על קשר ותחושת קרבה. ההתפתחויות האחרונות בעור מלאכותי על ידי מדענים גרמנים מאוניברסיטת Saarland מייצגים עידן חדש באינטראקציות וירטואליות. חוקרים גרמנים מאוניברסיטת Saarland פיתחו סרטים דקים במיוחד שיכולים להעביר את תחושת המגע למרחקים. טכנולוגיה חדשנית זו מספקת הזדמנויות חדשות לתקשורת וירטואלית, במיוחד עבור אלה שמוצאים את עצמם רחוקים מיקיריהם. הסרטים הדקים במיוחד שפיתחו החוקרים, בעובי של 50 מיקרומטר בלבד, ניתנים לשילוב בטקסטיל וללבוש כמו עור שני. סרטים אלה פועלים כחיישנים המזהים אותות מישוש מאמא או אבא, וכמפעילים המשדרים את התנועות הללו לתינוק. הורים הנוגעים בבד מפעילים חיישנים המגיבים ללחץ ומעוותים את הסרט הדק במיוחד. זֶה ... >>

פסולת חתולים של Petgugu Global 15.04.2024

טיפול בחיות מחמד יכול להיות לעתים קרובות אתגר, במיוחד כשמדובר בשמירה על ניקיון הבית שלך. הוצג פתרון מעניין חדש של הסטארטאפ Petgugu Global, שיקל על בעלי החתולים ויעזור להם לשמור על ביתם נקי ומסודר בצורה מושלמת. הסטארט-אפ Petgugu Global חשפה אסלת חתולים ייחודית שיכולה לשטוף צואה אוטומטית, ולשמור על הבית שלכם נקי ורענן. מכשיר חדשני זה מצויד בחיישנים חכמים שונים המנטרים את פעילות האסלה של חיית המחמד שלכם ופועלים לניקוי אוטומטי לאחר השימוש. המכשיר מתחבר למערכת הביוב ומבטיח פינוי פסולת יעיל ללא צורך בהתערבות של הבעלים. בנוסף, לאסלה קיבולת אחסון גדולה הניתנת לשטיפה, מה שהופך אותה לאידיאלית עבור משקי בית מרובי חתולים. קערת המלטה לחתולים של Petgugu מיועדת לשימוש עם המלטה מסיסת במים ומציעה מגוון זרמים נוספים ... >>

האטרקטיביות של גברים אכפתיים 14.04.2024

הסטריאוטיפ שנשים מעדיפות "בנים רעים" כבר מזמן נפוץ. עם זאת, מחקר עדכני שנערך על ידי מדענים בריטים מאוניברסיטת מונאש מציע נקודת מבט חדשה בנושא זה. הם בדקו כיצד נשים הגיבו לאחריות הרגשית של גברים ולנכונותם לעזור לאחרים. ממצאי המחקר עשויים לשנות את ההבנה שלנו לגבי מה הופך גברים לאטרקטיביים לנשים. מחקר שנערך על ידי מדענים מאוניברסיטת מונאש מוביל לממצאים חדשים לגבי האטרקטיביות של גברים לנשים. בניסוי הראו לנשים תצלומים של גברים עם סיפורים קצרים על התנהגותם במצבים שונים, כולל תגובתם למפגש עם חסר בית. חלק מהגברים התעלמו מההומלס, בעוד שאחרים עזרו לו, כמו לקנות לו אוכל. מחקר מצא שגברים שהפגינו אמפתיה וטוב לב היו מושכים יותר לנשים בהשוואה לגברים שהפגינו אמפתיה וטוב לב. ... >>

חדשות אקראיות מהארכיון כדור עם סוד 14.04.2006 מומחים מהמכון לבעיות אמינות ומיקרואינטגרציה בברלין (גרמניה) בנו חיישן לתוך כדור גולף המודד את כוח הפגיעה בכדור ואת התאוצה שמעניקה הפגיעה. המידע מגיע דרך ערוץ הרדיו למאמן, שיכול לבצע מיד התאמות בסגנון המשחק של ספורטאי מתחיל.

עדכון חדשות של מדע וטכנולוגיה, אלקטרוניקה חדשה

חומרים מעניינים של הספרייה הטכנית החופשית:

▪ קטע אתר מייצבי מתח. בחירת מאמרים

▪ מאמר מאת ג'יימס ג'ויס. פרשיות מפורסמות

▪ מאמר איך התחיל הבישול? תשובה מפורטת

▪ מאמר עבודה על מכונות חיתוך נייר עם שלוש סכינים. הוראה סטנדרטית בנושא הגנת העבודה

▪ מאמר LapLink/InterLink Parallel Cable. אנציקלופדיה של רדיו אלקטרוניקה והנדסת חשמל

▪ כתבה תוכנית למיקרו-מעבד Z80 המודדת את זמן ההקפצה של מגעי הממסר. אנציקלופדיה של רדיו אלקטרוניקה והנדסת חשמל

השאר את תגובתך למאמר זה:

כל השפות של דף זה

Arabic	Hebrew	Polish
Bengali	Hindi	Portuguese
Chinese	Italian	Spanish
English	Japanese	Turkish
French	Korean	Ukrainian
German	Malay	Vietnamese

בית | הספרייה | מאמרים | <font><font>מפת אתר</font></font> | ביקורות על האתר

www.diagram.com.ua
2000-2024